Недавно Tesla опубликовала свои финансовые результаты за первый квартал 2025 года. Согласно отчету, выручка Tesla в первом квартале составила 19,335 млрд долларов США (около 141,1 млрд юаней), что на 9% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Темпы роста автомобильного бизнеса, который является одним из основных источников дохода компании, также значительно замедлились: объем продаж составил всего 337 тыс. единиц, что на 13% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Примечательно, что в резком контрасте с резким спадом в автомобильном бизнесе наблюдается устойчивый рост бизнеса по производству систем хранения энергии. Данные показывают, что в первом квартале этого года объем новых установок глобальных систем хранения энергии Tesla составил 10,4 ГВт⋅ч, что на 156,6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и это рекордный показатель. Среди них система хранения энергии Powerwall впервые превысила квартальный объем установок в 1 ГВт⋅ч.
Важной частью стратегического плана Tesla является ее Шанхайский мегазавод по производству систем хранения энергии, который официально начал работу в феврале этого года. Первая система хранения энергии Megapack успешно сошла с конвейера, что ознаменовало официальный выход завода на массовое производство с запланированной годовой мощностью в 40 ГВт⋅ч.
Чуть более месяца спустя, 21 марта, первая партия систем хранения энергии Megapack с Шанхайского мегазавода Tesla была экспортирована в Австралию. Сообщается, что Tesla недавно получила заказ на системы хранения энергии объемом 548 МВт⋅ч от японской группы Orix и достигла соглашения о сотрудничестве с чилийским проектом Celda Solar. Tesla продолжает укреплять свои лидирующие позиции в мировом секторе систем хранения энергии.
Кроме того, поступают сообщения о том, что Tesla планирует инвестировать более 150 млн долларов США (около 1,087 млрд юаней) в строительство нового мегазавода по производству систем хранения энергии в Техасе, США, с целевой годовой мощностью в 40 ГВт⋅ч.
С этой точки зрения, бизнес по производству систем хранения энергии, вероятно, станет новым двигателем роста для показателей Tesla. Маск подчеркнул, что бизнес по производству систем хранения энергии является основой стратегии диверсификации Tesla, направленной на достижение более чем 50%-ного годового роста объема установок в течение всего 2025 года. Однако на конференции по итогам первого квартала этого года Маск также четко заявил, что «бизнес по производству систем хранения энергии значительно зависит от тарифов».
На самом деле, помимо Tesla, согласно недавно опубликованным годовым отчетам ведущих китайских аккумуляторных предприятий за 2024 год, несколько компаний продемонстрировали сильный рост в своем бизнесе по производству систем хранения энергии, что внесло значительный вклад в доходы соответствующих компаний. Бизнес по производству систем хранения энергии стал их вторым полюсом роста.
01
EVE и Sunwoda добились быстрого роста в бизнесе по производству систем хранения энергии
EVE Energy, ведущий игрок в секторе силовых аккумуляторов, достигла впечатляющих результатов в своем бизнесе по производству систем хранения энергии в 2024 году, заняв второе место в мире по объему поставок аккумуляторов для систем хранения энергии.
Согласно годовому отчету EVE Energy за 2024 год, опубликованному в середине апреля, за отчетный период выручка EVE Energy составила 48,615 млрд юаней, что на 0,3% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров компании, составила 4,076 млрд юаней, что на 0,63% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль за вычетом нерегулярных доходов и расходов составила 3,162 млрд юаней, что на 14,76% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что свидетельствует о значительном повышении ее основной доходности.
Наиболее примечательным является одновременный скачок в масштабах и технологическом уровне ее бизнеса по производству систем хранения энергии. В 2024 году годовой объем поставок аккумуляторов для систем хранения энергии EVE Energy достиг 50,45 ГВт⋅ч, что на 91,90% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, значительно превысив средний темп роста отрасли в 60%.
