Ringkasan Rapat Pagi Nikel 6.16
Berita Makro:
(1) Tarif - ① Trump akan menandatangani bagian-bagian utama dari perjanjian perdagangan AS-Inggris dalam beberapa hari. ② PM Kanada: Kemajuan dicapai dalam pembicaraan perdagangan AS-Kanada. ③ Trump: Tarif mobil mungkin akan naik dalam waktu dekat. ④ Departemen Perdagangan AS mengumumkan proses kredit tarif mobil baru dan juga mengumumkan kenaikan tarif pada peralatan rumah tangga baja, termasuk mesin cuci dan kulkas, mulai tanggal 23.
(2) Dipengaruhi oleh eskalasi ketegangan geopolitik yang tajam di Timur Tengah, harga minyak mentah AS dan Brent melonjak dengan cepat, dengan kenaikan mencapai 4%. Emas spot menembus $3.410/oz, mencapai level tertinggi baru sejak 8 Mei. Israel telah menutup wilayah udaranya sampai pemberitahuan lebih lanjut. TV pemerintah Iran melaporkan bahwa sistem pertahanan udara Iran dalam keadaan siaga penuh. Menurut CNN, Trump telah mengadakan pertemuan tingkat kabinet. AS dan Iran dijadwalkan akan mengadakan putaran keenam pembicaraan nuklir di Oman pada hari Minggu.
Nikel Halus:
Pasar Spot:
Hari ini, harga SMM 1# nikel halus adalah 119.950-123.050 yuan/mt, dengan harga rata-rata 121.500 yuan/mt, turun 400 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Rentang kutipan premi spot utama untuk nikel halus Jinchuan #1 adalah 2.400-2.600 yuan/mt, dengan premi rata-rata 2.500 yuan/mt, naik 75 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Rentang kutipan premi dan diskon spot untuk merek elektrolitik nikel domestik utama adalah 0-400 yuan/mt.
Pasar Berjangka:
Kontrak nikel SHFE yang paling banyak diperdagangkan (NI2507) jatuh di bawah 120.000 yuan/mt lagi setelah dibuka rendah pada sesi malam kemarin, turun ke level terendah 119.700 yuan/mt. Harga naik selama sesi hari, kembali di atas 120.000 yuan/mt. Pada pukul 11:30, nikel SHFE ditutup pada 120.330 yuan/mt, turun 140 yuan/mt atau 0,12% dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Sinyal positif dirilis dari konsultasi ekonomi dan perdagangan China-AS, dan ekspektasi untuk penurunan suku bunga Fed AS bervariasi. Namun, situasi permintaan yang lemah sulit untuk diperbaiki, dan surplus pasokan terus menekan ruang kenaikan harga nikel. Dalam jangka pendek, harga nikel mungkin akan tetap bergerak sideways dalam kisaran 118.000-123.000 yuan/mt.
Nikel Sulfat:
Per Jumat lalu, harga indeks nikel sulfat kelas baterai SMM adalah 27.583 yuan/mt, dengan rentang kutipan untuk nikel sulfat kelas baterai 27.580-28.050 yuan/mt dan harga rata-rata tidak berubah dibandingkan minggu sebelumnya. Di sisi permintaan, minggu ini bukan periode pengadaan tradisional, dan antusiasme pasar rendah. Beberapa pabrik prekursor telah meningkatkan antusiasme permintaan mereka karena pesanan baru pada akhir bulan. Namun, secara keseluruhan, permintaan dan transaksi pasar relatif lesu. Di sisi pasokan, karena permintaan pasar yang saat ini lemah, beberapa peleburan garam nikel telah berhenti memberikan kutipan harga. Saat ini, persediaan produk jadi di peleburan garam nikel relatif cukup, dan beberapa memiliki kemauan tinggi untuk mengirim, tetapi karena dukungan biaya yang masih kuat, kutipan harga nikel sulfat tetap relatif stabil dibandingkan minggu lalu. Melihat ke depan, mengingat permintaan hilir yang terus-menerus biasa saja dan daya tawar yang melemah dari beberapa penjual, harga garam nikel diperkirakan akan terus melemah dalam jangka pendek.
