Berita Makro
1. Pada 24 Juni 2025, Wang Yi, Anggota Biro Politik Komite Sentral Partai Komunis Tiongkok (PKT) dan Menteri Luar Negeri, melakukan percakapan telepon dengan Hossein Amir-Abdollahian, Menteri Luar Negeri Iran. Amir-Abdollahian memberi tahu Wang tentang perkembangan terbaru dalam situasi regional, menekankan bahwa tindakan berbahaya Israel dan AS dalam menyerang fasilitas nuklir Iran secara serius melanggar hukum internasional, sehingga Iran tidak punya pilihan selain melakukan pembalasan. Wang Yi menyatakan bahwa Tiongkok menghargai suara bersatu Organisasi Kerja Sama Islam (OKI) yang menyerukan gencatan senjata dan memajukan perdamaian, serta bersedia mendorong Dewan Keamanan untuk memainkan perannya yang seharusnya dan menanggung tanggung jawab utama dalam menjaga perdamaian dan keamanan internasional.
2. Bank Rakyat Tiongkok (PBC) dan lima departemen lainnya bersama-sama mengeluarkan "Pendapat Panduan tentang Dukungan Keuangan untuk Meningkatkan dan Memperluas Konsumsi." Pendapat tersebut menunjukkan kebutuhan untuk meningkatkan koordinasi antara fungsi investasi dan pembiayaan di pasar modal, mempromosikan masuknya dana jangka menengah dan panjang ke pasar, serta memfasilitasi perkembangan stabil pasar modal. Pendapat tersebut juga menyebutkan inovasi produk keuangan yang disesuaikan dengan kebutuhan manajemen kekayaan rumah tangga, menstandarisasi layanan investasi dan manajemen kekayaan penduduk, serta meningkatkan pendapatan properti penduduk. Pendapat tersebut menekankan kebutuhan untuk fokus pada area konsumsi utama untuk meningkatkan dukungan keuangan, berinovasi dalam produk keuangan yang sesuai dengan skenario dan karakteristik konsumsi, serta terus meningkatkan kualitas dan efisiensi layanan keuangan di sektor konsumsi.
3. Pada sore hari 24 Juni, Rapat Komite Tetap ke-12 Komite Nasional ke-14 Konferensi Konsultatif Politik Rakyat Tiongkok (KKPRT) mengadakan sidang pleno, di mana 14 anggota komite tetap KKPRT Nasional menyampaikan pidato tentang "Memperdalam Lebih Lanjut Reformasi Sistem Ekonomi dan Memajukan Modernisasi Tiongkok." Wang Huning, Anggota Komite Tetap Biro Politik Komite Sentral PKT dan Ketua KKPRT Nasional, menghadiri pertemuan tersebut.
4. Bank Rakyat Tiongkok mengumumkan bahwa untuk menjaga likuiditas yang cukup dalam sistem perbankan, pada 25 Juni 2025, bank akan melakukan operasi Fasilitas Pinjaman Jangka Menengah (MLF) sebesar 300 miliar yuan dengan jumlah tetap, tender suku bunga, dan penawaran harga ganda, dengan jangka waktu satu tahun.
5. Pada 24 Juni, Juru Bicara Kementerian Luar Negeri Guo Jiakun memimpin konferensi pers rutin. Ketika ditanya tentang pengumuman Presiden AS Trump bahwa Israel dan Iran telah menyetujui gencatan senjata, Guo Jiakun menyatakan bahwa China menyerukan kepada pihak-pihak terkait untuk kembali ke jalur yang benar dalam penyelesaian politik sesegera mungkin. China bersedia bekerja sama dengan masyarakat internasional untuk melakukan upaya menjaga perdamaian dan stabilitas di Timur Tengah.
6. Pada tanggal 24 waktu setempat, Presiden AS Trump menelepon Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu, mendesaknya untuk menghentikan serangan terhadap Iran. Menurut laporan dari Jaringan Berita Axios yang mengutip pejabat Israel, Netanyahu mengatakan kepada Trump bahwa ia tidak dapat menghentikan serangan dan perlu merespons beberapa pelanggaran Iran terhadap perjanjian gencatan senjata. Akhirnya, kedua pihak memutuskan untuk secara signifikan mengurangi skala serangan dan membatalkan serangan terhadap beberapa target.