Что касается структуры доходов, то ее бизнес по производству силовых аккумуляторов и систем хранения энергии начал «делить славу». Финансовый отчет показал, что выручка от бизнеса по производству силовых аккумуляторов EVE Energy составила 19,667 млрд юаней, что составляет 39,43% от общей выручки, с валовой маржей прибыли в 4,21%. В то же время выручка от бизнеса по производству аккумуляторов для систем хранения энергии составила 19,027 млрд юаней, что составляет 39,13%, с валовой маржей прибыли в 14,72%. Что касается объема поставок, то 50,45 ГВт⋅ч аккумуляторов для систем хранения энергии значительно превысили 30,29 ГВт⋅ч силовых аккумуляторов за весь год.
Что касается расширения мощностей, то в декабре 2024 года мегазавод EVE Energy мощностью 60 ГВт⋅ч начал работу, его основным продуктом являются аккумуляторы для систем хранения энергии серии Mr.Big 600А⋅ч+, что делает его первой компанией в отрасли, достигшей массового производства крупных аккумуляторов 600А⋅ч+ (628А⋅ч). Годовой отчет показал, что проект EVE Energy по производству систем хранения энергии на ее заводе в Малайзии развивается стабильно в соответствии с установленным планом и, как ожидается, начнет массовое производство в начале 2026 года, что эффективно поддержит реализацию ее глобальной стратегии поставок. Стоит отметить, что EVE Energy получила несколько крупных заказов на системы хранения энергии за рубежом, включая заказы от Powin объемом 15 ГВт⋅ч и от AESI объемом 19,5 ГВт⋅ч.
Аналогично, Sunwoda, один из ведущих игроков в секторе потребительских аккумуляторов, также достигла быстрых прорывов в своем сегменте по производству аккумуляторов для систем хранения энергии в 2024 году. Финансовый отчет показал, что в 2024 году объем установок систем хранения энергии Sunwoda достиг 8,88 ГВт⋅ч, что на 107% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что означает удвоение роста.
Что касается сегментов бизнеса, то потребительский бизнес Sunwoda по производству аккумуляторов составляет более 54% от выручки, занимая более «половины рынка». Ее бизнес по производству силовых аккумуляторов принес выручку в 15,139 млрд юаней, что на 40,24% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что составляет 27,02% от общей выручки. Выручка от систем хранения энергии составила 1,889 млрд юаней, что на 70,19% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что составляет 3,37%. В целом, хотя в настоящее время ее бизнес по производству систем хранения энергии составляет относительно небольшую долю выручки, как в плане объема установок, так и роста выручки, бизнес Sunwoda по производству систем хранения энергии демонстрирует сильный рост, что свидетельствует о том, что он стал новым двигателем роста для показателей компании.
Стоит отметить, что с точки зрения доли поставок аккумуляторов для систем хранения энергии Sunwoda недавно заявила в интервью China Battery Network, что в 2024 году ее поставки аккумуляторов для систем хранения энергии составили примерно 20%, что является значительным скачком по сравнению с 2023 годом.
Что касается продуктов по производству систем хранения энергии, то аккумулятор для систем хранения энергии Sunwoda «Xinyue» 625А⋅ч достиг «точного объема» 2 кВт⋅ч на одну ячейку, с плотностью энергии ячейки в 426 Вт⋅ч/л, а 20-футовый контейнер достиг объема в 6,8 МВт⋅ч. Сообщается, что «Xinyue» 625А⋅ч, как ожидается, начнет массовое производство в третьем квартале этого года. Недавно Sunwoda также представила первый в мире прототип 10-метрового 2 МВт⋅ч жидкостного интегрированного мобильного транспортного средства для систем хранения энергии «Xinjiyuan 2000» в отрасли и планирует официально начать массовое производство и поставки в мае этого года.
02
Системы хранения энергии становятся новым двигателем роста выручки
Не ограничиваясь вышеупомянутыми аккумуляторными компаниями, включая CATL, BYD, CALB, REPT Battero и другие ведущие аккумуляторные предприятия, все они достигли высокого роста в своем бизнесе по производству систем хранения энергии в 2024 году.
