ในด้านมหภาค ข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนแสดงถึงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง ประกอบกับการฟื้นตัวของข้อมูลเงินเฟ้อในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ทำให้ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ อ่อนลง แผนภูมิจุดแสดงให้เห็นว่าการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าถูกปรับจากสี่ครั้งเหลือสองครั้ง พาวเวลล์ระบุว่าการปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอาจดำเนินการอย่างระมัดระวังมากขึ้น แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 25 จุดพื้นฐาน แต่ก็เป็นไปตามความคาดหวังของตลาดและไม่ได้ให้การสนับสนุนราคาที่สำคัญ ภายในประเทศ นโยบายที่เอื้อประโยชน์ยังคงถูกปล่อยออกมาอย่างต่อเนื่อง ธนาคารประชาชนจีนเน้นย้ำในที่ประชุมว่าจะดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายปานกลางในปีหน้า โดยมีการลดอัตราส่วนสำรองเงินฝากและอัตราดอกเบี้ยอย่างทันท่วงที จะมีความพยายามต่อเนื่องในการแก้ไขความเสี่ยงด้านหนี้สินของแพลตฟอร์มการเงินด้วยการสนับสนุนทางการเงินและรักษาเสถียรภาพของตลาดอสังหาริมทรัพย์ เจ้าหน้าที่ที่เกี่ยวข้องจากสำนักงานการเงินกลางระบุว่าขนาดการออกพันธบัตรรัฐบาลพิเศษระยะยาวพิเศษจะขยายตัวมากขึ้นในปีหน้า โดยเพิ่มการสนับสนุนนโยบาย "สองใหม่" และ "สองหนัก"
ในด้านปัจจัยพื้นฐาน กำลังการผลิตอลูมิเนียมในประเทศลดลงเล็กน้อย สัปดาห์ที่แล้วมีข่าวจากเสฉวนเกี่ยวกับการลดการผลิตของบริษัทเนื่องจากการปรับปรุงเทคโนโลยีหรือการขาดทุน และ SMM ได้รับทราบว่าการลดการผลิตที่วางแผนไว้ได้ทำให้เกิดการหยุดการผลิตแล้ว นอกจากนี้ โรงหลอมอลูมิเนียมในกว่างซีได้ลดการผลิตลง 100,000 ตัน/ปีเนื่องจากการปรับปรุงเทคโนโลยี ในด้านต้นทุน มีการผ่อนคลายเล็กน้อยในระหว่างสัปดาห์ ณ วันพฤหัสบดีนี้ ต้นทุนเฉลี่ยเต็มรูปแบบของอลูมิเนียมในประเทศอยู่ที่ประมาณ 21,486 หยวน/ตัน ลดลง 24 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการดำเนินมาตรการควบคุมฤดูใบไม้ร่วงและฤดูหนาวสำหรับบริษัทอลูมินาในหลวี่เหลียง มณฑลซานซี สำหรับปี 2024-2025 บริษัทอลูมินาบางแห่งอาจเผชิญกับการลดการผลิตในอนาคต และราคาของอลูมินาคาดว่าจะยังคงสูงอยู่ ในด้านความต้องการ ความต้องการโดยรวมยังคงลดลงในช่วงนอกฤดูกาลในสัปดาห์นี้ ประกอบกับการกลับมาของการตรวจสอบด้านสิ่งแวดล้อมในเหอหนาน ทำให้บริษัทแผ่น/แผ่นและแถบอลูมิเนียมหลายแห่งลดอัตราการดำเนินงานลงอีก ภาคการอัดรีดอลูมิเนียมยังคงมีบรรยากาศนอกฤดูกาลที่ชัดเจน โดยอัตราการดำเนินงานลดลง ในด้านสินค้าคงคลัง การรับประกันการจัดหาถ่านหินในซินเจียงทำให้ปริมาณการขนส่งในประเทศลดลง เร่งการลดสินค้าคงคลังในระหว่างสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ด้วยต้นทุนที่ผ่อนคลายเล็กน้อย ความต้องการที่อ่อนแอ และความไม่แน่นอนในการส่งออก ราคาของอลูมิเนียมลดลงต่ำกว่า 20,000 หยวน/ตันในระหว่างสัปดาห์
