SMM

Литиевая руда:

В начале этой недели цены на сподумен оставались практически неизменными по сравнению с прошлой неделей. Недавно цены на австралийскую руду с содержанием 5,5% колебались в диапазоне 850-880 долларов, показывая определённое снижение по сравнению с более ранними периодами, но оставаясь на высоком уровне, при этом покупатели демонстрировали умеренный интерес. Внутри страны циркуляция литиевой руды была ограничена, большинство сделок с рудой с содержанием 5% заключались по цене 1,080-1,100 юаней/мту. Учитывая стабильность цен на карбонат лития, колебания цен на концентрат сподумена были относительно небольшими. Что касается лепидолита, из-за ограниченного объёма поставок от мелких и средних поставщиков и неравномерного качества, цены на руду с содержанием 2,5% составляли 2,200 юаней/т и выше, при этом плавильные заводы демонстрировали умеренную заинтересованность. Ожидается, что цены на литиевую руду продолжат отставать от цен на карбонат лития в их нисходящем тренде.

Карбонат лития:

В начале этой недели спотовые цены на карбонат лития оставались стабильными. В начале недели котировки на рынке вверх и вниз не претерпели значительных изменений по сравнению с прошлой неделей, а рыночные сделки были редкими. Учитывая всё ещё избыточное предложение на рынке спотового карбоната лития, избыток предложения остаётся трудно устранимым. Ожидается, что спотовые цены на карбонат лития будут иметь дальнейший потенциал для снижения.

Гидроксид лития:

На этой неделе цены на гидроксид лития слегка снизились по сравнению с прошлой неделей. Со стороны спроса заводы по производству тройных катодных материалов удовлетворяли текущие производственные потребности за счёт долгосрочных контрактов и объёмов, предоставленных клиентами, с ограниченным спросом на спотовые заказы и слабой готовностью к покупкам. Со стороны предложения высокий уровень запасов привёл к небольшому ослаблению настроений на твёрдость котировок, с большей готовностью к продажам и снижением скидок при сделках. Ожидается, что цены на гидроксид лития останутся в мягком нисходящем тренде в краткосрочной перспективе.

Рафинированный кобальт:

На этой неделе цены на рафинированный кобальт значительно выросли. Со стороны предложения производители рафинированного кобальта поддерживали высокие уровни загрузки мощностей, а некоторые производители приостановили котировки из-за ограничений на сырьё. Со стороны спроса объём торгов не увеличился значительно, но активность запросов со стороны downstream была высокой. На рынке рост цен на сырьё, вызванный геополитическими факторами, продолжал поддерживать цены на рафинированный кобальт. Производители upstream демонстрировали явное стремление удерживать грузы, что привело к устойчивому росту спотовых котировок. На этой неделе ожидается продолжение роста цен на рафинированный кобальт, ограниченное факторами сырья.

Промежуточные продукты:

На этой неделе цены на промежуточные продукты кобальта продолжили расти. Со стороны предложения перебои в ДРК усилили ожидания сокращения поставок у поставщиков, что усилило стремление удерживать грузы, при этом на рынке наблюдался дефицит спотовых предложений и редкие котировки от производителей. Со стороны спроса downstream запросы были в целом активными. Ожидается, что спотовые цены на промежуточные продукты кобальта продолжат расти на этой неделе.

Соли кобальта (сульфат и хлорид кобальта):

На этой неделе цены на сульфат и хлорид кобальта продолжили расти. Ожидания сокращения поставок солей кобальта и промежуточных продуктов у плавильных заводов усилились, с явным стремлением удерживать котировки и грузы, а некоторые приостановили котировки. Со стороны спроса предприятия по производству прекурсоров и Co3O4 поддерживали определённые уровни запасов, но, под влиянием быстрого роста цен, рассматривали возможность дополнительного пополнения запасов солей кобальта сверх потребностей just-in-time. Это привело к значительному увеличению активности запросов downstream, с некоторыми спотовыми заказами, заключёнными по высоким ценам, что ещё больше подтолкнуло цены вверх. Ожидается, что цены на сульфат и хлорид кобальта продолжат расти на этой неделе.

