Рынок сначала подскочил, а затем снизился в течение дня, при этом индекс ChiNext возглавил спад. Общий объем торгов на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах составил 1,58 триллиона юаней, что на 19,6 миллиарда юаней меньше, чем в предыдущий торговый день. На фьючерсном рынке актуальные темы были довольно разрозненными, при этом количество акций, снизившихся в цене, превысило количество акций, подорожавших. Более 3600 акций по всему рынку снизились в цене. С точки зрения секторов, военные акции в определенный момент резко подорожали, более 10 акций, включая Wanlima, достигли дневного лимита роста. Акции банков противостояли общей тенденции рынка и укрепились, 11 банковских акций, включая Industrial and Commercial Bank of China, достигли новых исторических максимумов. Акции, связанные с стейблкоинами и концепцией блокчейна, оставались активными, акции, такие как Beijing Kingsoft Cloud Technology, достигли дневного лимита роста. С точки зрения снижения, акции, связанные с концепцией инновационных лекарств, скорректировались, акции Rongchang Biotech снизились более чем на 10%. К закрытию торгов индекс Shanghai Composite Index снизился на 0,22%, индекс Shenzhen Component Index снизился на 0,48%, а индекс ChiNext Index снизился на 0,66%.
Секторальная перспектива
В секторе военные акции снова укрепились, акции, такие как China Haixun, Great Wall Military Industry, Construction Industry и Beifang Navigation, достигли дневного лимита роста. Акции, такие как Beifang Changlong, Yaxing Anchor Chain, Aerospace Changfeng и Fenghuo Electronics, возглавили рост.
China Galaxy Securities считает, что после примерно трех лет консолидации и корректировки медвежьи факторы в таких основных военных секторах, как военные самолеты, двигатели, ракеты/дальние ракеты и т.д., постепенно исчерпались, и процветание отрасли находится на грани разворота. China Securities заявила в недавнем исследовательском отчете, что военный сектор представляет три кривые роста: внутренний спрос, спрос на военную торговлю и панвоенный спрос. 1) С точки зрения внутреннего спроса основными новыми двигателями являются недорогие высокоточные управляемые боеприпасы и беспилотные системы, и все еще существует определенное пространство для масштабирования в строительстве информатизированной и интеллектуальной операционной базы. 2) По мере того, как глобальная геополитическая нестабильность усиливается, военная торговля, как ожидается, вступит в момент «Deepseek». 3) Что касается панвоенного спроса, то следует сосредоточиться на четырех основных направлениях: большие самолеты, низкоуровневая экономика, коммерческая аэрокосмическая отрасль и глубоководные технологии. В дальнейшем следует сосредоточиться на выявлении структурных возможностей в трех основных направлениях, указанных выше.
Акции банков снова укрепились, и более 10 акций, включая акции Промышленного и коммерческого банка Китая, Китайского строительного банка, Банка Китая, Промышленного банка и Банка Пекина, достигли новых исторических максимумов.
В недавнем исследовательском отчете CITIC Securities говорится, что увеличение доли акционерных активов в портфеле страховых фондов и высококачественное развитие публичных фондов не только принесут банкам долгосрочный эффект от дополнительного распределения средств, но и укрепят нижнюю границу оценок сектора в краткосрочной перспективе. Инвестиции в акции банков могут быть сосредоточены в следующих двух основных направлениях: 1) акции с высокой ценностью за деньги, выбирая банки с ожидаемым ростом прибыли в 2025 году выше, чем у аналогичных конкурентов, превосходной дивидендной доходностью и пространством для оценки. 2) Акции для среднесрочного и долгосрочного распределения, выбирая банки с уникальными бизнес-моделями, высокой рентабельностью собственного капитала, низкой волатильностью и большими разрывами в ожиданиях рынка.
Акции концепций стабильных монет и блокчейна оставались активными, и акции таких компаний, как Century Safety, Jilin University Zhengyuan Information Technology, Beijing Kingsoft Cloud Technology, Chutianlong и GEL Software, достигли дневного лимита роста. Акции таких компаний, как Feitian Trust, Xiongdi Technology и Hengbao, также показали активную динамику.
На новостном фронте правительство Специального административного региона Гонконг сегодня выпустило «Декларацию о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0». Финансовый секретарь Пол Чан заявил, что «Декларация о политике 2.0» демонстрирует видение правительства САР в отношении развития цифровых активов и демонстрирует практические применения токенизации путем реализации, способствуя диверсификации сценариев применения.
