23 Desember 2025 Ringkasan Pagi Timah SMM:
Berjangka: Kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan (SN2601) mempertahankan tren terbatas fluktuatif selama sesi malam, diperdagangkan di sekitar level 340.000 yuan, dan ditutup di 339.850 yuan/ton, turun 0,64% dari hari perdagangan sebelumnya.
Makro: (1) Nvidia berkolaborasi dengan SK Hynix Korea Selatan untuk mengembangkan solid-state drive AI tipe baru, dengan Phison Electronics Taiwan juga berpartisipasi dalam pengembangan. Kinerja solid-state drive khusus AI diperkirakan 10 kali lebih tinggi daripada SSD yang saat ini terpasang di server AI. Phison Electronics menyatakan bahwa adopsi memori flash NAND dalam server AI adalah tren yang jelas dan mutlak. (2) Diketahui bahwa pimpinan Wingtech Technology dan Nexperia Belanda mengadakan putaran negosiasi pertama pekan lalu, menjelaskan dan mengklarifikasi masalah yang menjadi perhatian bersama, dan sepakat untuk menjaga komunikasi. China menyerukan kepada perusahaan terkait untuk bernegosiasi mengenai masalah pengendalian dan memulihkan rantai pasok, serta secara efektif memulihkan produksi dan rantai pasok semikonduktor global. Kami tegaskan kembali bahwa akar masalah Nexperia terletak pada intervensi administratif yang tidak tepat oleh pemerintah Belanda dalam operasi bisnis. Seperti pepatah Tiongkok kuno, "Lebih baik pelakunya membatalkan apa yang telah dilakukannya." Untuk sepenuhnya menghilangkan kekhawatiran perusahaan terkait global tentang kekurangan chip, pemerintah Belanda harus segera mencabut perintah administratif, mendorong penarikan gugatan oleh mantan eksekutif Nexperia Belanda dari pengadilan perusahaan, menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi negosiasi perusahaan, melanjutkan pasokan chip kepada pembuat mobil China dan asing di China sesegera mungkin, dan memenuhi kewajiban Belanda untuk memulihkan keamanan dan stabilitas produksi dan rantai pasok semikonduktor global.
Fundamental: (1) Sisi pasokan: Sebagian besar pelebur diperkirakan mempertahankan produksi yang relatif stabil pada Desember. (2) Sisi permintaan: Pengadaan hilir tetap hati-hati, dengan harga tinggi secara signifikan menekan konsumsi aktual.
Pasar spot: Perdagangan di pasar spot tetap relatif biasa kemarin. Penurunan kecil intradari sedikit merangsang beberapa restocking atau pengadaan tepat waktu oleh perusahaan hilir dan pengguna akhir sampai batas tertentu, tetapi harga absolut keseluruhan masih membuat sebagian besar perusahaan hilir dan pengguna akhir dalam mode menunggu dan melihat.
[Pernyataan Sumber Data: Kecuali informasi publik, data lainnya diproses oleh SMM berdasarkan informasi publik, komunikasi pasar, dan model database internal SMM, serta hanya untuk referensi, tidak menjadi saran pengambilan keputusan. Informasi yang disediakan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak membentuk penelitian investasi langsung atau saran pengambilan keputusan. Klien harus mengambil keputusan dengan hati-hati dan tidak menggunakan ini untuk menggantikan penilaian independen mereka sendiri. Keputusan apa pun yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan SMM.]
