Ikhtisar Pasar Berjangka:
Semalam, timbal LME dibuka pada harga US$1.985/mt. Selama sesi Asia, timbal LME mengkonsolidasi, berfluktuasi terutama antara US$1.985-1.990/mt. Memasuki sesi Eropa, indeks dolar AS turun, ditambah dengan penurunan persediaan timbal LME, timbal LME melonjak dengan kuat dan menembus level psikologis US$2.000/mt, bahkan mencapai US$2.016/mt pada akhir sesi, level tertinggi dalam dua setengah bulan. Timbal LME akhirnya ditutup pada harga US$1.992,5/mt, naik 0,03%.
Semalam, kontrak timbal SHFE 2507 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada harga 16.995 yuan/mt. Didorong oleh kenaikan timbal LME, timbal SHFE melonjak menjadi 17.000 yuan/mt tak lama setelah dibuka tetapi dengan cepat mengalami koreksi sebagian dari kenaikannya. Pada paruh kedua sesi perdagangan, timbal SHFE bertahan dengan baik, gagal menyentuh level 17.000 yuan/mt lagi, dan akhirnya ditutup pada harga 16.980 yuan/mt, naik 0,35%. Open interest-nya berada pada 41.974 lot, menurun 83 lot dari hari perdagangan sebelumnya.
》Klik untuk melihat kutipan spot timbal SMM historis
Ikhtisar Makro: Pada bulan Mei, Tiongkok mengalami "kenaikan konsumsi, produksi yang stabil, dan investasi yang lemah": total penjualan ritel barang konsumsi naik 6,4% YoY, menandai tingkat pertumbuhan tertinggi sejak Desember 2023; nilai tambah perusahaan industri di atas skala tertentu meningkat 5,8% YoY; investasi aset tetap perkotaan naik 3,7% dari Januari hingga Mei, sementara investasi pengembangan real estat turun 10,7% YoY. Selain itu, dilaporkan bahwa Iran berharap untuk terlibat dalam dialog dengan AS dan Israel untuk mengakhiri permusuhan, dan bersedia untuk kembali ke meja negosiasi nuklir selama AS tidak berpartisipasi dalam serangan. Harga minyak AS pernah turun hampir 5%.
Di pasar spot timbal kemarin, timbal SHFE awalnya turun sebelum rebound. Karena hari ini adalah hari penyerahan untuk kontrak timbal SHFE 2506, likuiditas pasar spot terbatas. Diskon yang ditawarkan sebagian besar tidak berubah dari Jumat lalu, dengan kutipan di wilayah Jiangsu, Zhejiang, Shanghai pada diskon 50-0 yuan/mt terhadap kontrak timbal SHFE 2507. Selain itu, ada perbedaan dalam kutipan untuk barang yang diambil sendiri dari peleburan timbal primer. Pelebur menolak untuk menurunkan harga, menawarkan dengan premi (terhadap timbal SMM 1#), sementara pedagang menawarkan dengan diskon. Perusahaan hilir mengambil sikap menunggu dan melihat, dengan pembelian yang terbatas, dan beberapa transaksi permintaan yang kaku telah disepakati. Selain itu, ada lebih banyak penawaran untuk timbal olahan sekunder, yang ditawarkan dengan diskon 50-0 yuan/mt ex-works terhadap harga rata-rata timbal SMM 1#, dengan beberapa penawaran dengan premi 50 yuan/mt.
Persediaan: Per 16 Juni, persediaan timbal LME menurun sebesar 1.500 mt menjadi 263.475 mt. Total persediaan sosial ingot timbal di lima lokasi yang dilacak oleh SMM mencapai 56.400 mt, meningkat sebesar 3.000 mt dari 9 Juni dan sebesar 1.600 mt dari 12 Juni.
》Klik untuk melihat Database Rantai Industri Logam SMM
Perkiraan Harga Timbal Hari Ini:
Kemarin adalah hari penyerahan untuk kontrak SHFE timbal 2506. Perpindahan persediaan ingot timbal karena penyerahan telah menyebabkan peningkatan berkelanjutan dalam persediaan sosial ingot timbal. Berdasarkan posisi terbuka kontrak SHFE timbal 2506, volume penyerahan ingot timbal dalam putaran ini kurang dari 13.000 mt. Persediaan yang ada di gudang sosial cukup untuk memenuhi kebutuhan penyerahan. Baik volume penyerahan maupun volume ingot timbal yang dipindahkan lebih rendah daripada bulan lalu. Alasan utama untuk hal ini adalah pemotongan dan penangguhan produksi yang meluas di perusahaan timbal sekunder pada awal Juni. Permintaan yang kaku dari perusahaan hilir bergeser ke pasar timbal primer, yang menyebabkan penurunan dalam persediaan dalam pabrik perusahaan timbal primer. Selain itu, transaksi spot telah bergeser dari perdagangan dengan diskon (terhadap harga rata-rata timbal SMM 1#) bulan lalu menjadi perdagangan dengan premi bulan ini. Sebagian besar pasokan dari perusahaan timbal primer telah langsung mengalir ke pasar konsumen, yang mungkin mendukung tren fluktuatif harga timbal yang bertahan dengan baik. Selain itu, perlu dicatat bahwa pabrik peleburan timbal primer di Cina utara dan barat daya memasuki periode pemeliharaan minggu ini, dan pasokan diperkirakan akan semakin ketat. Namun, setelah kenaikan harga timbal, kerugian perusahaan timbal sekunder telah berkurang, dan beberapa perusahaan timbal sekunder bermaksud untuk melanjutkan produksi. Kita perlu waspada terhadap dampak dari rilis yang diperkirakan dari pasokan timbal sekunder terhadap harga timbal di masa depan.