Однако следует отметить, что концепция стабильных монет после многократных спекуляций стала все более разнородной. После дневного импульсного роста краткосрочное давление на фиксацию прибыли значительно возросло, и акции среднего и нижнего уровня испытали различную степень отката. Ожидается, что тема продолжит разнородность и консолидацию завтра, и акцент по-прежнему будет сосредоточен на ведущих целевых объектах.
В отношении акций
Что касается отдельных акций, то краткосрочные настроения сегодня охладились, и количество акций, растущих в цене и достигающих дневного лимита роста, снизилось по сравнению с вчерашним днем, в то время как процент успешных сделок с акциями, достигающими дневного лимита роста, снизился до 30%. Отрицательная реакция на акции с высокой позицией усилилась, поскольку предыдущий лидер рынка Nuode Shares (7 лимитов вчера) столкнулся с распродажей в последнюю минуту и срывом лимита, в то время как другая популярная акция с высокой позицией, Xingye Shares, потеряла более 6% во второй половине дня. В секторе интернет-финансов Huijin Shares и Zhisheng Information также вошли в число лидеров по снижению. С другой стороны, акции нефтегазового сектора получили приток капитала во второй половине дня, при этом акции Zhunyou Shares достигли верхнего лимита, в то время как акции Shandong Molong и Tongyuan Petroleum поднялись более чем на 7%. В потребительском секторе также наблюдалось частичное восстановление: акции Yinzhuo Shares за 4 дня выросли на 3 лимита, а акции Nanjing Business Travel, Qujiang Tourism и других достигли верхних лимитов. В целом после двух дней значительного роста объема торгов готовность рынка к покупкам ослабла, и больше средств выбрало ротацию в акции с низкой позицией. Поэтому помимо сосредоточения внимания на ведущих основных темах, также стоит обратить внимание на новые возникающие низкопозиционные отстающие сегменты.
Прогноз рынка,
Рынок сегодня сначала вырос, а затем снизился, при этом все три основных индекса закрылись снижением, в то время как объем торгов незначительно сократился, но остался выше 150 млн юаней. С точки зрения индексов после двух дней подряд значительного роста объема торгов ожидается краткосрочная консолидация, при этом 5-дневная скользящая средняя служит краткосрочной поддержкой. Пока этот уровень сохраняется, колебательный восходящий тренд может продолжиться. На стороне фьючерсов сегодняшние горячие темы касались интернет-финансов, обороны, твердотельных батарей и цифровой валюты. Однако после недавних значительных приростов общие позиции этих тем больше не являются низкими, и накопилось краткосрочное давление на фиксацию прибыли, что предполагает возможное повышение внутридневной волатильности в будущем. С точки зрения стратегии внимание должно быть сосредоточено на возможностях покупки на спаде. Кроме того, по мере того, как прогнозы полугодовых доходов постепенно раскрываются, относительно низкопозиционные сектора с превышением показателей также могут стать ключевыми направлениями.
Основные новости рынка
1. Министерство торговли предоставляет обновленную информацию о разрешениях на экспорт редкоземельных металлов в ЕС: утверждено определенное количество заявок, соответствующих требованиям
26 июня во второй половине дня Министерство торговли провело регулярную пресс-конференцию, на которой репортер задал вопрос о статусе разрешения на экспорт редкоземельных металлов в ЕС. Гэ Ядун, представитель Министерства торговли, заявил: «Китай всегда придавал большое значение поддержанию стабильности и безопасности глобальных промышленных и производственно-сбытовых цепочек. Мы непрерывно ускоряем процесс рассмотрения заявок на получение экспортных лицензий, связанных с редкоземельными элементами, в соответствии с законами и нормативными актами. В соответствии с законом был одобрен определенный объем заявок, соответствующих требованиям, и мы продолжим укреплять процесс одобрения заявок, соответствующих требованиям. Китай готов и далее укреплять коммуникацию и диалог с соответствующими странами по вопросам экспортного контроля в этом отношении и активно содействовать удобной и соответствующей требованиям торговле».
2. Опубликованы Руководящие принципы подачи заявок и корректировки каталога основного медицинского страхования и каталога инновационных лекарственных средств коммерческого медицинского страхования на 2025 год, впервые включив каталог инновационных лекарственных средств коммерческого медицинского страхования
Национальное управление медицинского обеспечения недавно выпустило «Руководящие принципы подачи заявок и корректировки каталога основного медицинского страхования и каталога инновационных лекарственных средств коммерческого медицинского страхования на 2025 год», впервые включив каталог инновационных лекарственных средств коммерческого медицинского страхования в план корректировки. Это означает, что коммерческое медицинское страхование будет играть более важную роль в многоуровневой системе медицинского обеспечения, и данная корректировка также представляет собой важный шаг в доступе на рынок инновационных лекарственных средств коммерческого медицинского страхования.
