На этой неделе цены на золото снова резко выросли на фоне потенциальной эскалации геополитической напряженности и понижения рейтинга суверенного долга США со стороны агентства Moody’s на прошлой неделе. По мнению одного из аналитиков, золото находится на ранней стадии мощного долгосрочного бычьего рынка и, как ожидается, вырастет до 4500 долларов за унцию.
Джордан Рой-Бирн, технический аналитик и редактор издания *The Daily Gold*, отметил, что в марте прошлого года цены на золото вышли из 13-летней формации «чаша с ручкой», что стало значительным техническим подтверждением. Теперь драйверы макроэкономической среды сходятся: на рынке наблюдается рост доходности казначейских облигаций США, затяжной медвежий рынок облигаций и падение качества кредитов.
Он подчеркнул, что аналогичные макроэкономические условия и технические условия наблюдались на ранних стадиях бычьих рынков золота в 1930, 1972 и 2002 годах. Кроме того, цены на золото опережают индекс S&P 500 и портфель 60/40, а цены на золото с поправкой на инфляцию только что преодолели 45-летний минимум.
Рой-Бирн заявил, что цены на золото вполне могут достичь 3700 долларов к концу года, а исторический опыт свидетельствует о том, что в течение следующих 12 месяцев цены на золото достигнут 4400–4500 долларов. Кроме того, ожидается, что цены на серебро превысят 100 долларов.
Оптимистичный прогноз для инвестиций в золото и серебро
Восходящий импульс цен на золото также признают и другие институты. Имару Касанова, портфельный менеджер фонда VanEck Gold and Precious Metals Fund, отметила в докладе, опубликованном ранее в этом месяце, что золото создает прочную основу выше 3000 долларов на новом этапе консолидации.
Она подчеркнула, что откат цен на золото с 3500 долларов в прошлом месяце не удивителен и не вызывает серьезной озабоченности. В настоящее время на золото приходится лишь около 1% от общего объема управляемых активов в мире. По мере того, как инвесторы продолжают увеличивать свои вложения, цены на золото, как ожидается, значительно вырастут.
Она считает, что, исходя из исторической корреляции между неисполненными контрактами на ETF и ценами на золото, если неисполненные контракты на ETF вернутся к пиковому уровню 2020 года, цены на золото могут вырасти еще на 600 долларов. Поэтому инвесторам еще не поздно начать увеличивать свои вложения в золото или золотые акции.
Институт прогнозирует, что цены на золото могут достичь 5000 долларов в течение следующих пяти лет. Перспективы инвестиций в золото остаются оптимистичными.
Помимо золота, Рой-Бирн также выделил инвестиционные возможности в серебре. Он отметил, что уровни в 35 и 37 долларов станут ключевыми для прорыва цен на серебро, и как только серебро преодолеет отметку в 50 долларов, в течение следующих 12–15 месяцев оно может удвоиться до 100 долларов. В настоящее время цены на серебро находятся на 45-летнем минимуме.
