Обзор производства цветных металлов в апреле 2025 года
Катодная медь
Алюминий
Глинозем
Производство алюминия за рубежом
Согласно статистике SMM, общий объем производства алюминия за рубежом в апреле 2025 года вырос на 2,7% в годовом исчислении, при этом среднемесячная операционная нагрузка достигла 88,2%, снизившись на 1,1% в месячном исчислении и незначительно выросла на 0,3% в годовом исчислении.
Рост производства алюминия за рубежом в этом месяце был обусловлен увеличением объемов производства в результате возобновления работы предприятий. Согласно годовому отчету «Русала» за 2024 год, Тайшетский завод возобновил полную загрузку мощностей в конце 2024 года, достигнув годовой производственной мощности в 428 тыс. тонн. Однако в конце 2024 года «Русал» начал сокращать производство из-за давления со стороны зарубежных санкций и высоких затрат, снизив производство на 10% на семи алюминиевых заводах в Сибири (с общей мощностью 3,933 млн тонн). Сроки возобновления производства в дальнейшем будут зависеть от рыночных условий. Несмотря на сокращение производства, «Русал» все же достиг увеличения производства алюминия на 3,7% в годовом исчислении за весь 2024 год с общим объемом производства 3,992 млн тонн.
Ожидается, что расширенные мощности завода Vedanta Balco в Индии начнут работать в этом квартале. Завод планирует постепенно вводить новые мощности со второго квартала 2025 года, с общей мощностью 1,015 млн тонн после расширения. При условии бесперебойного ввода в эксплуатацию ожидается, что наращивание производства будет завершено к первому кварталу 2026 года.
В следующем месяце ожидается, что производство алюминия за рубежом вырастет на 2,8% в годовом исчислении, при этом коэффициент использования мощностей составит около 88,4%, увеличившись на 0,2% в месячном исчислении.
Металлургический глинозем за рубежом
Согласно статистике SMM, производство металлургического глинозема за рубежом в апреле 2025 года выросло на 3,8% в годовом исчислении, при этом средняя операционная нагрузка зарубежных глиноземных заводов достигла 82,2%, увеличившись на 0,3% в месячном исчислении и на 2,7% в годовом исчислении.
Увеличение производства глинозема в этом месяце было обусловлено наращиванием производства на предприятиях PT Borneo Alumindo Prima и PT Borneo Alumina Indonesia в Индонезии. PT Borneo Alumindo Prima, основным акционером которого является Jinjiang Group, начал производство в январе 2025 года с мощностью 1 млн тонн и, как ожидается, достигнет полной загрузки мощностей во втором квартале. PT Borneo Alumina Indonesia, основными акционерами которого являются Inalum и PT Antam, имеет мощность 1 млн тонн и в настоящее время работает почти на полную мощность.
Кроме того, отчет Vedanta за четвертый квартал 2025 финансового года указывает, что из-за перебоев в поставках бокситов его глиноземный завод в Ланжигархе произвел 431 тыс. тонн в январе-марте 2025 года, что на 11% меньше, чем годом ранее. Однако проблема была решена к концу квартала, и ожидается, что производство вернется к нормальному уровню во втором квартале.
В следующем месяце SMM ожидает, что производство металлургического глинозема за рубежом вырастет на 3,9% в годовом исчислении, при этом операционная нагрузка достигнет 82,4%, увеличившись на 0,2% в месячном исчислении и на 3,0% в годовом исчислении.
Первичный свинец
Вторичный свинец
В апреле 2025 года производство вторичного свинца-сырца снизилось на 4,56% в месячном исчислении, но выросло на 11,04% в годовом исчислении. Производство вторичного рафинированного свинца снизилось на 4,26% в месячном исчислении, но выросло на 7,46% в годовом исчислении.
