Minério de Lítio:
Esta semana, os preços do espodumênio continuaram a cair WoW. Com a tendência de queda nos preços do carbonato de lítio, a pressão sobre os preços intensificou-se. Alguns estoquistas venderam inventário para levantar fundos, com preços de transação variando de 810-850 dólares/mt CIF, e a extremidade inferior do intervalo deslocou-se para baixo WoW. Além disso, alguns comerciantes nacionais usaram a precificação do mercado futuro de carbonato de lítio para vender, contribuindo ainda mais para a queda nos preços do concentrado de espodumênio. No lado do minério spot nacional, a postura firme dos fornecedores em relação às cotações afrouxou diante das expectativas pessimistas sobre os preços futuros de produtos químicos de lítio, levando a uma queda nos preços de transação.
Lepidolita: Apesar da postura firme contínua dos fornecedores, a disposição dos fundidores a comprar a preços atuais altos permanece fraca diante da queda nos preços do carbonato de lítio, forçando os preços de mercado a se moverem para baixo.
Carbonato de Lítio: O centro de preços das transações spot de carbonato de lítio manteve-se estável WoW, mostrando uma flutuação limitada durante a semana. Das transações de mercado desta semana, a maioria foi entre comerciantes e plantas de materiais downstream. As plantas químicas de lítio upstream continuaram firmes nas cotações, com pouca disposição para vender. Os comerciantes, para escoar parte do estoque antigo, promoveram transações com plantas de materiais downstream a preços relativamente baixos. Em geral, embora os preços spot de carbonato de lítio não tenham mostrado uma tendência de queda significativa esta semana, as transações de mercado enfraqueceram WoW. No entanto, devido às necessidades de aquisição just-in-time de algumas plantas de materiais, o mercado spot manteve-se relativamente ativo. Em termos de produção semanal de carbonato de lítio, a produção diminuiu por três semanas consecutivas. A queda contínua nos preços enfraqueceu o entusiasmo produtivo de algumas plantas químicas de lítio upstream, e espera-se que a produção de carbonato de lítio em abril possa ver um aumento limitado ou nenhum. Considerando a situação de oferta e demanda, o padrão de excedente de carbonato de lítio é difícil de reverter. Juntamente com a tendência atual de afrouxamento e queda nos preços do minério, é difícil fornecer um forte suporte ao lado de custos do carbonato de lítio. Espera-se que os preços spot de carbonato de lítio ainda tenham algum espaço para queda.
Hidróxido de Lítio: Esta semana, os preços de hidróxido de lítio continuaram a tendência de queda lenta. Do lado da demanda, algumas plantas de materiais ternários, no final do mês/trimestre, têm ações para negociar e precificar pedidos para o novo ciclo, com movimentos para empurrar descontos de preço. As plantas químicas de lítio upstream, com forte suporte de custos, têm uma postura clara sobre descontos e pedidos spot. Atualmente, há pouca demanda por grandes compras spot no setor de materiais ternários, e o preço de algumas compras spot continua a cair, impulsionando o preço de mercado geral para baixo. O crescimento lento esperado da demanda, combinado com o arrasto da queda nos preços do carbonato de lítio, continuará a tendência atual de queda lenta nos preços de hidróxido de lítio.
Cobalto Refinado: Os preços spot de cobalto refinado subiram ligeiramente esta semana. Do lado da oferta, os fundidores continuaram firmes nas cotações. Do lado da demanda, a aquisição mensal dos produtores downstream foi basicamente concluída, e as consultas e compras de mercado ainda eram ligeiramente fracas, mas o entusiasmo comercial dos comerciantes melhorou WoW. A curto prazo, espera-se que a oferta e demanda do mercado mal mudem, e os preços spot de cobalto refinado podem manter uma tendência flutuante.
