I. Analisis Kebijakan
(1) Dukungan Umum dari Kebijakan Dalam Negeri
Didorong oleh tujuan "karbon ganda" China, perencanaan industri energi hidrogen terus ditingkatkan, mendorong berbagai pendekatan teknologi untuk elektroliser. Misalnya, "Rencana Jangka Menengah dan Panjang untuk Pengembangan Industri Energi Hidrogen (2021-2035)" secara eksplisit mendukung aplikasi penelitian, pengembangan, dan demonstrasi teknologi elektroliser. Berbagai daerah juga telah memperkenalkan kebijakan pendukung seperti subsidi dan akses prioritas untuk listrik hijau, mempromosikan pelaksanaan proyek hidrogen hijau dan menciptakan lingkungan kebijakan untuk pengembangan elektroliser alkali, PEM, AEM, dan SOEC.
(2) Perbedaan Kebijakan berdasarkan Pendekatan Teknologi
1. Elektroliser Alkali:Dengan tingkat kematangan teknologi yang tinggi, kebijakan dalam negeri berfokus pada mempromosikan aplikasi skala besar. Dalam proyek pembangkit listrik tenaga angin dan matahari menjadi hidrogen, prioritas diberikan untuk mendukung demonstrasi elektroliser alkali dengan keunggulan biaya, seperti basis pembangkit listrik tenaga angin dan matahari skala besar yang dipasangkan dengan proyek hidrogen hijau, yang membutuhkan indikator seperti proporsi elektroliser alkali untuk mengkonsolidasikan fondasi pasar mereka.
2. Elektroliser PEM:Kebijakan dalam negeri berfokus pada menerobos teknologi "kemacetan", memberikan subsidi khusus untuk penelitian, pengembangan, dan demonstrasi elektroliser PEM dengan kepadatan arus tinggi dan umur panjang, mendorong perusahaan dan universitas untuk berkolaborasi pada komponen inti seperti elektroda membran dan pelat bipolar, serta mempromosikan aplikasi percontohan mereka dalam produksi hidrogen terdistribusi dan skenario kopling hidrogen hijau (seperti stasiun pengisian bahan bakar hidrogen).
3. Elektroliser AEM:Masih dalam tahap eksplorasi teknologi, kebijakan dalam negeri terutama berfokus pada dukungan penelitian ilmiah. Melalui proyek khusus untuk inovasi teknologi energi hidrogen, mereka mendukung penelitian, pengembangan, dan demonstrasi bahan kunci untuk elektroliser AEM (seperti membran pertukaran anion), mendorong pembangunan jalur produksi percontohan, serta mengembangkan cadangan teknologi.
4. Elektroliser SOEC:Termasuk dalam teknologi mutakhir, kebijakan menekankan pada integrasi "produksi hidrogen nol karbon + penyimpanan energi", mendukung proyek percontohan untuk penyimpanan energi lintas musim yang menggabungkan SOEC dengan energi terbarukan. Mereka menyediakan dana untuk topik penelitian seperti integrasi sistem elektrolisis suhu tinggi dan pemanfaatan panas limbah, merancang sistem energi masa depan.
(3) Tren Kebijakan Internasional
Di luar negeri, negara-negara seperti Uni Eropa dan AS terutama berfokus pada keamanan rantai pasokan energi hidrogen dan tujuan dekarbonisasi: "Strategi Hidrogen" Uni Eropa memberlakukan persyaratan jejak karbon pada seluruh rantai industri elektroliser, dengan subsidi yang lebih menguntungkan teknologi efisien dan rendah karbon seperti PEM dan SOEC. Undang-Undang IRA AS memberi insentif kepada proyek hidrogen hijau melalui kredit pajak, dengan PEM menerima preferensi subsidi karena kesesuaiannya untuk skenario terdistribusi. Sementara itu, baik Eropa maupun AS sedang mempromosikan terobosan teknologi dalam SOEC dan teknologi lainnya melalui kerja sama internasional, seperti inisiatif penelitian energi hidrogen, yang memperketat persaingan adaptabilitas teknologi untuk elektroliser Tiongkok agar dapat bersaing secara global.