Соли кобальта (Co3O4):

На этой неделе цены на Co3O4 показали значительный рост. В настоящее время большинство плавильных заводов Co3O4 приостановили котировки, стремление удерживать грузы стало более интенсивным. Это привело к заметному увеличению рыночных запросов. Хотя объёмы сделок были ограничены, некоторые сделки по высоким ценам эффективно подтолкнули спотовые цены вверх. Между тем, как ключевое сырьё, цены на соли кобальта резко выросли из-за увеличения затрат upstream, что ещё больше усилило давление на производственные затраты Co3O4. Под двойным воздействием сокращения предложения и увеличения затрат спотовые цены на Co3O4 имеют значительный потенциал для дальнейшего роста. Со стороны спроса производители LCO имеют низкие уровни запасов и будут вынуждены закупать дорогостоящее сырьё для последующего производства. Учитывая множество факторов, ожидается, что цены на Co3O4 продолжат расти на следующей неделе.

Сульфат никеля:

По состоянию на четверг этой недели индексная цена SMM на аккумуляторный сульфат никеля составила 26,916 юаней/т, с диапазоном котировок 26,840-27,560 юаней/т, а средняя цена выросла по сравнению с прошлой неделей.
Со стороны предложения коэффициент MHP продолжал расти, в сочетании с более высокими ценами на никель LME, что усугубило убытки для плавильных заводов никелевых солей и усилило стремление удерживать котировки. Некоторые плавильные заводы никелевых солей, пострадавшие от роста коэффициентов MHP и убытков, могут рассмотреть возможность сокращения производства. Со стороны спроса колебания цен на кобальт ещё больше увеличили убытки для заводов прекурсоров, замедлив их темпы закупок никелевых солей. На этой неделе настроение к закупкам никелевых солей было слабым, с уменьшением активности запросов.
В целом, учитывая стремление удерживать котировки из-за убытков на плавильных заводах никелевых солей и незавершённое пополнение запасов никелевых солей заводами прекурсоров, сохраняется определённый спрос на закупки. Ожидается, что цены на сульфат никеля продолжат расти на следующей неделе.

Тройные катодные прекурсоры:

На этой неделе цены на прекурсоры тройных катодов 5-й серии для потребительских нужд, 6-й серии для потребительских нужд и 8-й серии для энергетических нужд продолжили значительно расти.
Затраты на сырьё, цены на сульфат никеля и сульфат марганца продолжили слегка расти, в то время как цены на сульфат кобальта резко выросли из-за запрета на экспорт кобальта из ДРК, что привело к различным уровням роста цен среди серий прекурсоров.
Со стороны спроса производители катодных материалов в целом имели достаточные запасы прекурсоров для поддержания производства на этой неделе. Некоторые заводы материалов, ожидая дальнейшего роста цен на сырьё, проявили определённую готовность к закупкам и провели ограниченное пополнение запасов. Со стороны предложения значительное увеличение затрат на сырьё углубило убытки производителей прекурсоров, что побудило их повысить коэффициенты котировок на спотовые заказы. В настоящее время производители прекурсоров и downstream заводы материалов находятся на стадии переговоров по ценам, с общей умеренной активностью подписания заказов.
С учётом стремления удерживать котировки на фоне убытков у производителей прекурсоров и ожиданий роста цен на сырьё, цены на прекурсоры, вероятно, продолжат расти.

Тройные катодные материалы:

В понедельник цены на тройные катодные материалы 5-й, 6-й и 8-й серий продолжили значительно расти, что было вызвано ростом цен на сульфат кобальта. Продавцы на рынке явно стремились повысить цены, а некоторые предприятия прекурсоров и катодов приостановили котировки, что вызвало сбои в цепочке поставок и создало трудности для стабильного производства в различных сегментах. Ожидается, что производственные затраты вырастут в краткосрочной перспективе.
Предприятия катодов находятся в невыгодном положении при переговорах с downstream клиентами, что может привести к очередным убыткам в 2025 году. В результате подписание заказов остаётся незавершённым. С ростом цен на сульфаты, увеличивающим затраты на закупку прекурсоров, предприятия тройных материалов часто удерживали котировки и воздерживались от продаж. Ожидается, что цены на тройные материалы продолжат расти в этом месяце. LFP: Цены на карбонат лития снизились примерно на 800 юаней/т на этой неделе. Стоимость обработки LFP оставалась относительно стабильной в целом, но некоторые производители материалов недавно повысили цены на обработку, в основном для продуктов с высокой плотностью. Ожидается, что компонент стоимости обработки LFP от SMM будет скоро скорректирован. Что касается скидок на карбонат лития, переговоры ещё не завершены. Производители аккумуляторных ячеек downstream всё ещё стремятся снизить скидки, в то время как некоторые производители материалов сократили объёмы поставляемого клиентами карбоната лития, увеличивая риск потенциальных убытков для производителей материалов. Переговоры продолжаются. Со стороны предложения производственные мощности производителей материалов LFP оставались относительно стабильными на этой неделе, но некоторые средние и мелкие производители LFP сократили или приостановили производство. Крупнейшие производители материалов поддерживали стабильное производство. Со стороны спроса некоторые производители аккумуляторных ячеек downstream слегка сократили объёмы закупок в феврале, что вызвало незначительные изменения в структуре цепочки поставок и общее увеличение запасов в феврале. Фосфат железа: Рынок фосфата железа оставался относительно стабильным на этой неделе. С наступлением марта спрос на фосфат железа постепенно восстанавливается, и большинство предприятий планируют увеличить производство в соответствии с установленными целями. Однако поставки сырья остаются ограниченными, с ограничением поставок промышленного аммония и хрупким балансом сульфата железа. В таких рыночных условиях предприятия по производству фосфата железа стремятся улучшить дифференциацию и характеристики продукции, чтобы повысить цены на продажу и сократить платёжные циклы, обеспечивая стабильный и безопасный денежный поток. Эти меры демонстрируют рыночную чувствительность и адаптивность предприятий, отражая их позитивный взгляд на будущее развитие рынка. LCO: На этой неделе спотовые цены на LCO значительно выросли. Последние цены на LCO 4.2V, 4.4V и 4.5V составили 152,000 юаней/т, 156,000 юаней/т и 166,000 юаней/т соответственно. Рост цен был в основном вызван приостановкой экспорта кобальтового концентрата правительством ДРК, что привело к скачку котировок Co3O4. В краткосрочной перспективе ожидается, что цены на соли кобальта продолжат расти. Хотя средняя цена аккумуляторного карбоната лития снизилась, премия за риск поставок кобальтовых ресурсов резко выросла, и ожидается дальнейший рост затрат на сырьё для LCO. Основные производители смартфонов и ноутбуков поддерживали стабильные заказы в первом квартале, а закупки LCO downstream были обусловлены жёстким спросом. Крупнейшие аккумуляторные предприятия указали, что в конце марта может начаться новый цикл накопления запасов для планшетов и носимых устройств, с ожидаемым улучшением маржинального спроса. Рынок сохраняет оптимистичный взгляд на цены LCO, ожидая дальнейшей поддержки политики для стимулирования восстановления рыночного спроса и стабилизации цен.