Produtos Intermediários: Os preços spot de produtos intermediários de cobalto subiram ligeiramente esta semana. Do lado da oferta, o canal logístico da África do Sul para os portos chineses manteve-se fluido, mas a pressão de aperto de oferta causada pela suspensão das exportações de cobalto da RDC continuou a se liberar. As cotações spot dos produtores upstream permaneceram altas, e a oferta disponível no mercado ainda era insuficiente. Os produtores downstream mantiveram consultas rígidas, e o desequilíbrio na propagação de preços dificultou as transações em volume. Espera-se que na próxima semana, os preços spot de produtos intermediários de cobalto possam flutuar para cima.
sais de Cobalto (Sulfato de Cobalto e Cloreto de Cobalto): Os preços spot de sulfato de cobalto subiram ligeiramente esta semana. Do lado da oferta, as cotações das plantas de sal upstream foram basicamente planas WoW e continuaram a estratégia de cotação firme, com algumas plantas de sal liberando pequenos lotes de oferta. A aquisição concentrada das empresas downstream terminou, e as consultas e compras atuais são fracas. A propagação de preços de transação esperada ainda existe, e a liquidez do mercado não melhorou significativamente. A curto prazo, o mercado pode continuar uma tendência flutuante de "equilíbrio fraco", e os preços spot podem flutuar para cima. Esta semana, os preços de cloreto de cobalto mostraram uma leve recuperação. Do lado da oferta, o mercado está gradualmente se tornando racional, e os produtores de cloreto de cobalto não insistem mais em não vender, com maior disposição para vender. Do lado da demanda, os principais compradores de Co3O4 ainda mantêm uma postura de espera. Embora o número de consultas tenha aumentado, o volume de transação real permaneceu limitado. Olhando para frente, o mercado ainda será afetado pelo banimento das exportações de cobalto, e o sentimento de pânico pode persistir. Alguns produtores podem optar por manter os preços atuais e adotar uma estratégia de retenção de vendas, o que pode levar a um aumento adicional nos preços de cloreto de cobalto.
sais de Cobalto (Co3O4): Esta semana, os preços de Co3O4 mostraram uma ligeira retração. Do lado da oferta, as cotações de maioria dos fundidores tenderam a estabilizar, e o mercado gradualmente retornou à racionalidade. Do lado da demanda, a maioria dos produtores completou a aquisição anteriormente, então novos pedidos esta semana foram poucos, e a aceitação de mercado de preços altos diminuiu, com atividade enfraquecida, entrando em um período de buffer. A curto prazo, espera-se que os preços de Co3O4 permaneçam em níveis relativamente altos, mas devido à fraca disposição dos produtores de LCO downstream para comprar e a algum sentimento de resistência, os preços podem continuar a cair na próxima semana.
Sulfato de Níquel: Até quinta-feira desta semana, o índice de preço de sulfato de níquel batería da SMM foi de 28.023 yuan/mt, com a faixa de cotação de sulfato de níquel batería de 27.970-28.550 yuan/mt, e o preço médio subiu WoW. Do lado da oferta, devido à aceitação limitada dos preços de MHP pelas plantas de sal de níquel, algumas plantas de sal de níquel reduziram a produção, levando a uma oferta relativamente limitada de sulfato de níquel no mercado. A oferta apertada no mercado de sal de níquel incentivou as plantas de sal de níquel a manterem as cotações firmes. Do lado da demanda, durante março, as plantas precursoras atenderam principalmente às necessidades de produção através do desestocagem, e seu inventário agora caiu para um nível baixo, com forte demanda por reposição de sal de níquel. Esta semana, a aceitação das plantas precursoras aos preços spot de sulfato de níquel também melhorou. Algumas plantas precursoras começaram a negociar contratos de longo prazo para Q2, mas devido à postura firme recente das plantas de sal de níquel nas cotações, as negociações de contrato de Q2 estão em andamento com uma situação de jogo. Em geral, considerando a oferta apertada no mercado de sal de níquel e a postura firme das plantas de sal, espera-se que os preços de sulfato de níquel continuem a subir na próxima semana.
