SMM, 14 апреля:
Рынок металлов:
По итогам торгов внутренние базовые металлы в целом выросли, SHFE олово возглавило рост, поднявшись на 3,02%, SHFE медь выросла на 2,06%, а SHFE никель — на 1,79%. Другие металлы показали рост менее 1%. Основной контракт на глинозем вырос на 1,87%.
Кроме того, основной контракт на карбонат лития вырос на 0,83%, в то время как основной контракт на металлосиликон упал на 2%, а основной контракт на поликристаллический кремний снизился на 0,51%. Основной европейский контракт на контейнерные перевозки упал на 5,3%.
В черной металлургии большинство цен выросло, фьючерсы на арматуру остались без изменений на уровне 3,126 юаней/тонна, железная руда выросла на 0,28%. В секторе коксующегося угля и кокса коксующийся уголь вырос на 0,84%, а кокс увеличился на 1,21%.
На рынке драгоценных металлов, по состоянию на 15:05, COMEX золото выросло на 0,06%, а COMEX серебро — на 0,27%. Внутри страны SHFE золото выросло на 1,45%, достигнув рекордного максимума 766,5 юаней/грамм в ходе сессии, а SHFE серебро выросло на 2%, что стало пятым подряд повышением.
Рынок по состоянию на 15:05 сегодня
Нажмите, чтобы просмотреть панель инструментов SMM Market Dashboard
Макроэкономика
Внутренняя:
[Устойчивый старт! Объем внешней торговли товарами Китая в I квартале достиг 10,3 триллиона юаней, увеличившись на 1,3%]Несмотря на увеличение внешних вызовов, различные ведомства и участники внешней торговли активно реагировали, обеспечивая устойчивый старт внешней торговли Китая в I квартале. Экспорт превысил 6 триллионов юаней, достигнув значительного роста на 6,9%, демонстрируя высокую устойчивость под давлением. Экспорт в более чем 170 стран и регионов увеличился. Трансформация китайского производства в сторону высоких технологий, интеллектуализации и экологичности продемонстрировала сильный импульс. Экспорт судов и оборудования для морской инженерии, а также специального оборудования, вырос на 10,8% и 16,2% соответственно. Новые энергетические продукты продолжают играть важную роль в глобальном переходе к зеленой экономике, экспорт ветрогенераторов, литий-ионных батарей и электромобилей увеличился на 43,2%, 18,8% и 8,2% соответственно.Нажмите для подробностей
SMM собрал данные об импорте и экспорте некоторых продуктов металлургической промышленности на основе таможенных данных, следующие:
[Народный банк Китая: объем социального финансирования в I квартале увеличился на 15,18 триллиона юаней, новые кредиты в юанях составили 9,78 триллиона юаней, M2 вырос на 7% в годовом исчислении в марте]Согласно предварительным данным Народного банка Китая, совокупный прирост социального финансирования в I квартале 2025 года составил 15,18 триллиона юаней, что на 2,37 триллиона юаней больше, чем за аналогичный период прошлого года. Кредиты в юанях реальному сектору экономики увеличились на 9,7 триллиона юаней, что на 586,2 миллиарда юаней больше, чем годом ранее; валютные кредиты реальному сектору экономики сократились на 96,7 миллиарда юаней, что на 249 миллиардов юаней меньше, чем годом ранее; доверительные займы увеличились на 5,5 миллиарда юаней, что на 105 миллиардов юаней больше, чем годом ранее; займы через трасты увеличились на 53,1 миллиарда юаней, что на 145,2 миллиарда юаней меньше, чем годом ранее; неучтенные банковские акцепты увеличились на 530 миллиардов юаней, что на 20,2 миллиарда юаней меньше, чем годом ранее; чистое корпоративное финансирование облигациями составило 525,1 миллиарда юаней, что на 472,9 миллиарда юаней меньше, чем годом ранее; чистое государственное долговое финансирование составило 3,87 триллиона юаней, что на 2,52 триллиона юаней больше, чем годом ранее; внутреннее акционерное финансирование негосударственных предприятий составило 96,2 миллиарда юаней, что на 19,9 миллиарда юаней больше, чем годом ранее. Кредиты в юанях в I квартале увеличились на 9,78 триллиона юаней. По секторам, кредиты домохозяйств увеличились на 1,04 триллиона юаней, включая краткосрочные кредиты, которые выросли на 160,3 миллиарда юаней, и среднесрочные и долгосрочные кредиты, которые выросли на 883,2 миллиарда юаней; кредиты предприятиям и учреждениям увеличились на 8,66 триллиона юаней, включая краткосрочные кредиты, которые выросли на 351 миллиард юаней, среднесрочные и долгосрочные кредиты, которые выросли на 558 миллиардов юаней, и кредитование векселями, которое сократилось на 544,2 миллиарда юаней; кредиты небанковским финансовым учреждениям сократились на 86,6 миллиарда юаней. Согласно данным Народного банка Китая, объем широкой денежной массы (M2) на конец марта составил 326,06 триллиона юаней, увеличившись на 7% в годовом исчислении.