Рынок пережил день волатильной и разнонаправленной торговли, при этом три основных индекса показали смешанные изменения. Общий объем торгов на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах составил 1,15 триллиона юаней, что на 138,4 миллиарда юаней меньше, чем в предыдущий торговый день. На фьючерсном рынке горячие темы были довольно разрозненными, количество акций с ростом и падением было примерно равным. В секторальном плане циклические акции, такие как химическая промышленность и цветные металлы, пошли против тренда и остались активными, при этом Shengda Resources и другие достигли дневного лимита. Акции концепции вычислительной мощности в один момент резко выросли, Meiliyun и другие достигли дневного лимита. Сектор ST также укрепился на фоне волатильности, при этом более 10 акций, включая ST Baili, достигли дневного лимита. С другой стороны, акции концепции стейблкоинов претерпели коллективную коррекцию, при этом Xiongdi Technology упал более чем на 10%. К закрытию Шанхайский композитный индекс вырос на 0,04%, индекс Шэньчжэня снизился на 0,19%, а индекс ChiNext упал на 0,45%.
Динамика секторов
Среди секторов лидировали в росте цветные металлы и драгоценные металлы, при этом акции Zhongrun Resources, Hunan Silver, Baiyin Nonferrous Group Co., Ltd. и Shengda Resources достигли дневного лимита.
В четверг спотовая цена на серебро в один момент резко выросла на 4,5%, превысив отметку в 36 долларов за унцию и достигнув самого высокого уровня с февраля 2012 года. Аналитики считают, что рынок начал опасаться, что правительство США может продолжить вводить дополнительные налоги на другие ключевые металлы, что приведет к росту цен на серебро и платину. Кроме того, недавняя слабая динамика ряда макроэкономических показателей, опубликованных США, быстро подогрела ожидания снижения процентных ставок ФРС США, что также стало положительным катализатором для драгоценных металлов с более сильными промышленными характеристиками, таких как серебро и платина.
Химические акции также остались активными против тренда, при этом акции Bohai Chemical, Danhua Technology, Meibang Stock, Changqing Stock и Zhejiang Zhongcheng достигли дневного лимита, в то время как акции United Chemical, Shanshui Technology, Silver Age Technology и Hengxing New Materials лидировали в росте. На новостном фронте Red Sun недавно объявила на своем официальном аккаунте WeChat, что из-за роста стоимости сырья цена на хлорантанилипрол была повышена до 300 000 юаней за тонну, при этом предложение ограничено.
Со стороны предложения политика «двойного углерода» ускорила вывод из оборота энергоемких и отсталых производственных мощностей в Китае. Со стороны спроса резкий рост спроса в секторах новой энергетики и полупроводников способствовал росту спроса на тонкую химию, такую как электролиты для литий-ионных аккумуляторов и фоторезисты; традиционные отрасли также показали признаки оживления. Учитывая, что общая оценка текущего состояния химической промышленности остается на исторически низком уровне, все большее количество институтов считает, что цикл процветания отрасли, как ожидается, достигнет дна и начнет расти. Помимо катализатора фундаментальных ожиданий, смена актуальных тем на существующем рынке также стала ключевым фактором сегодняшнего роста циклических акций. В предыдущие несколько торговых дней такие сектора, как инновационные лекарства, новое потребление и технологии (CPO), последовательно восстановились, в то время как показатели циклических акций оставались вялыми. Поэтому некоторые фонды, получившие прибыль от высоких позиций, начали пытаться вернуться в циклические акции, которые относительно недооценены. Однако после сегодняшнего концентрированного восстановления ожидается, что эффект получения прибыли внутри циклических акций все еще будет сосредоточен на нескольких отдельных активных акциях.
В направлении аренды вычислительных мощностей наблюдался временный всплеск. Компании Nanling Technology и Meiliyun достигли дневного лимита, в то время как Qingyun Technology, UCloud и Parallel Technology вошли в число лидеров по росту. На новостном фронте Министерство промышленности и информатизации (MIIT) недавно выпустило «План действий по взаимосвязи вычислительных мощностей», сосредоточившись на повышении эффективности и уровня обслуживания общедоступных вычислительных ресурсов и содействии высококачественному развитию вычислительных мощностей. В плане изложены 16 ключевых задач в шести областях. Поскольку вычислительные мощности остаются заметным направлением рынка, они оказывают сильное влияние на краткосрочные настроения. Если в будущем они еще больше укрепятся, в технологическом секторе все еще могут быть возможности для дополнительной прибыли.
