SMM, 3 июня:
※Динамика финансовых рынков в праздничные дни
Рынок металлов:
Внутренний рынок металлов:
Внутренний рынок металлов был закрыт в праздничные дни Драконьих лодок. Обзор динамики внутреннего рынка основных металлов 30 мая показывает, что большинство внутренних металлов снизилось в цене: внутренние основные металлы в целом пошли вниз, при этом никель на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE) подорожал на 1,14%, олово на SHFE подешевело на 2,87%, а медь, алюминий, свинец и цинк на SHFE подешевели менее чем на 1%. Основной контракт на глинозем подорожал на 0,27%. Большинство серий черных металлов снизилось в цене 30 мая: железная руда подешевела на 0,43%, арматура — на 0,34%, нержавеющая сталь подорожала на 0,12%, а горячекатаный прокат — на 0,81%. Что касается коксующегося угля и кокса, то коксующийся уголь подешевел на 5,28%, а кокс — на 2,13%.
Зарубежный рынок металлов:
Лондонская металлургическая биржа (LME) в основном снизилась 30 мая и выросла по всем позициям 2 июня. В праздничные дни Драконьих лодок металлы на LME выросли по всем позициям, при этом цинк на LME лидировал по росту с повышением на 2,41%, медь на LME подорожала на 1,24%, алюминий на LME — на 1%, олово и никель на LME подорожали более чем на 1%, а свинец на LME — на 0,87%.
Драгоценные металлы:
В праздничные дни Драконьих лодок драгоценные металлы на COMEX резко подорожали. Золото на COMEX подорожало на 2,82%, достигнув самого высокого уровня за более чем три недели, поскольку ослабление доллара США и экономическая неопределенность способствовали росту спроса на активы-убежища. Серебро на COMEX подорожало на 5,61%.
Гонконгские акции:
В праздничные дни Драконьих лодок гонконгские акции ослабли 2 июня, поскольку тарифные вопросы вновь привлекли внимание рынка. По состоянию на закрытие 2 июня индекс Hang Seng снизился на 0,57%, индекс Hang Seng Tech — на 0,7%, а индекс Hang Seng China Enterprises — на 0,86%.
Американские акции:
В праздничные дни Драконьих лодок три основных индекса американского фондового рынка закрылись смешанно в прошлую пятницу: Dow поднялся на 0,12% и вырос на 3,94% в мае; Nasdaq снизился на 0,32%, но вырос на 9,56% в мае; а S&P 500 снизился на 0,01%, но вырос на 6,15% в мае. По состоянию на закрытие 2 июня все три основных индекса американского фондового рынка незначительно выросли: промышленный индекс Dow Jones поднялся на 0,08% до 42 305,48 пункта, индекс S&P 500 — на 0,41% до 5 935,94 пункта, а Nasdaq — на 0,67% до 19 242,61 пункта.
Котировки контрактов на металлы и сырую нефть по состоянию на 8:20 3 июня
》Цены на металлы на спотовом рынке SMM по состоянию на 30 мая
Макроэкономические аспекты
Внутренние аспекты:
[Государственное статистическое управление (ГСУ): индекс PMI в мае составил 49,5%, что на 0,5 процентного пункта выше, чем месяцем ранее, что свидетельствует об улучшении настроений в производственном секторе]31 мая Китайская федерация логистики и закупок и Центр обследования сферы услуг ГСУ объявили индекс PMI Китая за май. Среди них индекс PMI в производственном секторе вырос по сравнению с предыдущим месяцем, что свидетельствует об улучшении уровня процветания производственного сектора и стабилизации экономических операций. В мае индекс PMI в производственном секторе Китая составил 49,5%, что на 0,5 процентного пункта выше, чем месяцем ранее. Анализируя подиндексы, индекс производства составил 50,7%, что на 0,9 процентного пункта выше, чем месяцем ранее, поднявшись выше критической отметки, что свидетельствует об ускорении производственной активности в производственном секторе. С точки зрения спроса индекс новых заказов в мае составил 49,8%, что на 0,6 процентного пункта выше, чем месяцем ранее. 》Нажмите, чтобы увидеть подробности