Анод: На этой неделе цены на анодные материалы показали восходящий тренд. Со стороны затрат, предыдущий скачок цен на низкосернистый нефтяной кокс привел к сокращению объемов закупок анодными предприятиями из-за убытков. Между тем, многие нефтеперерабатывающие заводы вошли в пятилетний цикл капитального ремонта, что сократило предложение нефтяного кокса. Несмотря на слабое предложение и спрос, цены на низкосернистый нефтяной кокс лишь незначительно снизились на этой неделе и продолжали колебаться на высоком уровне. Цены на игольчатый кокс, которые ранее росли, на этой неделе снизились незначительно из-за низкой рентабельности заводов по производству игольчатого кокса. Затраты на графитизацию остались на прежнем уровне, так как высокие затраты на электроэнергию сжимали прибыль от аутсорсинга, несмотря на достаточное предложение аутсорсинга. Со стороны спроса рынок постепенно восстанавливался после межсезонья, спрос рос. Со стороны предложения, несмотря на растущий спрос, предложение анодных материалов не увеличилось значительно из-за высоких затрат на сырье. В перспективе, с учетом сохранения высоких затрат на сырье и продолжающегося восстановления рынка, ожидается дальнейший рост цен на анодные материалы. Сепаратор: На этой неделе цены на сепараторы для литий-ионных батарей оставались стабильными. Ранее в отрасли сепараторов наблюдалась длительная и интенсивная ценовая конкуренция, что оказывало давление на прибыль предприятий и способствовало стремлению удерживать цены. С точки зрения спроса и предложения, хотя рынок показывал признаки восстановления, рост спроса в нижнем сегменте оставался вялым, а производственные мощности предприятий по производству сепараторов не увеличивались значительно, что приводило к слабому спросу и предложению. В этом контексте производители батарей, стремясь обеспечить стабильность цепочки поставок, в основном воздерживались от давления на цены сепараторов, что способствовало их стабильности на этой неделе. В перспективе, дальнейшее снижение цен на сепараторы сухого процесса маловероятно, так как прибыль уже упала ниже уровня затрат. Однако с постепенным вводом новых мощностей по производству сепараторов мокрого процесса рост спроса, вероятно, будет отставать от расширения мощностей, что сохранит структуру рынка с избыточным предложением. В этой ситуации предприятия по производству сепараторов мокрого процесса могут вступить в новый раунд интенсивной ценовой конкуренции, чтобы обеспечить больше рыночных заказов. Однако, учитывая уже низкие цены на сепараторы мокрого процесса, дальнейшее снижение цен ожидается минимальным. Электролит: Цены на электролит оставались стабильными на этой неделе. Со стороны затрат, цены на основные сырьевые материалы, включая LiPF6, растворители и добавки, также оставались стабильными, что поддерживало общую стабильность затрат на электролит. Со стороны спроса, конечный спрос восстанавливался медленно, поддерживая стабильные закупки электролита. Со стороны предложения, производители электролита производили в соответствии с заказами производителей батарей, а предприятия по производству LiPF6 также производили на основе заказов производителей электролита. Закупки как электролита, так и LiPF6 оставались стабильными. В краткосрочной перспективе ожидается, что колебания затрат вызовут колебания цен на электролит в определенных пределах. Натриево-ионная батарея: Ожидается, что рынок натриево-ионных батарей перейдет от демонстрационных проектов к рыночному росту, достигнув взрывного роста. Хотя низкие цены на литий-ионные батареи повлияли на экономические преимущества натриево-ионных батарей, их низкая стоимость, высокая производительность, безопасность и отличные характеристики при низких температурах продолжают предлагать широкие перспективы применения. На этой неделе был достигнут значительный прогресс в области исследований и разработок, индустриализации и расширения рынка натриево-ионных батарей. С постоянными технологическими прорывами и постепенным улучшением цепочки индустрии будущее натриево-ионных батарей выглядит многообещающим. Рециклинг: Со стороны предложения, с продолжающимся ростом цен на никелевые и кобальтовые соли на этой неделе, цены на черную массу тройных и LCO также выросли, а заводы по переработке и трейдеры повысили свои психологические уровни цен. Однако коэффициенты черной массы тройных и LCO изменились незначительно по сравнению с прошлой неделей, увеличившись всего на 0,5-1 коэффициент. Например, большинство предприятий поддерживали безопасные уровни запасов черной массы тройных полюсных пластин. Из-за долгосрочных инверсий затрат и цен предприятия осторожно относились к принятию высоких цен на черную массу, что приводило к посредственным рыночным сделкам. Со стороны спроса, рост цен на кобальтовую и никелевую соль частично компенсировал затраты на тройной и чистый кобальтовый лом на гидрометаллургических заводах. Однако гидрометаллургические затраты остаются ниже уровня