SHANGHAI, 4 Juni (SMM) –
Tembaga
Semalam, harga tembaga LME dibuka pada US$9.566,5/mt, lalu turun ke level terendah US$9.557,5/mt tak lama setelah pembukaan pasar. Kemudian harga berfluktuasi naik, mencapai level tertinggi US$9.648/mt selama sesi, sebelum akhirnya ditutup dengan fluktuasi dalam kisaran sempit pada US$9.638,5/mt, naik 0,24%. Volume perdagangan mencapai 16.000 lot, dan open interest berada di 287.000 lot. Semalam, kontrak tembaga SHFE 2507 yang paling banyak diperdagangkan dibuka dan turun ke level terendah 77.910 yuan/mt, sebelum langsung melonjak ke level tertinggi 78.400 yuan/mt tak lama setelah pembukaan pasar. Kemudian harga mempertahankan fluktuasi dalam kisaran sempit, ditutup pada 78.180 yuan/mt, naik 0,5%. Volume perdagangan mencapai 52.000 lot, dan open interest berada di 187.000 lot. Di sisi makro, data AS yang dirilis pada hari Selasa menunjukkan bahwa lowongan pekerjaan meningkat pada bulan April, tetapi PHK juga meningkat. Di tengah meningkatnya kekhawatiran tarif, pasar tenaga kerja mulai melambat. Mulai hari Rabu, AS akan menggandakan tarif atas baja dan aluminium impor menjadi 50%, dengan Trump berharap negara-negara akan mengajukan penawaran terbaik mereka dalam negosiasi perdagangan. Secara keseluruhan, dolar AS masih berada di bawah tekanan, yang merupakan sinyal bullish bagi harga tembaga. Di sisi fundamental, dari sisi penawaran, meskipun penawaran di wilayah Shanghai sedikit menurun hari ini, masih ada lebih banyak persediaan yang akan ditambahkan kemudian, dan pasokan impor diperkirakan akan tiba besok. Terdapat perbedaan harga yang signifikan antara berbagai merek katoda tembaga selama hari itu, dengan premi untuk berbagai merek berfluktuasi secara luas. Dari sisi permintaan, konsumsi hilir lamban pada hari pertama setelah liburan, dengan sentimen pembelian menurun. Ketika harga turun, pembeli hilir menjadi lebih ragu-ragu. Per Senin, 3 Juni, persediaan tembaga SMM di wilayah utama di seluruh Tiongkok meningkat sebesar 14.300 mt dari sebelum liburan menjadi 153.000 mt, naik 32.900 mt dari level terendah sebelumnya. Dibandingkan dengan perubahan persediaan sejak Kamis lalu, persediaan di sebagian besar wilayah di seluruh negeri meningkat, dengan hanya sedikit penurunan di wilayah Shanghai. Di sisi harga, diperkirakan akan ada potensi kenaikan harga tembaga yang terbatas hari ini.
Aluminium
Pasar berjangka: Malam lalu, kontrak aluminium SHFE 2507 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 19.990 yuan/mt, mencapai level tertinggi 20.005 yuan/mt dan level terendah 19.890 yuan/mt, sebelum ditutup pada 19.990 yuan/mt. Volume perdagangan berada di 63.000 lot, dengan open interest di 191.000 lot. Harga aluminium LME dibuka pada US$2.470,5/mt, mencapai level tertinggi US$2.479/mt dan level terendah US$2.469,5/mt, lalu ditutup pada US$2.474,5/mt.
Meskipun kenaikan tarif baja dan aluminium AS menjadi 50% berdampak negatif pada pasar, ekspor langsung produk setengah jadi aluminium Tiongkok ke AS telah dibatasi oleh tarif tinggi selama bertahun-tahun, dengan dampak tambahan aktual yang terbatas. Dampak utamanya adalah pada sentimen pasar secara keseluruhan, menekan likuiditas perdagangan aluminium global, terutama berdampak pada negara-negara yang sangat bergantung pada ekspor ke AS, dan memperburuk tekanan surplus pasokan regional dalam jangka pendek. Secara fundamental, kapasitas operasional aluminium domestik tetap stabil. Terutama, beberapa pabrik peleburan aluminium di Tiongkok utara meningkatkan proporsi paduan aluminium cair, mengurangi volume pembuatan ingot, yang mempengaruhi kedatangan di wilayah konsumsi utama. Di sisi permintaan, sektor hilir menunjukkan tanda-tanda ekspektasi musim sepi, dengan permintaan aluminium fotovoltaik menurun dan permintaan bahan otomotif diperkirakan akan melemah pada pertengahan hingga akhir Juni. Permintaan aluminium untuk konstruksi tetap lesu, tetapi tingkat operasional kabel dan kawat aluminium tetap tinggi karena pesanan dari State Grid. Di sisi persediaan, menjelang hari libur, beberapa perusahaan pengolah aluminium melakukan penimbunan ringan berdasarkan pesanan yang ada. Secara keseluruhan, sentimen pasar jangka pendek mungkin terpengaruh oleh tekanan tarif, menekan harga aluminium. Sementara itu, persediaan ingot aluminium domestik menurun lebih dari yang diperkirakan, mendukung harga aluminium dan premi spot. Beberapa industri sudah menunjukkan tanda-tanda kelemahan musim sepi, tetapi penurunan secara keseluruhan lebih baik dari yang diperkirakan, dengan ketahanan permintaan yang tetap. Harga aluminium SHFE diperkirakan akan mempertahankan tren fluktuatif dalam jangka pendek, dengan dukungan yang kuat di level yang lebih rendah. Jika tekanan makro tidak meningkat secara signifikan, harga mungkin menunjukkan potensi kenaikan ringan.