[Объем продаж потребительских товаров в рамках программ обмена старых товаров на новые в этом году превысил 1 трлн юаней]Согласно информации, полученной корреспондентами CCTV News из Министерства коммерции, по состоянию на настоящий момент объем продаж потребительских товаров в рамках программ обмена старых товаров на новые в этом году превысил 1 трлн юаней. С начала этого года программы обмена старых товаров на новые для потребительских товаров эффективно способствовали устойчивому подъему и улучшению потребления. Данные Министерства коммерции показывают, что по состоянию на 31 мая пять основных категорий потребительских товаров в рамках программ обмена старых товаров на новые в совокупности способствовали продажам на сумму 1,1 трлн юаней, при этом потребителям было выдано примерно 175 млн субсидий. Среди них было подано 4,12 млн заявок на субсидии при обмене старых автомобилей на новые; 49,863 млн потребителей приобрели 77,618 млн единиц 12 основных категорий бытовой техники; 53,529 млн потребителей приобрели 56,629 млн единиц цифровых продуктов, таких как мобильные телефоны; было обменено 6,5 млн электровелосипедов; и было размещено 57,626 млн заказов на ремонт и «обновление» кухонь и ванных комнат. (Новости CCTV)
[Различные регионы принимают многочисленные меры для строгого предотвращения незаконного оттока стратегических полезных ископаемых]Различные регионы по всей стране приняли многочисленные меры и усилили контроль для строгого предотвращения незаконного оттока стратегических полезных ископаемых. Среди них «Общие мероприятия по усилению полноценного управления и контроля за экспортом стратегических полезных ископаемых», разработанные и введенные в действие Национальным управлением по координации работы по экспортному контролю после утверждения в соответствии с процедурами. Гуйчжоу будет строго придерживаться разделения обязанностей, изложенного в «Общих мероприятиях», для проведения соответствующей работы. Соответствующие компетентные органы провинции Хунань заявили, что они будут добросовестно выполнять свои местные регулятивные обязанности, систематически проводить расследования и составлять реестры для предприятий, занимающихся экспортом стратегических полезных ископаемых в Хунане, направлять предприятия в укреплении строительства систем соблюдения требований, повышать осведомленность и возможности предприятий в области соблюдения требований, а также обеспечивать эффективное осуществление мер контроля. Гуанси, с другой стороны, продолжит эффективно осуществлять надзор и управление разведкой и добычей национальных стратегических полезных ископаемых, активизировать усилия по расследованию и наказанию за незаконную добычу, такую как добыча без лицензий, добыча за пределами границ участка и добыча под видом разведки, и решительно предотвращать незаконный отток стратегически важных полезных ископаемых в результате незаконной добычи. Среди них город Учжоу в Гуанси и город Юньфу в провинции Гуандун создали механизм межрегионального сотрудничества для борьбы с незаконной деятельностью, связанной с полезными ископаемыми, и ее исправления. Кроме того, соответствующие ведомства в Цзянси и Юньнани также заявили, что будут неуклонно выполнять все задачи в соответствии со своими соответствующими обязанностями.
[МИИТ: активизировать усилия по исправлению «жестокой конкуренции» в автомобильной промышленности]В ответ на «Инициативу по поддержанию порядка справедливой конкуренции и содействию здоровому развитию отрасли», опубликованную Китайской ассоциацией автопроизводителей (CAAM) 31 мая, соответствующие должностные лица Министерства промышленности и информатизации (МИИТ) заявили, что они активизируют усилия по исправлению «жестокой конкуренции» в автомобильной промышленности и решительно поддерживать справедливую и упорядоченную рыночную среду.
[Выступая против «жестокой конкуренции», CAAM выступает с важной инициативой]CAAM выпустила «Инициативу по поддержанию порядка справедливой конкуренции и содействию здоровому развитию отрасли». В последние годы китайская отрасль новых энергетических транспортных средств (НЭТ) развивалась быстро, доля продаж новых НЭТ превысила 40%. В настоящее время общая работа отрасли демонстрирует тенденцию к стабильному улучшению, при этом рыночная активность продолжает раскрываться. Однако мы также наблюдаем, что в течение некоторого времени доходность отрасли снизилась. «Жестокая конкуренция», проявляющаяся в основном в виде беспорядочных «ценовых войн», является одним из основных факторов, способствующих снижению доходности отрасли. Необходимы постоянные инвестиции в гарантии послепродажного обслуживания продукции, а также в инновационное развитие предприятий, в то время как «ценовые войны» серьезно влияют на нормальную работу предприятий, подрывают безопасность промышленной цепочки и цепочки поставок и втягивают отрасль в порочный круг.