Финансовый отчет показал, что в 2024 году продажи литий-ионных аккумуляторов CATL достигли 475 ГВт⋅ч, включая продажи аккумуляторов для систем хранения энергии в объеме 93 ГВт⋅ч, что на 34,32% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, значительно превысив темп роста силовых аккумуляторов в 18,85%. Доля вклада в выручку выросла до 16%. Выручка от систем хранения энергии CALB в 2024 году выросла на 72,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 8,2 млрд юаней, а ее доля в общей выручке выросла с 17,6% до 29,6%.
Известно, что производственные линии по производству систем хранения энергии многих производителей работают почти на полную мощность. Годовой отчет EVE Energy за 2024 год показал, что коэффициент использования мощностей компании достиг 86,56%. Кроме того, поступают сообщения о том, что коэффициент использования мощностей CATL с четвертого квартала прошлого года вырос до 90%, и компания работает на полную мощность.
После этого среди производителей аккумуляторов начался новый виток «гонки за расширением мощностей». 8 апреля EVE Energy объявила, что ее дочерняя компания EVE Hungary создаст завод по производству аккумуляторов в Дебрецене для дальнейшего расширения масштабов производства силовых аккумуляторов и аккумуляторов для систем хранения энергии. В марте CATL публично раскрыла свой план по добавлению 40 ГВт⋅ч мощностей по производству аккумуляторов в Дуньине, провинция Шаньдун, и инвестированию 500 млн юаней в строительство производственной линии по производству 2 ГВт⋅ч экологических аккумуляторных модулей для систем хранения энергии для удовлетворения спроса на внутреннем и внешнем рынках.
Также в марте началось строительство второго этапа проекта CALB в Чэнду, провинция Сычуань, с планом начала производства во втором квартале 2026 года. После завершения проекта будет сформирована годовая производственная мощность примерно в 30 ГВт⋅ч для силовых аккумуляторов и систем хранения энергии. В январе началось строительство проекта REPT Battero по производству систем хранения энергии мощностью 10 ГВт⋅ч в Хуайане, провинция Цзянсу, охватывающего аккумуляторные модули, модули Pack, интеграцию систем хранения энергии, инверторы и аккумуляторы для систем хранения энергии.
Стоит отметить, что в настоящее время отрасль систем хранения энергии вступила в новый виток глубокой корректировки. Под влиянием ценовой войны доля рынка дальше концентрируется среди ведущих предприятий, которые используют свои преимущества в капитале, технологиях, масштабах и бренде для дальнейшего расширения производственных мощностей, формирования эффекта масштаба и возможностей быстрой поставки.
В то же время реализация китайского «Документа №136» вызвала «гонку за установками» в отрасли, что напрямую привело к резкому росту спроса на системы хранения энергии. По мнению Sunwoda, в долгосрочной перспективе рыночные сделки активизируют ценность систем хранения энергии. Переход от «обязательного распределения систем хранения энергии» к «распределению систем хранения энергии по запросу» будет способствовать здоровому и упорядоченному развитию отрасли. С продвижением целей «двойного углерода» спрос на системы хранения энергии будет продолжать расти.
В долгосрочной перспективе за рубежом быстро развивается рынок систем хранения энергии, при этом в нескольких новых рынках в Юго-Восточной Азии, на Ближнем Востоке и в Южной Америке наблюдается взрывной рост. Ожидается, что в будущем будет выпущено больше заказов на системы хранения энергии. Исследовательские отчеты Soochow Securities показывают, что вероятность глобального масштабного бума систем хранения энергии растет, при этом США сохраняют высокую траекторию роста, Европа и новые рынки испытывают пики подключения к сети, и эта тенденция, как ожидается, продлится до 2026 года. Среди них крупные проекты на новых рынках реализуются партиями, при этом объем установок, как ожидается, вырастет на 221% до 34 ГВт⋅ч в 2025 году.На Ближнем Востоке ожидается, что тендеры на проекты объемом 50-60 ГВтч будут выданы в первой половине 2025 года, при этом объем установленных мощностей, как ожидается, вырастет в четыре раза и составит 20 ГВтч в 2025 году.
Обратите внимание, что данная новость взята из http://m.cbea.com/djgcwap/202504/120583.html и переведена SMM.
