1.14 Утренний комментарий по литейному алюминиевому сплаву от SMM
Фьючерсы: Контракт на алюминиевый сплав 2603 закрылся на уровне 23 580 юаней/т, что на 415 юаней/т (+1,79%) выше предыдущего значения. В течение сессии он достиг максимума в 23 765 юаней/т и минимума в 23 260 юаней/т. Цена пробила предыдущий максимум в 23 480 юаней/т, с сопротивлением выше на уровне 23 940 юаней/т и поддержкой ниже на уровне 22 180 юаней/т. Объем торгов составил 9 696 лотов (+25), тогда как открытый интерес — 22 081 лот (-18). Модель роста цен при увеличении объема, но незначительном снижении открытого интереса отражает сильный бычий импульс в настоящее время, но также показывает наметившуюся дивергенцию в капитале. Индикатор VR находится на высоком уровне в сочетании со снижающимся открытым интересом, что требует осторожности в отношении коррекции, вызванной фиксацией прибыли быками. Если цена откатится для тестирования уровня 23 480 юаней/т, следите за эффективностью поддержки; прорыв выше 23 940 юаней/т может открыть дополнительное пространство для роста.
Базис ежедневно: По данным SMM, 13 января спотовая цена ADC12 от SMM находилась на теоретической премии в 670 юаней/т к цене закрытия наиболее торгуемого контракта на литейный алюминиевый сплав (AD2603) в 10:15.
Варранты ежедневно: Данные SHFE показали, что 13 января общий объем зарегистрированных варрантов на литейный алюминиевый сплав составил 68 861 т, что на 424 т меньше, чем в предыдущий торговый день. По регионам: общий зарегистрированный объем в Шанхае составил 4 757 т, без изменений по сравнению с предыдущим днем; общий зарегистрированный объем в Гуандуне составил 22 024 т, снизившись на 92 т; общий зарегистрированный объем в Цзянсу составил 12 438 т, снизившись на 60 т; общий зарегистрированный объем в Чжэцзяне составил 22 942 т, снизившись на 332 т; общий зарегистрированный объем в Чунцине составил 5 979 т, увеличившись на 60 т; общий зарегистрированный объем в Сычуани составил 721 т, без изменений.
Сторона алюминиевого лома: Во вторник спотовый первичный алюминий незначительно снизился по сравнению с предыдущим торговым днем, при этом спотовая цена SMM A00 закрылась на уровне 24 300 юаней/т. Цены на рынке алюминиевого лома в целом оставались без изменений. Прессованный UBC котировался в диапазоне 17 700–18 100 юаней/т (без НДС); измельченный алюминиевый лом (оцененный на основе содержания алюминия) котировался в диапазоне 19 450–19 950 юаней/т (без НДС). Что касается разницы в ценах между первичным алюминием и ломом: 13 января разница между алюминием A00 и ломом из алюминиевого экструзионного профиля без краски в Фошане составила 4 046 юаней/т; разница между алюминием A00 и измельченным алюминиевым ломом составила 2 864 юаней/т. Рынок алюминиевого лома ожидает сохранения высоких цен на этой неделе, с прогнозируемым диапазоном для измельченного алюминиевого лома (цена основана на содержании алюминия) в 18 800-19 200 юаней/т (без учета налогов). Продолжается борьба между продавцами и покупателями; важно следить за трендами первичного алюминия, прогрессом остановок производства вниз по цепочке, активностью торгов перед праздниками, а также быть начеку в отношении рисков коррекции на высоких уровнях.
Сектор кремния: 13 января цены SMM на неокисленный кремний #553 в Восточном Китае составляли 9 100-9 300 юаней/т; окисленный кремний #553 — 9 200-9 300 юаней/т; #521 — 9 300-9 500 юаней/т; #441 — 9 300-9 500 юаней/т; #421 — 9 500-9 800 юаней/т; #421 для использования в силиконе — 9 800-10 200 юаней/т; #3303 — 10 200-10 500 юаней/т. Цены на кремний в Куньмине, порту Хуанпу, Тяньцзине, Шанхае, Синьцзяне, Сычуани и северо-западном Китае оставались стабильными.
Итог: Центральная цена на алюминий немного снизилась, цены на A00 упали на 40 юаней/т до 24 300 юаней/т, в то время как SMM ADC12 остались без изменений на уровне 23 950 юаней/т. Вчера на вторичном рынке алюминия желание корректировать цены было низким, большинство предприятий придерживалось выжидательной позиции. Поскольку цены на алюминий оставались выше 24 000 юаней, рынок продолжал демонстрировать характеристику "номинальная цена без фактических сделок", с преобладанием жесткого спроса в реальных сделках. Приемлемость высоких цен вниз по цепочке была ограничена, и выжидательные настроения оставались сильными. С точки зрения рыночных драйверов, поддержка со стороны затрат и напряженная ситуация с предложением и спросом обеспечивали нижнюю границу для цен на алюминий, но слабые условия на стороне спроса ограничивали дальнейший рост цен. В целом, благодаря краткосрочным макроэкономическим факторам, цены на ADC12, вероятно, останутся на высоком уровне. В настоящее время на рынке переплетаются бычьи и медвежьи факторы, требующие внимательного наблюдения за изменениями в балансе предложения и спроса, а также за руководством макроэкономической политики.
[Заявление об источниках данных: кроме общедоступной информации, другие данные получены SMM на основе открытой информации, рыночных коммуникаций и внутренней базы данных SMM, и предназначены только для справки, не являясь советом по принятию решений.]
