SMM melaporkan pada 17 Juli: Pada 17 Juli, kontrak berjangka utama karbonat litium melonjak dengan cepat setelah pembukaan sore hari, dengan kenaikan mencapai lebih dari 5% pada satu titik. Kontrak tersebut juga mencapai level tertinggi 69.980 yuan/mt selama sesi, mencatatkan level tertinggi baru sejak 21 April. Namun, kenaikan tersebut kemudian sedikit berkurang, dan kontrak tersebut akhirnya ditutup naik 2,47% pada 67.690 yuan/mt.
Menurut SMM, pergerakan harga berjangka karbonat litium yang tiba-tiba berfluktuasi terkait dengan pemberitahuan penghentian produksi yang dikeluarkan oleh Zangge Mining mengenai anak perusahaan milik penuhnya, Golmud Zangge Lithium Industry Co., Ltd.Menurut pengumuman tersebut, Zangge Potash Fertilizer menerima "Pemberitahuan tentang Segera Menghentikan Kegiatan Pengembangan dan Pemanfaatan Sumber Daya Litium" yang dikeluarkan oleh Biro Sumber Daya Alam Negara Haixi dan Biro Administrasi Danau Garam Negara Haixi pada 16 Juli 2025, yang mengharuskan perusahaan tersebut untuk segera menghentikan kegiatan penambangan ilegal, secara aktif memperbaiki situasi, dan menyelesaikan prosedur hukum untuk pengembangan sumber daya litium. Setelah prosedur sumber daya litium dilegalkan dan sesuai dengan peraturan, perusahaan tersebut dapat mengajukan permohonan kepada Biro Administrasi Danau Garam Negara Haixi untuk melanjutkan produksi, dan produksi hanya dapat dilanjutkan setelah permohonan tersebut disetujui.
Zangge Mining menyatakan bahwa setelah menerima "Pemberitahuan", anak perusahaan milik penuhnya, Golmud Zangge Lithium Industry Co., Ltd. (selanjutnya disebut sebagai "Zangge Lithium"), telah menghentikan produksi sesuai dengan permintaan. Sementara itu, perusahaan tersebut secara aktif mendorong proses pengurusan prosedur penambangan sumber daya litium. Setelah proses penambangan sumber daya litium selesai, perusahaan tersebut akan segera mengajukan permohonan kepada Biro Administrasi Danau Garam Negara Haixi untuk melanjutkan produksi.
Menurut SMM, kapasitas bulanan dari jalur produksi yang terlibat dalam penghentian tersebut adalah sekitar 1.200 mt setara karbonat litium (LCE), dan dampak dari penghentian jalur produksi tersebut terhadap pasokan pasar karbonat litium domestik secara keseluruhan relatif terbatas.
Selain itu, Zangge Mining juga menyebutkan dalam pengumuman tersebut bahwa penghentian produksi sementara memiliki dampak yang relatif kecil terhadap kinerja perusahaan. Pada tahun 2025, Zangge Lithium berencana untuk mencapai produksi karbonat litium sebesar 11.000 mt dan penjualan sebesar 11.000 mt. Diperkirakan akan mencapai produksi karbonat litium sebesar 5.350 mt dan penjualan sebesar 4.470 mt pada semester pertama, dengan perkiraan laba bersih sebesar 49 juta yuan, yang hanya merupakan proporsi yang sangat kecil dari laba bersih keseluruhan perusahaan. Selain itu, Zangge Mining menyatakan bahwa kecuali untuk penangguhan sementara produksi Zangge Lithium, aktivitas bisnis Zangge Potash Fertilizer dan anak perusahaan lainnya berjalan normal, dan tidak akan memberikan dampak yang signifikan terhadap kinerja operasional perusahaan untuk saat ini.
Menurut SMM, kenaikan berturut-turut sebelumnya dalam harga kontrak berjangka karbonat litium terutama didorong oleh faktor arus dana jangka pendek dan tidak memiliki korelasi langsung dengan fundamental industri. Pasar saat ini masih berada dalam fase volatilitas yang tidak rasional. Sementara itu, beberapa lembaga juga menyatakan bahwa meskipun kebijakan kompetisi "anti-perlombaan tikus" baru-baru ini terutama mempengaruhi polisilikon dan logam silikon, kebijakan tersebut juga berdampak pada sentimen pasar karbonat litium, sehingga mendorong antusiasme dalam pasar kontrak berjangka karbonat litium baru-baru ini.
