Catatan hubungan investor yang baru-baru ini diumumkan oleh Shenghe Resources menunjukkan hal berikut:
1. Apa pertimbangan utama perusahaan untuk melakukan akuisisi lebih lanjut atas ekuitas Peak?
Shenghe Resources menjawab: Perusahaan berpegang pada bisnis tanah jarang sebagai inti, sambil juga mempertimbangkan zirkonium dan titanium. Perusahaan memanfaatkan sumber daya dan pasar baik domestik maupun internasional, dengan visi menjadi pemasok bahan baku utama yang bertanggung jawab di tingkat internasional. Untuk lebih mengokohkan basis sumber daya perusahaan untuk pengembangan, mengoptimalkan tata letak bisnis globalnya, dan mendorong implementasi dan pengembangan proyek tambang tanah jarang Ngualla dengan cepat, melalui konsultasi yang baik, Chenguang Rare Earth, anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki perusahaan, telah menyetujui dengan Peak dan bermaksud menandatangani "Akta Implementasi Skema" dengan isi utama yaitu akuisisi semua saham biasa yang diterbitkan oleh Peak kepada pihak eksternal.
2. Bagaimana kemajuan terbaru proyek akuisisi Peak?
Shenghe Resources menjawab: Setelah pengungkapan resmi rencana proyek, tim internal yang relevan di perusahaan sedang mempercepat pengajuan aplikasi persetujuan peraturan proyek. Perusahaan akan menjaga kontak erat dengan semua pihak yang terlibat, merespons dengan cepat, dan memberikan komunikasi serta umpan balik yang tepat waktu untuk secara mantap memajukan implementasi proyek ini.
3. Bagaimana pandangan Anda terhadap prospek pengembangan industri di masa depan?
Shenghe Resources menjawab: Produk utama perusahaan saat ini meliputi tanah jarang, zirkonium, dan titanium.
Tanah jarang adalah sumber daya mineral strategis yang penting. Unsur-unsur tanah jarang memiliki sifat magnetik, optik, dan listrik yang kaya, dan dapat digunakan dalam bahan seperti magnet permanen, katalis, penyimpanan hidrogen, pemolesan, keramik presisi, fluoresensi, laser, dan serat optik. Mereka memiliki aplikasi yang sangat luas di bidang-bidang seperti energi baru, bahan baru, konservasi energi dan perlindungan lingkungan, aerospace, industri militer, dan informasi elektronik. Dengan transisi energi global dan pengembangan industri hilir seperti kendaraan listrik cerdas serta konservasi energi dan perlindungan lingkungan, prospek pasar industri tanah jarang sangat luas.
Zirkonium memiliki sifat fisik dan kimia yang sangat baik dan terutama diterapkan di sektor konsumen seperti silikat zirkonium, bahan kimia zirkonium, zirkonium lebur, pengecoran presisi, dan bahan tahan api. Permintaan akan produk zirkonium dalam industri manufaktur kelas atas terus meningkat, dengan permintaan akan pasar seperti zirkonium logam, zirkonium komposit, dan zirkonium spons kelas nuklir meningkat dari tahun ke tahun.
Titanium adalah unsur logam dengan densitas terendah di antara logam tahan api, memiliki dua keunggulan utama yaitu kekuatan spesifik tinggi dan ketahanan korosi yang kuat. Titanium memiliki berbagai aplikasi di bidang seperti aeroangkasa, industri militer, teknik kelautan, kedokteran, pigmen kimia, metalurgi, dan tenaga listrik.
4. Berapa tingkat pemanfaatan kapasitas perusahaan saat ini?
Shenghe Resources menjawab: Tingkat pemanfaatan kapasitas untuk peleburan dan pemisahan logam langka serta pengolahan logam perusahaan tetap berada pada tingkat yang tinggi.
5. Bagaimana kinerja operasional keseluruhan perusahaan saat ini?
Shenghe Resources menjawab: Perusahaan terus memperkuat pelacakan dan analisis pasar, serta secara ilmiah merumuskan dan menerapkan strategi bisnis. Sejak awal tahun ini, perusahaan telah menunjukkan profitabilitas keseluruhan yang kuat, dengan peningkatan laba kotor yang signifikan dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Sebagai contoh, pada segmen pengolahan logam langka, biaya produksi dan rasio material perusahaan berada pada tingkat terdepan di industri, dengan indikator seperti volume produksi, tingkat kualifikasi, dan efisiensi tenaga kerja semuanya menunjukkan peningkatan yang substansial dibandingkan periode yang sama tahun lalu.
Shenghe Resources mengungkapkan laporan Q1 2025-nya pada 30 April, yang menunjukkan bahwa pada kuartal pertama tahun ini, perusahaan mencapai total pendapatan operasional sebesar 2,992 miliar yuan, naik 3,66% YoY; dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 168 juta yuan, berbalik dari kerugian YoY. Mengenai alasan peningkatan laba bersih, Shenghe Resources menjelaskan: Dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, harga produk logam langka utama telah pulih secara signifikan tahun ini, yang menyebabkan peningkatan laba kotor penjualan, bersama dengan pembalikan beberapa kerugian penyusutan persediaan.