Berita Industri
1. Pada briefing media yang diadakan pada 23 Juni, Fu Si, analis strategi ekuitas China Goldman Sachs, menyatakan bahwa dalam hal alokasi pasar, mereka mempertahankan rekomendasi overweight untuk saham A dan saham Hong Kong, dengan target 4.600 poin untuk Indeks CSI 300 dan 84 poin untuk Indeks MSCI China, yang menyiratkan ruang kenaikan sekitar 10%. Lisheng Wang, seorang ekonom Goldman Sachs China, menunjukkan bahwa pertumbuhan ekonomi China tetap tangguh dalam jangka pendek, dan langkah-langkah kebijakan akan meningkat secara signifikan pada semester kedua tahun ini (H2).
2. Kantor Umum Kementerian Perdagangan mengeluarkan pemberitahuan tentang penyelenggaraan dan pelaksanaan kegiatan Musim Konsumsi Kendaraan Listrik Baru (NEV) 2025 di ribuan kabupaten dan kota, dengan acara yang dijadwalkan dari Juli hingga Desember 2025. Semua daerah harus secara sungguh-sungguh menerapkan kebijakan trade-in mobil, menyiapkan area khusus untuk trade-in mobil dalam lokasi kegiatan Musim Konsumsi NEV, mengorganisir dan memperkenalkan lebih banyak model mobil NEV yang laris, serta lebih baik memenuhi berbagai kebutuhan pembelian mobil masyarakat di kabupaten dan kota. Semua daerah harus memajukan pekerjaan percontohan reformasi sirkulasi dan konsumsi mobil sesuai dengan kondisi lokal, dan mempromosikan integrasi organik kegiatan Musim Konsumsi NEV dengan pekerjaan penciptaan percontohan.
3. Badan Produk Medis Nasional menyelenggarakan dan mengadakan rapat penyebaran kerja tentang penguatan pemantauan dan penanganan produk utama dalam penjualan online alat kesehatan. Rapat tersebut menekankan pentingnya mematuhi prinsip menyelidiki dan menghukum petunjuk ilegal secara daring dan pelanggaran secara luring secara keseluruhan, menggabungkan pemantauan jaringan, inspeksi, inspeksi sampel, dan hukuman, serta mematuhi prinsip-prinsip menjalankan tugas sesuai dengan hukum, tata kelola kolaboratif, dan penanganan tertutup untuk secara efektif menjaga keamanan pembelian alat kesehatan secara daring oleh masyarakat.
4. Kantor Umum Pemerintah Rakyat Provinsi Guangdong menerbitkan "Rencana Kerja untuk Provinsi Guangdong Mempromosikan Peningkatan Ekonomi Berkelanjutan dan Memperkuat Layanan Sirkuit Besar Domestik". Di antara hal-hal lainnya, rencana tersebut menyebutkan percepatan pertukaran mobil, peralatan rumah tangga, perabotan rumah, sepeda listrik, ponsel, dan produk digital, lebih mengoptimalkan alur kerja, membuka saluran daur ulang, dan mempercepat kemajuan pekerjaan penyelesaian dana pertukaran.
5. Pada malam tanggal 22 Juni, Administrasi Pengawasan Pasar Provinsi Guizhou dan Pemerintah Kota Zunyi mengirimkan kelompok kerja ke Renhuai dalam semalam untuk melakukan verifikasi dan penanganan. Berdasarkan penyelidikan dan penanganan terhadap pedagang yang terlibat sesuai dengan hukum, Kota Renhuai juga secara menyeluruh dan terus menerus melakukan inspeksi khusus dan perbaikan terhadap pasar baijiu, dengan menarik kesimpulan dari satu kasus ke kasus lainnya.
6. Asosiasi China Trustee menyelenggarakan dan mengadakan rapat penyusunan dan peninjauan terpusat untuk "Pedoman Bisnis Trustee Asuransi" di Xi'an pada tanggal 24 hingga 25 Juni. Diketahui bahwa "Pedoman Bisnis Trustee Asuransi" bertujuan untuk membimbing pengembangan bisnis trustee asuransi oleh berbagai perusahaan trustee, mematuhi prinsip-prinsip praktis, operasional, dan berwawasan ke depan, merumuskan standar pengembangan bisnis untuk bisnis trustee asuransi, menetapkan kemampuan trustee dalam menjalankan tugas, memperjelas batas-batas tanggung jawab trustee, dan menstandarisasi layanan berbayar trustee.