II. Elektroliser ALK
(1) Gambaran Umum
(2) Analisis Pasar
1. Pasar Domestik:Menurut statistik yang tersedia secara publik yang dikumpulkan oleh SMM, pada semester pertama tahun 2025 (Januari-Juni), ada 35 proyek yang diberikan untuk elektroliser alkali, dengan total 459 elektroliser alkali yang diberikan, dengan jumlah 3.096,45 MW. Secara keseluruhan, proyek yang diberikan untuk elektroliser alkali didominasi oleh proyek-proyek berskala besar, mendominasi proyek-proyek hidrogen hijau dalam skala besar, seperti basis pembangkit listrik tenaga angin dan surya besar untuk hidrogen dan proyek dekarbonisasi kopling pembangkit listrik tenaga batu bara. Dengan memanfaatkan keunggulan biaya sekitar 0,8-1,2 yuan/W dan teknologi yang matang, mereka menguasai lebih dari 80% pangsa pasar. Permintaan terkonsentrasi di wilayah yang kaya akan sumber daya tenaga angin dan surya, seperti Inner Mongolia dan Ningxia, untuk aplikasi dalam teknik kimia hidrogen hijau dan skenario penggantian batu bara dengan hidrogen.
2. Pasar Luar Negeri:Tiongkok, dengan rantai industri yang lengkap dan keunggulan biaya (30-40% lebih rendah daripada Eropa dan AS), bersaing di pasar menengah ke bawah luar negeri, seperti proyek pembangkit listrik tenaga angin dan surya untuk hidrogen di Asia Tenggara dan Timur Tengah. Namun, karena pembatasan seperti "tarif karbon" dan "hambatan teknis" yang diberlakukan oleh Eropa dan AS, akses ke proyek-proyek kelas atas seperti "proyek sertifikasi hidrogen hijau Uni Eropa" menjadi sulit. Ekspor didominasi oleh integrator peralatan besar yang berfokus pada efektivitas biaya.
(III) Prospek Masa Depan
1. Perkembangan Jalur Teknis:Elektroliser alkali akan tetap menjadi tulang punggung pasar dalam jangka pendek (3-5 tahun), dengan peningkatan teknologi menuju "kerapatan arus tinggi (≥5kA/m²), umur panjang (>50.000 jam), dan pengoperasian serta pemeliharaan yang cerdas," mengkonsolidasikan keunggulan produksi hidrogen dalam skala besar setelah pengurangan biaya. Dalam jangka panjang, karena iterasi teknologi PEM dan AEM, pasar mungkin secara bertahap beralih ke "penggantian stok + proyek ultra besar."
2. Prospek Pasar:"Kematangan + Pertumbuhan Skala." Permintaan domestik di Cina diperkirakan akan tumbuh sebesar 15-20% per tahun dari tahun 2025 hingga 2030, sementara pasar luar negeri (terutama berfokus pada negara berkembang) diperkirakan akan tumbuh sebesar 25-30% per tahun. Namun, margin keuntungan akan menyusut karena persaingan, dan perusahaan akan perlu mengandalkan "skala + layanan pengoperasian serta pemeliharaan" untuk mendapatkan keuntungan.
III. Elektroliser PEM
(I) Gambaran Umum
(II) Analisis Pasar
1. Pasar Domestik:Menurut statistik yang tersedia secara publik dari SMM, ada 9 proyek elektroliser PEM yang diberikan penghargaan dari Januari hingga Juni 2025, dengan total 13 elektroliser PEM, yang berjumlah 14,55MW. Permintaan difokuskan pada skenario yang membutuhkan "produksi hidrogen dengan kemurnian tinggi, volume kecil, dan fleksibel," seperti proyek hidrogen hijau terdistribusi seperti dukungan stasiun pengisian bahan bakar hidrogen di Shaanxi dan Qinghai, serta demonstrasi taman industri. Karena bergantung pada komponen inti yang diimpor, biayanya tinggi (sekitar 2-3 yuan/W), tetapi tidak dapat digantikan dalam skenario dengan persyaratan kualitas air yang tinggi dan ruang terbatas (seperti hidrogen kelas elektronik). Pasar ini tumbuh dengan cepat (dengan peningkatan tahun ke tahun lebih dari 50% dari Januari hingga Juni).
