Analisis SMM] Tinjauan Tahunan Pasar PV Surya India 2025 dan Outlook 2026: Menyeimbangkan Lokalisasi dengan Target Pertumbuhan Agresif

Setelah pembatalan pengembalian pajak ekspor China untuk produk fotovoltaik, lanskap perdagangan surya global sedang mengalami restrukturisasi signifikan. India, didukung oleh permintaan domestik yang masif dan komitmen kebijakan yang teguh, dengan cepat muncul sebagai salah satu pasar paling strategis di luar China. Sebagai wilayah pertumbuhan tinggi dengan daya saing global, India mempercepat transisi energinya sepanjang 2025, menunjukkan ketahanan pasar yang luar biasa. Pada November 2025, kapasitas terpasang PV kumulatif India melampaui 130 GW. Patut dicatat, pasar menambahkan sekitar 35 GW pada 2025 saja, memposisikan negara tersebut sebagai penggerak inti ekspansi energi terbarukan secara regional dan global.

Analisis ini mengkaji kinerja sektor PV India pada 2025 dan memberikan pandangan untuk 2026 dalam konteks perdagangan global baru.

Kapasitas Terpasang dan Struktur Pasar

Statistik resmi menunjukkan bahwa kapasitas terpasang PV kumulatif India telah mencapai 132,85 GW. Proyek skala utilitas menjadi tulang punggung pasar, menyumbang 75,8% dari total kapasitas (sekitar 100,8 GW). Kapasitas sisanya terdistribusi di antara surya atap (23,16 GW), sistem off-grid (5,55 GW), dan proyek hibrida (3,34 GW).

Secara regional, pengelompokan industri sangat terlihat karena variasi dalam endowment sumber daya dan arahan kebijakan. Rajasthan, Gujarat, dan Maharashtra telah membuktikan diri sebagai hub terkemuka, secara kolektif menyumbang sekitar 60% dari total nasional. Kapasitas terpasang masing-masing mereka adalah 35,91 GW, 24,79 GW, dan 17,17 GW.

Kapabilitas Manufaktur dan Dinamika Rantai Pasok

Sementara India secara signifikan memperluas kapasitas manufaktur PV-nya pada 2025, struktur penawaran-permintaan di seluruh rantai nilai tetap tidak seimbang. Kapasitas produksi modul telah melebihi 170 GW, cukup untuk memenuhi sebagian besar permintaan domestik. Namun, kapasitas produksi sel tertinggal signifikan pada sekitar 29 GW. Lebih lanjut, kapabilitas manufaktur domestik untuk polisilikon dan wafer masih tidak cukup untuk mendukung produsen modul, mengakibatkan ketergantungan tinggi pada bahan baku impor. Kurangnya integrasi vertikal ini membuat rantai pasok rentan terhadap risiko terkait kontrol ekspor mineral kritis dan volatilitas harga internasional.

Pembelahan Harga dan Lingkungan Kebijakan Perdagangan

Dipengaruhi oleh hambatan perdagangan dan kebijakan lokalisasi, pasar PV India pada tahun 2025 menunjukkan pembelahan harga yang jelas, dengan ketidakpastian kebijakan yang menantang ekonomi proyek. Menurut penelitian SMM, harga modul sangat bervariasi berdasarkan asal pasokan. Modul non-DCR (Persyaratan Konten Domestik) mempertahankan kisaran harga rendah $0,14–0,15/W. Sebaliknya, karena kelangkaan kapasitas sel hulu dan biaya manufaktur yang lebih tinggi, modul DCR tetap mahal, diperdagangkan dalam kisaran $0,27–0,30/W—selisih harga hampir 100%.