7. Administrasi Pers dan Publikasi Negara merilis informasi persetujuan untuk game daring impor pada tahun 2025, dengan total 11 game impor yang disetujui pada bulan Juni. Game seperti "Transformers: A New Era" dan "CrossFire: Rainbow" termasuk di dalamnya. Sejak awal tahun ini, total 55 game impor telah disetujui.
Berita Perusahaan
1. Huayang New Materials mengumumkan bahwa Huayang Group sedang diselidiki karena telah menggunakan dana Yangmei Chemical.
2. Robotec mengumumkan bahwa anak perusahaannya, ficonTEC, telah menandatangani kontrak senilai lebih dari 100 juta yuan untuk peralatan kemasan dan pengujian optoelektronik dengan sebuah perusahaan terkemuka di AS.
3. Jiahe Food mengumumkan bahwa mereka akan memberikan produk perusahaan kepada semua pemegang saham.
4. Teling Micro mengumumkan bahwa mereka memperkirakan laba bersih semester pertama (H1) akan melonjak 267% YoY.
5. Xiangyang Bearing mengumumkan bahwa pemegang saham Xiangzhou Group berencana untuk mengurangi kepemilikan hingga 3% dari saham perusahaan.
6. Grirem Advanced Materials mengumumkan bahwa anak perusahaannya yang sepenuhnya dimiliki, Grirem Eking, berencana untuk memperkenalkan investor strategis, dengan National Integrated Circuit Industry Investment Fund Phase II Co., Ltd. yang akan berlangganan modal sebesar 50,8183 juta yuan.
7. Changchuan Technology mengumumkan rencana untuk melakukan penawaran umum terbatas untuk mengumpulkan dana tidak lebih dari 3,132 miliar yuan untuk proyek R&D peralatan semikonduktor.
8. Digital China menyatakan di platform interaktif bahwa perusahaan memiliki kemampuan teknis yang terkait dengan RWA dan akan secara aktif berkembang ke sektor stablecoin.
9. Haoen Automotive Electronics mengatakan selama survei bahwa produk dari anak perusahaan robotiknya dapat diterapkan pada robot pelayanan dan arah bisnis robot humanoid.
10. Youngor mengumumkan penjualan aset keuangan termasuk saham CITIC dan CITIC Bank, dengan nilai transaksi kumulatif mencapai 4,175 miliar yuan.
11. Huatai Securities mengumumkan persetujuan untuk menerbitkan obligasi inovasi teknologi tidak lebih dari 10 miliar yuan.
12. Wantai Biological menyatakan di platform interaktif bahwa data online tentang tingkat perlindungan vaksin HPV 9-valennya tidak akurat.
13. Dajin Heavy Industry mengumumkan rencana untuk menerbitkan saham H dan mencatatkan diri di Bursa Efek Hong Kong.
14. Guangda Special Material mengumumkan bahwa mereka memperkirakan laba bersih semester pertama (H1) akan meningkat sekitar 368% YoY.
15. Gaoling Information mengumumkan bahwa pemegang saham tertentu berencana untuk mengurangi kepemilikan hingga 5,66% dari saham perusahaan.
Pasar Global
1. Saham AS dibuka lebih tinggi dan memperpanjang kenaikan, dengan ketiga indeks utama ditutup naik lebih dari 1%. Nasdaq naik 1,43%, Dow menguat 1,19%, dan S&P 500 naik 1,11%. Dow mencapai penutupan tertinggi sejak awal Maret, sedangkan S&P 500 dan Nasdaq mencapai penutupan tertinggi sejak akhir Februari. Sebagian besar saham teknologi besar menguat, dengan Intel naik lebih dari 6%, dan Nvidia, Netflix, serta Amazon masing-masing naik lebih dari 2%. Pemimpin stablecoin Circle anjlok lebih dari 15%, dengan kapitalisasi pasar turun di bawah US$50 miliar. Saham Tiongkok yang populer secara luas menguat, dengan Indeks Nasdaq Golden Dragon China melonjak 3,31% untuk kenaikan satu hari terbesarnya sejak 13 Mei. Pasar Eropa secara kolektif ditutup lebih tinggi, dengan Euro Stoxx 50 naik 1,51%.
