Comentário Matinal de 5 de Dezembro da SMM sobre Liga de Alumínio Fundido
Futuros: O contrato mais negociado de liga de alumínio fundido 2602 abriu mais alto durante a noite, atingindo um máximo de 21.200 iuanes/tonelada antes de recuar, depois flutuou para cima e encerrou em 21.175 iuanes/tonelada, uma alta de 0,5% em relação ao fechamento anterior. Tem mostrado uma tendência de alta com flutuações recentemente, fechando com um pequeno candle de alta na noite passada, com o preço acima das médias móveis de curto prazo. Os contratos em aberto aumentaram 94 lotes, pois os compradores aumentaram ligeiramente as posições, enquanto o volume negociado diminuiu um pouco, indicando um sentimento de mercado cauteloso.
Base Diária: De acordo com os dados da SMM, em 4 de dezembro, o preço à vista do ADC12 da SMM mostrou um prêmio teórico de 590 iuanes/tonelada contra o preço de fechamento do contrato mais negociado de liga de alumínio fundido (AD2601) às 10h15.
Warrant Diário: Os dados da SHFE mostraram que, em 4 de dezembro, o total de warrants registrados para liga de alumínio fundido foi de 66.164 toneladas, um aumento de 1.607 toneladas em relação ao dia de negociação anterior. Por região: Xangai (4.757 toneladas, inalterada em relação ao mês anterior), Cantão (21.133 toneladas, aumento de 737 toneladas em relação ao mês anterior), Jiangsu (11.509 toneladas, aumento de 570 toneladas em relação ao mês anterior), Zhejiang (22.037 toneladas, aumento de 389 toneladas em relação ao mês anterior), Chongqing (6.308 toneladas, inalterada em relação ao mês anterior) e Sichuan (420 toneladas, aumento de 300 toneladas em relação ao mês anterior).
Sucata de alumínio: Na quinta-feira, os preços do alumínio primário à vista subiram significativamente em relação ao dia de negociação anterior, com o alumínio A00 da SMM fechando a 22.020 iuanes/tonelada, e o mercado de sucata de alumínio acompanhou o aumento. Entrando em dezembro, a procura a jusante por sucata de alumínio mostrou uma divergência clara. A procura por sucata utilizada em ligas de alumínio fundido manteve-se estável com um ligeiro aumento, fornecendo mais suporte ao consumo. Em Henan, inspeções ambientais reforçadas no final do ano e restrições de transporte afectaram a eficiência das entregas. Entretanto, algumas empresas de utilização de sucata relataram elevados stocks de sucata de extrusão acumulados durante a época alta, com encomendas insuficientes em mãos para cobrir os stocks de matérias-primas, levando a uma desaceleração temporária na aquisição de sucata de extrusão. Ontem, a sucata de alumínio compactada (UBC) foi cotada a 16.400-16.900 iuanes/tonelada (líquido de impostos), e a sucata de alumínio tensa fragmentada (precificada com base no teor de alumínio) foi cotada a 18.400-18.900 iuanes/tonelada (líquido de impostos). Os preços da sucata de alumínio UBC prensada subiram 100 yuans/tonelada em relação ao mês anterior, enquanto os preços do fio de alumínio limpo para destapamento, da sucata mista de alumínio para extrusão sem tinta, da sucata de alumínio para fundição mecânica, da sucata de rodas de motocicleta e da sucata tensa mista de alumínio aumentaram 200 yuans/tonelada. Quanto à diferença de preço entre o alumínio A00 e a sucata de alumínio, em 4 de dezembro, a diferença entre o alumínio A00 e a sucata tensa de alumínio fragmentada fechou em 1.749 yuans/tonelada, e a diferença para o fio de alumínio bruto brilhante em Jiangsu foi de 891,3 yuans/tonelada. Espera-se que o mercado de sucata de alumínio se mantenha em altas na próxima semana, orientado principalmente pelas tendências do preço do alumínio primário, combinado com os impactos das restrições de produção devido a questões ambientais e das limitações de transporte no centro da China, mantendo o sentimento do mercado cauteloso. O cabo de guerra entre vendedores e compradores continua, exigindo monitoramento próximo das flutuações do alumínio primário, das políticas ambientais e do ritmo de aquisições a jusante, enquanto se mantém alerta aos riscos de um recuo a partir das altas.
Silício Metálico: (1) Preços: Os preços do silício metálico mantiveram-se estáveis com tendência de baixa esta semana, com o silício #553 soprado a oxigênio da SMM no leste da China a 9.400-9.500 yuans/tonelada e o silício #441 a 9.600-9.700 yuans/tonelada. O contrato futuro Si2601 fechou a 8.910 yuans/tonelada, e o declínio nos futuros estimulou um aumento na demanda de compra a jusante. (2) Estoque Social: De acordo com estatísticas da SMM, o estoque social total de silício metálico nas principais regiões foi de 558 mil toneladas em 4 de dezembro, um aumento de 8 mil toneladas em relação à semana anterior. Isso incluiu 131 mil toneladas em armazéns sociais gerais, um aumento de 2 mil toneladas, e 427 mil toneladas em armazéns de entrega social (incluindo warrants não registrados e porções de estoque à vista), um aumento de 6 mil toneladas (excluindo Mongólia Interior, Ningxia, Gansu, etc.).
Mercado Internacional: A atual faixa de cotações do ADC12 no exterior era de US$ 2.600–2.640/tonelada. Devido ao rápido aumento de preços no mercado doméstico, a perda imediata com importação reduziu-se significativamente para cerca de 200 yuans/tonelada.
Estoque: De acordo com estatísticas da SMM, o estoque social de lingotes de liga de alumínio secundário nas principais áreas de consumo doméstico foi de 55.300 toneladas em 4 de dezembro, uma redução de 335 toneladas em relação à quinta-feira passada.
Sumário: Ontem, o ganho no contrato futuro de alumínio para fundição mais negociado reduziu significativamente em comparação com os futuros de alumínio da SHFE, e o diferencial de preço entre o ADC12 e o AL alargou para 990 iuanes/tonelada. Atualmente, os warrants registados para liga de alumínio estão em níveis elevados, enquanto os comerciantes enfrentaram dificuldades em vender mercadorias sob preços altos do alumínio, levando a um fraco desarmazenamento e exercendo pressão na tendência futura. No lado spot, os preços do ADC12 acompanharam ativamente a alta, subindo 200 iuanes/tonelada para 21.700 iuanes/tonelada, e o spread invertido com o alumínio A00 expandiu-se novamente. No lado dos custos, os preços da sucata de alumínio acompanharam os preços do alumínio e subiram acentuadamente hoje, enquanto os preços do cobre atingiram um novo máximo acima de 91.245 iuanes/tonelada, levando a custos de matéria-prima continuamente crescentes. As proporções de custo da sucata de alumínio e dos auxiliares de cobre continuaram a aumentar, com o custo a permanecer como o principal motor para os aumentos de preço do ADC12. No lado da procura, os preços do alumínio a atingir o pico anual suprimiram o ritmo de aquisição a curto prazo entre os utilizadores a jusante. Algumas empresas de fundição por injeção viram as margens de lucro encolher devido à pressão dos custos, e algumas caíram em prejuízos, levando a um declínio nas taxas de operação. No entanto, a procura dos utilizadores finais para alcançar metas anuais no final do ano ainda suportou a resiliência da indústria. No geral, espera-se que os preços do ADC12 continuem a flutuar em máximos a curto prazo.
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