Новости SMM от 14 мая: Вечером 13 мая Yahua Group объявила, что ее дочерняя компания с полным контролем Yahua International подписала с Lithium Development, дочерней компанией Core, «Соглашение об урегулировании, расторжении и освобождении от обязательств», прекращая действие первоначального «Соглашения о сбыте» литиевого концентрата и его дополнительного соглашения. В объявлении говорится, что в июле 2024 года Core объявила о приостановке работы на своем литиевом руднике Finniss, а обогащение полезных ископаемых прекратилось в июне 2024 года. По взаимному согласию обе стороны решили расторгнуть первоначальное «Соглашение о сбыте» литиевого концентрата и его дополнительное соглашение. В рамках соглашения об урегулировании Core согласилась выплатить Yahua International урегулирующий платеж в размере 2 млн долларов США.
Подписание этого соглашения можно проследить до 29 марта 2019 года, когда Yahua International и Lithium Development, дочерняя компания Core, подписали «Соглашение о сбыте» литиевого концентрата. Соглашение предусматривало, что с момента начала коммерческого производства на литиевом месторождении и до 30 ноября 2023 года Yahua International будет закупать у Lithium Development не менее 300 000 тонн сухого веса литиевого концентрата, содержащего примерно 6% оксида лития. После начала добычи на литиевом месторождении Yahua International будет закупать не менее 75 000 тонн сухого веса (с колебаниями не более 10%) литиевого концентрата, содержащего оксид лития, ежегодно.
После расторжения соглашения Yahua Group заявила, что расторжение не повлияет на безопасность литиевых ресурсов компании. В настоящее время компания создала диверсифицированную сеть каналов, объединив собственные рудники и закупку руды на внешнем рынке, создав стабильную систему обеспечения литиевыми ресурсами. Что касается собственных рудников, то первая и вторая очереди проектов компании на литиевом руднике Kamativi в Зимбабве были полностью завершены в 2024 году, и в настоящее время они способны перерабатывать 2,3 млн тонн сырой руды в год. Продукция последовательно отправляется в Китай для производства. Что касается закупки руды на внешнем рынке, то компания в основном получает право на приоритетные поставки путем участия в капитале литиевого рудника Lijiagou в Сычуани и обеспечивает права на сбыт литиевой руды путем заключения долгосрочных соглашений с такими ресурсами, как Pilbara в Австралии, DMCC в Африке и Atlas в Бразилии. Эти ресурсы лития могут удовлетворить производственные потребности компании в мощностях по производству литиевых химикатов.
Что касается контролируемых ресурсов лития, то компания владеет контрольным пакетом акций в размере 68% в литиевом руднике Камативи в Зимбабве. В настоящее время рудник достиг годовой мощности по переработке 2,3 млн тонн литиевой руды, что эквивалентно примерно 350 тыс. тонн литиевых концентратов, что закладывает основу для долгосрочного стабильного развития литиевого бизнеса. Начало работы контролируемых литиевых рудников значительно снизит зависимость компании от внешних поставок руды и поможет оптимизировать ее структуру затрат в рамках цепочки поставок литиевых ресурсов.
Второй этап проекта компании в Камативи, Зимбабве, официально начал производство в ноябре 2024 года. Из-за влияния наращивания мощностей и транспортного цикла из Африки в Китай литиевая добыча компании в первом квартале 2025 года все еще будет в основном зависеть от внешних поставок руды. Ожидается, что доля самообеспеченности литиевыми концентратами возрастет во втором квартале 2025 года.
Что касается мощностей по производству литиевых химикатов, то Yahua Group заявила, что компания завершила и ввела в эксплуатацию производственную линию по выпуску 30 тыс. тонн карбоната лития в 2024 году. Ее текущая совокупная мощность по производству литиевых химикатов составляет 99 тыс. тонн, в том числе 63 тыс. тонн мощности по производству гидроксида лития и 36 тыс. тонн мощности по производству карбоната лития. Ожидается, что производственная линия по выпуску 30 тыс. тонн гидроксида лития будет завершена во втором полугодии 2025 года, что доведет совокупную мощность компании по производству литиевых химикатов почти до 130 тыс. тонн к концу 2025 года.
В конце апреля компания опубликовала отчет об опросе акционеров, в котором упоминается, что в 2024 году компания достигла операционного дохода в размере 7,716 млрд юаней, что на 35,14% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и чистой прибыли, причитающейся акционерам публично размещенных компаний, в размере 257 млн юаней, что на 539,36% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В первом квартале 2025 года компания достигла операционного дохода в размере 1,537 млрд юаней, что на 17,03% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и чистой прибыли, причитающейся акционерам публично размещенных компаний, в размере 82,4644 млн юаней, что на 452,32% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Yahua Group придерживается стратегии развития двух основных направлений бизнеса. В отчетный период заказы клиентов компании по долгосрочным соглашениям на поставку литиевых химикатов оставались стабильными, а производственные линии постепенно строились и вводились в эксплуатацию. В то же время группа использовала синергетический эффект от общего производства, поставок и продаж, добившись хорошего соответствия между ресурсами закупок и продаж. Компания воспользовалась преимуществами мощностей и местоположения на рынке своего бизнеса по производству гражданских взрывчатых веществ, активно расширяя взрывные работы и эффективно освобождая производственные мощности. Цены на основные сырьевые и вспомогательные материалы, такие как нитрат аммония, снизились, что способствовало росту прибыли бизнеса компании по производству гражданских взрывчатых веществ. Кроме того, компания укрепила контроль над различными аспектами производства и операций за счет инициатив по снижению затрат, повысив эффективность и добившись эффективного снижения затрат и повышения эффективности.