2. Berjangka minyak mentah internasional ditutup turun tajam, turun lebih dari 6%. Kontrak minyak mentah WTI bulan Agustus turun 6,04%, sedangkan kontrak minyak mentah Brent bulan Agustus turun 6,07%.
3. Berjangka emas COMEX turun 1,71%, dan berjangka perak COMEX turun 0,9%.
Referensi Peluang Investasi
1. Pasar perangkat keras AI sedang beralih dari fase eksplorasi awal ke fase pengembangan berkecepatan tinggi
Pada Konferensi Global Alibaba Cloud·Shenzhen, Li Hongwei, pendiri dan CEO Thunderbird Innovation, menyatakan bahwa berdasarkan model seri Tongyi Alibaba dan infrastruktur Alibaba Cloud, kacamata AI mereka telah mencakup lebih dari 25 negara dan wilayah di seluruh dunia, dengan pangsa pasar melebihi 40% di Amerika Utara, Jepang, dan Korea Selatan. Li Hongwei juga menyebutkan bahwa diperkirakan penjualan kacamata AI tahun ini akan lebih dari tiga kali lipat dibandingkan tahun lalu.
Founder Securities menunjukkan bahwa pasar kacamata AI sedang beralih dari fase eksplorasi awal ke fase pengembangan berkecepatan tinggi. Peluncuran RayBan Meta telah menarik perhatian pasar, dan pengenalan model besar AI seperti DeepSeek telah mempercepat promosi dan implementasi AI pada perangkat. Menurut perkiraan Wellsenn XR, dengan partisipasi lebih banyak produsen merek dan peluncuran produk kacamata pintar AI, diperkirakan penjualan kacamata pintar AI global akan mencapai 5,5 juta unit pada 2025, naik 135% YoY. Produk AI+AR yang ringan dan fungsional mewakili bentuk pengembangan kacamata AI di masa depan. Pada 2035, kacamata pintar AI+AR diperkirakan akan menggantikan kacamata pintar tradisional dan mencapai skala yang sebanding dengan smartphone, dengan penjualan diperkirakan mencapai 1,4 miliar unit dan tingkat penetrasi sekitar 70%.
2. Tautan Pembayaran Lintas Batas Diluncurkan untuk Uji Coba: Remitansi Shenzhen-Hong Kong Masuk "Era Hitungan Detik"
Dengan peluncuran resmi kerja sama interkoneksi antara sistem pembayaran cepat daratan dan Hong Kong (selanjutnya disebut sebagai "Tautan Pembayaran Lintas Batas"), remitansi lintas batas antara Shenzhen dan Hong Kong telah memasuki era "bebas biaya dan tiba secara instan". "Pada hari pertama peluncurannya, persaingan diam-diam untuk mendapatkan pengguna telah dimulai di antara bank-bank yang menawarkan Tautan Pembayaran Lintas Batas, dengan beberapa bank bahkan menggunakan insentif tunai nyata untuk menarik pengguna. Diketahui bahwa mekanisme "Tautan Pembayaran Lintas Batas" adalah memanfaatkan interkoneksi antara sistem kliring antarbank pembayaran online Tiongkok daratan (IBPS) dan sistem pembayaran cepat Hong Kong "Faster Payment System" (FPS).
Sebaliknya, pengiriman uang lintas batas tradisional tidak hanya memerlukan pertukaran mata uang sebelumnya tetapi juga pengisian kode SWIFT yang rumit dan informasi alamat dalam bahasa Inggris. Industri percaya bahwa inovasi pembayaran yang inovatif ini mungkin berkembang secara bertahap di masa depan. Lingkup layanan direncanakan untuk diperluas dari pengiriman uang individu saat ini ke skenario kelembagaan seperti pembayaran biaya kuliah dan pembayaran gaji lintas batas; cakupan wilayah Tiongkok daratan juga akan diperluas dari Guangdong ke seluruh negeri. Tim komputer China Merchants Securities optimis tentang peluang investasi dalam rantai industri pembayaran lintas batas, dengan penyedia layanan pembayaran lintas batas dan penyedia layanan bank kustodian menjadi tautan penting.