Нажмите для подробностей
[Министерство коммерции и еще пять ведомств запускают серию мероприятий "Покупайте в Китае"]Cailian Press, 14 апреля: Министерство коммерции вместе с Комитетом по развитию и реформам, Министерством промышленности и информационных технологий, Министерством культуры и туризма, Государственной администрацией по надзору за рынком и Государственной администрацией по спорту запустили серию мероприятий "Покупайте в Китае" на пятой Китайской международной выставке потребительских товаров в Хайнане 13 апреля. Для реализации решений Центрального комитета КПК и Госсовета по стимулированию потребления и расширению внутреннего спроса, а также для ускоренного внедрения мер по стимулированию потребления, шесть ведомств недавно совместно выпустили уведомление о проведении серии мероприятий "Покупайте в Китае", развернув различные регионы вокруг четырех основных областей, проводя первые запуски, презентации, выставки и представления, а также разнообразные мероприятия. В области премиальных покупок будут организованы промоакции на ключевых пешеходных улицах, торговых районах, в торговых центрах, супермаркетах, аутлетах и магазинах беспошлинной торговли, запуск новых и качественных товаров, помогая потребителям приобретать товары мирового уровня по выгодным ценам. В области изысканной кухни будут организованы различные продовольственные рынки, кулинарные обмены и выставки ингредиентов, продвигая списки блюд, карты еды и известные рестораны. В области захватывающего туризма будет запущено несколько премиальных туристических маршрутов, а также опубликованы руководства по туристическим направлениям. В области изысканных выставок и представлений будут представлены и проведены высококачественные культурные представления, спортивные мероприятия и культурные выставки. Создание брендов мероприятий по стимулированию потребления с международным влиянием, расширение предложения качественных товаров и услуг, создание разнообразных сценариев потребления, содействие глубокой интеграции торговли, туризма, культуры, спорта и здравоохранения, создание дружественной международной среды потребления, дальнейшее освобождение разнообразного и дифференцированного потребительского потенциала, повышение качества и уровня потребления, постоянное усиление привлекательности и репутации китайского потребительского рынка.
►14 апреля официальный курс юаня на межбанковском валютном рынке составил 7,2110 юаней за доллар США.
Доллар США:
По состоянию на 15:05 индекс доллара снизился на 0,52%. Индекс производственных цен (PPI) в США в марте вырос на 2,7% в годовом исчислении, снизившись на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, что является самым большим месячным снижением с октября 2023 года. Базовый PPI в США в марте вырос на 3,4% в годовом исчислении, увеличившись на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Инфляция остается умеренной до введения взаимных тарифов, но опасения рынка не рассеялись, и влияние тарифной политики может начать проявляться в данных в ближайшие месяцы. Исследование потребительского доверия Университета Мичигана показало, что индекс потребительского доверия упал до 50,8, что является минимальным значением с июня 2022 года, прогноз составлял 54,5. Ожидания инфляции на один год выросли до 6,7%, что является четвертым подряд увеличением на 0,5 процентных пункта или более. Ожидания инфляции на пять лет выросли до 4,4%, что является максимальным значением с июня 1991 года.
