Никельная руда
Рост цен на HPM привел к повышению цен на индонезийскую пирометаллургическую руду
Пирометаллургическая руда
По данным SMM, основной премиум за внутреннюю торговлю никелевой латеритной рудой в Индонезии на этой неделе остался стабильным на уровне 26–30 долларов США за мокрую метрическую тонну. Что касается цен на пирометаллургическую руду, то во второй половине года наблюдалось небольшое повышение цен на HPM в Индонезии, вызванное ростом цен на никель на LME. В результате цена на руду пирометаллургического качества незначительно выросла. По данным SMM, цена на латеритную руду с содержанием никеля 1,6% в Индонезии составляет 53,3–57,3 долларов США за мокрую метрическую тонну, что на 0,7 доллара США выше, чем на прошлой неделе, или на 1,2%. В то же время цены на руду гидрометаллургического качества остались неизменными, при этом руда с содержанием никеля 1,3% продолжает торговаться по цене 23–25 долларов США за мокрую метрическую тонну. Что касается предложения пирометаллургической руды, то операции на Сулавеси по-прежнему затруднены из-за осадков, а остров Халмахера с мая вступил в сезон дождей. Кроме того, некоторые индонезийские рудники еще не получили свои квоты RKAB (план работы и бюджет), что ограничивает горнодобывающую деятельность в рамках их IUP (лицензия на горнодобывающий бизнес), что еще больше сокращает предложение. С точки зрения спроса, цены на NPI (ферроникель) продолжают медленно снижаться, что толкает себестоимость производства индонезийских пирометаллургических плавильных заводов ниже приемлемых порогов и ограничивает их способность поглощать дальнейшее повышение цен на руду. Что касается запасов, то после низких уровней запасов и активного пополнения запасов в апреле у плавильных заводов теперь относительно улучшились запасы, и они менее склонны покупать руду по ценам выше рыночных. В целом, несмотря на продолжающиеся проблемы на стороне предложения, такие как сезон дождей и задержки в утверждении RKAB, слабый спрос в нижнем звене, вероятно, ограничит значительное повышение цен в краткосрочной перспективе.
Гидрометаллургическая руда
Что касается гидрометаллургической руды, то на стороне предложения не наблюдается признаков значительного сокращения. Однако инцидент на проекте MHP в промышленном парке Моровали повлиял на производство в апреле, что привело к снижению местного спроса на гидрометаллургическую руду. В результате цены продемонстрировали признаки снижения. Тем не менее ожидается, что производственные линии в этих парках постепенно возобновят работу в мае, и SMM прогнозирует, что цены на руду могут вырасти в ближайшем будущем.
НПИ
Усиление борьбы на рынке может сохранить давление на цены в краткосрочной перспективе
На этой неделе цены на высококачественный никелевый чугун (НПИ) продолжали испытывать давление на снижение. С точки зрения предложения, внутренние торговые надбавки Индонезии на никелевую руду остались стабильными, что способствовало росту производственных затрат для плавильных заводов. Поскольку цены на готовую продукцию продолжают снижаться, стимулы для производства на плавильных заводах ослабли, и, по сообщениям, некоторые производственные линии сократили объемы производства. В результате ожидается, что производство НПИ в Индонезии будет снижаться.
С точки зрения спроса, ослабление торговой напряженности между Китаем и США привело к небольшому восстановлению фьючерсов на нержавеющую сталь, и объемы сделок на спотовом рынке несколько улучшились. Однако фактическое повышение цен на сделки остается ограниченным. Эффекты политики все еще находятся на ранних стадиях реализации, и ведущие производители нержавеющей стали уже запаслись сырьем заранее. В результате настроения рынка в отношении высококачественного НПИ остаются слабыми, и цены, скорее всего, останутся низкими в краткосрочной перспективе. С точки зрения затрат, плавильные заводы НПИ продолжают работать с отрицательной маржой денежных средств на основе цен на никелевую руду 25-дневной давности. С точки зрения сырья, цены на вспомогательные материалы на этой неделе несколько снизились. Хотя объемы производства горячего металла остаются высокими, сталелитейные заводы держат большие запасы кокса, создавая давление на снижение закупочных цен на кокс, которые, в свою очередь, несколько снизились на этой неделе. Объемы производства коксующегося угля увеличились, и цены также снизились. Эти факторы привели к небольшому снижению затрат на вспомогательные материалы для плавильных заводов.
Что касается никелевой руды, сезон дождей на Филиппинах закончился около 25 дней назад, что привело к росту объемов отгрузок. Однако напряженность предложения в Индонезии поддерживает спрос и цены на филиппинскую никелевую руду, сохраняя закупочные затраты плавильных заводов на руду. Несмотря на эти изменения, плавильные заводы НПИ продолжают испытывать отрицательную маржу. Глядя вперед на следующую неделю, цены на вспомогательные материалы могут еще больше снизиться из-за осторожных закупок со стороны сталелитейных заводов. В то же время высокие надбавки в Индонезии, как ожидается, поддержат стабильное ценообразование на филиппинскую руду. В конечном итоге, убытки на высококачественных предприятиях по производству ферроникеля с высоким содержанием никеля, скорее всего, сохранятся.
