Обзор фьючерсного рынка:
Вчера вечером LME свинец открылся на уровне 1918 долларов США за тонну. В течение азиатской сессии LME свинец был под давлением слабости SHFE свинца, колеблясь в застойной фазе, с внутридневным минимумом на уровне 1915 долларов США за тонну. В начале европейской сессии центр операций LME свинца постепенно сместился вверх, особенно в связи с тем, что запасы свинца сократились почти на 5000 тонн в день. Под влиянием сокращения запасов LME свинец постепенно приблизился к отметке 1935 долларов США за тонну. К концу сессии внутренние и зарубежные цены на свинец резко выросли, LME свинец резко поднялся, достигнув 1961 доллара США за тонну, восстановив большую часть потерь за предыдущие два торговых дня, и закрылся на уровне 1959,5 доллара США за тонну, что составляет рост на 2,16%.
Вчера вечером самый ликвидный фьючерсный контракт SHFE свинец 2506 открылся на уровне 16720 юаней за тонну. Слабость внутреннего потребления свинца сохранялась, и после открытия SHFE свинец в основном консолидировался в диапазоне 16700-16750 юаней за тонну. В то же время ожидания сокращения производства вторичного свинца в Китае усилились. К концу сессии SHFE свинец резко вырос, преодолев 20-дневную скользящую среднюю, с внутридневным максимумом на уровне 16855 юаней за тонну, и закрылся на уровне 16830 юаней за тонну, что составляет рост на 0,57%. Его открытые интересы достигли 36763 лотов, что на 166 лотов меньше, чем в предыдущий торговый день.
》Нажмите, чтобы просмотреть исторические спотовые котировки свинца SMM
Макроэкономические аспекты: Федеральная резервная система США вновь приостановила снижение процентных ставок, предупредив о рисках стагфляции и подчеркнув повышенную «неопределенность». Пауэлл проигнорировал Трампа, вновь заявив, что нет срочной необходимости снижать процентные ставки, отметив, что экономика все еще развивается хорошо, но с чрезвычайно высокой неопределенностью, и отказавшись от принятия превентивных мер из-за тарифов. Информационное управление Государственного совета Китая выпустило значительные сигналы через «пакет финансовых мер». Вчера Пан Гуншэн, председатель Народного банка Китая, одновременно объявил о снижении нормы обязательных резервов и процентных ставок: снижение нормы обязательных резервов на 0,5 процентного пункта, снижение ставок по политическим кредитам на 0,1 процентного пункта, снижение ставок по жилищным накопительным фондам на 0,25 процентного пункта и снижение ставки по кредитам для первичных покупателей жилья сроком более пяти лет с 2,85% до 2,6%, при этом ставки по другим срокам соответственно скорректированы.
Вчера на спотовом рынке свинца, после того как центральный банк объявил о снижении нормы обязательных резервов и процентных ставок, фьючерсный рынок свинца на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE) однажды приблизился к отметке в 16 900 юаней/тонну. Однако фундаментальные показатели были слабыми, и внутридневные приросты неоднократно снижались. Поставщики отгружали товары в соответствии с рыночной конъюнктурой, при этом некоторые снижали котировки или устанавливали премии из-за снижения оборота товаров на складах, в то время как котировки на товары, которые забирались самостоятельно с производственных площадок других плавильных заводов, оставались со скидкой (по сравнению со средней ценой свинца №1 по SMM). Рыночные котировки на вторичный свинец были хаотичными, поскольку плавильные заводы сокращали объемы поставок и стояли на своих котировках из-за убытков. В некоторых регионах товары все еще отгружались со скидкой, при этом скидка на вторичный рафинированный свинец сократилась до 50-0 юаней/тонну по сравнению со средней ценой свинца №1 по SMM, в то время как те, кто стоял на своих котировках, устанавливали премию в размере 50 юаней/тонну. Предприятия нижнего звена покупали свинец по сниженным ценам по мере необходимости, при этом энтузиазм запросов рос, и объемы сделок на спотовом рынке регионально улучшились. На торговом рынке складские товары в регионе Цзянсу, Чжэцзян, Шанхай котировались с премией в размере 0-100 юаней/тонну по сравнению с контрактом SHFE на свинец 2505.
Запасы: По состоянию на 7 мая общий объем запасов свинца на LME составил 256 700 тонн, что на 4 800 тонн меньше, чем в предыдущий торговый день. Общий объем запасов свинца на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE) составил 39 981 тонну, что на 25 тонн меньше, чем в предыдущий торговый день.
》Нажмите, чтобы просмотреть базу данных металлургической промышленности SMM
Прогноз цен на свинец на сегодня:
Тенденция к сезонному спаду потребления свинца на внутреннем рынке остается неизменной, при этом затрудняется снижение запасов свинцовых слитков. Спотовый свинец в основном торгуется со скидкой. В то же время наблюдается значительный дисбаланс в поставках сырья, такого как отработанные аккумуляторы, и убытки среди предприятий по переработке вторичного свинца увеличились. В настоящее время убытки на тонну вторичного рафинированного свинца составляют до 600-800 юаней/тонну, что приводит к снижению производственного энтузиазма среди плавильных заводов. Они намерены дополнительно сократить объемы производства в середине-конце мая, что окажет определенную поддержку ценам на свинец в краткосрочной перспективе.