Президент Федерального резервного банка Бостона Коллинз заявила в пятницу, что Федеральная резервная система США "абсолютно" готова использовать инструменты для решения проблем функционирования финансового рынка, если это необходимо. Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Мусалем заявил, что он внимательно следит за тем, проникнет ли рост краткосрочных ожиданий инфляции в долгосрочные ожидания. Уильямс из ФРС ожидает, что тарифы повысят инфляцию и замедлят экономический рост, и отметил, что денежно-кредитная политика ФРС находится в наилучшей позиции для управления этими рисками. Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Кашкари заявил в пятницу, что ФРС должна вмешиваться в рынок только в случае настоящих чрезвычайных ситуаций и с большой осторожностью. Рынок ожидает, что США снизят процентные ставки примерно на 80 базисных пунктов к концу 2025 года. (Wenhua Comprehensive)
Данные:
Сегодня будут опубликованы данные о годовом темпе роста общего потребления электроэнергии в Китае за март (14-20, нерегулярно), ожидания инфляции на один год и три года в марте по данным Федерального резервного банка Нью-Йорка. Также стоит отметить, что председатель Си Цзиньпин совершит государственный визит во Вьетнам с 14 по 15 апреля; Управление энергетики выпускает данные о потреблении электроэнергии около 15 числа каждого месяца.
Нефть:
По состоянию на 15:05 цены на нефть на обоих рынках снизились, американская нефть упала на 0,05%, а брент — на 0,06%. На рынке нефти переплетаются бычьи и медвежьи факторы, игра между продавцами и покупателями остается напряженной. С точки зрения предложения, ОПЕК+ решила ускорить темпы увеличения добычи с мая, ежемесячное увеличение добычи составит 410,000 баррелей в день, что эквивалентно общему увеличению за последние три месяца. Официальная цена продажи (OSP) легкой нефти Саудовской Аравии на азиатский рынок в мае была значительно снижена на 2,3 доллара за баррель, что также указывает на изменение стратегии Саудовской Аравии с поддержания цен на уровень конкуренции за долю рынка. С другой стороны, переговоры между Ираком и Курдистаном о возобновлении экспорта нефти идут не гладко, и экспорт нефти из Курдистана пока не вернулся к норме. Резкое падение мировых цен на нефть на прошлой неделе начало оказывать существенное влияние на производителей сланцевой нефти в США. Последние данные показывают, что количество активных буровых установок в США снизилось на 7 за прошлую неделю, в Пермском бассейне — на 5, а сокращение операций частными операторами может ограничить потенциал роста предложения нефти в США.
Недавно глобальные поставки нефти восстановились до исторически высоких уровней, общий объем экспорта от членов ОПЕК+ остается стабильным, а рост предложения в основном происходит за счет независимых производителей. Экспорт нефти из Саудовской Аравии остается на уровне около 6 миллионов баррелей в день, но по мере того, как ОПЕК+ постепенно ослабляет ограничения на добычу, рынок в целом ожидает, что объемы экспорта из Ближнего Востока немного увеличатся с мая. В отношении независимых поставщиков рост поставок сосредоточен в основном в Латинской Америке и таких странах, как Казахстан. Тем временем импорт нефти в Европу стабилизировался после снижения и сейчас находится на сезонно низком уровне; объемы импорта в Северо-Восточной Азии значительно восстановились, отражая восстановление спроса на азиатском рынке; прибытие в порты США, Южной и Юго-Восточной Азии временно колеблется, но предстоящий сезон потребления бензина в Северной Америке является потенциально положительным фактором, цены на бензин в Европе и США показывают сильное сопротивление снижению, а предыдущее падение цен на нефть также увеличило маржу прибыли нефтеперерабатывающих заводов в Европе и США, что может поддержать спрос на нефть в летний период.(Вэньхуа Комплекс)
Ежедневный обзор SMM
►[Ежедневный обзор MHP SMM] 14 апреля: цены на индонезийский MHP снижаются
►[Ежедневный обзор сульфата никеля SMM] 14 апреля: цены на сульфат никеля остаются стабильными