Karena proyek-proyek pemerintah skala besar baru diwajibkan menggunakan modul yang terdaftar dalam Daftar Model dan Produsen yang Disetujui (ALMM), SMM memprediksi bahwa harga modul non-DCR buatan India kemungkinan akan turun lebih lanjut. Namun, jika pemerintah bertindak untuk sepenuhnya mengecualikan rantai pasokan Tiongkok dan memberlakukan kepatuhan DCR yang ketat, biaya konstruksi pembangkit listrik tenaga surya akan meningkat tajam, berpotensi mengikis keunggulan biaya energi terlevelisasi (LCOE) dari tenaga surya India.

Penyelidikan Tindakan Perdagangan dan Sengketa Hukum

Untuk mengatasi ketergantungan rantai pasokan, Direktorat Jenderal Upaya Perdagangan (DGTR) di bawah Kementerian Perdagangan India sebelumnya merekomendasikan bea anti-dumping hingga 30% pada impor dari Tiongkok. Sebagai tanggapan, Asosiasi Tenaga Surya Rajasthan (RSA) mengajukan tantangan hukum. Mahkamah Agung India kemudian mengeluarkan perintah sementara yang memutuskan bahwa, menunggu putusan akhir, setiap pemberitahuan pajak berdasarkan rekomendasi ini tetap tidak valid dan tidak dapat diberlakukan.

Sementara intervensi yudisial ini untuk sementara melestarikan akses ke produk berbiaya lebih rendah bagi pengembang, industri tetap khawatir. Penerapan tarif proteksionis yang berpotensi di masa depan, ditumpangkan pada Bea Cukai Dasar (BCD) yang ada, akan meningkatkan biaya transisi energi dan berpotensi menunda pencapaian target 2030.

Tren dalam Penawaran Proyek

Pada tahun 2025, aktivitas tender berkembang menuju proyek komposit yang kompleks secara teknologi:

Perubahan dalam Tipologi Tender Proporsi tender surya mandiri telah menurun. Mayoritas tender skala jaringan sekarang menggabungkan sistem penyimpanan energi (ESS) atau mengadopsi model hibrida angin-surya untuk meningkatkan kemampuan meratakan beban puncak. Konfigurasi proyek semakin mempercepat adopsi model terintegrasi tinggi seperti Round-the-Clock (RTC) dan Firm and Dispatchable Renewable Energy (FDRE). Meskipun kompleksitas meningkat, tarif pemenang tender tetap menunjukkan tren penurunan, didorong oleh penurunan signifikan biaya penyimpanan dan optimalisasi solusi komplementer multi-energi. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan terkemuka India telah berhasil melewati kurva pembelajaran awal dalam hal pengendalian biaya dan integrasi teknis untuk sistem energi yang kompleks.
Pengetatan Lokalisasi Penyimpanan Energi Kementerian Tenaga Listrik telah menetapkan bahwa proyek penyimpanan energi yang didanai melalui Viability Gap Funding (VGF) harus memenuhi persyaratan konten lokal minimal 20%. Selain itu, Kementerian menolak aplikasi pengecualian dari beberapa negara bagian terkait ketentuan "Pengadaan Publik (Preferensi untuk Make in India)" (PPP-MII), menetapkan ambang batas penegakan yang seragam. Meskipun bertujuan memaksa lokalisasi rantai pasok, terbatasnya ketersediaan sumber pasok yang mematuhi aturan dapat meningkatkan biaya tender dalam jangka pendek.

Hambatan Struktural bagi Pengembangan Industri

Meskipun ada pertumbuhan kapasitas terpasang, sektor surya India menghadapi empat kendala struktural utama pada tingkat pelaksanaan:

Keterlambatan Perjanjian Pembelian Tenaga Listrik (PPA): Per September 2025, Perjanjian Penjualan Tenaga Listrik (PSA) untuk sekitar 44 GW proyek yang telah dialokasikan masih belum ditandatangani. Fluktuasi permintaan dari Perusahaan Distribusi (Discoms) dan keterlambatan konstruksi jaringan telah memperpanjang siklus dari pemenangan tender hingga penutupan finansial.
Kendala Penyerapan dan Transmisi Jaringan: Wilayah-wilayah dengan pertumbuhan tinggi seperti Rajasthan dan Gujarat mengalami keterlambatan dalam pembangunan Sistem Transmisi Antar-Negara Bagian (ISTS) dibandingkan dengan kapasitas pembangkitan. Ketidakselarasan ini mengakibatkan tingkat pengurangan (curtailment) sebesar 10% hingga 30% di wilayah-wilayah tersebut.
Ketidakpastian Rantai Pasok: Kelangkaan kemampuan manufaktur bahan baku hulu membuat industri PV India rentan terhadap fluktuasi pasokan eksternal. Kebijakan kontrol ekspor dari negara-negara pengekspor bahan baku utama menjadi ancaman langsung bagi stabilitas rantai pasok.
Volatilitas Regulasi: Ketidakstabilan regulasi tetap menjadi risiko. Misalnya, beberapa regulator tingkat negara bagian (contohnya di Maharashtra) menyesuaikan kebijakan biaya banking dan wheeling pada Juli 2025 (yang kemudian ditangguhkan oleh Pengadilan Tinggi). Perubahan yang sering seperti ini meningkatkan risiko pemodelan keuangan untuk proyek Komersial & Industri (C&I) dan Akses Terbuka.

Prospek Pasar 2026

Berdasarkan ekspektasi netral terkait implementasi Daftar ALMM 2, SMM memproyeksikan bahwa pemasangan PV baru di India akan mencapai sekitar 45 GW pada tahun 2026. Angka ini mencerminkan pertumbuhan tahun-ke-tahun sebesar 24%, suatu perlambatan signifikan dibandingkan dengan pertumbuhan kuat sebesar 41% yang diamati pada tahun 2025.

Kendala utama yang mendorong perlambatan ini adalah rezim Daftar ALMM 2, yang dijadwalkan untuk diberlakukan secara wajib pada Juni 2026. Jika kapasitas produksi sel domestik tidak dapat memenuhi permintaan hilir secara efektif dalam hal rasio biaya-kinerja dan spesifikasi teknis, kemacetan rantai pasokan akan terjadi, menyebabkan penundaan proyek dan pertumbuhan yang tertekan.

Menghadapi penilaian ketat terhadap target 2030 (500 GW energi terbarukan), pemerintah India harus menavigasi keseimbangan yang rumit antara "perlindungan manufaktur domestik" dan "pencapaian target pemasangan." SMM menilai bahwa untuk mencegah kekurangan pasokan menghambat kemajuan keseluruhan, pemerintah sangat mungkin akan memperkenalkan amendemen pragmatis terhadap Daftar ALMM 2, yang secara efektif memoderasi persyaratan wajib untuk sel domestik. Secara bersamaan, pergeseran fokus pengadaan ke Asia Tenggara diperkirakan akan semakin cepat untuk menjembatani kesenjangan pasokan-permintaan selama transisi ini dan mengurangi risiko tarif geopolitik.

Di sisi harga, seiring perusahaan-perusahaan terkemuka India mempercepat ekspansi hulu ke wafer dan komponen lainnya, integrasi vertikal yang membaik akan mendorong penurunan biaya. Akibatnya, perbedaan harga antara modul DCR domestik dan modul non-DCR diperkirakan akan menyempit secara bertahap.

Ke depan, meskipun potensi pertumbuhan pasar PV India tidak dapat disangkal, kelangsungan dan fleksibilitas lingkungan kebijakan—khususnya kemampuan untuk menghilangkan kendala sisi pasokan secara tepat waktu—akan menjadi penentu. Lebih lanjut, peningkatan infrastruktur pendukung, terutama kemampuan akses jaringan dan tingkat kepatuhan kontrak PPA, merupakan landasan yang sangat penting untuk mewujudkan visi 500 GW India yang ambisius.

SMM