Американский доллар снизился на недельной основе, металлы на зарубежном рынке упали повсеместно. Медь LME, никель LME, олово LME, а также серебро резко упали, в то время как американские акции обвалились. [Обзор рынка в праздничные дни]

Новости SMM от 6 апреля: Во время праздника Цинмин внутренние фьючерсы, акции A-класса и гонконгские акции были закрыты, в то время как зарубежные рынки оставались открытыми. Из-за неожиданных "взаимных тарифов", введенных США, опасения по поводу эскалации глобальных торговых конфликтов и возможной мировой экономической рецессии привели к значительному снижению аппетита к риску на рынке, вызвав массовые продажи. Медь, нефть, американские акции и драгоценные металлы испытали резкое падение. SMM подвел итоги рыночной ситуации индекса доллара, фьючерсов на нефть, драгоценных металлов, металлов LME и американских акций во время праздника Цинмин: Рынок металлов: Во время праздника Цинмин внутренние цветные металлы были закрыты. Заметно, что за рубежом цветные металлы упали как 3, так и 4 апреля. Участники рынка должны быть начеку из-за высокой вероятности того, что внутренние фьючерсы на металлы последуют за падением зарубежного рынка 7 апреля, и усилят меры по предотвращению рисков. Черные металлы также были закрыты во время праздника Цинмин. Все металлы LME снизились в цене во время праздников. По состоянию на закрытие торгов 4 апреля, медь LME упала на 6,86%, никель LME – на 6,81%, цинк LME – на 1,39%, олово LME – на 5,42%, свинец LME – на 2,05%, алюминий LME – на 2,89%. Зарубежные драгоценные металлы: По состоянию на закрытие торгов 4 апреля, золото COMEX упало на 2,61%, с недельным падением на 1,99%. Серебро COMEX упало на 7,52%, с недельным падением на 15,21%. Золото и серебро SHFE были закрыты во время праздника Цинмин. Макроэкономика: Внутри страны: [11 стрел выпущено! Китай решительно противостоит "взаимным тарифам" США, вводя 34% тарифы на импорт из США с 12:00 10 апреля] 2 апреля по времени США правительство США объявило о введении "взаимных тарифов" на всех торговых партнеров. Китай решительно выступает против этого и примет ответные меры для защиты своих прав и интересов. 4 апреля Китай опубликовал серию заявлений и объявил о контрмерах. 2 апреля 2025 года правительство США объявило о введении "взаимных тарифов" на экспорт из Китая в США. Действия США нарушают правила международной торговли, серьезно нарушают законные права и интересы Китая и являются типичными односторонними буллинг-практик. Согласно "Таможенному кодексу Китайской Народной Республики", "Закону о внешней торговле Китайской Народной Республики" и другим соответствующим законам и регламентам, а также основным принципам международного права, и с одобрения Государственного совета, Китай будет взимать дополнительные тарифы на товары, происходящие из США, начиная с 12:01 10 апреля 2025 года. Соответствующие вопросы следующие: 1. Будут взиматься дополнительные тарифы в размере 34% на все товары, происходящие из США, исходя из текущих применяемых ставок. 2. Текущие политики беспошлинной торговли остаются без изменений, и дополнительные тарифы не будут освобождены. 3. Для товаров, которые уже отправлены до 12:01 10 апреля 2025 года, и ввезены между 12:01 10 апреля 2025 года и 24:00 13 мая 2025 года, дополнительные тарифы, указанные в этом объявлении, не будут взиматься. [Два департамента: Экспортный контроль над определенными среднетяжелыми редкоземельными элементами] 4 апреля Министерство коммерции и Главное таможенное управление опубликовали объявление о внедрении экспортного контроля над определенными среднетяжелыми редкоземельными элементами. Согласно "Закону об экспортном контроле Китайской Народной Республики", "Закону о внешней торговле Китайской Народной Республики", "Таможенному кодексу Китайской Народной Республики" и "Положениям об экспортном контроле двойного назначения Китайской Народной Республики", и для обеспечения национальной безопасности и интересов, а также выполнения международных обязательств по нераспространению, с одобрения Государственного совета, было принято решение о внедрении мер экспортного контроля над семью категориями среднетяжелых редкоземельных элементов, включая самарий, гадолиний, тербий, диспрозий, лютеций, скандий и иттрий. Эти меры вступят в силу с момента выпуска. Доллар США: Тарифы США вызвали опасения по поводу экономической рецессии, что привело к резкому падению доллара. Индекс доллара значительно упал 3 апреля, достигнув минимума 101,26%. По состоянию на закрытие торгов 4 апреля, индекс доллара вырос на 0,9% до 102,86. На недельной основе индекс доллара падал две недели подряд, с падением на 1,1% на этой неделе. Ранее председатель ФРС Пауэлл признал, что влияние тарифов США оказалось больше, чем ожидалось, и выразил осторожный тон