ในด้านเทคนิค แบบจำลองคาดการณ์ว่าราคาเฉลี่ยอลูมิเนียม SMMA00 จะอยู่ในช่วง [19,365, 20,275] หยวน/ตัน ตั้งแต่วันศุกร์นี้ถึงวันพฤหัสบดีหน้า (2024-12-26) โดยมีศูนย์กลางราคาที่ 19,800 หยวน/ตัน ช่วงราคาสุดขีดอยู่ที่ [18,660, 20,980] ช่วงราคาปกติอยู่ที่ [19,130, 20,510] และช่วงราคาที่อนุรักษ์นิยมอยู่ที่ [19,600, 20,040] แนวโน้มราคาสัปดาห์หน้าคาดว่าจะผันผวนในกรอบหรือผันผวนลง ช่วงสนับสนุนอยู่ที่ [19,130, 19,600] และช่วงต้านทานอยู่ที่ [20,040, 20,510] แบบจำลองยังคาดการณ์ว่าราคาปิดของสัญญาอลูมิเนียมที่มีการซื้อขายมากที่สุดจะอยู่ในช่วง [19,385, 20,560] หยวน/ตัน ตั้งแต่วันศุกร์นี้ถึงวันพฤหัสบดีหน้า (2024-12-26) โดยมีศูนย์กลางราคาที่ 19,940 หยวน/ตัน ช่วงราคาสุดขีดอยู่ที่ [18,710, 21,230] ช่วงราคาปกติอยู่ที่ [19,160, 20,780] และช่วงราคาที่อนุรักษ์นิยมอยู่ที่ [19,610, 20,340] แนวโน้มราคาสัปดาห์หน้าคาดว่าจะผันผวนในกรอบหรือผันผวนลง ช่วงสนับสนุนอยู่ที่ [19,160, 19,610] และช่วงต้านทานอยู่ที่ [20,340, 20,780]
โดยสรุป ในด้านมหภาค ธนาคารกลางสหรัฐฯ ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานสู่ช่วง 4.25%-4.50% ซึ่งเป็นการลดครั้งที่สามติดต่อกันและเป็นไปตามความคาดหวัง หลังจากการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการบ่งชี้ถึงการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอย่างระมัดระวัง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นกว่า 1% สู่ระดับสูงสุดในรอบสองปี กดดันตลาดโลหะที่ไม่ใช่เหล็ก ในด้านปัจจัยพื้นฐาน การเปลี่ยนแปลงของอุปทานโดยรวมยังคงค่อนข้างเล็ก ในด้านความต้องการ ได้รับผลกระทบจากช่วงนอกฤดูกาล การยกเลิกการคืนภาษีส่งออก และข้อจำกัดการผลิตที่ขับเคลื่อนด้วยการปกป้องสิ่งแวดล้อมในภูมิภาค อัตราการดำเนินงานของบริษัทปลายน้ำยังคงลดลง โดยรวมแล้ว ด้านมหภาคได้รับอิทธิพลจากคำกล่าวที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานเผชิญกับความเสี่ยงของการบริโภคนอกฤดูกาลและการสะสมสินค้าคงคลังอลูมิเนียม ตลาดมีความรู้สึกเชิงลบ และราคาของอลูมิเนียมในระยะสั้นคาดว่าจะผันผวนลง สัปดาห์หน้า สัญญาอลูมิเนียมที่มีการซื้อขายมากที่สุดใน SHFE คาดว่าจะเคลื่อนไหวในช่วง 19,400-20,300 หยวน/ตัน ขณะที่อลูมิเนียมใน LME คาดว่าจะเคลื่อนไหวในช่วง $2,400-2,550/ตัน
แหล่งข้อมูล: SMM