В марте ценовой центр свинца был относительно высоким, и вторичные свинцовые заводы достигли хорошей прибыльности, что привело к высокому энтузиазму производства. В сочетании с вводом в эксплуатацию новых мощностей, возобновлением производства на крупных и средних заводах и наращиванием производства объем вторичного свинца в марте достиг почти 1,5-летнего максимума. Апрель — традиционный низкий сезон потребления свинцово-кислотных аккумуляторов, при этом производители аккумуляторов нижнего звена проявляют низкую готовность закупать свинцовые слитки. Кроме того, низкий объем лома на рынке свинцовых аккумуляторов в сочетании с высокой операционной нагрузкой вторичных свинцовых заводов усилили настроения поставщиков свинцовых аккумуляторов на задержку поставок. Дефицит сырья, высокие затраты и низкие цены на готовую продукцию привели к значительному операционному давлению на вторичные свинцовые заводы, что привело к широкому сокращению и приостановке производства к концу месяца. Поэтому производство в апреле значительно снизилось по сравнению с мартом.
В мае производители аккумуляторов нижнего звена, как правило, планируют остановки на время праздников в честь Дня труда, что приводит к слабому спросу на закупку свинцовых слитков. Большинство вторичных свинцовых заводов, которые сократили или приостановили производство, указали, что им необходимо наблюдать за рыночной ситуацией в мае, прежде чем принимать решение о возобновлении нормального производства. SMM ожидает, что производство вторичного свинца в мае может остаться стабильным или незначительно снизиться.
Рафинированный цинк
Рафинированная олово
Рафинированный никель
Никелевое чугун (NPI)
Индонезийский NPI
Никелевый сульфат
Батарейный марганцевый сульфат
Диоксид марганца электролитический (EMD)
Тетраоксид марганца (Mn3O4)
Высокоуглеродистый феррохром
Нержавеющая сталь
Электролитический марганец (EMM)
Ферросиликомарганец (SiMn)
Кремний металлический
Поликремний
Фотоэлектрические модули
Солнечные элементы
Фотоэлектрическая пленка
В апреле общий график производства фотоэлектрической пленки вырос на 25,38% в месячном исчислении. Основной причиной стал ажиотажный спрос на установку, который привел к резкому росту спроса на распределенную фотоэлектрическую энергетику, что привело к увеличению графиков производства модулей. Под сильным толчком со стороны спроса производство фотоэлектрической пленки выросло. Однако по мере приближения конца ажиотажного периода установки и замедления спроса ожидается, что производство фотоэлектрической пленки снизится в мае.
Фотоэлектрический EVA
В апреле график производства фотоэлектрического EVA вырос на 15,17% в месячном исчислении. Причины включают переход некоторых нефтехимических компаний на производство фотоэлектрических материалов и рост спроса, обусловленный двойными политическими узловыми моментами «30 апреля» и «31 мая», что привело к увеличению производства фотоэлектрических материалов EVA. По данным SMM, ожидается, что спрос снизится в мае, при этом некоторые нефтехимические компании, как ожидается, переключат производство или пройдут техническое обслуживание. Поэтому ожидается, что производство фотоэлектрического EVA снизится в мае.
Фотоэлектрическое стекло
В апреле месячное производство фотоэлектрического стекла в Китае незначительно снизилось на 1,39% в месячном исчислении по сравнению с мартом. Количество производственных дней для отечественного фотоэлектрического стекла в апреле сократилось на 1 день, при этом спрос на модули оставался высоким по сравнению с графиками производства стекла, что повысило готовность производить стекло. В то же время некоторые печи, запущенные в производство в марте на ранней стадии, незначительно увеличили объем производства, и некоторые заблокированные производственные мощности возобновили работу, что привело к непрерывному увеличению общего объема производства в апреле. Однако из-за снижения спроса на модули и снижения цен на модули темпы роста производства фотоэлектрического стекла в Китае замедлятся в мае.
DMC
В апреле отечественное производство силиконового DMC в Китае снизилось на 8,04% в месячном исчислении и на 7,25% в годовом исчислении по сравнению с мартом. Рынок силикона в Китае в апреле резко ухудшился, при этом цены резко упали. Готовность производить среди предприятий-производителей мономеров оставалась низкой, и крупные предприятия-производители мономеров вышли на техническое обслуживание как в апреле, так и в мае. Однако из-за окончания периода технического обслуживания некоторых предприятий-производителей мономеров некоторые производственные линии начали возобновлять работу, и снижение производства было менее значительным, чем в предыдущий период. Ожидается, что операционная нагрузка все еще незначительно снизится в мае, но снижение сократится.