2. Pasar Luar Negeri:Pasar luar negeri didominasi oleh Siemens Energy dan ThyssenKrupp. Perusahaan Cina tertinggal secara signifikan dalam elektroda membran dan algoritma kontrol. Hanya beberapa perusahaan, seperti Hydrogen Pro, yang mencoba pasar melalui "efektivitas biaya + kustomisasi" (disesuaikan untuk proyek terdistribusi di negara berkembang), dengan skala ekspor yang kecil. Namun, terdapat potensi terobosan dalam proyek hidrogen hijau untuk stasiun pengisian hidrogen kecil di Timur Tengah di bawah inisiatif "Belt and Road".
(III) Prospek Masa Depan
1. Perkembangan Peta Jalan Teknologi: Elektroliser PEM mungkin akan memasuki "fase terobosan" dalam 3-5 tahun, dengan tingkat lokalisasi komponen inti seperti elektroda membran dan plat bipolar titanium meningkat menjadi 60-70%, serta biaya yang menurun menjadi 1,5-2 yuan/W. Elektroliser PEM akan menggantikan elektroliser alkali dalam skenario produksi hidrogen terdistribusi (stasiun pengisian hidrogen, konsumsi listrik hijau di pusat data) dan skenario hidrogen bermurni tinggi (elektronik, semikonduktor). Dalam jangka panjang, selama lebih dari 5-10 tahun, elektroliser PEM mungkin akan membentuk pola "skala besar - terdistribusi" yang saling melengkapi dengan elektroliser alkali.
2. Proyeksi Prospek Pasar: "Fase Pertumbuhan + Tingkat Pertumbuhan Tinggi". Dari tahun 2025 hingga 2030, permintaan domestik diperkirakan akan meningkat sebesar 50-60% setiap tahunnya, sedangkan permintaan luar negeri (proyek terdistribusi di Eropa dan AS) diperkirakan akan meningkat sebesar 40-50% setiap tahunnya. Perusahaan komponen inti (elektroda membran, plat bipolar) dan perusahaan elektroliser kelas atas (cocok untuk berbagai skenario) akan mendapatkan premi tinggi dan menjadi fokus kompetisi pasar dalam 3-5 tahun ke depan.
IV. Elektroliser AEM
(I) Gambaran Umum
(II) Analisis Pasar
1. Pasar Domestik: Menurut statistik yang tersedia secara publik yang disusun oleh SMM, terdapat 4 proyek yang diberikan untuk elektroliser AEM dari Januari hingga Juni 2025, dengan total kapasitas 65,125 MW, yang menunjukkan bahwa mereka masih berada dalam tahap percontohan. Karena kombinasi potensi biaya alkali dan beberapa keuntungan PEM, mereka sedang diuji dalam proyek demonstrasi hidrogen hijau berskala kecil seperti proyek penelitian ilmiah, laboratorium energi hidrogen di universitas, dan pabrik hidrogen hijau kecil. Permintaan tersebar, dan perusahaan bertujuan untuk melakukan verifikasi teknologi, dengan belum ada pesanan berskala besar yang terbentuk.
2. Pasar Luar Negeri: Pasar luar negeri pada dasarnya dimonopoli oleh perusahaan Eropa, Amerika, dan Jepang seperti Giner dan Topsoe. Perusahaan-perusahaan Tiongkok masih berada dalam fase pengejaran teknologi, dengan partisipasi yang sangat rendah di pasar luar negeri. Mereka hanya mengumpulkan pengalaman melalui kerja sama akademik dan inspeksi sampel berskala kecil (seperti mengirimkan bahan membran AEM ke Eropa untuk diuji), sehingga sulit untuk membentuk ekspor dalam waktu dekat.
(III) Proyeksi Masa Depan
1. Perkembangan Peta Jalan Teknologi: Elektroliser AEM mungkin menjadi "kuda hitam" dalam 5-10 tahun. Jika tercapai terobosan dalam masa pakai membran pertukaran anion dan bahan elektroda, mereka dapat mengintegrasikan biaya alkali (0,8-1 yuan/W) dengan fleksibilitas PEM, menggantikan sebagian pasar alkali dan PEM dalam "proyek hidrogen hijau berskala menengah (10-100 MW), produksi hidrogen di pulau/off-grid". Hal ini bergantung pada kecepatan industrialisasi bahan inti.
