Rekaman kegiatan hubungan investor yang diumumkan oleh Yunnan Copper pada 25 Mei menunjukkan hal berikut:
I. Pengantar Singkat tentang Rencana Restrukturisasi
Pada 24 Mei, perusahaan mengumumkan pengumuman terkait, termasuk "Proposal Penerbitan Saham untuk Pembelian Aset dan Penggalangan Dana Pendukung, serta Transaksi dengan Pihak Terkait". Perusahaan bermaksud untuk membeli 40% saham Liangshan Mining yang dimiliki oleh Yunnan Copper Group melalui penerbitan saham. Perusahaan juga berencana untuk menggalang dana pendukung dengan menerbitkan saham kepada Chalco Group dan China Copper (dengan Chalco Group berlangganan tidak lebih dari 1 miliar yuan dan China Copper berlangganan tidak lebih dari 500 juta yuan), yang dimaksudkan untuk digunakan dalam pembangunan proyek pertambangan dan pengolahan bijih tambang tembaga Hongnipo dari perusahaan sasaran dan untuk menambah modal kerja perusahaan yang terdaftar di bursa. Selain itu, pemegang saham pengendali perusahaan, Yunnan Copper Group, berdasarkan keyakinannya terhadap prospek pengembangan masa depan perusahaan yang terdaftar di bursa dan pengakuan tinggi terhadap nilai perusahaan, secara sukarela memperpanjang periode lock-up untuk saham baru perusahaan yang terdaftar di bursa yang diperoleh melalui transaksi ini, melebihi periode lock-up yang ditetapkan dalam peraturan dan undang-undang terkait seperti "Tindakan Administratif untuk Restrukturisasi": saham tidak boleh dialihkan dalam waktu 60 bulan sejak tanggal penyelesaian penerbitan saham.
Perusahaan sasaran transaksi ini, Liangshan Mining, terutama bergerak dalam bidang pertambangan, pengolahan, dan peleburan bijih logam seperti tembaga. Sebelum transaksi ini, perusahaan sudah memegang 20% saham Liangshan Mining. Setelah memperoleh tambahan 40% saham Liangshan Mining melalui transaksi ini, Liangshan Mining akan menjadi anak perusahaan yang dikendalikan oleh perusahaan yang terdaftar di bursa, dengan sepenuhnya memanfaatkan sinergi bisnis antara perusahaan dan perusahaan sasaran. Melalui transaksi ini, perusahaan melakukan konsolidasi industri, secara efektif memperkuat cadangan sumber daya dan tata letak kapasitasnya, lebih lanjut mempromosikan pengembangan bisnis utamanya, meningkatkan skala dan kualitas bisnis perusahaan yang terdaftar di bursa, serta meningkatkan kemampuan operasional berkelanjutan dan daya saing intinya. Setelah penyelesaian transaksi ini, perusahaan akan memperoleh hak pengendalian di Liangshan Mining dan menggalang dana pendukung, dengan aset, pendapatan, dan skala laba yang diperkirakan akan meningkat.
Pada saat yang sama, masih ada ketidakpastian mengenai apakah transaksi ini dapat memperoleh persetujuan, tinjauan, atau perjanjian pendaftaran yang telah disebutkan sebelumnya, serta waktu akhir persetujuan tersebut. Investor diingatkan untuk memperhatikan risiko investasi.
II. Sesi Tanya Jawab
1. Mohon jelaskan tujuan dari rencana perusahaan untuk menerbitkan saham untuk membeli 40% saham Liangshan Mining yang dimiliki oleh Yunnan Copper Group.