Precursor de Cátodo Ternário: Esta semana, o mercado de precursor de cátodo ternário manteve-se firme, com os preços de 5-série para eletrônicos de consumo, 6-série para eletrônicos de consumo e 8-série para NEV mostrando pouca flutuação. Em termos de custos de matéria-prima, os preços de sulfato de níquel e sulfato de manganês subiram ligeiramente, enquanto o sulfato de cobalto, afetado pelo banimento das exportações de cobalto da RDC e perturbações de sentimento de mercado, mostrou flutuações de curto prazo, impulsionando os preços de vários pré-cursos a subirem ligeiramente em diferentes graus. Do lado da demanda, afetado pela alta acentuada dos preços de matéria-prima em março, alguns produtores de material de cátodo podem ter assinado um pequeno número de pedidos para estocagem antecipada, mas o mercado geral permanece cauteloso, monitorando de perto as mudanças nas políticas e situações de comércio internacional. A oferta de pré-cursos para aplicações de energia ainda depende principalmente de contratos de longo prazo assinados anteriormente, enquanto os pré-cursos para aplicações de consumo, sendo mais sensíveis a preços, são negociados principalmente em pedidos spot. Do lado da oferta, o aumento dos preços de matéria-prima e perdas de longo prazo fortaleceram a disposição dos produtores de pré-cursos de manterem as cotações firmes, e os preços de transação permanecem firmes. A execução de contratos de longo prazo é estável, enquanto a precificação de pedidos spot é negociada separadamente para sulfato de níquel, sulfato de cobalto e sulfato de manganês. Olhando para frente, os preços de matéria-prima podem continuar a flutuar ligeiramente sob a influência do sentimento de mercado e políticas de comércio internacional. Os preços de pré-cursos permanecerão relativamente firmes no geral e mostrarão ligeiras flutuações.
Material de Cátodo Ternário: Esta semana, os preços de material de cátodo ternário mostraram ligeiras flutuações ascendentes, impulsionadas principalmente por ligeiros aumentos nos preços de sulfato de níquel e sulfato de cobalto, compensando o impacto dos ajustes de preços de sais de lítio. A oferta de mercado geral ainda é dominada por contratos de longo prazo assinados historicamente, com o coeficiente de desconto ainda não ajustado, e os aumentos de preços refletidos principalmente nas cotações spot. À medida que o coeficiente de pedido assinado entre as plantas de material e os produtores de pré-cursos upstream aumentou, os custos de produção de material de cátodo ternário permanecem em um nível alto, e os preços de material permanecem relativamente firmes. Em termos de produção e pedidos, afetado pela alta acentuada dos preços de matéria-prima em março, algumas plantas de células de bateria escolheram fazer pedidos antecipados, estocando em março para atender às necessidades de produção subsequentes. Ao mesmo tempo, a demanda externa recente por material de cátodo ternário aumentou, e os pedidos de processamento de algumas plantas de material aumentaram, impulsionando as condições gerais de pedidos de mercado, com agendas de produção estáveis e crescentes esperadas em abril. A curto prazo, espera-se que os preços de material de cátodo ternário permaneçam firmes e flutuem com os preços de matéria-prima.
LFP: Esta semana, o mercado de LFP manteve-se estável no geral, com pequenas flutuações de preços. Do lado da matéria-prima, o preço médio de carbonato de lítio manteve-se estável esta semana, e as taxas de processamento também permaneceram inalteradas. No entanto, o preço de matérias-primas de fosfato de ferro mostrou uma ligeira tendência de alta recentemente, levando as plantas de material a propor o aumento das taxas de processamento para Q2 para as plantas de células de bateria downstream. Do lado da oferta, o entusiasmo de produção das plantas de material LFP manteve-se estável esta semana, mas o volume de pedidos de algumas empresas de primeira linha diminuiu em comparação com o plano de produção total no início do mês, e a produção real não atendeu às expectativas de agenda de produção, embora a produção total tenha aumentado em comparação com fevereiro. Do lado da demanda, as agendas de produção das plantas de células de bateria downstream aumentaram significativamente em comparação com fevereiro, especialmente para células de bateria de energia e materiais de alta densidade. Espera-se que o crescimento da produção de LFP desacelere em abril.Fosfato de Ferro: Esta semana, as negociações de pedidos de fosfato de ferro para o final do mês começaram. Devido à forte alta nos preços das matérias-primas de amônia industrial em março, os custos de matéria-prima aumentaram, e as empresas de fosfato de ferro planejaram elevar os preços do fosfato de ferro em 100 a 200 yuan/mt, mas o processo de negociação não foi suave, e os orçamentos de custo das empresas LFP downstream eram limitados, dificultando o aumento de preços. Novas empresas de fosfato de ferro frequentemente usam preços baixos para competir no mercado. Recentemente, o fornecimento de fosfato de ferro tem sido relativamente suficiente, tornando difíceis os aumentos de preço. Espera-se que o fornecimento de fosfato de ferro ainda aumente em abril, e o mercado permanece otimista com a demanda por LFP no segundo trimestre.
