5 ноября Комментарий SMM по литейным алюминиевым сплавам утром
Фьючерсы: Наиболее ликвидный фьючерсный контракт на литейный алюминиевый сплав 2601 открылся на уровне 20 860 юаней/т в ночную сессию, поднялся до максимума 20 930 юаней/т, опустился до минимума 20 835 юаней/т и, в конечном счете, закрылся на уровне 20 890 юаней/т, снизившись на 70 юаней/т, или на 0,33% по сравнению с предыдущим закрытием. Объем торгов составил 1 719 лотов, а открытые интересы — 14 606 лотов, при этом снижение было в основном обусловлено сокращением позиций быками. В краткосрочной перспективе контракт на литейный алюминиевый сплав 2601 сталкивается с давлением на снижение из-за сокращения позиций быками и ослабления технических индикаторов. Необходимо следить за эффективностью поддержки MA5 (20 885) и изменениями объема торгов.
Отчет о спреде между спотовой и фьючерсной ценой: По данным SMM, 4 ноября теоретическая премия спотовой цены SMM ADC12 к цене закрытия наиболее ликвидного фьючерсного контракта на литейный алюминиевый сплав (AD2601) в 10:15 сократилась до 450 юаней/т.
Отчет о варантах: Данные SHFE показали, что 4 ноября общий объем зарегистрированных варантов на литейные алюминиевые сплавы составил 54 877 т, что на 3 760 т больше, чем в предыдущий торговый день. В разбивке по регионам: Шанхай (4 484 т, +270 т), Гуандун (17 154 т, +599 т), Цзянсу (9 046 т, +602 т), Чжэцзян (19 179 т, +2 289 т), Чунцин (5 014 т, без изменений) и Сычуань (0 т, без изменений).
Новости отрасли: 4 ноября SHFE объявила, что, начиная с торговой сессии 10 ноября 2025 года (т.е. ночной сессии 7 ноября), комиссия за сделки с фьючерсами на литейные алюминиевые сплавы и фьючерсами на офсетную бумагу будет установлена на уровне 0,005% от стоимости сделки, а комиссия за внутридневные сделки с закрытием в тот же день будет отменена. Комиссия за сделки, комиссия за исполнение (выполнение) и комиссия за предварительное исполнение (выполнение) опционов на самохеджирование по литейным алюминиевым сплавам и опционам на офсетную бумагу будут установлены на уровне 5 юаней/лот. Отмена комиссии за внутридневные сделки с закрытием в тот же день остается без изменений, а отмена комиссии за самохеджирование фьючерсов после исполнения (выполнения) и самохеджирование опционов маркет-мейкеров остается без изменений.
Алюминиевый лом: В понедельник спотовая цена первичного алюминия выросла по сравнению с предыдущим торговым днем, при этом спотовая цена SMM A00 закрылась на уровне 21 440 юаней/т. Цены на алюминиевый лом следовали за ростом цен на алюминий. С окончанием традиционного пикового сезона спрос со стороны потребителей значительно разошелся. Спрос на лом, используемый в литейных алюминиевых сплавах, оставался стабильным, обеспечивая больше поддержки по потреблению, в то время как спрос на лом, используемый в деформируемых алюминиевых сплавах, начал показывать признаки ослабления. Однако основной темой оставалось ограниченное предложение на рынке, что поддерживало высокие закупочные цены, хотя устойчивость этих высоких уровней требует рассмотрения. Вчера концентрированная цена предложения на прессованный УБЦ составляла 16 100-16 750 юаней/тонна (без учета налогов), а концентрированная цена предложения на измельченный алюминиевый напряженный лом, оцененный по содержанию алюминия, составляла 17 900-18 250 юаней/тонна (без учета налогов). Цены на прессованный УБЦ, измельченный алюминиевый напряженный лом (оцененный по содержанию алюминия), лом колесных дисков и механический лом для литья оставались стабильными по сравнению с прошлой неделей.
Сторона кремния: Вчера фьючерсы на металлургический кремний сильно колебались, с быстрым откатом фьючерсных цен во второй половине дня, в то время как котировки предприятий по производству кремния временно оставались стабильными. Кислородно-дутьевой кремний #553 SMM в восточном Китае находился на уровне 9 400-9 500 юаней/тонна. Наиболее активный контракт SI2601 открылся на уровне 9 130 юаней/тонна, достиг минимального значения дня 8 860 юаней/тонна, максимального значения 9 175 юаней/тонна и завершился на уровне 8 895 юаней/тонна. Соотношение цены и качества наличного товара увеличилось, что привело к тому, что больше потребителей и трейдеров стали делать ставки и заключать сделки через фьючерсные сделки с указанием цены. Торговля была относительно активной в регионах, таких как Синьцзян и Внутренняя Монголия.
Зарубежный рынок: Зарубежные предложения ADC12 составляли 2 560–2 590 долларов/тонна, в то время как внутренние спотовые цены выросли на 100 юаней/тонна до 20 600–20 800 юаней/тонна, что привело к немедленному импортному убытку около 200 юаней/тонна. Местные предложения ADC12 в Таиланде (без учета налогов) составляли 83-84 бата/кг.
Сторона запасов: По данным SMM, ежедневные социальные запасы вторичных алюминиевых сплавов в Фошане, Нинбо и Уси 4 ноября составили 50 030 тонн, что на 261 тонну меньше, чем в предыдущий торговый день, но на 1 756 тонн больше, чем во вторник предыдущей недели (28 октября).
Резюме: Вчера цены на алюминий временно прекратили свой последовательный рост, а спотовая цена SMM A00 на алюминий оставалась стабильной на уровне 21 440 юаней/тонна. На вторичном рынке алюминия цены на ADC12 оставались стабильными на уровне 21,400 юаней/т. Из-за опасений высоких цен покупатели со стороны низов показали ограниченную готовность спешить с покупками на фоне непрерывного роста цен, что привело к сокращению рыночных сделок и незначительному накоплению запасов готовой продукции на некоторых предприятиях. Поставки сырья оставались напряженными, сохраняя высокие затраты на закупки для заводов по переработке вторичного алюминия. В сочетании с поддержкой со стороны предложения, цены на ADC12, как ожидается, сохранят устойчивость в краткосрочной перспективе.
[Заявление об источнике данных: За исключением общедоступной информации, остальные данные обработаны SMM на основе публичной информации, рыночной коммуникации и внутренней базы данных модели SMM, предназначены только для справки и не являются рекомендацией для принятия решений.]
