SMM Новости 14 марта:
В последнее время серия слабых экономических данных, опубликованных в США, в сочетании с непредсказуемой тарифной политикой США, вновь вызвала опасения рынка по поводу рецессии экономики США. Кроме того, обострение геополитических конфликтов усилило рыночные настроения к избеганию рисков, что привело к росту фьючерсов и акций на драгоценные металлы. По состоянию на 15:05 14 марта, золото на COMEX выросло на 0,22% до $2,898 за унцию, достигнув рекордного максимума $3,005,9 за унцию в ходе сессии; серебро на COMEX увеличилось на 0,78% до $34,575 за унцию, достигнув более чем четырехмесячного максимума $34,685 за унцию в ходе сессии; золото на SHFE выросло на 1,83% до 694,96 юаня за грамм, достигнув рекордного максимума 697,6 юаня за грамм в ходе сессии; серебро на SHFE увеличилось на 2,82% до 8,358 юаня за килограмм, достигнув более чем четырехмесячного максимума 8,386 юаня за килограмм в ходе сессии.
На фондовом рынке: сектор драгоценных металлов укрепился. По состоянию на закрытие 14 марта, сектор драгоценных металлов вырос на 1,63%. Среди отдельных акций Chifeng Gold вырос на 3,84%, а Shandong Gold и Shanjin International увеличились более чем на 3%.
Цены на золотые украшения превысили отметку в 900 юаней
(Источник: сегодняшняя цена на золото Chow Tai Fook)
14 марта ведущие бренды, такие как Chow Tai Fook, Chow Sang Sang и Lao Miao Gold, зафиксировали цены на свои золотые украшения выше 900 юаней за грамм. В частности, золотые украшения Chow Tai Fook (включая орнаменты и изделия) были оценены в 905 юаней за грамм, золотые украшения Chow Sang Sang стоили 907 юаней за грамм, а цена на золотые украшения Lao Miao Gold также поднялась до 905 юаней за грамм.
Цены на серебро растут, транзакции на рынке снижаются
» Нажмите, чтобы посмотреть спотовые цены на драгоценные металлы
» Подпишитесь, чтобы увидеть исторические тренды спотовых цен на металлы от SMM
После значительного роста фьючерсов на драгоценные металлы, спотовые цены на серебро также показали заметное увеличение. 14 марта средняя справочная цена на заводе для серебра SMM #1 составила 8,340 юаней за килограмм, увеличившись на 198 юаней за килограмм по сравнению с предыдущим торговым днем, что составляет рост на 2,43%.
Согласно данным SMM, 14 марта наличные спотовые цены на серебряные слитки национального стандарта в Шанхае варьировались от -2 юаней за килограмм до 1 юаня за килограмм, в то время как крупные серебряные слитки котировались с премиями и скидками от 0 до 3 юаней за килограмм, при этом сделки с премиями были относительно сложными. Кроме того, некоторые поставщики предлагали "плоские" цены относительно контракта SHFE silver 2504 или скидки в 15-20 юаней за килограмм относительно контракта SHFE silver 2506, с намерением перевести в склады доставки. За ночь цены на серебро в Нью-Йорке достигли новых максимумов, а внутренние цены на серебро укрепились одновременно. Однако готовность покупателей к ценам снизилась, и объем рыночных транзакций значительно уменьшился по сравнению с 13 марта.
Обзор недельной динамики рынка спотового серебра: на этой неделе цены на самовывоз для серебряных слитков национального стандарта в Шанхае варьировались от -4 юаней за килограмм до -1 юаня за килограмм, в то время как крупные серебряные слитки котировались с премиями и скидками от 0 до 2 юаней за килограмм. В Шэньчжэне серебряные слитки национального стандарта котировались с премиями от 2 до 3 юаней за килограмм. Поскольку цены на серебро достигли новых максимумов за 2025 год на этой неделе, рыночные трейдеры стали осторожнее, и некоторые поставщики выразили намерения к поставке. Сделки в Шанхае были умеренными в течение недели, но рыночная активность ослабла после роста цен на серебро.
Как крупные учреждения оценивают будущее драгоценных металлов?
Аналитики Macquarie Group заявили, что статус золота как актива-убежища может поднять его до рекордного уровня $3,500 за унцию в третьем квартале. Аналитики, включая Маркуса Гарви, упомянули в отчете, что средняя цена на золото в этот период может составить около $3,150 за унцию. В четверг цены на золото колебались около $2,940 за унцию, и аналитики прогнозируют, что опасения по поводу возможного увеличения дефицита США окажут дальнейшую поддержку ценам на золото. Macquarie отметила, что если бюджетные перспективы США ухудшатся, это может сигнализировать о росте инфляции, что выгодно для золота как актива-убежища. "Причина, по которой мы считаем, что цены на золото укрепились до сих пор и продолжат расти, заключается в том, что инвесторы и официальные учреждения более готовы платить за золото, которое не несет кредитного или контрагентского риска", — заявили аналитики.