LCO: Esta semana, os preços de LCO caíram ligeiramente. Até 27 de março, as cotações principais para LCO 4.2V/4.4V/4.5V foram 205.000 yuan/mt, 209.000 yuan/mt e 220.000 yuan/mt, respectivamente. Anteriormente, a forte alta nos preços da matéria-prima Co3O4 levou os produtores de LCO a manterem firmes suas cotações, mas recentemente a aceitação de matérias-primas de alto preço pelos setores downstream foi insuficiente, e as transações foram fracas. Os preços de Co3O4 mostraram uma leve retração, e os preços de LCO seguiram. No lado da oferta, algumas pequenas e médias empresas de LCO suspenderam a aceitação de pedidos ou executam apenas contratos de longo prazo anteriores devido à falta de estoque de matérias-primas, enquanto as empresas de primeira linha mantêm a produção normal com cadeias de suprimentos estáveis. A curto prazo, os preços de LCO ainda têm suporte para subir, mas o aumento pode se estreitar ainda mais, principalmente porque a RDC avaliará o efeito da proibição de exportação em abril. Se a proibição for estendida ou as políticas de cotas forem ajustadas, as escassezes de matérias-primas podem intensificar.
Ânodo: Esta semana, os preços de ânodos permaneceram estáveis. Do lado dos custos, contra o pano de fundo da queda anterior nos preços de coque petroquímico de baixo enxofre, ânodos e cátodos entraram ativamente no mercado para perguntar, empurrando os preços de coque petroquímico para cima esta semana. Em termos de coque agulhado à base de óleo, as relações de oferta e demanda e os custos não mostraram flutuações significativas, então os preços permaneceram estáveis esta semana. Em termos de grafitação, limitada pelo rápido desenvolvimento da integração, a demanda downstream recentemente reagiu, mas de forma limitada, e a situação de excesso de oferta é difícil de mudar. No entanto, considerando a margem de lucro estreita da grafitação, os preços têm sido relativamente estagnados recentemente. Do lado da oferta, com a redução dos custos de matérias-primas, o entusiasmo de produção das empresas de ânodos aumentou. Do lado da demanda, alguns volumes de compra de células de bateria diminuíram devido ao impacto tarifário, e a recuperação da demanda downstream pode ficar aquém das expectativas. Em resumo, com a recuperação da demanda abaixo do esperado e um aumento ligeiro na oferta, o sentimento de pressão de preços das empresas de células de bateria está gradualmente aumentando. No entanto, como as empresas de ânodos atualmente usam matérias-primas de alto preço adquiridas anteriormente, os preços de ânodos têm sido relativamente estagnados recentemente. Olhando para o futuro, impulsionado pela queda nos preços de matérias-primas, os preços de materiais de ânodo podem sofrer alguma retração.
Separador: Esta semana, os preços de separadores de bateria permaneceram estáveis. Recentemente, o preço de separadores de processo úmido manteve-se estável sem flutuações significativas. Embora haja um forte sentimento de aumento de preços em separadores de processo seco, ajustes substanciais de preços são esperados serem adiados até a próxima rodada de negociações de contratos de longo prazo. Do ponto de vista de oferta e demanda, a demanda por separadores das empresas de células de bateria downstream continua crescendo de forma estável, e a taxa de utilização da capacidade das linhas de produção existentes de separadores também está melhorando. No entanto, vale notar que os produtores de separadores ainda estão avançando ativamente com planos de expansão de capacidade, portanto, a situação de excesso de oferta no mercado de separadores persistirá. Em resumo, o sentimento de aumento de preços no setor de separadores de processo seco deriva principalmente do fato de que os preços atuais do mercado estão geralmente abaixo da linha de custo de produção médio da indústria. No entanto, o momento e a extensão exatas dos ajustes de preços ainda requerem monitoramento contínuo das mudanças subsequentes no mercado.
