Рынок фьючерсов: вечером в пятницу цена меди на LME открылась на уровне 9 684,5 долл./т, достигнув в течение сессии максимума в 9 728,5 долл./т и минимума в 9 665,0 долл./т к закрытию. В итоге цена закрылась на уровне 9 670,5 долл./т, снизившись на 0,38%, объем торгов составил 15 603 лота, а незакрытые позиции — 288 236 лотов. Общая тенденция характеризовалась первоначальным ростом, за которым последовали колебания и снижение, формируя волатильный откатный паттерн. В тот же вечер самый ликвидный контракт на медь SHFE 2507 открылся на уровне 78 580 юаней/т, сразу подскочив до 78 820 юаней/т в начале сессии, а затем колеблючись вниз. Цена достигла минимума в 78 480 юаней/т и в итоге закрылась на уровне 78 620 юаней/т, снизившись на 0,24%, объем торгов составил 32 807 лотов, а незакрытые позиции — 200 380 лотов. Общая тенденция показала первоначальный рост, за которым последовали колебания и откат, при этом цены колебались вокруг скользящей средней.
[Итоги утреннего совещания по меди SMM] Новости: (1) Пресс-секретарь МИД объявил, что по приглашению правительства Великобритании член Политбюро ЦК КПК и вице-премьер Госсовета Хэ Лифэн посетил Великобританию с 8 по 13 июня. В ходе визита он проведет первую встречу Китайско-американского механизма экономических и торговых консультаций с американской стороной.
(2) В США в мае число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 139 000, по сравнению с прогнозируемым ростом на 126 000 и предыдущим ростом на 177 000. Уровень безработицы в США в мае составил 4,2%, что соответствует ожиданиям и предыдущему показателю в 4,2%.
Спот: (1) Шанхай: 6 июня SMM сообщила, что спотовая цена на катодную медь №1 в Шанхае находилась на уровне паритета или с премией до 150 юаней/т по сравнению с фьючерсным контрактом 2506 на ближайший месяц, со средней премией в 75 юаней/т, снизившись на 15 юаней/т в месячном исчислении. Глядя вперед на эту неделю, по мере приближения срока переноса контрактов, все еще существует разрыв между текущими незакрытыми позициями и доступными варантами. При спреде между месяцами всего в 100 юаней/т и намерениях плавильных заводов экспортировать, поставляемый объем на рынке на этой неделе будет ограниченным. Рекомендуется соблюдать осторожность в связи с риском дальнейшего расширения месячного спреда.
(2) Гуандун: 6 июня спотовая цена на катодную медь №1 в Гуандуне находилась на уровне дисконта до 60 юаней/т или с премией до 60 юаней/т по сравнению с фьючерсным контрактом на ближайший месяц, со средней ценой на уровне паритета, повысившись на 15 юаней/т в месячном исчислении. В целом, в связи с двухнедельным снижением запасов поставщики активно отказываются снижать цены, что приводит к росту премий.
(3) Импортная медь: 6 июня цены на варранты колебались от 35 до 47 долларов США за тонну с QP в июне, а средняя цена снизилась на 38 долларов США за тонну в месячном исчислении. Цены на коносаменты колебались от 50 до 80 долларов США за тонну с QP в июле, а средняя цена снизилась на 33 доллара США за тонну в месячном исчислении. Цены на медь EQ (CIF B/L) колебались от 8 до 20 долларов США за тонну с QP в июле, а средняя цена снизилась на 32 доллара США за тонну в месячном исчислении. Котировки основаны на грузах, которые, как ожидается, прибудут в середине-конце июня. В целом, спотовые премии значительно снизились. По данным SMM, крупные отечественные медеплавильные заводы активно планируют экспорт, и оффшорные спотовые премии будут продолжать испытывать краткосрочное давление.
(4) Вторичная медь: 6 июня цена на вторичные медные сырьевые материалы выросла на 300 юаней за тонну в месячном исчислении. Цена на голую медную проволоку в Гуандуне колебалась от 72 700 до 72 900 юаней за тонну, что на 300 юаней за тонну выше, чем месяцем ранее. Разница в цене между катодной медью и медным ломом составила 1388 юаней за тонну, что на 176 юаней за тонну выше, чем месяцем ранее. Разница в цене между катодной медной катанкой и вторичной медной катанкой составляет 1120 юаней за тонну. По данным опроса SMM, зарубежные поставщики вторичных медных сырьевых материалов сообщили, что, хотя ценовой коэффициент вторичных медных сырьевых материалов в США снизился на этой неделе, цены от местных поставщиков в Европе остаются стабильными. Ожидается, что цена на вторичные медные сырьевые материалы в Европе некоторое время останется стабильной.
(5) Запасы: 6 июня запасы катодной меди на LME сократились на 5600 тонн до 132 400 тонн. В тот же день запасы варрантов на SHFE увеличились на 591 тонну до 32 278 тонн.
Цена: На макроэкономическом фронте данные показывают, что рост занятости в США в мае был лучше, чем ожидалось, хотя темпы роста замедлились по сравнению с предыдущим месяцем. Это говорит о том, что ФРС США, возможно, подождет дольше, прежде чем снизить процентные ставки. Данные Министерства труда США свидетельствуют о том, что работодатели создали 139 000 рабочих мест в мае, что меньше, чем 147 000, созданных в апреле, но превышает прогнозируемый рост в 130 000 по результатам опроса экономистов. Из-за лучших, чем ожидалось, данных по занятости в США доллар США укрепился, оказав давление на цены на медь. На фундаментальном фронте импортная медь продолжает пополнять запасы, но основные источники остаются ограниченными из-за спроса на торговый оборот с высокими разницами в ценах на марки. В настоящее время между объемом открытых позиций и запасами варантов все еще существует разрыв. Поскольку плавильные предприятия выражают намерения на экспорт, предложение на поставки в рамках поставки по контрактам с физической поставкой ограничено на этой неделе, и существует риск дальнейшего расширения ценового спреда между фьючерсными контрактами в условиях контанго. В целом индекс доллара США несколько снизился, и наблюдается прогресс в торговых переговорах между США и Индией, Японией, ЕС, Южной Кореей и Таиландом. Ожидается, что сегодня цены на медь стабилизируются, с поддержкой на дне.
》Нажмите, чтобы просмотреть базу данных SMM Metal
[Вышеуказанная информация основана на сборе данных с рынка и всесторонней оценке исследовательской группой SMM. Предоставляемая информация предназначена только для справки. Настоящая статья не является прямым советом для принятия инвестиционных или исследовательских решений. Клиенты должны принимать взвешенные решения и не должны полагаться на эту информацию в качестве замены собственного независимого суждения. Любые решения, принятые клиентами, не связаны с SMM.]