Laporan tahunan 2024 Shenghe Resources menunjukkan bahwa pada tahun 2024, perusahaan mencapai total pendapatan operasional sebesar 11,371 miliar yuan, turun 36,39% YoY; dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 207 juta yuan, turun 37,73% YoY. Alasan utama penurunan signifikan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan publik dibandingkan tahun lalu adalah bahwa pada tahun 2024, harga pasar produk tanah jarang utama mengalami penurunan signifikan secara tahunan, dan harga pasar produk zirkonium-titanium berada dalam kondisi stagnan, sehingga mengakibatkan penurunan harga jual rata-rata dan laba kotor penjualan produk utama perusahaan dibandingkan periode yang sama tahun lalu, yang menyebabkan penurunan laba perusahaan untuk periode pelaporan ini dibandingkan periode yang sama tahun lalu.
Mengenai alasan perubahan pendapatan operasional, Shenghe Resources menyatakan bahwa hal tersebut terutama disebabkan oleh dampak kondisi pasar pada tahun 2024, yang menyebabkan penurunan signifikan harga jual produk tanah jarang dan zirkonium-titanium dibandingkan tahun sebelumnya. Sementara itu, skala bisnis perdagangan perusahaan juga menurun dibandingkan tahun sebelumnya.
Mengenai rencana bisnis perusahaan, Shenghe Resources menyatakan dalam laporan tahunan 2024 bahwa pada tahun 2025, perusahaan akan berusaha untuk memanfaatkan sinergi antara berbagai segmen bisnisnya, memanfaatkan sepenuhnya keunggulan sumber daya mineralnya, memanfaatkan potensi, terus meningkatkan efisiensi produksi dan operasional, serta meningkatkan kualitas pengembangan perusahaan. Pada tahun 2025, perusahaan berencana untuk mencapai total pendapatan operasional sebesar 15 miliar yuan untuk seluruh tahun. Target-target di atas hanya merupakan rencana perusahaan, yang sangat dipengaruhi oleh penawaran dan permintaan pasar, dan ada ketidakpastian mengenai apakah target-target tersebut dapat dicapai sesuai jadwal. Pada tahun 2025, perusahaan akan secara teratur memajukan proyek bubuk poles Leshan dengan kapasitas 15.000 mt/tahun, proyek sumber daya tanah jarang dan zirkonium-titanium luar negeri, serta proyek investasi lainnya dari perusahaan. Melalui pembangunan baru, transformasi teknologi, peningkatan kualitas, dan peningkatan efisiensi, perusahaan akan terus meningkatkan daya saing pasarnya.
Minsheng Securities menerbitkan laporan penelitian yang mengomentari Shenghe Resources pada 21 Mei, menunjukkan bahwa perusahaan mengumumkan bahwa anak perusahaan milik penuhnya, Ganzhou Chenguang Rare Earth New Materials Co., Ltd., bermaksud untuk mengakuisisi 100% ekuitas Peak Rare Earths Limited. Peak adalah perusahaan publik Australia yang berkantor pusat di Perth, Australia Barat, dan terdaftar di Bursa Efek Australia (kode: PEK). Aset inti perusahaan adalah proyek tambang tanah jarang Ngualla di Tanzania (dengan kepemilikan saham sebesar 84%). Informasi Dasar tentang Tambang Tanah Jarang Ngualla: Tambang tanah jarang Ngualla terletak di dekat desa Ngwala di wilayah Song, Tanzania, sekitar 1.000 kilometer di sebelah barat Dar es Salaam (mantan ibu kota) dan 150 kilometer dari kota Mbeya (dekat perbatasan Zambia). Tambang ini merupakan salah satu deposit tanah jarang terbesar, bermutu tertinggi, dan dengan biaya terendah di dunia. Analisis Manfaat Tambang: Setelah akuisisi selesai, perusahaan akan memiliki 100% kepemilikan saham di Peak dan 84% saham di aset inti, yaitu proyek tambang tanah jarang Ngualla. Transaksi ini diperkirakan akan selesai pada awal Oktober 2025, dengan total biaya akuisisi sebesar AUD 158 juta (RMB 743 juta). Menurut studi FEED yang dilakukan oleh Peak, total pengeluaran modal untuk tambang Ngualla diperkirakan mencapai USD 287 juta, termasuk USD 182 juta untuk pengeluaran modal langsung dan USD 105 juta untuk pengeluaran modal tidak langsung. Proyek Ngualla memiliki masa pakai 24 tahun, dengan produksi REO tahunan rata-rata yang diperkirakan mencapai 16.200 metrik ton. Biaya operasional tahunan tambang adalah USD 64 juta, dan total biaya