NPI:
Minggu lalu, harga rata-rata NPI kelas tinggi 8-12% SMM adalah 942,3 yuan/mtu (ex-factory, termasuk pajak), turun 12,3 yuan/mtu dibandingkan rata-rata minggu sebelumnya. Minggu ini, harga NPI kelas tinggi terus melemah. Di sisi pasokan, secara domestik, pengiriman bijih nikel dari Filipina masih meningkat, dan persediaan bahan baku peleburan relatif cukup. Namun, karena penurunan harga produk jadi, beberapa peleburan domestik mungkin mempertimbangkan untuk mengurangi beban produksi, dan kandungan logam domestik mungkin melemah. Di Indonesia, premi bijih nikel pirometalurgi perdagangan domestik saat ini masih relatif kuat, memberikan beban biaya yang berat pada peleburan. Harga produk jadi yang lemah telah menyebabkan kerugian terus-menerus bagi peleburan, dan beberapa jalur produksi berbiaya tinggi mungkin mengurangi beban produksi. Namun, karena profitabilitas yang lemah dari matte nikel kelas tinggi, NPI kelas tinggi tetap menjadi produk utama, dengan produksi keseluruhan kemungkinan akan mengalami sedikit peningkatan. Di sisi permintaan, minggu ini, pasar stainless steel telah mengalami fluktuasi yang signifikan, dengan perusahaan kelas atas menerapkan kebijakan tanpa batas harga atau kuantitas, menyebabkan harga stainless steel mencapai level terendah baru dalam beberapa tahun terakhir. Kemauan pabrik baja untuk membayar untuk pengadaan bahan baku telah melemah lagi. Dalam jangka pendek, situasi penawaran dan permintaan untuk NPI kelas tinggi berada di bawah tekanan, dan harga diperkirakan akan tetap lemah.
Stainless Steel:
Minggu lalu, pasar spot stainless steel terus melemah, dengan ketidakseimbangan penawaran-permintaan yang menonjol dan permintaan hilir yang terus-menerus lesu. Upaya sebelumnya oleh pabrik baja untuk menstabilkan harga melalui batas harga tidak berhasil, menyebabkan akumulasi persediaan dalam pabrik karena penjualan yang buruk. Selama minggu ini, batas harga sementara dicabut, mendorong agen dan pedagang untuk menurunkan harga untuk meningkatkan penjualan, mendorong harga ke level terendah lima tahun baru. Bahkan setelah batas harga diterapkan kembali, harga tetap rendah. Harga rendah merangsang pedagang untuk mengisi kembali persediaan, meringankan tekanan pada persediaan dalam pabrik pabrik baja. Namun, persediaan sosial melonjak hingga hampir 1 juta mt, memberikan tekanan signifikan pada konsumsi berikutnya. Saat ini, pasar terjebak dalam musim sepi tradisional. Meskipun beberapa pabrik baja melakukan pemotongan produksi karena kerugian, pasokan tetap berada pada level tertinggi dalam sejarah, memperburuk situasi kelebihan pasokan. Pabrik stainless steel dan agen menghadapi tekanan pengiriman yang intens, dan di bawah penyebaran sentimen pesimis, pedagang bersaing untuk mengirim, menyebabkan kutipan terus menurun. Sisi bahan baku juga berada di bawah tekanan, dengan produksi NPI kelas tinggi dibatasi oleh ekspektasi pemotongan produksi dan harga ferrokrom karbon tinggi menurun, melemahkan dukungan biaya. Jika pemotongan produksi berikutnya tidak sesuai dengan ekspektasi, harga stainless steel tidak mungkin membalikkan tren lemahnya dalam jangka pendek di tengah permintaan musim sepi yang lemah.