Esta semana, o preço de mercado de eletrolitos manteve uma tendência estável. Do lado dos custos, os preços de matérias-primas-chave, como LiPF6, solventes e aditivos, permaneceram estáveis, mantendo o custo total de fabricação de eletrolitos relativamente estável. Do lado da demanda, o ritmo de recuperação no setor de baterias de energia nova downstream ficou aquém das expectativas, e os usuários finais continuam adotando uma estratégia de aquisição cautelosa. A demanda atual de eletrolitos mostra sinais de estabilização em fases. Do lado da oferta, os principais produtores continuam seguindo o modelo "produzir com base nas vendas". No geral, a curto prazo, o preço de mercado de eletrolitos será limitado pela falta de mudanças significativas nos fundamentos de oferta e demanda, e deve manter um padrão de flutuação dentro de uma faixa.
Esta semana, a indústria de baterias de íon de sódio continuou ganhando impulso. A BYD lançou seu relatório anual em 24 de março, anunciando que sua bateria de íon de sódio alcançou uma capacidade de célula de 200Ah e mais de 10.000 ciclos, e implantou com sucesso um sistema de armazenamento de energia de nível MWh. Além disso, a HiNa Battery lançará globalmente sua solução de veículos comerciais de bateria de íon de sódio e produtos de tecnologia de nova geração em 28 de março. As baterias de íon de sódio da Farasis Energy foram instaladas em modelos de carros relacionados da JMC, e um projeto de bateria de íon de sódio de 4,5 bilhões de yuan em Jinzhou, Liaoning, começou. No mercado de ações A, algumas ações conceituais de baterias de íon de sódio viram um aumento no financiamento alavancado, com desempenho geral melhorando. A industrialização de baterias de íon de sódio é esperada acelerar ainda mais.
Esta semana, os preços de baterias de lítio usadas caíram ligeiramente, acompanhando a desaceleração ou mesmo a ligeira queda nos preços de sais de níquel e cobalto. Os preços de massa preta de ternário e LCO também experimentaram uma ligeira queda. No entanto, do lado da oferta, moinhos e comerciantes ainda são relutantes em baixar seus preços psicológicos de venda. Esta semana, os coeficientes de massa preta de ternário e LCO permaneceram basicamente estáveis. Do lado da demanda, a maioria dos players downstream não é otimista com a continuidade da alta nos preços de sais de cobalto, e o lixo de cobalto puro representa menos de 10% do mercado, com LFP sendo o material dominante. Empresas que compram lixo de cobalto puro são relativamente menos comparadas às que compram materiais ternários. Dada a opção de escolher massa preta ternária, a maioria das empresas está adotando uma postura de espera em relação aos coeficientes crescentes de lixo de cobalto puro. Do lado da oferta, o lixo de LCO representa uma proporção relativamente pequena do mercado de lixo geral, e o fornecimento é escasso, com quantidades limitadas concentradas principalmente nas mãos de comerciantes. No contexto de preços de sais de cobalto em constante alta, muitas empresas optam por segurar a venda ou vender pequenas quantidades a preços altos. Do lado dos custos, os preços de sais de cobalto e níquel começaram a cair ligeiramente esta semana, mas os aumentos de preços anteriores restauraram parcialmente o custo e a rentabilidade do moagem de lixo ternário e de cobalto puro. Atualmente, a rentabilidade de lixo de LCO de processo úmido e lixo ternário paira em torno da linha de custo. No entanto, devido à insuficiência do fornecimento de mercado e à incapacidade de a maioria das empresas realizar compras e vendas imediatas de lixo e produtos de sal, algumas pequenas e médias empresas de processo úmido relatam estar em situação de perdas.
Esta semana, o preço de cabines de bateria DC permaneceu estável. O preço médio de cabines de bateria DC de 5MWh foi 0,43 yuan/Wh, enquanto o preço médio de cabines de bateria DC de 3,44/3,77MWh foi 0,438 yuan/Wh. Após a publicação do Documento nº 136, os projetos de armazenamento de energia programados antes de 31 de maio estão sendo produzidos conforme necessário, e o preço de cabines de bateria DC estabilizou com flutuações relativamente pequenas. Atualmente, os detalhes específicos da participação de armazenamento de energia no mecanismo de mercado de energia ainda não foram finalizados, e os proprietários de projetos podem continuar adotando uma postura de espera. A demanda de armazenamento de energia é esperada enfrentar pressão de queda a curto prazo após 1º de junho, e a demanda do mercado flutuará em resposta ao impacto das políticas uma vez que os detalhes sejam finalizados.
