Risalah Rapat Pagar Timah SMM untuk 5 Januari 2026
Dari perspektif makro, pelonggaran sementara pembatasan ekspor peralatan semikonduktor AS ke Korea Selatan mungkin berdampak pada rantai industri teknologi global. Secara domestik, Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi membentuk komite teknis untuk standardisasi robot humanoid dan AI embodied, sementara Kementerian Perdagangan dan departemen lainnya merilis detail kebijakan subsidi tukar-tambah mobil 2026. Kota Chongqing menambahkan subsidi untuk penggantian dan pembaruan kendaraan, serta Administrasi Energi Nasional mendorong pembangunan infrastruktur pengisian daya berkualitas tinggi. Langkah-langkah ini bertujuan mendorong pengembangan industri terkait melalui kepemimpinan standardisasi dan stimulus konsumsi, yang berpotensi memberikan dukungan jangka panjang bagi permintaan logam industri seperti timah. Di pasar timah domestik, penawaran dan permintaan secara keseluruhan stabil, namun harga tinggi menekan permintaan. Dari sisi penawaran, produksi sebagian besar smelter pada Desember diperkirakan relatif stabil. Di sisi permintaan, perusahaan hilir seperti produsen solder dan elektronik umumnya menerapkan pendekatan pembelian yang hati-hati. Melonjaknya harga timah sangat meredam konsumsi aktual dan keinginan membeli, mengakibatkan kebuntuan pasar dengan karakteristik "harga tanpa pasar" dan transaksi lesu. Namun, seiring penurunan harga timah dari level tinggi baru-baru ini, transaksi pasar spot menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Perusahaan hilir mulai melakukan restok skala kecil dan pembelian tepat waktu, serta pedagang melaporkan peningkatan pertanyaan pelanggan. Secara keseluruhan, setelah kenaikan cepat dan koreksi tajam, sentimen pasar berubah hati-hati dengan volatilitas harga yang meningkat. Harga timah diperkirakan akan bertahan di level tinggi minggu ini, namun efek penghambatan harga tinggi pada konsumsi hilir tetap ada, dan keberlanjutan transaksi pasar masih perlu dipantau. Investor disarankan untuk memantau perubahan transaksi pasar spot, kecepatan pembelian perusahaan hilir, serta perkembangan kebijakan domestik dan luar negeri, sambil berhati-hati dalam operasi.