Yunnan Copper menjelaskan: Liangshan Mining bergerak dalam bidang penambangan, pengolahan, dan peleburan bijih logam seperti tembaga, yang merupakan persaingan horizontal dengan Yunnan Copper. Dengan mengakuisisi 40% saham Liangshan Mining yang dimiliki oleh pemegang saham pengendalinya, Yunnan Copper Group, perusahaan dapat lebih lanjut mengatasi persaingan horizontal dan memastikan implementasi yang setia terhadap komitmen yang relevan. Sementara itu, Liangshan Mining memiliki keunggulan sumber daya yang jelas, landasan keuntungan yang kokoh, dan laba atas aset bersih yang lebih tinggi daripada rata-rata industri. Setelah penyelesaian tambang tembaga Hongnipo, skalanya akan mencapai tambang tembaga menengah hingga besar, yang lebih meningkatkan profitabilitasnya. Setelah penyuntikan Liangshan Mining ke dalam Yunnan Copper, hal tersebut dapat secara efektif meningkatkan hak atas sumber daya tembaga perusahaan publik, meningkatkan skala aset dan laba secara keseluruhan serta posisi industri perusahaan publik, memfasilitasi perusahaan publik untuk sepenuhnya memanfaatkan sinergi bisnis, memperkuat cadangan sumber daya berkualitas tinggi dan tata letak kapasitas, meningkatkan kekuatan komprehensif dan daya saing inti, serta mempromosikan pembangunan berkualitas tinggi perusahaan publik. Selain itu, akuisisi ini merupakan langkah spesifik yang diambil oleh perusahaan untuk menerapkan pendapat yang relevan dari SASAC Dewan Negara tentang peningkatan dan penguatan manajemen nilai pasar perusahaan publik yang dikendalikan oleh perusahaan milik negara pusat, serta untuk melakukan aktivitas M&A dan restrukturisasi yang kondusif untuk meningkatkan nilai investasi perusahaan publik, yang bermanfaat untuk menjaga hak dan kepentingan perusahaan publik dan semua pemegang sahamnya.
2. Mohon perusahaan untuk memperkenalkan situasi dasar Liangshan Mining.
Penjelasan dari Yunnan Copper: Bisnis utama Liangshan Mining adalah penambangan, pengolahan, dan peleburan bijih logam seperti tembaga. Ini adalah perusahaan produksi dan peleburan sumber daya tembaga yang mencakup industri pertambangan, pengayaan, dan peleburan tembaga serta mencakup produk tembaga, besi, dan asam sulfat.
Liangshan Mining memiliki sumber daya tembaga berkualitas tinggi seperti Tambang Tembaga Lala dan Tambang Tembaga Hongnipo. Saat ini, perusahaan ini dapat memproduksi sekitar 13.000 metrik ton konsentrat tembaga, 119.000 metrik ton anoda tembaga, dan 400.000 metrik ton asam sulfat industri setiap tahun.
3. Apa model keuntungan utama Liangshan Mining?
Pendahuluan dari Yunnan Copper: Liangshan Mining terutama mencapai profitabilitas dengan menambang dan mengayak sumber daya bijih logamnya sendiri seperti tembaga, serta dengan melebur konsentrat tembaga yang diproduksi sendiri dan yang dibeli dari luar untuk membentuk produk seperti anoda tembaga, konsentrat bijih besi, dan asam sulfat industri untuk dijual.
4. Apa keunggulan kompetitif yang dimiliki Liangshan Mining dalam hal biaya dan keseluruhan produksi dan operasi?
Pendahuluan dari Yunnan Copper: Liangshan Mining memiliki pengalaman yang kaya dalam manajemen tambang dan peleburan, serta teknologi produksi yang canggih dan kondisi peralatan proses untuk pertambangan, pengayaan, dan peleburan logam seperti tembaga. Biaya pertambangan tembaga dari tambang-tambang yang dimiliki Liangshan Mining relatif rendah, memberikan daya saing biaya yang baik. Harga jual asam sulfat di barat daya Tiongkok, tempat Liangshan Mining berada, juga relatif menguntungkan. Sementara itu, dapat juga diamati bahwa hingga akhir Maret 2025, sumber daya bijih tembaga berkualitas tinggi yang dimiliki Liangshan Mining, termasuk Tambang Tembaga Hongnipo, Tambang Tembaga Lala, dan Tambang Tembaga Hailin, memiliki kandungan logam tembaga tersisa sebesar 779.700 metrik ton, dengan kadar tembaga rata-rata sebesar 1,16%, yang lebih tinggi daripada kadar tembaga rata-rata saat ini sebesar 0,38% dari Yunnan Copper. Di antara mereka, Tambang Tembaga Lala telah beroperasi selama bertahun-tahun, dengan output konsentrat tembaga yang stabil. Tambang Tembaga Hongnipo saat ini sedang dalam tahap pembangunan, dengan total cadangan sumber daya yang telah diidentifikasi sebesar 41,606 juta metrik ton bijih, kadar tembaga rata-rata sebesar 1,42%, dan kandungan logam tembaga sebesar 592.900 metrik ton. Setelah proyek ini selesai, hal tersebut akan secara efektif meningkatkan tingkat kemandirian sumber daya dalam proses peleburan. Selain itu, Liangshan Mining memenangkan hak eksplorasi dan prospeksi untuk Tambang Tembaga Hailin di Kota Huili, Provinsi Sichuan, melalui lelang pada tahun 2024, dengan area pertambangan seluas 48,34 kilometer persegi, yang lebih lanjut meningkatkan potensi cadangan sumber daya Liangshan Mining.
