Рынок фьючерсов:
В ночь на текущий день LME свинец открылся на уровне 2024,5 долл./т. В течение азиатской сессии LME свинец двигался стабильно, в основном консолидируясь около 2020 долл./т. По мере перехода рынка в европейскую сессию индекс доллара США укрепился, что в сочетании с значительным однодневным увеличением запасов LME свинца почти на 7000 т привело к тому, что общий центр операций LME свинца снизился, достигнув минимума в 2007 долл./т в течение этого периода. Ночной тренд характеризовался некоторыми колебаниями, и LME свинец в конце концов закрылся на уровне 2020 долл./т, поднявшись на 0,12%, зафиксировав четырехдневную серию потерь.
В ночь на текущий день самый ликвидный контракт SHFE свинец 2509 открылся на уровне 16 870 юаней/т. В связи с ростом ожиданий восстановления поставок на начале торговой сессии медведи массово вышли на рынок, снизив SHFE свинец до 16 870 юаней/т и пробив все дневные скользящие средние. Однако вторичный свинец все еще находился в состоянии убытков. Во второй половине торговой сессии противостояние между быками и медведями обострилось, и SHFE свинец частично восстановил свои потери, закрывшись на уровне 16 910 юаней/т, снизившись на 0,21%. Его открытый интерес достиг 65 827 лотов, что на 1293 лота больше, чем на предыдущей торговой сессии.
Макроэкономические аспекты:
Сообщается, что на основе консенсуса, достигнутого в ходе китайско-американских переговоров, обе стороны продолжат продвигать 90-дневное продление приостановленной 24-процентной части взаимных тарифов США и ответных мер Китая в соответствии с графиком. Федеральный апелляционный суд США проведет устные слушания по ключевому иску в этот четверг, оспаривая законность использования Трампом Закона о международных чрезвычайных экономических полномочиях (IEEPA) для введения тарифов, при этом «взаимные тарифы» сталкиваются с «риском отмены». Трамп установил новый срок для России для достижения соглашения между Россией и Украиной, сократив его с 50 до 10 дней, и предупредил о введении тарифов в отношении России. Индия приостановила новые торговые льготы и готовится ответить на высокие тарифы США, стремясь завершить соглашение до сентября или октября.
На вчерашнем спотовом рынке свинца SHFE наблюдалось снижение и колебания. Поставщики продолжали отгружать товар со скидкой, при этом грузы в регионе Цзянсу, Чжэцзян, Шанхай были котированы со скидкой в 50-0 юаней/т по отношению к контракту SHFE свинец 2508 или со скидкой в 40-0 юаней/т по отношению к контракту SHFE свинец 2509. Предприятия нижнего звена проявляли общий интерес к запросам, некоторые из них занимали выжидательную позицию, а спотовые сделки были относительно вялыми. Кроме того, с возобновлением производства предприятиями первичного и вторичного свинца некоторые регионы испытали небольшое улучшение в дефиците поставок, при этом появилось больше предложений по самовывозу грузов с производственных площадок. В основных производственных регионах премии к ценам сократились до 25-100 юаней/тонну выше средней цены свинца №1 по SMM для поставки с завода. Предприятия вторичного свинца отгружали товары в соответствии с рыночной конъюнктурой, при этом вторичный рафинированный свинец предлагался с премией в 0-50 юаней/тонну выше средней цены свинца №1 по SMM для поставки с завода.
Запасы: По состоянию на 29 июля запасы свинца на LME увеличились на 6 700 тонн до 270 350 тонн. Общий объем запасов свинцовых слитков на SHFE составил 60 932 тонны, без изменений по сравнению с предыдущим днем.
Прогноз цен на свинец на сегодня:
В настоящее время переговоры по тарифам между Китаем и США продолжаются, и рыночные настроения характеризуются сильной выжидательной позицией. В то же время рыночные условия основных факторов свинца выглядят следующим образом: запасы свинцовых слитков как на внутреннем, так и на зарубежном рынках выросли, особенно вчерашнее значительное увеличение запасов на зарубежном рынке, что оказало давление на цены свинца. На внутреннем рынке возобновление производства, новые производственные мощности и другие инициативы предприятий первичного и вторичного свинца постепенно продвигаются, что приводит к относительному увеличению объема оборота на спотовом рынке и сужению премии по спотовым сделкам (по отношению к средней цене свинца №1 по SMM). Однако убытки в секторе вторичного свинца не значительно улучшились, при этом убытки на тонну составляют от 500 до 700 юаней. Это привело к слабой субъективной готовности предприятий к возобновлению производства, что, возможно, ограничит расширение их производственных мощностей. Ожидается, что цены на свинец в краткосрочной перспективе сохранят слабую консолидационную тенденцию.
