12.1 Утренний комментарий по фьючерсам на литейный алюминиевый сплав SMM
Фьючерсы: В ночном сеансе наиболее ликвидный фьючерсный контракт на литейный алюминиевый сплав AD2601 открылся на уровне 21 070 юаней/т, поднялся до максимума 21 175 юаней/т, опустился до минимума 20 730 юаней/т и в итоге закрылся на отметке 20 870 юаней/т, снизившись на 320 юаней/т или на 1,51% по сравнению с предыдущим закрытием. Объем торгов составил 11 931 лот, открытый интерес — 17 376 лотов. На этой неделе контракт сформировал медвежью свечу с длинной верхней тенью, отступив после тестирования уровня сопротивления 21 440, что указывает на сильное давление продаж выше. Значение K составило 59,93, значение D — 64,49, значение J — 50,8. Линия J развернулась вниз, сигнализируя о краткосрочной коррекции. Текущий контракт находится в фазе отката после предыдущего роста, с четким сопротивлением в районе 21 400. В краткосрочной перспективе следует сосредоточиться на проверке поддержки на уровне 20 730. Если поддержка будет пробита, возможно дальнейшее падение; если уровень удержится, существует вероятность отскока и восстановления.
Ежедневный отчет по споту и фьючерсам: Согласно данным SMM, 8 декабря теоретическая спот-цена ADC12 от SMM торговалась с премией в 615 юаней/т к цене закрытия наиболее ликвидного фьючерсного контракта на литейный алюминиевый сплав (AD2601) на 10:15.
Ежедневный отчет по варрантам: Данные SHFE показали, что 9 декабря общий объем зарегистрированных варрантов на литейный алюминиевый сплав составил 67 459 т, увеличившись на 901 т по сравнению с предыдущим торговым днем. Из них общий объем регистраций в Шанхае составил 4 757 т, без изменений; общий объем регистраций в Гуандуне — 21 407 т, увеличение на 183 т; общий объем регистраций в Цзянсу — 11 509 т, увеличение на 570 т; общий объем регистраций в Чжэцзяне — 23 058 т, увеличение на 718 т; общий объем регистраций в Чунцине — 6 308 т, без изменений; общий объем регистраций в Сычуани — 420 т, без изменений.
Алюминиевый лом: Во вторник спотовые цены на первичный алюминий снизились по сравнению с предыдущим торговым днем, спотовая цена SMM A00 закрылась на уровне 21 880 юаней/т. Рынок алюминиевого лома последовал общему снижению. Прессованный UBC котировался в основном в диапазоне 16 350–16 850 юаней/т (без НДС), измельченный алюминиевый лом (с оценкой по содержанию алюминия) котировался в основном в диапазоне 18 200–18 750 юаней/т (без НДС). Цены на прессованный лом алюминиевых банок (UBC) остались стабильными в недельном исчислении, в то время как цены на чистую алюминиевую проволоку для разливки, смешанный лом алюминиевых профилей без краски, механический литейный алюминиевый лом, лом мотоциклетных колес и смешанный напряженный алюминиевый лом снизились на 25-100 юаней/т в недельном исчислении. Ожидается, что на этой неделе рынок алюминиевого лома будет колебаться на высоких уровнях, с основным диапазоном цен на измельченный напряженный алюминиевый лом (оцениваемый по содержанию алюминия) в 18 500-19 200 юаней/т (без учета налога). Общее противоборство между продавцами и покупателями продолжается. Необходимо внимательно отслеживать колебания цен на первичный алюминий, экологическую политику и темпы закупок downstream, а также опасаться риска отката от highs.
Металлический кремний: За последние два дня фьючерсные цены на металлический кремний значительно снижались два дня подряд. Вчера контракт SI2601 закрылся на отметке 8 340 юаней/т в конце сессии, снизившись на 335 юаней/т по сравнению с предыдущим днем. Кислородный кремний #553 по версии SMM в Восточном Китае находился в диапазоне 9 100-9 300 юаней/т. Во время снижения фьючерсов цены на спотовые грузы от арбитражеров «фьючерсы-спот» также снизились. Закупки некоторыми downstream-потребителями и трейдерами увеличились, и сделки были относительно хорошими. Некоторые котировки спредов между спотом и фьючерсами укрепились на 50-100 юаней/т. В связи с быстрым падением цен на кремний производители металлического кремния в основном заняли выжидательную позицию, либо временно приостановив котировки, либо сохранив котировки на уровне прошлой недели.
Зарубежный рынок: Текущие предложения по ADC12 на рынке Юго-Восточной Азии составляли $2 640–2 660/т, при этом немедленные убытки от импорта расширились до более чем 400 юаней/т, что дополнительно подавило активность арбитражного окна для импорта.
Запасы: По статистике SMM, по состоянию на 9 декабря еженедельные коммерческие запасы вторичных алюминиевых сплавов в трех основных районах потребления — Фошань, Нинбо и Уси — составили в сумме 49 157 т, снизившись на 61 т по сравнению с предыдущим торговым днем.
Итоги: На спотовой стороне спотовая цена на алюминий SMM A00 вчера была снижена на 40 юаней/т до 21 880 юаней/т, в то время как цена на ADC12 осталась стабильной на уровне 21 600 юаней/т. Под влиянием отката цен на алюминий с высоких уровней ценовая поддержка со стороны алюминиевого лома продолжала ослабевать, общее давление сместилось вниз, и спотовый рынок показал картину слабой торговли. Со стороны спроса, фьючерсы на алюминий резко упали на этой неделе, вновь разжигая выжидательные настроения среди предприятий нижнего передела, а активность рыночных торгов была умеренной. С учетом совокупного влияния динамики спроса и предложения, а также факторов издержек, ожидается, что цена алюминиевого сплава ADC12 продолжит колебаться в краткосрочной перспективе.
[Заявление об источнике данных: За исключением общедоступной информации, остальные данные обработаны SMM на основе публичной информации, рыночной коммуникации и внутренней базы данных модели SMM, приведены только для справки и не являются рекомендацией для принятия решений.]
