I. Сотрудничество в цепочке поставок и планирование мощностей
Европейский переработчик редкоземельных элементов Solvay Group объявил на этой неделе о двух ключевых соглашениях о поставках, направленных на укрепление сотрудничества в цепочке поставок редкоземельных элементов между Европой и США. Его соглашение с американским производителем магнитов Noveon касается четырех редкоземельных элементов — неодима, празеодима, диспрозия и тербия — для производства спеченных постоянных магнитов NdFeB; соглашение с Permag сосредоточено на поставках оксида самария, который британская компания Less Common Metals превратит в самарий металлический для использования в магнитах, устойчивых к высоким температурам. Solvay планирует поэтапно увеличить мощности на своем заводе в Ла-Рошель во Франции: производство Pr-Nd и оксида самария, как ожидается, начнется в ближайшее время, а производство диспрозия и тербия запланировано к запуску в течение 2026 года. Генеральный директор Филипп Керен отметил, что американский рынок, благодаря более сильной финансовой поддержке и более высокой готовности клиентов, стал текущим фокусом сотрудничества, в то время как Европе все еще необходимо решить проблему «клиентской базы, гарантирующей объем продаж и уровень цен». Кроме того, Solvay сотрудничает с канадской Cyclic Materials по извлечению остатков редкоземельных элементов из переработанных батарей и магнитов, стремясь удовлетворить 30% спроса Европы на редкоземельные элементы к 2030 году.
В США одновременно продвигается строительство мощностей. MP Materials объявила, что начнет производить тяжелые редкоземельные элементы к середине 2026 года с годовой мощностью около 200 метрических тонн диспрозия и тербия для поддержки своего плана по ежегодному производству 10 000 метрических тонн магнитов NdFeB. Производство оксида Pr-Nd компании достигло 721 метрической тонны в третьем квартале, что на 21% больше по сравнению с предыдущим кварталом, и она ожидает возвращения к прибыльности в четвертом квартале. Американский производитель редкоземельных магнитов Noveon имеет годовую мощность 2000 метрических тонн (расширяемую до 10 000 метрических тонн) и планирует построить новый завод в Южной Корее, среди клиентов которого — такие предприятия, как Denso и General Motors.
II. Разработка ресурсов и прорывы в проектах
В секторе разработки ресурсов редкоземельный проект Tanbreez американской компании по разработке критически важных минералов Critical Metals в Гренландии получил ключевое экологическое разрешение, устранив основное регулятивное препятствие перед началом производства. Ожидается, что при полной эксплуатации проект будет производить 85 000 метрических тонн концентрата редкоземельных элементов в год, а производство, как ожидается, начнется в 2026 году. Тем временем компания по добыче глубоководных редких минералов подала заявку в Национальное управление океанических и атмосферных исследований США на разрешение на разведку морского дна с целью освоения редкоземельных ресурсов Тихого океана. Этот шаг последовал за американо-японским соглашением по плану сотрудничества в области глубоководных редкоземельных элементов на острове Минамитори, что отражает растущее внимание Запада к нетрадиционным источникам редкоземельных элементов.
Капитальные рынки положительно отреагировали на редкоземельные проекты. Акции Critical Metals с начала года выросли более чем на 64%, а за последние три месяца подскочили на 176%; недавние государственные инвестиции США в акции горнодобывающих компаний, таких как Trilogy Metals, дополнительно стимулировали спекулятивный энтузиазм в отношении акций редкоземельной тематики.
III. Низкоуглеродные технологии и циркулярная экономика
На фронте технологических инноваций австралийский производитель редкоземельных элементов Lynas сотрудничает с компанией электрохимических технологий Solidec для развертывания пилотного проекта по производству перекиси водорода на месте на своем австралийском заводе. Технология требует только воды, электроэнергии и воздуха, сокращая углеродный след переработки редкоземельных элементов на 90%, и направлена на решение проблем узких мест в цепочке поставок химикатов для производства редкоземельных элементов. Кроме того, австралийская редкоземельная компания Ionic Rare Earths подписала меморандум о взаимопонимании с US Strategic Metals, планируя построить предприятие по переработке в Миссури для извлечения магнитных оксидов редкоземельных элементов, таких как неодим и празеодим, из вторичных ресурсов, что дополнительно укрепит схему циркулярной цепочки поставок.
IV. Геополитическая политика и влияние на рынок
Китай недавно усилил экспортный контроль над редкоземельными товарами и связанными с ними технологиями, требуя, чтобы реэкспорт продукции, содержащей китайские редкоземельные компоненты, за рубеж получал лицензию, и явно включив контроль над технологиями в политику. Это уже подняло цены на редкоземельные элементы за рубежом; например, цена на металлический диспрозий выросла с 335 долларов за кг до 780 долларов за кг и, как ожидается, может превысить 900 долларов за кг в ближайшем будущем. ЕС сталкивается со значительным разрывом в мощностях по переработке редкоземельных элементов, при этом внутренняя переработка в 2024 году удовлетворит только 38% спроса, в то время как торговля редкоземельными элементами между США и Австралией выросла на 67% в годовом исчислении, что отражает ускоренную диверсификацию западных цепочек поставок.
США стимулируют реструктуризацию цепочек поставок как за счет политики, так и за счет капитала. Администрация Трампа инвестировала в такие предприятия, как MP Materials и Critical Metals, и установила минимальную цену на закупки редкоземельных элементов; США и Австралия подписали соглашение о редкоземельных элементах на 8,5 млрд долларов, включая строительство перерабатывающих предприятий в Австралии и финансирование Министерства обороны США завода по переработке галлия. Эти меры подчеркивают стратегический сдвиг США от «заполнения пробелов за счёт импорта» к «заполнению пробелов за счёт добычи в контролируемых районах».