5. Bagaimana kemajuan pembangunan Proyek Hongnipo dari Liangshan Mining?
Yunnan Copper menjelaskan: Tambang tembaga Hongnipo saat ini sedang dalam tahap pembangunan. Total cadangan bijih yang telah diidentifikasi mencapai 41,606 juta ton, dengan kadar tembaga rata-rata sebesar 1,42% dan kandungan logam tembaga sebesar 592.900 ton. Perusahaan akan terus memantau kemajuan proyek dan memenuhi kewajiban pengungkapan informasi sesuai dengan peraturan yang berlaku, seperti "SZSE Listing Rules". Mohon tetap mengikuti pengumuman perusahaan.
Menurut pengumuman "Rencana Yunnan Copper Co., Ltd. untuk Menerbitkan Saham untuk Membeli Aset dan Mengumpulkan Dana Pendukung, serta Transaksi dengan Pihak Terkait (Ringkasan)" yang sebelumnya dirilis oleh perusahaan, dampak transaksi ini terhadap perusahaan yang terdaftar di bursa adalah sebagai berikut:
(I) Dampak terhadap Bisnis Utama Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Sebelum transaksi ini, bisnis utama perusahaan yang terdaftar di bursa mencakup eksplorasi, penambangan, pengolahan, peleburan, ekstraksi, dan pengolahan tembaga serta logam mulia dan logam langka yang tersebar, teknik kimia sulfur, serta perdagangan. Perusahaan ini merupakan salah satu lokasi produksi penting untuk tembaga, emas, perak, dan teknik kimia sulfur di Tiongkok, serta telah membangun rantai industri yang relatif lengkap di sektor tembaga dan logam nonferrous terkait, menjadikannya sebagai perusahaan tembaga dengan pengalaman industri yang mendalam. Perusahaan sasaran transaksi ini, Liangshan Mining, terutama bergerak dalam bidang penambangan, pengolahan, dan peleburan bijih logam seperti tembaga. Sebelum transaksi ini, perusahaan yang terdaftar di bursa sudah memiliki 20% saham di Liangshan Mining. Setelah mengakuisisi tambahan 40% saham di Liangshan Mining melalui transaksi ini, Liangshan Mining akan menjadi anak perusahaan yang dikendalikan oleh perusahaan yang terdaftar di bursa, sehingga dapat memanfaatkan sinergi bisnis antara perusahaan yang terdaftar di bursa dan perusahaan sasaran. Melalui transaksi ini, perusahaan yang terdaftar di bursa akan mencapai peningkatan yang efektif dalam cadangan sumber daya dan tata letak kapasitas, lebih memajukan pengembangan bisnis utamanya, meningkatkan skala dan kualitas bisnisnya, serta meningkatkan kemampuan operasional yang berkelanjutan dan daya saing intinya.
(II) Dampak terhadap Struktur Kepemilikan Saham Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Sebelum dan setelah transaksi ini, tidak akan ada perubahan pada pemegang saham pengendali atau pengendali aktual perusahaan yang terdaftar di bursa; transaksi ini tidak akan mengakibatkan perubahan kendali atas perusahaan yang terdaftar di bursa. Pada tanggal penandatanganan ringkasan rencana ini, pekerjaan audit dan evaluasi atas aset sasaran yang terlibat dalam transaksi ini belum selesai, dan harga transaksi belum ditentukan. Oleh karena itu, perubahan spesifik dalam struktur kepemilikan saham perusahaan publik sebelum dan setelah transaksi ini tidak dapat dihitung secara akurat pada saat ini. Perusahaan akan melakukan perhitungan rinci atas struktur kepemilikan saham perusahaan publik setelah transaksi selesai setelah harga aset sasaran ditentukan, dan mengungkapkannya dalam laporan restrukturisasi.