Стоит отметить, что ранее взаимные тарифы США оказали определенное влияние на соответствующие виды бизнеса некоторых компаний в новой энергетической цепочке. Группу Yahua также спрашивали о связанных с этим вопросах, на которые она ответила, что литиевые химические продукты, производимые на ее существующих отечественных производственных линиях и поставляемые зарубежным клиентам, в основном используются в аккумуляторах или электромобилях, продаваемых в Китае и на неамериканских рынках. В то же время гражданские взрывчатые вещества компании не экспортируются в США.
Однако, согласно последним новостям, Китай и США достигли соглашения о взаимной приостановке 24-процентного повышения взаимных тарифов на 90 дней. SMM полагает, что в целом из-за исключений для электромобилей и их запчастей до и после этой корректировки взаимных тарифов изменение взаимных тарифов окажет большее влияние на экспорт аккумуляторов для систем хранения энергии. Это может спровоцировать ожидаемый ажиотажный спрос на экспорт китайских элементов аккумуляторов для систем хранения энергии, тем самым повысив спрос на карбонат лития.
SMM ожидает, что, учитывая спрос на установку систем хранения энергии в связи с [крайним сроком подключения к сети (31 мая)], упомянутым в китайском документе № 136, элементы аккумуляторов для систем хранения энергии, произведенные в мае, возможно, не смогут своевременно удовлетворить спрос на установку в том же месяце. Поэтому рынок ранее ожидал, что объем производства элементов аккумуляторов для систем хранения энергии в мае может снизиться на 5-10% в месячном исчислении по сравнению с апрелем. Однако под влиянием «золотого» периода экспорта, вызванного изменениями американских тарифов, в сочетании с примерно месячным временем на транспортировку и таможенное оформление из Китая в США, ожидается, что производственные графики элементов аккумуляторов для систем хранения энергии ведущих предприятий останутся на высоком уровне в мае и июне, при этом темпы роста производства элементов аккумуляторов для систем хранения энергии, как ожидается, изменятся с отрицательных на положительные в месячном исчислении.
В то же время важно отметить, что в будущем все еще существует множество неопределенностей. После 3 марта 2025 года Трамп неоднократно корректировал тарифную политику, что привело к значительной неопределенности в отношении эффективности политического цикла после этого раунда тарифных корректировок. Кроме того, поскольку общий объем тарифов, введенных США на элементы аккумуляторных батарей для систем хранения электроэнергии (ESS), по-прежнему составляет 40,9%, оставаясь на относительно высоком уровне, между американскими владельцами и китайскими производителями ESS необходимы дальнейшие переговоры относительно доли распределения тарифного бремени. Наконец, 90-дневный переходный период для этого раунда корректировок тарифной политики неизбежно приведет к тому, что некоторые отечественные предприятия еще больше ускорят экспорт. Однако, учитывая текущие высокие уровни запасов элементов аккумуляторных батарей для систем хранения электроэнергии в США, существуют значительные неопределенности в отношении масштабов и темпов последующего ускорения экспорта. 》Нажмите, чтобы увидеть подробности
Под влиянием позитивных ожиданий влияния тарифов на спрос на аккумуляторные батареи для систем хранения электроэнергии, спотовые котировки карбоната лития аккумуляторного качества незначительно выросли 14 мая, поднявшись на 100 юаней/тонну до диапазона 63 600-65 800 юаней/тонну со средней ценой 64 700 юаней/тонну.
》Нажмите, чтобы увидеть спотовые котировки SMM на новые энергетические продукты
С точки зрения фундаментальных факторов, цены на карбонат лития в настоящее время остаются на уровне минимумов последних лет. Под давлением убытков, связанных с затратами, верхнезвенные заводы по производству литиевых химикатов продемонстрировали сильную тенденцию к удержанию котировок. В настоящее время между трейдерами и предприятиями нижнего звена наблюдается лишь определенный уровень торговой активности. Несмотря на вышеупомянутые благоприятные политические факторы и незначительное сокращение запасов карбоната лития после праздника Дня труда, совокупный уровень запасов карбоната лития остается высоким. Более того, цены на руду продолжают падать до новых минимумов, а поддержка затрат постоянно ослабевает. Поэтому общая тенденция цен на карбонат лития будет продолжать колебаться на минимумах.