Аспект доллара США:
Во время праздника Драконьих лодок индекс доллара США упал на 0,75%, закрывшись на уровне 98,69 по состоянию на 2 июня. Новые угрозы введения тарифов со стороны США вызвали опасения рынка по поводу экономической неопределенности, оказав давление на доллар США. По данным CCTV News, 30 мая по местному времени президент США Трамп заявил на митинге в Пенсильвании, что повысит тарифы на импортную сталь с 25% до 50%. Впоследствии Трамп опубликовал в социальных сетях, что это решение вступит в силу с 4 июня. Последние данные, опубликованные США, показывают: индекс базовых потребительских цен США (PCE) в апреле вырос на 2,5% в годовом исчислении, что является самым низким показателем с марта 2021 года, в соответствии с ожиданиями рынка в 2,5% и ниже предыдущего значения в 2,6%. Индекс базовых потребительских цен США (PCE) в апреле вырос на 0,1% в месячном исчислении, что соответствует прогнозируемому росту на 0,1% и выше предыдущего значения в 0%. Окончательный индекс PMI производственного сектора США от S&P Global за май составил 52, ниже ожидаемых 52,3 и без изменений по сравнению с предыдущим значением в 52,3. Рынок также внимательно следит за выступлениями председателя ФРС Пауэлла и других политиков на этой неделе, ища подсказки о направлении изменения процентных ставок в США.
Аспекты других валют:
Снижение процентной ставки Европейского центрального банка (ЕЦБ) на 25 базисных пунктов было полностью учтено рынком и широко ожидаемо. Окончательный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в обрабатывающей промышленности для еврозоны соответствовал ожиданиям и составил 49,4, в Германии он был немного ниже ожиданий — 48,3, а во Франции — немного выше ожиданий — 49,8. На этой неделе в центре внимания данных по еврозоне будет предварительный индекс потребительских цен (CPI), который будет опубликован во вторник. Ожидается, что общий уровень инфляции и базовая инфляция снизятся до 2,0% и 2,4% соответственно. Четверговое заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ) имеет решающее значение, поскольку политики представят новые прогнозы и дадут некоторое представление об ожиданиях по процентным ставкам. Рынок полностью учел снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов и ожидает, что к декабрю произойдет еще по крайней мере одно снижение на 25 базисных пунктов. Риск заключается в том, что нейтральное или «ястребиное» снижение процентной ставки может сигнализировать об окончании текущего цикла смягчения. (Huitong Finance)
Макроэкономические аспекты:
На этой неделе также будут опубликованы данные, включая индекс менеджеров по закупкам (PMI) в обрабатывающей промышленности Малайзии за май, текущий счет Австралии за первый квартал, индекс менеджеров по закупкам (PMI) в обрабатывающей промышленности Caixin Китая за май, годовой темп роста индекса потребительских цен (CPI) Швейцарии за май, предварительный нескорректированный годовой согласованный индекс потребительских цен (CPI) еврозоны за май, уровень безработицы в еврозоне за апрель, пересмотренный месячный темп роста заказов на долгосрочные товары в США за апрель, месячный темп роста заводских заказов в США за апрель, количество вакансий по данным JOLTs в США за апрель, индекс производительности в обрабатывающей промышленности AIG Австралии за май, скорректированный на сезонные колебания квартальный темп роста ВВП Австралии за первый квартал, годовой темп роста ВВП Австралии за первый квартал, индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг SPGI России за май, окончательный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг SPGI Великобритании за май, изменение занятости по данным ADP в США за май, общий объем резервных активов Канады за май, скорректированный на сезонные колебания индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг SPGI Бразилии за май, ставка овернайтного кредитования Банка Канады 5 июня, индекс менеджеров по закупкам (PMI) в непроизводственном секторе США по данным ISM за май, сессия вопросов и ответов с участием голосующего члена FOMC 2025 года и председателя Федерального резервного банка Чикаго Остана Гулсби, голосующего члена FOMC 2027 года и председателя Федерального резервного банка Атланты Рафаэля Бостика, а также члена Совета управляющих ФРС Лизы Кук, участвующих в мероприятии «Fed Listens», решение Банка Канады по процентной ставке, глобальный годовой индекс цен на сырьевые товары ANZ за май, торговый баланс Австралии по товарам и услугам за апрель, месячный темп роста экспорта Австралии за апрель, месячный темп роста импорта Австралии за