(III) Dampak terhadap Indikator Keuangan Utama Perusahaan Publik Setelah selesainya transaksi ini, perusahaan publik akan memperoleh kepemilikan pengendali di Liangshan Mining dan mengumpulkan dana pendukung, yang diharapkan dapat meningkatkan skala aset, pendapatan, dan laba perusahaan. Pada tanggal penandatanganan ringkasan rencana ini, audit dan penilaian atas aset dasar yang terlibat dalam transaksi ini belum selesai. Oleh karena itu, perubahan spesifik dalam indikator keuangan utama perusahaan publik sebelum dan setelah transaksi ini tidak dapat dihitung secara akurat. Perusahaan akan melakukan perhitungan rinci atas indikator keuangan utama perusahaan publik setelah transaksi selesai setelah data keuangan yang relevan untuk transaksi ini telah diselesaikan, dan mengungkapkannya dalam laporan restrukturisasi.
Laporan kuartal pertama Yunnan Copper menunjukkan bahwa pada kuartal pertama tahun ini, perusahaan mencapai pendapatan operasional sebesar RMB 37,75 miliar, naik 19,7% YoY; dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk sebesar RMB 560 juta, naik 24% YoY. Laporan perusahaan untuk kuartal pertama tahun 2025 menunjukkan bahwa bisnis utamanya mencakup produksi dan penjualan tembaga, pemurnian emas dan perak, serta produksi asam sulfat. Laporan kuartal pertama Yunnan Copper menunjukkan bahwa pada kuartal pertama tahun 2025, perusahaan memproduksi 348.900 ton tembaga katoda, naik 48,15% YoY; 5,8 ton emas, naik 95,63% YoY; 128,48 ton perak, naik 54,31% YoY; 1.387.200 ton asam sulfat, naik 23,61% YoY; dan 13.900 ton tembaga dalam konsentrat tembaga, turun 15% YoY.
Menurut catatan kegiatan hubungan investor Yunnan Copper pada 26 Maret 2025, sebagaimana diumumkan oleh Yunnan Copper (Seri 1: Pertemuan Interpretasi untuk Laporan Tahunan 2024): Pada tahun 2024, Yunnan Copper berpegang pada bimbingan pembangunan Partai, terus berusaha keras, dan maju ke depan, dengan sepenuhnya menerapkan keputusan dan penyebaran dari komite Partai dan dewan direksi perusahaan. Perusahaan ini berhasil mengatasi berbagai faktor yang tidak menguntungkan, seperti penurunan signifikan dalam produksi tembaga konsentrat (TC) dan penutupan fasilitas lama di Southwest Copper, sehingga mempertahankan situasi operasional yang stabil. Sepanjang tahun, perusahaan ini memproduksi 1,206 juta ton tembaga katoda, 12,71 ton emas, 348,99 ton perak, dan 4,8286 juta ton asam sulfat. Pada akhir tahun 2024, total aset perusahaan mencapai RMB 43,557 miliar, dengan rasio aset terhadap liabilitas sebesar 57,66%. Perusahaan mencapai pendapatan operasional sebesar RMB 178,012 miliar, laba total sebesar RMB 2,316 miliar, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada perusahaan publik sebesar RMB 1,265 miliar, dan laba dasar per saham sebesar RMB 0,6312. Perusahaan berencana untuk membagikan dividen tunai sebesar RMB 2,4 (termasuk pajak) untuk setiap 10 saham kepada semua pemegang saham, tanpa mengubah cadangan modal menjadi modal saham.