Дэвид Уилсон, старший стратег по сырьевым товарам в BNP Paribas, заявил в отчете для клиентов в среду (12 марта), что компания ожидает, что цены на золото впервые в истории превысят $3,000 за унцию и в конечном итоге достигнут $3,100 в ближайшие месяцы.
Goldman Sachs повысил целевой показатель цены на золото к концу года до $3,100 за унцию, ссылаясь на покупки центральных банков и притоки в золотые ETF, подчеркивая энтузиазм Уолл-стрит к золоту. Аналитики Лина Томас и Даан Стрейвен отметили в отчете, что спрос центральных банков может составить в среднем 50 тонн в месяц, превышая предыдущие ожидания. Они добавили, что если неопределенности экономической политики, включая тарифы, сохранятся, увеличение спекулятивных позиций может поднять цены на золото до $3,300 за унцию. По расчетам Bloomberg, это составит 26% годового роста.
UBS заявила, что по мере консолидации роста цен на золото, у серебра есть еще больший потенциал роста, прогнозируя, что цены на серебро достигнут $38 за унцию в течение следующих 12 месяцев.
Bank of America выразил оптимизм в отношении цен на медь и серебро, прогнозируя, что цены на медь достигнут $12,000 за тонну к 2027 году, а цены на серебро — $41,5 за унцию к 2026 году.
В исследовательском отчете CITIC Securities отмечается, что в настоящее время формируются ожидания потребителей относительно устойчивого роста цен на золото, что приводит к изменениям в психологии и поведении покупателей золотых украшений, усиливая их инвестиционные характеристики. С точки зрения брендов, бренды с высокой долей инвестиционного золота, сильным дизайном и брендовым потенциалом, а также те, которые находятся на ранних стадиях расширения сети магазинов, могут показать хорошие результаты. Кроме того, следует обратить внимание на дополнительные вклады от онлайн- и зарубежного бизнеса.
Huatai Securities отметила, что хотя золото может столкнуться с колебаниями после сильного роста, вызванного множеством краткосрочных факторов, точка разворота восходящего тренда цен на золото еще далеко. По мере ослабления короткого сжатия золота, краткосрочные цены на золото могут испытывать волатильность. Однако с точки зрения среднесрочной и долгосрочной перспективы структурные факторы, определяющие относительную производительность золота, не только сохраняются, но и усиливаются из-за роста опасений по поводу фискальной устойчивости США и торговых рисков. Таким образом, ожидается, что золото сохранит свою относительную производительность в течение значительного периода.
Huaxi Securities ранее выпустила динамический отчет по отрасли цветных металлов. Поставка: общий объем поставок золота в 2024 году ожидается с ростом на 1% в годовом исчислении до 4,974 тонны, что является самым высоким показателем за почти 30 лет. Спрос: общий спрос в 2024 году ожидается на уровне 4,974 тонны, что станет рекордным максимумом. Украшения: высокие цены на золото в 2024 году, вероятно, снизят спрос на украшения, при этом их стоимость достигнет рекордного максимума. Инвестиции: глобальные инвестиции в 2024 году ожидаются на уровне четырехлетнего максимума, что приведет к впечатляющей годовой доходности золота в 26%. Центральные банки: спрос глобальных центральных банков ожидается выше 1,000 тонн третий год подряд. Технологии: спрос на золото в технологическом секторе ожидается на уровне 84 тонн в четвертом квартале 2024 года, с годовым ростом на 7% до 326 тонн. Частые изменения тарифной политики подчеркивают "неопределенность" будущей политики США. Тарифные политики усилили рыночные настроения к избеганию рисков, в то время как развороты сократили падения индексов акций США и доходности казначейских облигаций. Увеличение рыночной волатильности повысило предпочтение золота. Риск стагфляции экономики США подчеркивает макроэкономическую среду, благоприятную для роста цен на золото. Лондонский рынок недавно столкнулся с нехваткой золотых слитков, а дедолларизация способствует долгосрочному росту цен на золото. Хотя Трамп не заявил явно о планах введения тарифов на золото, рынок опасается новых тарифов на драгоценные металлы, что поднимает цены на золото на COMEX выше лондонских спотовых цен. Возможности арбитража побудили трейдеров отправлять золото в США. С момента президентских выборов в США в ноябре 2024 года трейдеры и финансовые учреждения перевели 393 тонны золота в хранилища COMEX, увеличив запасы золота на COMEX почти на 75% до 926 тонн, что является самым высоким показателем с августа 2022 года. Одновременное укрепление доллара США и золота указывает на то, что золото стало заменой долларовым активам на данном этапе. Ожидается, что глобальные покупки золота центральными банками продолжатся, а дедолларизация будет способствовать долгосрочному росту цен на золото.
Для получения дополнительной макроэкономической и фундаментальной информации, влияющей на рынки драгоценных металлов, присоединяйтесь к 2025 SMM (6-я) Конференция по инновациям в цепочке серебряной промышленности ~
