Pasar mencapai titik terendah dan rebound kemarin, dengan ketiga indeks utama naik tipis. Total volume perdagangan di Bursa Efek Shanghai dan Shenzhen mencapai RMB 1,19 triliun sepanjang hari, turun RMB 16,1 miliar dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Dari sektor, PCB, CPO, peralatan militer, kacamata AI, dan sektor lainnya memimpin kenaikan, sedangkan perawatan kecantikan, glifosat, magnet permanen langka, antarmuka otak-komputer, dan sektor lainnya memimpin penurunan. Pada penutupan kemarin, Indeks Komposit Shanghai naik 0,04%, Indeks Komponen Shenzhen naik 0,24%, dan Indeks ChiNext naik 0,23%.
Pada pertemuan pagi perusahaan sekuritas hari ini, Huatai Securities percaya bahwa Forum Lujiazui diharapkan mendorong reformasi pasar modal, dengan tiga garis utama yang berpotensi mendapatkan manfaat; CICC menyatakan bahwa Fed AS tidak akan bertindak gegabah dalam menghadapi inflasi; China Securities mengusulkan bahwa masa depan konsumsi baru yang didorong IP menjanjikan, dan aplikasi AI baru saja mulai berkembang.
Huatai Securities: Forum Lujiazui Diharapkan Mendorong Reformasi Pasar Modal, Tiga Garis Utama Mungkin Mendapatkan Manfaat
Huatai Securities menyatakan bahwa Forum Keuangan Lujiazui diadakan di Shanghai pada 18-19 Juni. Pada tanggal 18, Gubernur Bank Rakyat Tiongkok Pan Gongsheng mengumumkan delapan langkah pembukaan keuangan, dan Ketua CSRC Wu Qing dan lainnya menyampaikan pidato penting. Huatai Securities percaya bahwa forum tersebut diharapkan mendorong reformasi dan pengembangan pasar modal, menyediakan lingkungan yang menguntungkan untuk perbaikan pasar ekuitas jangka menengah dan panjang. Disarankan untuk fokus pada tiga bidang utama: 1) Membangun Shanghai menjadi pusat keuangan, membangun mekanisme hubungan Shanghai-Hong Kong, dan memanfaatkan sinergi; 2) Membangun pusat operasi RMB digital internasional, dengan mata uang digital dan pembayaran lintas batas berpotensi mempercepat internasionalisasi RMB; 3) Memperdalam reformasi Dewan Inovasi Sains dan Teknologi dan ChiNext melalui berbagai langkah untuk mendukung layanan keuangan berkualitas tinggi untuk pembangunan. Dalam hal alokasi, sektor keuangan, ekonomi digital/pembayaran, dan inovasi sains dan teknologi mungkin mendapatkan manfaat, dengan fokus jangka menengah dan panjang pada aset inti yang diwakili oleh A50, konsumsi, dan keuangan.
CICC: Fed AS Tidak Akan Bertindak Gegabah dalam Menghadapi Inflasi
CICC menyatakan bahwa Fed AS bertahan pada pertemuan Juni, sesuai dengan harapan pasar. Para pejabat meyakini bahwa ketidakpastian kebijakan telah berkurang, tetapi masih menurunkan perkiraan pertumbuhan dan meningkatkan penilaian terhadap jalur inflasi. Grafik titik mempertahankan perkiraan dua kali pemotongan suku bunga tahun ini, tetapi dengan sedikit pergeseran ke arah sikap "hawkish" dalam detailnya, yang mencerminkan pandangan berhati-hati di dalam Federal Reserve AS. Powell tetap berhati-hati terhadap risiko inflasi dan menyatakan bahwa tidak ada yang memiliki keyakinan kuat terhadap jalur suku bunga yang telah mereka tuliskan. CICC meyakini bahwa Federal Reserve AS tidak berniat terburu-buru menurunkan suku bunga dan bahwa pembuat kebijakan tidak akan bertindak gegabah dalam menghadapi inflasi selama ekonomi masih bisa menunggu. CICC mempertahankan pandangan sebelumnya bahwa pemotongan suku bunga Federal Reserve AS berikutnya mungkin terjadi pada Kuartal IV.
China Securities: Masa Depan Konsumsi Baru yang Didorong IP Cerah, Aplikasi AI Baru Saja Mulai Berkembang
China Securities menyatakan bahwa 1) Masa depan konsumsi baru yang didorong IP cerah: sentimen kecil, peluang besar. Konsumsi baru yang didorong oleh konten terus berkembang. China Securities meyakini bahwa konsumsi baru dalam arti luas memenuhi tiga kondisi: memenuhi nilai emosional langsung, konsumsi yang sering dan beragam, serta pertumbuhan yang cepat di sektor tersebut. Oleh karena itu, mulai dari mainan trendi dan pertunjukan offline hingga game dan musik online, semua merupakan sektor konsumsi baru yang potensial dengan prospek pertumbuhan jangka panjang yang cerah. 2. Sektor aplikasi AI menunjukkan tanda-tanda awal pertumbuhan, dengan kemajuan AI Agent dan multimodal yang memimpin. Karena model penalaran, yang dipimpin oleh DeepSeek, mempercepat iterasinya, tahun ini menandai tahun pertama implementasi untuk Agent dan video AI.
