В конце 2025 года продолжающийся рост цен на карбонат лития привел к увеличению затрат на литиевые батареи. В условиях ожиданий будущих преимуществ по стоимости натрий-ионных батарей ожидания их замещения продолжали набирать обороты, что напрямую стимулировало сезонный пик спроса в цепочке поставок. На этом фоне различные сегменты индустрии натрий-ионных батарей демонстрировали дифференцированные тенденции роста. От материалов до конечных пользователей элементов батарей заказы на ключевую продукцию и объемы производства выигрывали одновременно. Компании активно занимались накоплением запасов и расширением за рубежом, закладывая прочную основу для развития отрасли в 2026 году.
Катодный материал: Высокие заказы на NFPP в декабре, позитивные настроения на рынке
В декабре производство катодных материалов для натрий-ионных батарей показало сильные результаты, увеличившись на 10% в месячном исчислении и взлетев на 156% в годовом. Среди них доля полианионного типа NFPP выросла до 81%, увеличившись на 5 процентных пунктов в месячном выражении, благодаря его стабильным характеристикам и адаптивности по стоимости, что дает больше преимуществ в замещающем спросе. Заказы на NFPP оставались высокими в течение месяца, и производители одновременно активно накапливали запасы для создания запасов на предстоящий праздник Китайского Нового года, обеспечивая своевременное выполнение неожиданных заказов в праздничный период. В отличие от этого, поставки продукта слоистого оксида O3-типа были неудовлетворительными. Из-за задержек в связанных проектах поддержки тяжелых грузовиков и отсрочек заказов производство катодных материалов слоистого оксида не показало значительного улучшения в декабре. Примечательно, что другой важный путь в полианионной системе — сульфат натрия-железа (NFS) — недавно показал признаки продвижения, с несколькими предприятиями, последовательно планирующими мощности по NFS, что, как ожидается, дополнительно откроет пространство для роста на фоне продолжающегося роста цен на карбонат лития. В перспективе на январь предприятия по производству катодных материалов для натрий-ионных батарей будут планировать производство на основе имеющихся заказов, одновременно накапливая запасы. Ожидается, что производство в январе снизится на 3% в месячном исчислении, но все же достигнет существенного роста в 177% в годовом выражении.
Анодный материал из твердого углерода: Высокий спрос на заказы в декабре, мощности ускоряют адаптацию
В декабре производство анодных материалов для натрий-ионных батарей продолжило тенденцию роста, увеличившись на 10% в месячном исчислении и взлетев на 63% в годовом. Заказы на ключевой продукт, анод из твердого углерода, были высокими, причем некоторые предприятия даже столкнулись с напряженной ситуацией с поставками. Заказы в основном сосредоточены в чувствительных к затратам областях применения, таких как системы хранения энергии (ESS) и системы старт-стоп. В настоящее время отечественные продукты из твердого углерода сформировали относительно четкую функциональную сегментацию, с соответствующими ценовыми градациями также очень различными, что позволяет лучше адаптироваться к различным потребностям клиентов в плане затрат и производительности. Помимо получения заказов от отечественных производителей аккумуляторных элементов, предприятия по производству анодов из твердого углерода также начали активно взаимодействовать с зарубежными заказчиками для расширения рыночного пространства. Под влиянием продолжающегося оптимизма в отношении спроса на нижнем уровне ожидается дальнейшее расширение рынка анодов из твердого углерода для натриевых батарей, при этом расширение мощностей становится основной задачей. Несмотря на то, что текущие мощности все еще несколько недостаточны, отрасль может компенсировать краткосрочные пробелы в мощностях через частичное аутсорсинг процессов. Ожидается, что рынок твердого углерода войдет в период небольшой корректировки в январе, с прогнозируемым снижением производства на 12% по сравнению с предыдущим месяцем, но увеличением на 63% по сравнению с прошлым годом.