Di sisi pasar spot, dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti perluasan cakupan pesanan perjanjian jangka panjang dan peningkatan terus-menerus dalam proporsi bahan yang disediakan oleh pelanggan, perusahaan hilir umumnya memiliki tingkat penerimaan yang rendah terhadap harga pasar karbonat litium saat ini, dan permintaan pembelian tetap lemah. Namun, beberapa perusahaan melakukan pembelian berdasarkan kebutuhan produksi yang tetap, sehingga mendorong pusat harga transaksi di pasar karbonat litium untuk bergerak sedikit lebih tinggi. Pada 17 Juli, harga spot untuk karbonat litium kelas baterai tetap berada pada kisaran 63.900-66.000 yuan/mt, dengan harga rata-rata sebesar 64.950 yuan/mt, naik 5.050 yuan/mt dari 59.900 yuan/mt pada 24 Juni, yang merupakan kenaikan sebesar 8,43%.
》Klik untuk melihat harga spot SMM untuk produk energi baru
Karena harga kontrak berjangka karbonat litium melonjak dengan cepat pada sore hari, sektor logam energi juga naik, dengan indeksnya naik lebih dari 2% pada satu titik selama sesi. Di antara saham-saham individual, YOUNGY mencapai batas harian pada satu titik, sementara Tianqi Lithium, Sinomine Resource Group, Ganfeng Lithium, Chengxin Lithium, dan lainnya mengikuti dengan kenaikan.
Komentar dari Lembaga
Xinhu Futures berkomentar bahwa dalam jangka pendek, dipengaruhi oleh kenaikan harga bijih dan sentimen, harga litium berfluktuasi naik. Seiring dengan pemulihan harga litium, transaksi spot di segmen garam telah menjadi lebih lemah, dan kemungkinan akan meningkatnya kesediaan smelter untuk mentransfer surat perintah (warrant) ke gudang pengiriman untuk mengunci keuntungan pasar berjangka. Mungkin akan ada gangguan tertentu pada bulan pembatalan, dan perhatian selanjutnya dapat diberikan pada pembentukan surat perintah. Pada tahap ini, litium karbonat berada dalam pola "realitas yang lemah, ekspektasi yang kuat", dengan kekhawatiran yang masih ada tentang sisi sumber daya. Namun, persediaan saluran terus berada pada tingkat yang tinggi. Dalam jangka pendek, dipengaruhi oleh sentimen dan modal, tidak disarankan untuk menjadi terlalu bearish. Dari perspektif fundamental, prospek jangka menengah tetap merupakan pola surplus yang telah dikonfirmasi. Disarankan untuk menunggu sentimen jangka pendek mereda sebelum membentuk posisi short.
Nanhua Futures menyatakan bahwa dari perspektif fundamental, pasar spot untuk bijih dan bahan kimia litium aktif, dengan tanda-tanda peningkatan profitabilitas industri. Namun, transaksi di segmen permintaan hilir relatif biasa saja, menunjukkan hambatan dalam transmisi kemakmuran rantai industri. Disarankan untuk terus memantau situasi surat perintah, dan diperkirakan pasar akan mempertahankan tren fluktuatif di masa depan.
Southwest Futures menunjukkan bahwa sentimen pasar telah membaik. Komisi Urusan Ekonomi dan Keuangan Pusat menekankan penanganan persaingan tidak teratur di antara perusahaan dengan harga rendah dan mempromosikan keluarnya secara teratur dari kapasitas produksi yang tertinggal, memicu ekspektasi pasar untuk reformasi sisi penawaran. Namun, meninjau kembali fundamentalnya, pola penawaran-permintaan di pasar litium karbonat tetap tidak berubah, dengan pasokan sisi sumber daya yang tetap kuat. Pemulihan harga litium karbonat baru-baru ini telah meningkatkan kesediaan smelter untuk memproduksi, dengan pasokan mingguan meningkat pekan lalu. Sisi konsumsi juga telah meningkat baru-baru ini, dengan jadwal produksi hilir untuk bulan Juli meningkat, terutama didorong oleh permintaan ESS. Kesediaan restocking hilir telah meningkat. Namun, perlu dicatat bahwa tingkat persediaan terus berada pada tingkat yang tinggi, menunjukkan tidak ada perubahan yang signifikan dalam fundamental surplus pasokan saat ini. Selain itu, dengan keuntungan di pasar berjangka, kesediaan penjual untuk melakukan pengiriman telah meningkat. Perhatian harus diberikan pada situasi surat perintah. Sebelum keluarnya kapasitas tambang dalam skala besar, sulit bagi harga untuk berbalik. Investor tidak boleh mengejar harga tinggi.