апрель, индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг Caixin Китая за май, нескорректированный на сезонные колебания уровень безработицы в Швейцарии за май, глобальный опережающий индикатор для определения поворотных точек в цикле промышленного производства за май (нерегулярный), количество сокращений рабочих мест, объявленных американскими компаниями Challenger за май, основная ставка рефинансирования ЕЦБ за июнь, ставка по депозитному механизму ЕЦБ за июнь, ставка по механизму маржинального кредитования ЕЦБ за июнь, торговый баланс США за апрель, количество первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, заканчивающуюся 31 мая, количество продолжающихся заявок на пособие по безработице в США за неделю, заканчивающуюся 31 мая, торговый баланс Канады за апрель, скорректированный на сезонные колебания индекс менеджеров по закупкам (PMI) IVEY Канады за май, глобальный индекс давления на цепочки поставок за май, скорректированный на сезонные колебания месячный темп роста промышленного производства Германии за апрель, торговый баланс Франции за апрель, окончательный скорректированный на сезонные колебания квартальный темп роста ВВП еврозоны за первый квартал, месячный темп роста розничных продаж в еврозоне за апрель, месячный темп роста опережающего индикатора в Канаде за май, скорректированный на сезонные колебания изменение занятости вне сельского хозяйства в США за май, годовой темп роста средней почасовой заработной платы в США за май, изменение занятости вне сельского хозяйства в частном секторе США за май, уровень участия в рабочей силе в США за май, скорректированный на сезонные колебания изменение занятости в обрабатывающей промышленности в США за май, уровень безработицы в США за май, изменение занятости в Канаде за май, уровень безработицы в Канаде за май и валютные резервы Китая за май.
В частности: 3 июня в Южной Корее прошли президентские выборы, в связи с чем фондовый рынок был закрыт в этот день. Чжэнчжоуская товарная биржа назначила период аукциона по звонку для всех фьючерсных и опционных контрактов с 8:55 до 9:00 3 июня, при этом ночная торговая сессия возобновится в тот же вечер. Гулсби, член ФРС с правом голоса в 2025 году и председатель Чикагского филиала ФРС, принял участие в сеансе вопросов и ответов. Председатель ФРС Пауэлл выступил с вступительным словом на мероприятии. Южная Корея предварительно назначила президентские выборы на 3 июня. Резервный банк Австралии опубликовал протокол июньского заседания по денежно-кредитной политике. Председатель Банка Японии Кадзуо Уэда выступил с речью. В Южной Корее прошли всеобщие выборы. ФРС опубликовала «Бежевую книгу» о состоянии экономики. Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил о решении по процентной ставке. Президент ЕЦБ Кристин Лагард провела пресс-конференцию по денежно-кредитной политике. Член совета управляющих ФРС Адриана Куглер выступила с речью в Экономическом клубе Нью-Йорка. Харкер, член ФРС с правом голоса в 2026 году и председатель Филадельфийского филиала ФРС, выступил с речью об экономических перспективах. Президент ЕЦБ Кристин Лагард выступила с речью.
Что касается сырой нефти: Во время праздника Драконьих лодок фьючерсы на нефть марок WTI и Brent выросли. Нефть WTI подорожала на 3,7%, а нефть Brent — на 4,01%. Несмотря на то, что группа ОПЕК+ придерживалась своего плана по увеличению добычи, бушующие в нефтедобывающих провинциях Канады лесные пожары угрожали поставкам, а новые угрозы США ввести тарифы оказали давление на доллар США, что поддержало цены на нефть.
По состоянию на понедельник лесные пожары в Альберте, крупной нефтедобывающей провинции Канады, затронули примерно 7% от общего объема добычи сырой нефти в стране. По крайней мере два оператора горячих нефтяных песков к югу от промышленного центра Форт-Макмюррей эвакуировали рабочих и приостановили добычу в выходные дни. Страны — члены ОПЕК в субботу договорились увеличить добычу нефти на 411 000 баррелей в сутки (б/с) в июле, что стало третьим месяцем подряд такого же увеличения. Альянс стремится вернуть себе долю рынка и наказать страны, превышающие квоты на добычу. Аналитики Goldman Sachs ожидают, что ОПЕК осуществит последнее увеличение добычи на 410 000 б/с в августе. В своем отчете банк заявил: «Относительно жесткие фундаментальные показатели спотового рынка нефти, сильные мировые данные по промышленному производству и сезонная поддержка спроса на нефть летом позволяют предположить, что ожидаемое замедление спроса вряд ли будет достаточно серьезным, чтобы помешать увеличению добычи, когда уровень добычи в августе будет определен 6 июля. «(Вэньхуа Комплекс)»