Что касается отдельных акций
С точки зрения отдельных акций, сегодня наблюдалось некоторое оживление интереса к акциям, достигшим дневного лимита роста. Большинство акций, достигших дневного лимита роста вчера, продолжали получать положительную обратную связь от фондов, при этом общий уровень роста превысил 50%. Что касается конкретных приростов, то, хотя сектор футбольных концепций в целом демонстрировал расхождение и консолидацию, лидер этого сектора — компания CCGrass — вновь достигла дневного лимита во второй половине дня, подняв высоту непрерывного лимита на рынке обратно до пяти досок. Под влиянием этого компания Jinling Sports также наблюдала быстрый приток средств для восстановления после первоначального падения более чем на 10%, в итоге закрывшись с приростом почти на 9%. В химическом секторе акции показали силу, несмотря на общий тренд. Компания Suli Co. достигла двух непрерывных лимитов роста, в то время как популярная акция United Chemical выросла более чем на 8%. Две основные акции в секторе фторхимии — Sanmei Co. и Juhua Co. — также достигли исторических максимумов в течение сессии. Сектор инновационных лекарств снова стал активным: акции Changshan Biochemical подскочили более чем на 10%, достигнув нового максимума, в то время как акции Sailun Biotech, Zhongsheng Pharma и Qianhong Biopharma сохранили свои восходящие трендовые структуры. В целом, под влиянием кластеризации средств, внутридневные ротации секторов в основном демонстрировали активность локальных акций. Поэтому по сравнению с пассивным следованием, поиск возможностей для входа по низким ценам во время отката и консолидации основных акций может обеспечить более высокий уровень успешности.
Прогноз рынка
После вчерашнего скачка с увеличением объема торгов сегодня рынок вернулся к расхождению и консолидации, а объем торгов снова сократился. Учитывая текущую рыночную среду, индекс все еще не обладает условиями для устойчивого роста, основанного на объеме торгов. Однако, с позитивной стороны, в течение сессии все еще наблюдалась некоторая поддерживающая динамика. Поэтому до тех пор, пока индекс не опустится ниже 5-дневной скользящей средней, ожидается, что он сохранит колеблющуюся восходящую структуру отскока. С точки зрения фьючерсного рынка, в рамках игры акций горячие точки продолжают демонстрировать быструю ротацию. Большинство горячих точек испытывают импульсный скачок в течение сессии, за которым следуют колебания и откаты. По сравнению с основными тематическими секторами, кластеризация акций в последние сессии становится все более заметной. Таким образом, стратегия должна быть сосредоточена на захвате ритмов ротации для поиска возможностей для входа по низким ценам в популярных секторах или терпеливого ожидания, пока рынок не определит более четкое лидирующее ядро для последующего следования.
Основные новости рынка
1. Гонконгский «Указ о стейблкоинах» вступит в силу 1 августа
Согласно сообщению Cailian Press от 6 июня, правительство Специального административного региона Гонконг сегодня (6 июня) опубликовало в Газете «Уведомление об Указе о стейблкоинах (дата вступления в силу)», в котором 1 августа 2025 года назначено датой вступления в силу «Указа о стейблкоинах» (глава 656) («Указ»). Министр финансовых услуг и казначейства Кристофер Хуэй заявил: «После вступления в силу указа лицензионный режим обеспечит надлежащее регулирование соответствующих видов деятельности, связанных со стейблкоинами, что станет важной вехой в продвижении устойчивого развития экосистемы стейблкоинов и цифровых активов в Гонконге».
2. На следующей неделе в рамках операций центрального банка на открытом рынке состоится погашение обратных репо-сделок на сумму 930,9 млрд юаней.
Как сообщает Caijing 6 июня, данные показывают, что центральный банк провел на открытом рынке на этой неделе обратные репо-сделки на общую сумму 930,9 млрд юаней, в то время как погашение обратных репо-сделок составило 1 602,6 млрд юаней. В результате операции центрального банка на открытом рынке на этой неделе привели к чистому изъятию средств в размере 671,7 млрд юаней. На следующей неделе в рамках операций центрального банка на открытом рынке состоится погашение обратных репо-сделок на сумму 930,9 млрд юаней, с погашениями в размере 0, 454,5 млрд юаней, 214,9 млрд юаней, 126,5 млрд юаней и 135 млрд юаней с понедельника по пятницу соответственно.