Em 25 de março, a lista de candidatos vencedores para o projeto de armazenamento de energia independente compartilhado de 300MW/600MWh na Base de Lubei, Zhanhua, Shandong, foi anunciada. O projeto, localizado no Distrito de Zhanhua, Cidade de Binzhou, Província de Shandong, planeja construir um sistema de armazenamento de energia de bateria LFP, com a construção complementar de uma subestação de 220kV. A subestação será conectada à Estação Nanzhao por uma linha de 220kV. O primeiro candidato vencedor citou um preço de 801.459.169,4 yuan, com um preço unitário de 1,3358 yuan/Wh. O segundo candidato vencedor citou um preço de 799.019.900 yuan, com um preço unitário de 1,3316 yuan/Wh.
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Notícias:
[Presidente dos EUA, Trump, Anuncia Tarifa de 25% sobre Todos os Carros Importados] Em 26 de março, o presidente dos EUA, Trump, assinou uma ordem executiva na Casa Branca, anunciando uma tarifa de 25% sobre todos os carros importados. As medidas entrarão em vigor em 2 de abril. Trump afirmou que as tarifas sobre carros serão permanentes. Ele disse que, se os carros forem fabricados nos EUA, não haverá tarifas. Trump mencionou que o CEO da Tesla, Elon Musk, não fez sugestões sobre as tarifas de carros nem buscou benefícios delas. Trump também afirmou que os EUA imporão tarifas sobre madeira serrada e medicamentos.
[Henan: Objetivo de Concluir a Substituição e Troca de Cerca de 500.000 Carros até o Final de 2025] A Comissão de Desenvolvimento e Reforma de Henan e outros lançaram o "Plano de Implementação para a Expansão da Atualização de Grandes Equipamentos e Trocas de Bens de Consumo em Henan em 2025." O plano especifica que, até o final de 2025, a província visa concluir a substituição e troca de cerca de 500.000 carros para consumidores individuais, trocar mais de 8 milhões de eletrodomésticos, promover a substituição e renovação de aproximadamente 4.700 caminhões comerciais antigos e 18.000 conjuntos de máquinas agrícolas, e atualizar 800 ônibus urbanos de energia nova e 4.500 baterias, liberando ainda mais o potencial de consumo de produtos digitais, bicicletas elétricas, móveis e outros produtos.
[Trump Anuncia Aumento de Tarifa sobre Carros Importados; Ministério das Relações Exteriores: Ações dos EUA Violam Regras da OMC] Em 27 de março, a porta-voz do Ministério das Relações Exteriores, Guo Jiakun, presidiu uma conferência de imprensa regular. Um repórter da RIA Novosti perguntou como o anúncio do presidente dos EUA, Trump, de uma tarifa de 25% sobre todos os carros importados afetaria a cooperação China-EUA. "Observamos que os principais parceiros comerciais dos EUA já responderam," disse Guo Jiakun. Guerras comerciais e tarifárias não têm vencedores, e o desenvolvimento e a prosperidade de nenhum país são alcançados através de aumentos de tarifas. As ações dos EUA violam as regras da OMC, prejudicam o sistema comercial multilateral baseado em regras e os interesses comuns das pessoas em todo o mundo, e não são favoráveis à resolução de seus próprios problemas.Equipe de Pesquisa de Energia Nova SMM
Cong Wang 021-51666838
Rui Ma 021-51595780
Ziya Lin 86-2151666902
Disheng Feng 021-51666714
Yanlin Lü 021-20707875
Zhicheng Zhou 021-51666711
Zihan Wang 021-51666914
Jie Wang 021-51595902
He Zhang 021-20707850
Haohan Zhang 021-51666752
Yang Xu 021-51666760
Bolin Chen 021-51666836
Mengqi Xu 021-20707868