Timah
Semalam, timah LME dibuka pada harga US$1.978,5/mt. Selama sesi Asia, harga berfluktuasi turun. Memasuki sesi Eropa, harga naik ke level tertinggi US$1.986,5/mt sebelum ditutup pada US$1.986/mt, naik US$5/mt atau 0,25%.
Semalam, kontrak timah SHFE 2507 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada harga 16.575 yuan/mt. Setelah naik sedikit ke level tertinggi 16.650 yuan/mt, harga mengalami tekanan dan akhirnya ditutup pada 16.635 yuan/mt, naik 60 yuan/mt atau 0,36%.
Di sisi persediaan, menurut SMM, per 3 Juni, total persediaan sosial ingot timah di lima wilayah yang dilacak oleh SMM mencapai 49.900 mt, meningkat 6.500 mt dari 26 Mei dan lebih dari 400 mt dari 29 Mei. Per 3 Juni, persediaan timah LME menurun 1.000 mt menjadi 283.150 mt, dengan penurunan yang berasal dari gudang Singapura.
Prakiraan harga timah hari ini:
Setelah hari libur Festival Perahu Naga, harga timah terus berfluktuasi dalam kondisi stagnan, menguji dukungan bawah. Pemasok sebagian besar aktif menjual, sementara beberapa perusahaan hilir melakukan pengadaan tepat waktu setelah memulai kembali produksi. Kondisi perdagangan telah sedikit membaik di wilayah seperti Hunan dan Guangdong. Operasi hilir belum sepenuhnya kembali normal, dan masih banyak sentimen menunggu dan melihat di pasar timah pasca libur. Beberapa pasokan merek pengiriman terus dialihkan ke gudang sosial. Selain itu, selama penurunan harga timah baru-baru ini, harga baterai bekas telah turun perlahan, menghasilkan kerugian lebih dari 1.000 yuan per mt untuk timah sekunder. Pelebur memiliki antusiasme rendah untuk produksi atau menolak untuk menurunkan harga, dengan beberapa kutipan timah sekunder halus bahkan lebih rendah daripada timah primer. Dukungan biaya dari timah sekunder halus sekali lagi menjadi menonjol bagi harga timah. Perhatian lanjutan masih harus diberikan pada pemulihan timah sekunder halus.
Seng
Semalam, harga seng LME dibuka pada US$2.692/mt. Setelah dibuka, harga seng LME terus menurun hingga mencapai level terendah US$2.658/mt sebelum rebound dan naik. Harga mencapai level tertinggi US$2.711,5/mt pada akhir sesi, dan akhirnya ditutup naik pada US$2.711,5/mt, naik US$18,5/mt atau 0,69%. Volume perdagangan turun menjadi 11.422 lot, sedangkan posisi terbuka turun 64 lot menjadi 213.000 lot. Semalam, harga seng LME mencatatkan candlestick bullish dengan bayangan bawah panjang, dengan rata-rata bergerak 40 hari memberikan dukungan di bawahnya. Ketidakpastian tarif baru dan penguatan indeks dolar AS dari level terendah memberi tekanan pada harga seng. Namun, dengan terus berkurangnya persediaan di LME, harga seng LME rebound selama sesi di tengah dukungan persediaan rendah.
Semalam, kontrak seng SHFE 2507 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 22.260 yuan/mt. Pada awal perdagangan, harga seng SHFE mencapai level terendah 22.260 yuan/mt, kemudian berfluktuasi naik hingga mencapai level tertinggi 22.435 yuan/mt. Selanjutnya, harga seng SHFE mundur dari level tertinggi mendekati garis rata-rata harian, mempertahankan tren berfluktuasi sempit. Akhirnya ditutup naik pada 22.355 yuan/mt, naik 175 yuan/mt atau 0,79%. Volume perdagangan turun menjadi 88.953 lot, sedangkan posisi terbuka turun 1.589 lot menjadi 121.000 lot. Semalam, harga seng SHFE mencatatkan candlestick bullish dengan bayangan atas panjang, dengan rata-rata bergerak 60 hari memberikan dukungan di bawahnya. Didorong oleh pasar LME, harga seng naik sedikit selama sesi malam. Namun, dengan produksi seng halus yang diperkirakan meningkat secara signifikan secara bulanan pada bulan Juni, kenaikan harga seng terbatas di bawah tekanan sisi penawaran, pada dasarnya mempertahankan tren berfluktuasi.
Nikel
Pasar Spot: Pada 3 Juni, harga nikel halus SMM 1# adalah 121.400-124.300 yuan/mt, dengan harga rata-rata 122.850 yuan/mt, naik 525 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Rentang kutipan premi spot utama untuk nikel halus Jinchuan #1 adalah 2.500-2.600 yuan/mt, dengan premi rata-rata 2.550 yuan/mt, turun 50 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Rentang kutipan premi untuk nikel halus Rusia adalah 100-500 yuan/mt, dengan premi rata-rata 300 yuan/mt, naik 50 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya.
Pasar Berjangka: Kontrak nikel SHFE yang paling banyak diperdagangkan (NI2507) dibuka lebih tinggi pada pagi hari 3 Juni, kembali ke level 122.000 yuan/mt selama sesi, terutama menunjukkan tren berfluktuasi. Pada pukul 11:30, harga penutupan adalah 121.380 yuan/mt, naik 0,25%.
Dalam jangka menengah dan panjang, kelebihan kapasitas nikel global masih belum terselesaikan, dengan pasar nikel berada di bawah tekanan tiga kali lipat yaitu "penawaran tinggi, permintaan lemah, dan modal ketat". Dalam jangka pendek, batas bawah kisaran fluktuasi berada pada 118.000 yuan/mt, sedangkan batas atasnya berada pada 123.000 yuan/mt.