Dalam laporan tahunan 2024, Yunnan Copper memperkenalkan bisnis utamanya, yang mencakup eksplorasi, penambangan, dan peleburan tembaga, ekstraksi dan pengolahan logam mulia dan logam langka yang tersebar, teknik kimia belerang, serta perdagangan. Perusahaan ini merupakan salah satu lokasi produksi utama untuk teknik kimia belerang, tembaga, emas, dan perak di Tiongkok, telah membangun rantai industri yang relatif lengkap di bidang tembaga dan logam nonferrous terkait, serta merupakan perusahaan tembaga dengan pengalaman industri yang mendalam. Produk utama perusahaan ini meliputi tembaga katoda, emas, perak, asam sulfat industri, molibdenum, platinum, paladium, selenium, telurium, renium, dll., dengan kapasitas produksi tahunan sebesar 1,4 juta ton tembaga katoda. Produk utama perusahaan ini diproduksi sesuai dengan standar yang ditetapkan oleh Organisasi Internasional untuk Standardisasi (ISO) dan beroperasi secara efektif di bawah sistem manajemen mutu ISO9001 internasional, sehingga memastikan pengendalian mutu yang ketat atas produk. Produk utama perusahaan, yaitu tembaga katoda, banyak digunakan dalam bidang listrik, industri ringan, manufaktur mesin, konstruksi, pertahanan nasional, dan bidang lainnya; emas dan perak digunakan dalam keuangan, perhiasan, bahan elektronik, dll.; asam sulfat industri digunakan sebagai bahan baku untuk produk kimia dan sektor lain dalam perekonomian nasional. Tembaga katoda merek "Tiefeng" perusahaan ini terdaftar di Bursa Berjangka Shanghai dan Bursa Logam London; emas merek "Tiefeng" terdaftar di Bursa Emas Shanghai dan Bursa Berjangka Shanghai; dan perak merek "Tiefeng" terdaftar di Bursa Emas Shanghai, Bursa Berjangka Shanghai, dan Asosiasi Pasar Logam Mulia London.
Saat menganalisis daya saing inti perusahaan, Yunnan Copper Science & Technology Development Co., Ltd. menyebutkan bahwa cadangan sumber daya yang melimpah merupakan salah satu kekuatan inti perusahaan: perusahaan sangat memperhatikan penggantian sumber daya tambang, meningkatkan investasi modal untuk melakukan studi geologi komprehensif di berbagai wilayah pertambangan, serta melakukan kegiatan eksplorasi dan pencarian tambang di wilayah dalam dan sekitar tambang. Tambang utama perusahaan, termasuk Tambang Tembaga Pulang, Tambang Tembaga Dahongshan, dan Tambang Tembaga Yangla, terutama terletak di Sabuk Metallogenik Sanjiang, yang memiliki kondisi geologis pembentukan mineral yang menguntungkan dan potensi untuk pencarian tambang lebih lanjut. Pada tahun 2024, perusahaan menginvestasikan 65 juta yuan dalam kegiatan eksplorasi, melakukan beberapa proyek eksplorasi mineral serta kegiatan eksplorasi dan pencarian tambang di wilayah dalam dan sekitar tambang. Perusahaan menambah 91.800 ton cadangan logam tembaga yang diperkirakan dan di atasnya, mencapai target tahunan serta mencapai pertumbuhan cadangan tahunan selama empat tahun berturut-turut yang melebihi output dan konsumsi tambang. Pada akhir tahun 2024, perusahaan memiliki cadangan bijih tembaga sebesar 964 juta ton dan cadangan logam tembaga sebesar 3,6509 juta ton, dengan kadar tembaga rata-rata sebesar 0,38%. Di antaranya, Diqing Nonferrous Metals memiliki cadangan bijih tembaga sebesar 846 juta ton dan cadangan logam tembaga sebesar 2,8037 juta ton, dengan kadar tembaga rata-rata sebesar 0,33%.
Mengenai prospek pengembangan masa depan perusahaan, perusahaan menyatakan dalam laporan tahunan 2024: Yunnan Copper Science & Technology Development Co., Ltd. mengikuti pedoman Pemikiran Xi Jinping tentang Sosialisme dengan Ciri Khas Tiongkok untuk Era Baru, mempelajari dan menerapkan secara menyeluruh semangat Kongres Nasional ke-20 PKT serta sidang pleno kedua dan ketiga Komite Sentral PKT ke-20, menjunjung tinggi kepemimpinan Partai, memperkuat pembangunan Partai, berfokus pada "transformasi digital dan cerdas, perluasan sumber daya, penyulingan tambang, optimalisasi peleburan, penguatan daur ulang (tembaga), dan pengelolaan yang cermat terhadap logam langka dan tersebar", mengikuti pendekatan yang berorientasi pada tujuan, masalah, dan hasil, serta menerapkan secara cermat berbagai tugas dalam produksi, operasi, reformasi, dan pengembangan untuk memberikan kontribusi baru dalam membangun perusahaan tembaga kelas dunia. Pada tahun 2025, perusahaan akan fokus pada tugas-tugas utama, mengutamakan keuntungan, berbasis pada volume produksi, menekankan pengendalian biaya, dan mengutamakan keselamatan. Perusahaan akan memastikan pelaksanaan yang efektif dan pencapaian menyeluruh dari tujuan dan tugas tahunan, serta penyelesaian berkualitas tinggi dari tujuan dan tugas yang digariskan dalam Rencana Lima Tahun ke-14, serta meletakkan dasar yang kokoh untuk awal yang baik dari Rencana Lima Tahun ke-15.