Слитки магния
Магниевый сплав
Магниевая пыль
Диоксид титана
Губчатый титан
Легкие редкоземельные элементы
Среднетяжелые редкоземельные элементы
NdFeB
Молибденовый концентрат
Ферромолибден
Парааммонийвольфрамат
Серебро
Нитрат серебра
Слитки сурьмы
Согласно оценке SMM, общее производство слитков сурьмы (включая слитки сурьмы, конверсию сырой сурьмы, катодную сурьму и т.д.) в Китае в апреле 2025 года значительно снизилось примерно на 10% в месячном исчислении по сравнению с предыдущим месяцем. В частности, среди 33 опрошенных компаний, оцененных SMM, 8 компаний прекратили производство, что на 4 меньше, чем в предыдущем месяце; 21 компания испытывала сокращение производства, что на 4 больше, чем в предыдущем месяце; и 4 компании поддерживали относительно нормальные уровни производства, без изменений по сравнению с предыдущим месяцем. С точки зрения производства слитков сурьмы, производство сурьмы в апреле снова снизилось после восстановления в марте. Многие участники рынка считают это нормальным явлением, поскольку многие зарубежные источники руды все еще не могут попасть на внутренний рынок, а горные операции в северных регионах не развиваются хорошо, при этом многие рудники все еще находятся в процессе постепенного возобновления или остаются приостановленными. В настоящее время многие участники рынка указывают, что общий объем поставок сырья в стране остается напряженным, и настроения поставщиков сурьменной руды на задержку поставок все еще очевидны. Многие компании заявляют, что их текущие запасы все еще находятся в фазе снижения. Если внутренние поставки рудного сырья увеличатся для смягчения дефицита сырья, производство может возобновить тенденцию к восстановлению в мае; в противном случае снижение запасов на рынке продолжится. Участники рынка ожидают, что национальное производство слитков сурьмы в мае 2025 года, скорее всего, снизится по сравнению с апрелем, хотя возможен и стабильный уровень производства. Однако, исходя из текущей ситуации, вероятность увеличения незначительна.
Примечание: С мая 2022 года SMM публикует оцененное производство национальных слитков сурьмы SMM (включая слитки сурьмы, конверсию сырой сурьмы, катодную сурьму и т.д.). Благодаря высокому охвату SMM в сурьменной отрасли SMM опросила в общей сложности 33 производителя слитков сурьмы, распределенных по 8 провинциям Китая, с общим объемом выборки превышающим 20 тыс. тонн и общим охватом мощностей более 99%.
Пироантимонат натрия
Согласно оценке SMM, производство первоклассного пироантимоната натрия в Китае в апреле 2025 года снизилось примерно на 1,8% в месячном исчислении по сравнению с предыдущим месяцем, оставаясь в основном стабильным после значительного восстановления в предыдущем месяце.Многие участники рынка считают это нормальным явлением, поскольку цены на сурьму начали непрерывно расти с конца февраля, а заказы от стекольных заводов также начали увеличиваться. Рост производства многих компаний в марте был связан с получением большего количества заказов, и эта ситуация продолжилась в апреле, что является разумным. По другим подробным данным, среди 11 опрошенных SMM компаний 2 были в состоянии остановки или пусконаладки в апреле, 4 производителя пироантимоната натрия отметили рост производства, а 2 производителя столкнулись со значительным снижением производства, что привело к общему, в целом стабильному уровню производства с небольшим снижением. Участники рынка ожидают, что национальное производство пироантимоната натрия в мае вряд ли продолжит снижаться по сравнению с апрелем, с большей вероятностью останется стабильным или незначительно вырастет.
Примечание: С июля 2023 года SMM публикует оценку производства национального пироантимоната натрия SMM. Благодаря высокому охвату SMM сурьменой отрасли, SMM опросила в общей сложности 11 производителей пироантимоната натрия, расположенных в 5 провинциях Китая, с общим объемом выборки более 75 000 тонн и общим охватом мощностей 99%.
