Western Gold (601069.SH) планирует инвестировать 16,55 млрд юаней в приобретение 100% акций Xinjiang Meisheng Mining Co., Ltd. (далее именуемой «Xinjiang Meisheng»), дочерней компании своего контролирующего акционера. После завершения сделки запасы золоторудной руды компании на месторождениях увеличатся почти в 2,5 раза, и месторождение, как ожидается, начнет добычу во второй половине этого года.
Western Gold выпустила сегодня вечером объявление, в котором говорится, что компания и ее контролирующий акционер, Xinjiang Nonferrous Metal Industry (Group) Co., Ltd. (далее именуемый «Xinjiang Nonferrous Metal»), подписали 7 мая «Соглашение о покупке активов за наличные». Сегодня стороны подписали «Дополнительное соглашение (I) к Соглашению о покупке активов за наличные» о приобретении 100% акций Xinjiang Meisheng, принадлежащих Xinjiang Nonferrous Metal, за счет собственных средств и займов. Сумма сделки составляет примерно 16,55 млрд юаней, что на 1421,66% превышает балансовую стоимость.
Компания заявила, что Xinjiang Meisheng, как ожидается, начнет добычу во второй половине 2025 года. Для выполнения ранее взятых Xinjiang Nonferrous Metal обязательств, надлежащего решения потенциальных проблем горизонтальной конкуренции и с учетом оптимистичного прогноза Western Gold относительно перспектив развития проекта месторождения стороны договорились о том, что Western Gold приобретет 100% акций Xinjiang Meisheng, принадлежащих Xinjiang Nonferrous Metal, за наличные.
Финансовые данные показывают, что Xinjiang Meisheng получила операционные доходы в размере 276 700 юаней в 2024 году (аудированные) и 0 юаней в первом квартале 2025 года (неаудированные) при чистом убытке в размере 35,943 млн юаней и 14,1621 млн юаней соответственно.
В объявлении говорится, что после того, как Xinjiang Nonferrous Metal приобрела 100% акций Xinjiang Meisheng в 2021 году, Xinjiang Meisheng получила право собственности на проект полиметаллического месторождения золота и меди Катебаасу в уезде Синьюань. После завершения приобретения Xinjiang Nonferrous Metal компания Xinjiang Meisheng не осуществляла производственной или хозяйственной деятельности и, следовательно, не получала операционных доходов от такой деятельности.
В отношении оценки активов для данной сделки был использован активный подход. По состоянию на 31 декабря 2024 года балансовая стоимость чистых активов Xinjiang Meisheng составляла 109 млн. юаней, а оцененная стоимость — 1,655 млрд. юаней, что привело к переоценке на 1,546 млрд. юаней. Переоценка в основном связана с нематериальными активами, балансовая стоимость которых составляла 1,397 млрд. юаней, а оцененная стоимость — 2,946 млрд. юаней, что соответствует коэффициенту переоценки в 110,89%.
Согласно отчету об оценке активов для данной сделки, балансовая стоимость прав на добычу, включенных в объем оценки и учтенных в качестве нематериальных активов, составляла 1,165 млрд. юаней, при этом речь идет в общей сложности о двух правах на добычу, включая право на добычу на месторождении золото-медного руда Xinjiang Meisheng Katebaasu и право на разведку на месторождении золото-медно-полиметаллического руда Xinjiang Xinyuan County Katebaasu.
Что касается запасов руды, то на месторождении золото-медного руда Xinjiang Meisheng Katebaasu доказанные общие запасы руды составляют 25,67 млн. тонн (в том числе 78,7 тонн золотых ресурсов). После завершения строительства и выхода на полную мощность проект достигнет производственного объема в 4000 тонн в день, с годовым объемом добычи руды в 1,2 млн. тонн и примерно 3,3 тонны золотого металла.
Помимо золотых ресурсов, в руде содержится 48 800 тонн меди, 125 544,92 кг сопутствующего серебра и 1 662 400 тонн сопутствующего элемента серы.
По состоянию на конец 2024 года объем ресурсов собственных рудников Westgold Resources Co., Ltd. составлял примерно 32 млн. тонн, запасы — около 12 млн. тонн, а годовая добыча золота на рудниках составляла примерно 1 млн. тонн.
