Фьючерсный рынок: На ночной сессии медь на LME открылась на уровне 9435 долларов США за тонну, вскоре после открытия торгов опустившись до минимума в 9431 доллар США за тонну. Затем она колебалась вверх, достигнув максимума в 9563 доллара США за тонну ближе к закрытию, прежде чем незначительно снизилась и закрылась на уровне 9520 долларов США за тонну, что на 1,75% выше. Объем торгов составил 20 тыс. лотов, а неисполненные контракты — 289 тыс. лотов. На ночной сессии самый ликвидный контракт SHFE медь 2506 открылся на уровне 77830 юаней за тонну, вскоре после открытия торгов опустившись до минимума в 77770 юаней за тонну. Затем он резко вырос, достигнув максимума в 78390 юаней за тонну в течение сессии, прежде чем консолидировался в боковом движении ближе к закрытию, в итоге закрывшись на уровне 78320 юаней за тонну, что на 0,84% ниже. Объем торгов составил 52 тыс. лотов, а неисполненные контракты — 178 тыс. лотов.
[Итоги утреннего совещания SMM по медному рынку] Новости: (1) Сегодня в 9:00 утра Информационное управление Госсовета проведет пресс-конференцию, на которой руководители Народного банка Китая, Национального финансового регулирующего управления и Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая представят «пакет финансовых мер поддержки стабильности рынка и ожиданий».
По данным CCTV News, на конференции примут участие Пан Гуншэн, председатель Народного банка Китая, Ли Юньцзэ, директор Национального финансового регулирующего управления, и У Цин, председатель Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая.
(2) По приглашению правительства Швейцарии член Политбюро ЦК КПК и вице-премьер Госсовета Хэ Лифэн с 9 по 12 мая посетит Швейцарию для проведения переговоров с руководителями Швейцарии и соответствующими сторонами. Во время своего визита в Швейцарию в качестве главы китайской стороны Китайско-американской рабочей группы по экономике и торговле вице-премьер Хэ Лифэн проведет переговоры с главой американской стороны, министром финансов США Бессентом. С 12 по 16 мая вице-премьер Хэ Лифэн отправится во Францию для совместного председательства на 10-м Китайско-французском диалоге на высоком уровне по экономическим и финансовым вопросам с французской стороной.
Спотовый рынок: (1) Шанхай: 6 мая спотовые премии за медный катод №1 SMM по отношению к фронтальному контракту 2505 составили 250-320 юаней за тонну, со средней премией в 285 юаней за тонну, что на 55 юаней за тонну выше недельной. По данным SMM, запасы медного катода в Шанхае вчера составили всего 89600 тонн, что на 7700 тонн меньше, чем в последний торговый день перед праздниками.На фоне продолжающегося снижения запасов премии за спотовую медь в Шанхае останутся стабильными, однако следует обратить внимание на влияние изменений спреда цен на премии по мере приближения срока переноса контрактов.
(2) Гуандун: 6 мая премии за спотовые контракты на катодную медь №1 в Гуандун по сравнению с ближайшим фьючерсным контрактом составили 130-230 юаней/тонну, со средней премией 180 юаней/тонну, что на 45 юаней/тонну ниже по сравнению с предыдущей неделей. В целом, после праздников запасы значительно выросли, и поставщики активно снижали цены, что привело к падению спотовых премий под давлением.
(3) Импортная медь: 6 мая цены на варанты колебались в диапазоне от 96 до 104 долларов США/тонну, сроком поставки май, а средняя цена выросла на 6 долларов США/тонну по сравнению с предыдущей неделей. Цены на коносаменты колебались в диапазоне от 105 до 125 долларов США/тонну, сроком поставки май, а средняя цена осталась без изменений в месячном исчислении. Цена на медь EQ (CIF коносамент) составляет 65-75 долларов США/тонну, сроком поставки май. Средняя цена осталась без изменений в месячном исчислении. Котировки основаны на грузах, которые, как ожидается, прибудут в первой половине мая. В целом, как покупатели, так и продавцы были активны, но объем торгов был ограничен в первый торговый день после праздников.
(4) Вторичная медь: 6 мая цена на вторичное сырье из меди выросла на 200 юаней/тонну в месячном исчислении. Цена на чистую медную проволоку в Гуандун составила 72 000-72 200 юаней/тонну, что на 200 юаней/тонну выше, чем в предыдущий торговый день. Разница в цене между катодной медью и медным ломом составила 1 723 юаней/тонну, что на 352 юаней/тонну выше в месячном исчислении. Разница в цене между катодной медной катанкой и вторичной медной катанкой составила 1 375 юаней/тонну. Согласно опросу SMM, после праздника Дня труда предприятия по производству вторичной медной катанки в основном возобновили нормальное производство. Однако из-за колеблющейся тенденции цен на медь циркуляция вторичного сырья из меди на рынке остается ограниченной. Предприятия по производству вторичной медной катанки ожидают, что их производство в мае будет в той или иной степени затронуто нехваткой сырья.
(5) Запасы: 6 мая запасы катодной меди на LME сократились на 1 675 тонн до 195 625 тонн. В тот же день запасы варантов на SHFE сократились на 3 244 тонны до 24 922 тонн.
Цена: На макроэкономическом фронте Министерство торговли США сообщило во вторник, что торговый дефицит США в марте вырос на 14% до рекордных 140,5 млрд долларов США.В сочетании с падением доходности 2-летних казначейских облигаций США и рядом пессимистичных прогнозов со стороны компаний это привело к тому, что рынок снова сосредоточился на экономическом давлении, которое может принести потенциальная глобальная торговая война. Индекс доллара США колебался вниз, что является бычьим сигналом для цен на медь. С точки зрения фундаментальных факторов, с точки зрения предложения, потребители в нижней части цепочки поставок обычно закупают товары во время праздника Дня труда, но приток товаров на склад был ограничен. Импортные грузы не были пополнены в срок, что привело к дефициту спотовых поставок. Настроения поставщиков удерживать товары укрепились, что привело к росту спотовых премий. С точки зрения спроса, хотя некоторые потребители в нижней части цепочки поставок осуществляли своевременные закупки в утренней сессии, в целом, готовность потребителей в нижней части цепочки поставок к закупкам была несколько сдержана высокими ценами на медь, а общая активность на рынке была умеренной. По состоянию на 6 мая запасы меди SMM в основных регионах Китая сократились на 1100 тонн по сравнению с периодом до праздника до 128 500 тонн в месячном исчислении. Глядя вперед, если импортные грузы будут постепенно пополняться или спрос со стороны потребителей в нижней части цепочки поставок будет по-прежнему сдерживаться высокими ценами на медь, изменения как в предложении, так и в спросе могут изменить текущую рыночную ситуацию. В настоящее время на рынке переплетаются бычьи и медвежьи факторы, что вносит некоторую неопределенность. Ожидается, что сегодня цены на медь все еще имеют некоторый потенциал роста.
》Нажмите, чтобы просмотреть базу данных металлов SMM
[Вышеуказанная информация основана на сборе данных с рынка и всесторонней оценке исследовательской группой SMM. Предоставляемая информация предназначена только для справки. Данная статья не является прямым советом для принятия инвестиционных или исследовательских решений. Клиенты должны принимать решения с осторожностью и не должны полагаться на нее как на замену независимому суждению. Любые решения, принятые клиентами, не связаны с SMM.]