operasional, termasuk biaya transportasi, adalah USD 76,7 juta. Berdasarkan produksi REO tahunan sebesar 16.200 metrik ton, biaya REO per unit adalah USD 4.735/metrik ton. Ngualla menunjukkan ketahanan keuangan yang sangat baik, dengan biaya penuh untuk menjaga operasi (AISC) tetap berada pada tingkat yang rendah. Menurut analisis perusahaan, bahkan ketika harga tanah jarang naik dari USD 60/kg menjadi USD 120/kg, kenaikan biaya Ngualla tetap tidak signifikan. Oleh karena itu, proyek ini dapat menghasilkan keuntungan yang menguntungkan bahkan ketika harga tanah jarang rendah. Perusahaan telah membentuk rantai industri yang relatif lengkap, mulai dari pengayaan tanah jarang, peleburan dan pemisahan hingga pengolahan lanjutan, dengan cadangan sumber daya tanah jarang yang melimpah. Dengan dimulainya operasi proyek dan tambang yang sudah ada milik perusahaan seperti Ngualla di masa depan, produksi tanah jarang perusahaan diperkirakan akan meningkat dari tahun ke tahun. Ditambah dengan stabilisasi dan pemulihan harga tanah jarang secara bertahap, kinerja perusahaan di masa depan sangat menjanjikan. Peringatan Risiko: Risiko termasuk kemajuan akuisisi dan pembangunan proyek yang tidak sesuai dengan harapan, volatilitas harga tanah jarang yang signifikan, dan risiko operasional di pasar luar negeri.
Dari laporan kuartal pertama Shenghe Resources tahun ini dan laporan tahunan 2024, dapat dilihat bahwa perubahan harga logam tanah jarang sangat terkait dengan kinerja perusahaan logam tanah jarang.
》Klik untuk melihat Database Rantai Industri Logam Tanah Jarang SMM
Sebagai contoh, jika melihat tren harga historis oksida Pr-Nd: Harga oksida Pr-Nd umumnya meningkat pada kuartal pertama 2025 dibandingkan dengan akhir 2024. Jika meninjau kembali tren harga oksida Pr-Nd SMM pada kuartal pertama, dapat diamati bahwa harga rata-rata oksida Pr-Nd pada 31 Maret tahun ini adalah RMB 444.500/mt, meningkat sebesar RMB 46.500/mt dibandingkan dengan harga rata-rata RMB 398.000/mt pada 31 Desember 2024, yang menunjukkan kenaikan sebesar 11,68% pada kuartal pertama. Jika membandingkan harga rata-rata harian oksida Pr-Nd pada kuartal pertama 2025 (RMB 429.605,26/mt) dengan harga rata-rata harian pada kuartal pertama 2024 (RMB 381.646,55/mt), dapat dilihat bahwa harga rata-rata harian pada kuartal pertama tahun ini meningkat sebesar 12,57% secara tahunan.
Jika meninjau kembali tren historis harga rata-rata oksida Pr-Nd SMM pada 2024, dapat dilihat bahwa harga rata-rata pada 31 Desember 2024 adalah 398.000 yuan/mt. Dibandingkan dengan harga rata-rata 442.500 yuan/mt pada 29 Desember 2023, harga rata-rata pada 2024 turun sebesar 44.500 yuan/mt, yang menunjukkan penurunan sebesar 10,06%. Harga rata-rata harian oksida Pr-Nd pada 2024 adalah 391.871,9 yuan/mt. Dibandingkan dengan harga rata-rata harian tahunan sebesar 529.274,79 yuan/mt pada 2023, harga rata-rata harian tahunan turun sebesar 137.402,89 yuan/mt, yang menunjukkan penurunan tahunan sebesar 25,96%.
Menurut kutipan SMM, harga rata-rata oksida Pr-Nd SMM pada 26 Mei adalah 435.000 yuan/mt, naik 6.000 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, yang menunjukkan kenaikan sebesar 1,4%. Dilaporkan bahwa baru-baru ini, sebagian besar pemasok tambang logam tanah jarang masih enggan menjual persediaan mereka, dengan antusiasme rendah untuk mengirim barang, sehingga membuat pabrik pemisahan sulit untuk membeli bahan baku. Dipengaruhi oleh tender pengadaan baru-baru ini dari produsen besar dengan harga tender yang relatif tinggi, kepercayaan beberapa pemasok untuk tidak menurunkan harga telah meningkat, yang menyebabkan pengetatan pasokan dengan harga rendah di pasar, yang pada gilirannya telah mendukung kenaikan harga logam tanah jarang. Saat ini, ada sentimen menunggu dan melihat yang kuat di pasar, dengan pembeli hilir yang berhati-hati dalam melakukan pembelian. Untuk pasar masa depan, perlu terus memantau keberlanjutan tender dari produsen utama dan apakah akan ada peningkatan signifikan dalam permintaan hilir.