рентабельности. Нижний сегмент и конечный рынок: На этой неделе цены на батарейные кабины со стороны постоянного тока колебались незначительно. Средняя цена на батарейные кабины со стороны постоянного тока емкостью 5 МВтч составила 0,43 юаня/Втч, в то время как батарейные кабины емкостью 3,44/3,77 МВтч в среднем стоили 0,438 юаня/Втч. После выпуска Документа № 136 большинство интеграторов планировали производство в порядке, основываясь на заказах до 30 марта, в то время как некоторые производители стремились ускорить установки до крайнего срока. Ужесточение поставок батарейных ячеек ESS емкостью 314 Ач вызвало незначительные колебания цен на некоторые батарейные ячейки ESS. В целом, цены на батарейные ячейки оставались относительно стабильными, с минимальным влиянием на цены батарейных кабин со стороны постоянного тока. 3 марта были объявлены результаты тендера на контракт EPC проекта ESS мощностью 100 МВт/400 МВтч компании Karamay Ganghong Energy Storage Technology Co., Ltd. Проект планирует построить электростанцию ESS мощностью 100 МВт/400 МВтч в 120 м к юго-востоку от подстанции Bai Jiantan 220 кВ в районе Bai Jiantan, город Карамай. Первый участник тендера предложил 438 миллионов юаней, что эквивалентно 1,095 юаня/Втч. Второй участник предложил 448,64 миллиона юаней, что эквивалентно 1,1216 юаня/Втч. Третий участник предложил 449,223 миллиона юаней, что эквивалентно 1,1231 юаня/Втч. 》Подпишитесь, чтобы просматривать исторические спотовые цены на новые энергетические продукты SMM 》Нажмите, чтобы просмотреть базу данных цепочки новой энергетики SMM Новости: 【Шанхай: 30% субсидия на инвестиции в зарядное оборудование в демонстрационных сообществах, построенных после 1 апреля 2025 года】 Были опубликованы "Меры Шанхая по стимулированию развития зарядных и сменных батарейных станций". Предлагается 30% субсидия на инвестиции в зарядное оборудование в демонстрационных сообществах, построенных после внедрения мер. Верхний предел субсидии для оборудования постоянного и переменного тока составляет 600 юаней/кВт и 300 юаней/кВт соответственно. Для комитетов владельцев демонстрационных сообществ будет предоставлена единовременная субсидия, основанная на количестве новых зарядных парковочных мест. Для универсальных станций смены батарей (способных обслуживать разные бренды и модели, далее аналогично) и неуниверсальных станций смены батарей, построенных после внедрения мер, будет предоставлена субсидия в размере 40% и 20% соответственно на оборудование зарядной системы и системы замены батарей (за исключением батарей). Верхний предел субсидии для мощности составляет 600 юаней/кВт и 300 юаней/кВт соответственно. Меры вступят в силу 1 апреля 2025 года и будут действовать в течение пяти лет. 【Депутат ВСНП Хунмэй Ван: Предлагает поддержать ведущие предприятия по производству батарей для NEV в укреплении глобального патентного портфеля】 На сессиях ВСНП этого года депутат ВСНП и старший техник CATL Хунмэй Ван предложила восемь предложений. Ван предложила принять решительные меры для поддержки ведущих предприятий по производству батарей для NEV в укреплении их глобального патентного портфеля через финансирование, привлечение талантов и поддержку политики, что позволит им расширить конкурентные преимущества. Она также подчеркнула важность решения крупных случаев аннулирования патентов в индустрии батарей для NEV, призывая к более тщательным слушаниям и осторожному подходу к таким делам. 【CPCA: Ожидается, что продажи на рынке легковых автомобилей Китая сохранят сильный рост в марте, NEV станут основным драйвером】 CPCA опубликовала мартовский прогноз для национального рынка легковых автомобилей. После праздников Китайского Нового года отрасли быстро вернулись к нормальной работе, что привело к быстрому росту производства и продаж в марте по сравнению с предыдущим месяцем. Резкие изменения внешней среды и появление неожиданных многополярных явлений способствуют стабилизации потребительских тенденций. В результате, ожидается, что продажи на рынке легковых автомобилей Китая в марте 2025 года сохранят сильный рост, при этом NEV станут основным драйвером, в то время как рынок традиционных автомобилей с двигателем внутреннего сгорания продолжит сокращаться. Исследовательская группа новой энергетики SMM Цун Ван 021-51666838 Жуй Ма 021-51595780 Цзыя Линь 86-2151666902 Е Юань 021-51595792 Дишэн Фэн 021-51666714 Ин Сюй 021-51666707 Янлин Лю 021-20707875 Юцзюнь Лю 021-20707895 Чжичэн Чжоу 021-51666711