Очищенный висмут
По оценке SMM, производство очищенного висмута в Китае в апреле 2025 года выросло примерно на 2,4% по сравнению с мартом. После восстановления в предыдущем месяце производство висмута в целом вышло на стабильный уровень. Участники рынка отмечают, что длительные китайские новогодние каникулы в феврале привели к остановке производства на многих предприятиях, что привело к снижению производства висмута до минимума. Поэтому производство восстановилось в марте, но в настоящее время из-за дефицита сырья застой в росте производства является разумным. По ситуации с производством компаний, некоторые компании все еще находятся в процессе технического обслуживания оборудования, а ситуация с производством других компаний не изменилась существенно, что привело к относительно стабильному общему внутреннему производству в апреле. По подробным данным, среди 24 опрошенных SMM компаний 2 компании отметили значительный рост производства в апреле, 2 компании столкнулись с некоторым снижением производства, а уровень производства остальных компаний остался в основном неизменным. Многие участники рынка ожидают, что производство национальных производителей висмута продолжит стабилизироваться в мае. Хотя будет длительный майский праздник, ожидается, что его влияние будет ограниченным. Вероятность стабильного или незначительного снижения производства очищенного висмута высока, но, учитывая, что сырье может по-прежнему быть дефицитным, не исключено, что производство может снова значительно снизиться.
Примечание: С октября 2022 года SMM публикует оценку производства национального очищенного висмута SMM. Благодаря высокому охвату SMM висмутовой отрасли, SMM опросила в общей сложности 24 производителя очищенного висмута, расположенных в 8 провинциях Китая, с общим объемом выборки более 50 000 тонн и общим охватом мощностей более 99%.
Карбонат лития
Гидроксид лития
Сульфат кобальта
Co3O4
Прекурсор трехкомпонентного катода
Трехкомпонентный катодный материал
Фосфат железа
LFP
В апреле внутренний рынок фосфата железа демонстрировал операционную тенденцию «высокого годового роста, стабильного месячного роста», при этом производство выросло на 60% в годовом исчислении и осталось стабильным в месячном исчислении. С точки зрения предложения, несколько факторов были переплетены, при этом некоторые предприятия по производству фосфата железа столкнулись с поэтапным сокращением предложения из-за планов технического обслуживания. В то же время заказы от крупных интегрированных заводов сократились, что привело к соответствующему снижению производства фосфата железа, поставляемого для собственных нужд. Однако предприятия с ценовыми преимуществами значительно увеличили объемы заказов и производство из-за конкурентоспособности на рынке. Под динамическим равновесием между сокращением и увеличением производства предложение фосфата железа в конечном итоге осталось на уровне предыдущего месяца. С точки зрения спроса, в апреле не наблюдалось значительного роста спроса на нижнем уровне рынка LFP, и общий спрос на закупки остался стабильным, не оказав сильного стимула для рынка фосфата железа. С точки зрения затрат, цена на промышленный MAP оставалась высокой в первой половине апреля, лишь незначительно снизившись во второй половине месяца. Несмотря на снижение затрат на сырье, текущая цена фосфата железа все еще с трудом покрывает затраты. В сочетании с продолжающимся тупиком в ценовой войне на рынке маржинальная прибыль предприятий постоянно сжимается, что побуждает некоторых производителей фосфата железа планировать техническое обслуживание или сокращение производства на своих производственных линиях в мае. В мае ожидается, что темпы роста производства фосфата железа значительно замедлятся, при этом рост будет сосредоточен в основном среди предприятий с новыми мощностями и производителей с ценовыми или ресурсными преимуществами. Ожидается, что производство фосфата железа вырастет на 4% в месячном исчислении и на 40% в годовом исчислении в мае, что потенциально еще больше изменит ландшафт конкуренции на рынке.
LCO
LMO
*Методология исследования
Опрос производства SMM проводится профессиональными аналитиками с помощью таких методов, как телефонные звонки и выездные обследования, регулярно отслеживая китайских производителей металлов на ежемесячной основе и соответственно выпуская Отчет о производстве металлов в Китае.
В процессе исследования обеспечивается и постоянно расширяется базовое соотношение охвата выборки. В то же время учитываются такие детали, как масштаб мощностей, географическое распределение и характер предприятий, чтобы разумно выбирать и распределять образцы, обеспечивая, чтобы каждый подпункт данных был репрезентативным.
Отчет публикуется в конце каждого месяца через официальные каналы, такие как официальный сайт SMM (www.smm.cn), подписной аккаунт WeChat (SMM Today) и мобильный сайт (m.smm.cn).
》Нажмите, чтобы просмотреть больше базы данных металлургической отрасли SMM