Rencana anggaran keuangan 2025 yang dirilis oleh Yunnan Copper pada 26 Maret menunjukkan rencana produksi berikut untuk produk utama perusahaan pada tahun 2025: Perusahaan memperkirakan akan memproduksi 54.600 ton tembaga dalam bentuk konsentrat tembaga, 1,52 juta ton tembaga katoda, 16 ton emas, 680 ton perak, dan 5,364 juta ton asam sulfat sepanjang tahun. Rencana investasi untuk tahun 2025 adalah sebesar 16,17 miliar yuan, yang mencakup investasi aset tetap, proyek digital, dan proyek eksplorasi geologi.
Laporan riset Guosen Securities tentang Yunnan Copper menunjukkan: Dalam hal produksi, produksi konsentrat tembaga perusahaan pada tahun 2024, berdasarkan laporan keuangan konsolidasi, adalah 54.800 ton, penurunan sebesar 10.000 ton YoY, karena penurunan output dari tambang tembaga Pulang, tambang utama perusahaan. Output yang dapat diatribusikan adalah 57.800 ton, penurunan sebesar 11,6% YoY. Produksi tembaga katoda konsolidasi pada tahun 2024 adalah 1,206 juta ton, penurunan sebesar 12,6% YoY, terutama karena pengurangan output sebesar 235.000 ton dari relokasi Xinan Copper. Proyek peningkatan kualitas dan efisiensi elektrolisis Southeast Copper telah selesai, dengan produksi tembaga katoda mencapai rekor tertinggi sebesar 470.000 ton. Bisnis peleburan berada di bawah tekanan jangka pendek tetapi diperkirakan akan membaik dalam jangka panjang. Tahun ini, TC kontrak jangka panjang untuk konsentrat tembaga hanya sebesar $21,25/ton, yang merupakan yang terendah dalam sejarah, dan TC spot telah sering turun di bawah nol, memberikan tekanan yang signifikan pada pelebur tembaga. Namun, dari perspektif jangka panjang, sebagian besar pelebur tembaga besar yang terdaftar di China adalah perusahaan milik negara dengan kemampuan resistensi risiko yang kuat. Teknologi peleburan mereka memimpin secara global, dan biaya peleburan mereka berada di sisi kiri kurva biaya global, yang memungkinkan mereka untuk mempertahankan keuntungan tertentu bahkan di bawah TC yang sangat rendah. Dalam jangka panjang, mereka akan mendapatkan manfaat dari keluarnya kapasitas peleburan tembaga global. Departemen nasional yang bersangkutan telah mengeluarkan dokumen untuk mengendalikan secara ketat kapasitas baru peleburan tembaga, yang menunjukkan prospek jangka panjang yang positif bagi industri ini. Memanfaatkan siklus pertumbuhan tinggi industri tembaga dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan telah meningkatkan kualitas asetnya. Sebagai satu-satunya platform tembaga yang terdaftar di bawah Grup Chalco, diperkirakan akan ada suntikan aset berkualitas tinggi dari pemegang saham utamanya. Meskipun bisnis peleburan tembaga berada di bawah tekanan jangka pendek, kebijakan nasional untuk mengendalikan secara ketat kapasitas baru dan manfaat perusahaan dari pengurangan kapasitas peleburan tembaga global menunjukkan prospek jangka panjang yang positif bagi industri ini. Mempertahankan peringkat "Outperform" (Lebih Baik dari Rata-rata). Peringatan risiko: Risiko penurunan harga tembaga, risiko penurunan TCs konsentrat tembaga.
