По мере того, как постепенно раскрываются отчеты о холдингах институциональных инвесторов в акции США (13F) за первый квартал, выясняются зарубежные инвестиционные шаги китайских частных инвестиционных компаний, таких как Hillhouse Capital, Gaoyi Asset Management и Greenwoods Asset Management.
В целом в первом квартале этого года Hillhouse Capital, Gaoyi Asset Management и Greenwoods Asset Management увеличили свои инвестиции в китайские компании, котирующиеся на американских биржах, что свидетельствует об оптимистическом настроении этих китайских частных инвестиционных гигантов в отношении перспектив китайских активов на фоне рыночной тенденции «подъема Китая и спада Запада» в начале этого года.
Hillhouse HHLR Advisors: китайские компании, котирующиеся на американских биржах, доминируют в холдингах
В целом в первом квартале общая рыночная стоимость холдингов HHLR Advisors выросла с 2,887 млрд долларов США на конец прошлого квартала до 3,539 млрд долларов США, что составляет почти 23-процентный рост, при этом продолжая увеличивать свои инвестиции в китайские активы.
Согласно раскрытому отчету 13F, HHLR Advisors в первом квартале вышла на рынок или увеличила свои доли почти в 20 китайских компаниях, котирующихся на американских биржах, включая 10 вновь приобретенных компаний, таких как Atour Lifestyle Holdings, Huazhu Group, Baidu, Yuchai International, Li Auto, BOSS Zhipin, ECARX Technology, а также 8 компаний с увеличенными долями, таких как Futu Holdings, Pinduoduo, NetEase, KE Holdings, JD.com, Trip.com Group и ZTO Express.
В первом квартале этого года явно прослеживалась тенденция HHLR Advisors продолжать активно инвестировать в китайские компании, котирующиеся на американских биржах.
Среди 10 крупнейших холдингов HHLR Advisors в первом квартале на долю китайских компаний, котирующихся на американских биржах, приходилось девять позиций, а именно Pinduoduo, Alibaba, Futu Holdings, BeiGene, NetEase, KE Holdings, Legend Biotech, JD.com, Vipshop и WNS HLDGS LTD.
В то же время HHLR Advisors сократила свои доли в таких компаниях, как Alibaba и BeiGene, в первом квартале. С точки зрения динамики цен акций, цена акций Alibaba выросла на 56% в первом квартале, в то время как BeiGene также увеличилась на 47%. Инвестиции Hillhouse Capital в BeiGene начались еще в 2014 году и охватывают более 10 лет. Сокращение в первом квартале может быть связано с созреванием фонда и выходом из него для своевременного фиксирования прибыли.
Gaoyi Asset Management: существенно увеличила холдинги в китайских компаниях, котирующихся на американских биржах
В первом квартале этого года общая рыночная стоимость холдингов Gaoyi Asset Management выросла с 740 млн долларов США на конец прошлого квартала до 770 млн долларов США, при этом продолжая увеличивать свои инвестиции в китайские активы.
Согласно раскрытому отчету 13F, Gaoyi Asset Management в первом квартале впервые приобрела или увеличила свои доли в шести китайских компаниях, котирующихся на американских биржах: Huazhu Group, BOSS Zhipin, Trip.com Group, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, iQIYI и New Oriental Education & Technology Group. Среди них Gaoyi Asset Management значительно увеличила свою долю в 1,31 млн акций Huazhu Group, сделав ее крупнейшим активом в своем портфеле.
Gaoyi Asset Management также значительно увеличила свою долю в 1,59 млн акций BOSS Zhipin, на 173,58%, что вывело ее на пятое место в списке крупнейших активов.
Что касается сокращений, то Gaoyi Asset Management в первом квартале значительно сократила свою долю в META на 80%, а также в Google вдвое и ликвидировала свои позиции в Atour Lifestyle Holdings.
Кроме того, Gaoyi сократила свои активы в Pinduoduo на 132 000 акций, в Beike на 648 000 акций и в Yum China на 434 000 акций. Однако даже после этих сокращений эти три акции остались ее основными активами, уступая только Huazhu.
Greenwoods: Явный оптимизм в отношении перспектив китайских активов
В первом квартале этого года китайские концептуальные акции также были в центре внимания Greenwoods.
Согласно отчету 13F, среди акций, в которых Greenwoods увеличила свои доли, Futu, Beike и Alibaba вошли в тройку лидеров. Greenwoods увеличила свои доли в Futu на 618 000 акций, что составляет 48,23%, выведя ее на шестое место в списке крупнейших активов. Однако Greenwoods также сократила свои доли в NetEase на 57 700 акций.
В целом в первом квартале общая стоимость портфеля Greenwoods увеличилась с 3,17 млрд долларов США на конец предыдущего квартала до 3,23 млрд долларов США, при этом 14 акций были увеличены или впервые приобретены, а 21 акция была сокращена или ликвидирована. Концентрация десяти крупнейших активов достигла 86,24%.
По состоянию на конец первого квартала пять крупнейших активов Greenwoods были Meta, Pinduoduo, NetEase, Manbang и TSMC. Среди десяти крупнейших активов восемь были китайскими концептуальными акциями.
Примечательно, что в марте этого года партнер и управляющий фондом Greenwoods Asset Management Гао Юньчэн дал интервью журналистам. Он тогда заявил, что явно оптимистично настроен в отношении перспектив развития Китая в ближайшие годы.
По его мнению, в связи с изменениями в глобальной геополитике и промышленной структуре конкурентоспособность китайских компаний претерпевает трансформацию: от значительной недооценки к постепенному повторному признанию, а затем к потенциальному привлечению реинвестиций глобального капитала.
Himalaya Capital: Синхронно с Баффетом сокращает долю в Bank of America
Himalaya Capital Ли Лу также опубликовала свой отчет 13F.
Согласно отчету, в первом квартале этого года Ли Лу, известный как «китайский Баффет», синхронизировал свои инвестиционные операции с самим Баффетом: Ли Лу решил значительно сократить свои доли в Bank of America на 4,23 млн акций, что составляет 23,42%.
В последнем отчете Berkshire 13F Bank of America также стала единственной акцией среди десяти крупнейших активов Berkshire, которая была сокращена. Это говорит о том, что и Ли Лу, и Баффет, возможно, придерживаются более осторожного взгляда на акции Bank of America.
Помимо Bank of America, Ли Лу также сократил свои доли в Google на 592 000 акций и в Apple на 207 000 акций, сократив их на 19,47% и 65,19% соответственно.
Помимо сокращения долей в этих трех акциях, Ли Лу не вносил дополнительных корректировок в свой портфель в первом квартале. К концу первого квартала рыночная стоимость открытых позиций Ли Лу сократилась с 2,71 млрд долларов США в предыдущем квартале до 2,21 млрд долларов США. Его тремя крупнейшими активами были Bank of America, Berkshire Hathaway и Google соответственно.