относительно будущего смягчения политики. Пауэлл заявил, что тарифы увеличивают риски роста инфляции и замедления роста, подчеркивая трудности, с которыми сталкиваются политики ФРС. До заявлений Пауэлла данные, опубликованные ранее, показали, что количество рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 228,000 в марте, значительно превысив ожидания в 135,000, в то время как февральский показатель был пересмотрен в сторону понижения до 117,000. Уровень безработицы вырос с 4,1% до 4,2%. Рынок прогнозирует, что ФРС снизит процентные ставки четыре раза в оставшуюся часть года. На следующей неделе внимательно следят за индикатором CPI, который покажет влияние цен на товары и услуги на потребителей. Другие валюты: UBS опубликовал отчет, в котором говорится, что экономический рост Европы также замедлится, хотя замедление будет менее значительным, чем в США. Если тарифы останутся на текущем уровне в течение всего лета, экономический рост может снизиться на 50-100 базисных пунктов по сравнению со сценарием без тарифов. Что касается инфляции, европейские ответные тарифы могут привести к краткосрочному давлению на цены, но мы считаем, что долгосрочное влияние торговой войны может подавить европейскую инфляцию. В сочетании с слабым экономическим ростом Европейский центральный банк может снизить процентные ставки ниже нашего предыдущего ожидания 2% к июню. Данные: На следующей неделе будут опубликованы следующие данные: сезонно скорректированный торговый баланс Германии за февраль, сезонно скорректированный индекс цен на жилье Halifax в Великобритании за март, индекс доверия инвесторов Sentix еврозоны за апрель, розничные продажи еврозоны за февраль, торговый баланс Японии за февраль, торговый баланс Франции за февраль, индекс оптимизма малого бизнеса NFIB в США за март, индекс потребительских цен (CPI) Китая за март, несезонно скорректированный CPI США за март, сезонно скорректированный CPI США за март, сезонно скорректированный базовый CPI США за март, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 5 апреля, денежная масса M2 Китая за март, окончательный CPI Германии за март, трехмесячный ВВП Великобритании за февраль, сезонно скорректированный торговый баланс товаров Великобритании за февраль, индекс цен производителей (PPI) США за март, PPI США за март, годовая инфляционная ожидание США за апрель и индекс потребительского доверия университета Мичигана за апрель. Кроме того, на следующей неделе стоит отметить, что президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Дейли выступит с речью; губернатор Резервного банка Новой Зеландии Орр проведет пресс-конференцию по денежно-кредитной политике; губернатор Банка Японии Уэда выступит с речью; Федеральный резерв опубликует протоколы своего мартовского заседания по денежно-кредитной политике; губернатор Резервного банка Австралии Буллок выступит с речью; президент Федерального резервного банка Чикаго Гулсби выступит в Нью-Йоркском экономическом клубе; президент Европейского центрального банка Лагард выступит на пресс-конференции Еврогруппы; и президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямс выступит о перспективах экономики и денежно-кредитной политике. Нефть: Оба фьючерса на нефть упали 3 и 4 апреля. По состоянию на закрытие торгов 4 апреля, нефть WTI упала на 6,47%, а Brent – на 5,37%. На недельной основе фьючерсы на нефть WTI упали на 9,73%, а Brent – на 8,93%. 4 апреля стало вторым днем массовых продаж на финансовых рынках, спровоцированных тарифной политикой США. Хотя импорт нефти, природного газа и нефтепродуктов не был включен в новые тарифы США, тарифная политика может привести к инфляции, замедлению экономического роста и усугублению торговых споров, что создаст давление на цены на нефть. Альянс ОПЕК+ решил продолжить план увеличения добычи, что еще больше давит на цены на нефть. Альянс сейчас планирует увеличить добычу на 411,000 баррелей в день в мае, по сравнению с ранее запланированными 135,000 баррелей в день. Аналитики Goldman Sachs значительно снизили свои прогнозы цен на Brent и WTI на декабрь 2025 года на $5, до $66 и $62 за баррель соответственно. Глава исследований нефти банка Даан Струйвен заявил в отчете: "Учитывая возрастающий риск экономической рецессии и относительно небольшое увеличение предложения ОПЕК+, риски для нашего прогноза цен на нефть смещены в сторону снижения, особенно в 2026 году." HSBC снизил свой прогноз роста глобального спроса на нефть в 2025 году с одного миллиона баррелей в день до 900,000 баррелей в день, ссылаясь на тарифы и решения ОПЕК+.

SMM

Базовые металлы испытали всеобъемлющее падение, фьючерсы на медь снизились более чем на 6% на закрытии Лондонской биржи металлов 4 апреля.

Производство меди в Замбии к 2025 году может увеличиться до почти одного миллиона тонн.