Bijih Nikel:
Harga bijih nikel tinggi di Filipina mungkin memaksa perusahaan domestik untuk memilih antara pembelian dengan harga tinggi atau pemotongan produksiMinggu lalu, harga bijih nikel Filipina tetap stabil. Harga CIF bijih nikel laterit Filipina (NI1,3%) yang dikirim ke China berada dalam kisaran $44-45/wmt, sedangkan harga FOB berada dalam kisaran $34-36/wmt. Harga CIF bijih nikel laterit (NI1,5%) berada dalam kisaran $59-60/wmt, dan harga FOB berada dalam kisaran $49-51/wmt. Dalam hal penawaran dan permintaan, di sisi penawaran, meskipun ada curah hujan di titik pemuatan bijih nikel utama di Filipina, cuaca hujan terus menerus selama minggu ini secara signifikan mempengaruhi kemajuan pemuatan di tambang nikel, menyebabkan penundaan yang luas dibandingkan dengan ekspektasi. Di sisi permintaan, harga NPI hilir turun lagi, dan peleburan NPI domestik terus menghadapi kerugian yang parah, meredam sentimen untuk pengadaan bahan baku. Dukungan untuk harga bijih nikel dari sisi permintaan terus melemah. Mengenai ekspor ke Indonesia, permintaan Indonesia untuk bijih nikel Filipina meningkat, dan harga bijih nikel tinggi di Indonesia terus memperkuat keengganan tambang Filipina untuk menurunkan harga. Melihat ke depan, dengan negosiasi harga yang signifikan antara pemain hulu dan hilir, ditambah dengan gangguan harga dari sisi Indonesia, harga bijih nikel Filipina mungkin masih akan bertahan dengan baik dalam jangka pendek, dan perusahaan domestik mungkin dipaksa untuk memilih antara pembelian dengan harga tinggi atau pemotongan produksi. Harga bijih limonit lokal Indonesia naik minggu ini, sementara harga bijih saprolit stabil. Harga bijih limonit lokal Indonesia naik minggu ini, sementara harga bijih saprolit stabil. Dalam hal premi, premi utama untuk bijih nikel laterit lokal Indonesia tetap berada di kisaran $26-28/wmt minggu ini. Untuk bijih saprolit, harga pengiriman ke pabrik bijih nikel laterit lokal Indonesia (1,6%) menurut SMM adalah $54,3-57,3/wmt, tidak berubah dari minggu sebelumnya. Untuk harga bijih limonit, harga pengiriman ke pabrik bijih nikel laterit lokal Indonesia (1,3%) menurut SMM naik menjadi $26-28/wmt, naik $1/wmt atau 3,8% mingguan. Pada sisi penawaran bijih saprolit, musim hujan masih menjadi faktor utama yang menyebabkan pasokan bijih saprolit tidak cukup, berdampak buruk pada aktivitas produksi dan transportasi bijih. Menurut umpan balik dari beberapa perusahaan pertambangan Indonesia, hujan deras yang terus-menerus telah sangat mengganggu operasi, sehingga menyebabkan pasokan bijih yang terus-menerus ketat. Selain itu, beberapa penambang belum menerima persetujuan untuk kuota tambahan RKAB mereka, sehingga sebagian membatasi penjualan bijih nikel di pasar. Pada sisi permintaan, menurut indeks siklus persediaan bijih saprolit SMM Indonesia, rata-rata persediaan peleburan pirometalurgi pada bulan Mei meningkat dibandingkan dengan bulan April, dengan persediaan rata-rata 2,2 bulan. Sentimen pembelian pasar telah melemah. Sementara itu, peleburan NPI Indonesia masih menghadapi kesulitan pembalikan biaya dan tidak mampu menanggung kenaikan harga bijih nikel lebih lanjut. Oleh karena itu, diperkirakan akan ada ruang yang terbatas untuk kenaikan harga bijih nikel pada bulan Juni. Pada sisi penawaran bijih limonit, pasokan bijih limonit baru-baru ini telah stabil, tetapi musim hujan yang akan datang di wilayah Halmahera dapat mempengaruhi pengiriman bijih nikel laterit kelas rendah. Pada sisi permintaan, taman industri MOROWALI, yang sebelumnya telah menghentikan produksi karena kecelakaan, sekarang sebagian besar telah melanjutkan produksi. Permintaan telah meningkat, mendorong harga bijih limonit naik minggu ini. Melihat ke depan, dengan dua proyek bijih limonit berkapasitas besar yang diperkirakan akan mulai berproduksi pada semester kedua, permintaan untuk bijih limonit diperkirakan akan terus meningkat. Sementara itu, permintaan untuk pembelian lintas pulau masih ada, yang berpotensi semakin memperburuk tekanan kenaikan harga bijih. Secara keseluruhan, harga bijih limonit Indonesia mungkin akan tetap stabil.