Электролиты для натриевых батарей: стабильная внутренняя ситуация с потенциалом прорыва на зарубежные рынки
В декабре производство электролитов для натриевых батарей увеличилось на 4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 61% по сравнению с прошлым годом. Под влиянием предыдущего повышения цены на LiPF6, цена на NaPF6 также выросла в декабре. В настоящее время мощности по производству NaPF6 ограничены и в основном сосредоточены среди ведущих предприятий, что дает им сильные позиции в переговорах. Тем временем отечественные предприятия по производству электролитов активно исследуют зарубежные рынки для электролитов натриевых батарей, планируя расширить свое присутствие на этих рынках в 2026 году, чтобы найти новые источники роста. В декабре предприятия по производству электролитов для натриевых батарей организовывали производство на основе заказов, получая выгоду от выпуска годового целевого спроса со стороны предприятий-производителей аккумуляторных элементов в условиях роста цен на карбонат лития. Заводы по производству электролитов следовали этому в производстве, но в целом имели низкие запасы. Ожидается, что производство электролитов в январе снизится на 13% по сравнению с предыдущим месяцем, с увеличением на 99% по сравнению с прошлым годом.
Аккумуляторные элементы и конечные пользователи: сектор ESS набирает обороты к концу года, рынок старт-стоп сталкивается с зимним испытанием
В декабре производство аккумуляторных элементов для натриевых батарей значительно увеличилось, поднявшись на 15% по сравнению с предыдущим месяцем и на 140% по сравнению с прошлым годом. Наиболее прямое воздействие в этом сегменте оказал рост цен на карбонат лития, так как значительное увеличение цен на карбонат лития в декабре повысило затраты на системы LFP и другие литиевые батареи, что повлияло на настроения производителей на среднем и нижнем уровнях. Преимущества в стоимости натрий-ионных аккумуляторов могут стать более выраженными в 2026 году, учитывая всплеск заказов на проекты натрий-ионных систем накопления энергии в конце 2025 года. Производители элементов обеспечили поставки и отгрузки, причём некоторые заказы запланированы до февраля. В сочетании с этим стоимостным преимуществом ожидания отрасли относительно развития натрий-ионных аккумуляторов в 2026 году значительно улучшились. Текущее применение старт-стопных источников питания по-прежнему сосредоточено главным образом на вторичном рынке. Столкнувшись с проблемой низких зимних температур, рынку натрий-ионных старт-стопных систем необходимо укрепить репутацию за счёт превосходных данных об использовании в зимних условиях, закладывая основу для будущего расширения спроса и выхода на системы автопроизводителей. Кроме того, под влиянием роста затрат на LFP (связанного с повышением цен на карбонат лития и фосфат железа) сегмент гибридных/подключаемых гибридных автомобилей с увеличенным запасом хода, как ожидается, станет важным направлением прорыва для натрий-ионных аккумуляторов в 2026 году. Прогнозируется, что производство натрий-ионных элементов в январе снизится на 13% в месячном выражении, но всё же покажет рост на 228% в годовом исчислении.
Общий обзор цепочки поставок
В целом, выдающиеся показатели цепочки поставок натрий-ионных аккумуляторов в декабре, обусловленные сезонным эффектом концентрации поставок проектов СНЭ в конце года, сформировали двустороннюю выгоду по схеме «стоимостной драйвер + поддержка спросом». В частности, маршрут NFPP в катодных материалах продолжает лидировать благодаря своим эксплуатационным и стоимостным преимуществам, в то время как твёрдоугольные аноды выигрывают от устойчивых заказов, стимулируемых замещающим спросом в секторах СНЭ и старт-стопных систем. Индустрия электролитов, сохраняя стабильную ситуацию на внутреннем рынке, активно расширяется на зарубежные рынки. Со стороны производителей элементов прямой замещающий спрос привёл к высокому росту производства. В краткосрочной перспективе производство во всех сегментах, вероятно, столкнётся с месячными корректировками в январе из-за празднования Китайского Нового года, но если цепная реакция рынка, вызванная ростом цен на карбонат лития, сохранится, в годовом выражении всё ещё возможны новые прорывы для натрий-ионных аккумуляторов. В долгосрочной перспективе, если ценовой центр карбоната лития останется на высоком уровне, это продолжит усиливать стоимостные преимущества натрий-ионных аккумуляторов. В сочетании с продвижением новых материальных маршрутов, таких как NFS, прорывами на зарубежных рынках и расширением новых сценариев применения, таких как гибриды с увеличенным запасом хода, ожидается, что индустрия натрий-ионных аккумуляторов в 2026 году продемонстрирует двойное улучшение как в масштабах, так и в качестве. Преимущества в стоимости и адаптивность к сценариям станут ключевыми факторами конкуренции в отрасли.