2. Proyeksi Prospek Pasar: "Fase Pengembangan + Persaingan Teknologi". Dari tahun 2025 hingga 2030, pasar akan didominasi oleh "pesanan percontohan + kerja sama penelitian ilmiah". Perusahaan perlu berinvestasi dalam R&D bahan. Jika tercapai terobosan, mereka akan masuk ke "fase pertumbuhan pesat"; jika tidak, mereka mungkin akan tersingkir oleh elektroliser PEM dan alkali, dengan risiko dan peluang pasar yang berdampingan.
V. Elektroliser SOEC
(I) Gambaran Umum
(II) Analisis Pasar
1. Pasar Domestik: Menurut statistik yang tersedia secara publik yang dikumpulkan oleh SMM, pada periode Januari hingga Juni 2025, ada 2 proyek yang diberikan untuk elektroliser SOEC, dengan total 1 elektroliser SOEC yang diberikan, dengan total kapasitas 0,5 MW. Dengan hanya 0,5 MW yang diberikan, fokusnya adalah pada skenario inovatif "listrik hijau + ESS + produksi hidrogen", seperti Proyek Kopling Taman Industri Zero-Carbon Shaanxi. Mengandalkan pemanfaatan panas limbah suhu tinggi untuk beradaptasi dengan panas produk sampingan industri dan pembangkit listrik tenaga panas matahari, hal ini terutama menekankan penyimpanan energi lintas musim dalam siklus "listrik-hidrogen-listrik". Namun, kematangan teknologi masih rendah, dan ada kebutuhan mendesak untuk verifikasi dalam hal efisiensi, masa pakai, dll. Permintaan pasar relatif kecil, terutama untuk demonstrasi penelitian ilmiah.
2. Pasar Luar Negeri: Situasi SOEC dan AEM di luar negeri kurang lebih sama, dengan perusahaan-perusahaan Eropa, Amerika, dan Jepang yang pada dasarnya memonopoli jalur teknologi. Partisipasi di pasar luar negeri sangat rendah, dan perusahaan-perusahaan Tiongkok masih dalam tahap mengejar teknologi.
(III) Harapan Masa Depan
1. Evolusi Jalur Teknologi: Elektroliser SOEC merupakan "jalur potensial" yang mencakup lebih dari 10 tahun. Jika masalah seperti penyegelan suhu tinggi dan korosi material (umur pakai > 10.000 jam) dapat diselesaikan, mereka dapat mengandalkan kopling multi-energi "listrik-hidrogen-panas" (seperti pembangkit listrik tenaga panas matahari + penyimpanan listrik dan panas SOEC) untuk meledak dalam skenario penyimpanan energi lintas musim dan pemanfaatan panas limbah industri, menjadi teknologi kunci untuk "sistem energi nol karbon". Namun, komersialisasi sulit dilakukan dalam jangka pendek.
2. Harapan Prospek Pasar: "Masa inkubasi + tata letak jangka panjang." Dari tahun 2025 hingga 2030, fokus akan berada pada "proyek demonstrasi + topik kebijakan," cocok untuk perusahaan-perusahaan milik negara pusat dan perusahaan berorientasi penelitian ilmiah untuk menata cadangan teknologi, menunggu peluang "revolusi energi" setelah teknologi matang dalam 10 tahun. Kontribusi pendapatan sulit dicapai dalam jangka pendek.
Kesimpulan
Secara keseluruhan, karena perbedaan dalam dukungan kebijakan, permintaan pasar, dan kematangan teknologi di antara berbagai jalur teknologi elektroliser, landskapnya menampilkan "elektroliser alkali stabil, elektroliser PEM maju, elektroliser AEM spekulatif, dan elektroliser SOEC tersembunyi." Perusahaan perlu memposisikan diri secara akurat dalam evolusi teknologi dan permintaan pasar untuk mendapatkan keunggulan dalam jalur peralatan produksi hidrogen.
(Semua data di atas bersumber dari data statistik yang tersedia secara publik.)