3. Pasukan Tempur Baru dan Berkualitas Baru Telah Menjadi Puncak Kompetisi Strategis Antara Negara-negara Besar
Dilaporkan bahwa sebuah parade militer besar akan diadakan di Lapangan Tiananmen di ibu kota pada tanggal 3 September tahun ini. Wartawan mengetahui dari konferensi pers yang diadakan oleh Kantor Informasi Dewan Negara bahwa parade militer ini menampilkan kedua kekuatan tempur utama tradisional dan kekuatan baru dari domain baru. Semua peralatan yang dipamerkan dalam parade ini diproduksi dalam negeri dan saat ini sedang digunakan secara aktif. Selain menampilkan generasi baru senjata dan peralatan tradisional, kami juga mengatur beberapa pasukan tempur baru, seperti kecerdasan tanpa awak, operasi bawah air, serangan dan pertahanan cyber-elektronik, dan pasukan hipersonik, untuk berpartisipasi, menunjukkan kemampuan kuat militer kami untuk beradaptasi dengan kemajuan teknologi dan evolusi bentuk peperangan, serta untuk memenangkan perang di masa depan.
Dalam beberapa tahun terakhir, pasukan tempur baru dari domain baru, yang diwakili oleh "kecerdasan, sistematisasi, dan informatisasi", telah menjadi puncak kompetisi strategis antara negara-negara besar dan kekuatan kunci untuk mengamankan kemenangan di masa depan. China Aviation Securities menunjukkan bahwa bagi Tiongkok, di satu sisi, walaupun metode pertempuran baru seperti peralatan tak berawak, sistem anti-tak berawak, dan kontra-ukuran elektronik masih berada pada tahap awal pengembangan domestik, kepastian aplikasinya relatif tinggi, dan diharapkan dapat menjadi pendorong baru bagi pertumbuhan tinggi yang berkelanjutan dalam sektor industri militer dalam jangka menengah hingga panjang. Di sisi lain, intelijen militer telah menjadi bidang kunci lainnya untuk merebut peluang dan mendominasi medan pertempuran. Dari perspektif pertempuran, intelijen melibatkan berbagai tautan dan domain pertempuran, termasuk pemrosesan intelijen, pengambilan keputusan bantu, serangan tembakan, serangan dan pertahanan cyber-elektronik, kontra-ukuran elektronik, dan dukungan komprehensif. Bahkan sistem pertempuran tak berawak sendiri membutuhkan teknologi cerdas untuk meningkatkan kemampuan otonomnya. Bentuk baru perang ini mendorong aplikasi industri dan permintaan.
4. Harga Naik Lebih dari 65% dalam Kurang dari Sebulan; Lembaga Mengatakan Penghentian Produksi oleh Tiga Produsen Asli Utama Mendorong Harga di Segmen Ini Naik
Media industri melaporkan bahwa ketika produsen asli secara berturut-turut mengumumkan penghentian produksi memori DDR4, pasar disapu oleh gairah pembelian. Data pasar terbaru menunjukkan bahwa harga memori DDR4 terus naik minggu ini, memperlebar lagi jarak harga dengan memori DDR5. Saat ini, perbedaan harga antara produk DDR4 16Gb (1GX16) dan DDR5 16G (2Gx8) dengan spesifikasi yang sama telah mencapai 100%. Menurut data TrendForce, harga kutipan memori DDR4 16Gb (2GX8) pada 2 Juni adalah $5,171, yang sekitar 8% lebih rendah daripada DDR5 pada saat itu. Namun, kutipan terbaru menunjukkan bahwa DDR4 telah naik menjadi $8,633, kenaikan 67% dalam kurang dari sebulan, dan telah melampaui harga DDR5 sebesar 44%.
Laporan penelitian Shenwan Hongyuan menunjukkan bahwa penghentian produksi oleh tiga produsen asli utama mendorong harga DDR4 naik, dan rantai industri memori domestik diharapkan akan mendapatkan manfaat. Menurut informasi CFM, menyusul pengumuman oleh dua produsen besar Korea, Samsung dan SK Hynix, tentang rencana mereka untuk menghentikan produksi memori DDR4, Micron secara resmi memberi tahu pelanggannya pada bulan Juni bahwa produk memori DDR4-nya akan memasuki tahap penghapusan. Diperkirakan bahwa memori DDR4 untuk aplikasi konsumen, seluler, PC, dan pusat data akan secara bertahap mengalami pengurangan atau penurunan produksi dalam 2-3 kuartal berikutnya.
