5.14 Ringkasan Rapat Pagi Aluminium SMM
Pasar Berjangka: Pada sesi malam hari perdagangan sebelumnya, kontrak aluminium SHFE 2506 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 19.995 yuan/mt, dengan level tertinggi 20.185 yuan/mt dan level terendah 19.950 yuan/mt, dan ditutup pada 20.155 yuan/mt. Ini menunjukkan kenaikan 150 yuan/mt atau 0,75% dari penutupan sebelumnya. LME aluminium dibuka pada $2.471,5/mt, dengan level tertinggi $2.494,0/mt dan level terendah $2.467,5/mt, dan ditutup pada $2.493,5/mt, naik $23,5/mt atau 0,95%.
Makro: (1) Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang tidak disesuaikan untuk bulan April naik 2,3% YoY, untuk bulan ketiga berturut-turut di bawah ekspektasi dan merupakan level terendah sejak Februari 2021. CPI inti tetap tidak berubah pada 2,8% YoY, sesuai dengan ekspektasi pasar. Presiden AS Trump memanfaatkan laporan inflasi yang berada di bawah ekspektasi untuk kembali menekan Ketua Fed Powell untuk segera menurunkan suku bunga. Pedagang terus bertaruh pada penurunan suku bunga pertama Fed pada bulan September dan penurunan kedua pada bulan Oktober. (Bullish ★) (2) Komisi Tarif Bea Cukai Dewan Negara mengumumkan bahwa, mulai pukul 12:01 pagi tanggal 14 Mei, akan menyesuaikan langkah-langkah kenaikan tarif atas barang-barang impor yang berasal dari AS. (Bullish ★)
Fundamental: (1) Menurut statistik SMM, hingga 13 Mei, persediaan ingot aluminium di Guangdong adalah 238.000 mt; di Wuxi, 177.000 mt; dan di Gongyi, 64.400 mt. Total persediaan di ketiga lokasi tersebut adalah 479.400 mt, turun 3.700 mt dari hari perdagangan sebelumnya. SMM memperkirakan bahwa persediaan domestik di ketiga lokasi tersebut akan terus berkurang pada pertengahan Mei, tetapi mungkin sudah ada tanda-tanda perlambatan dalam laju pengurangan persediaan. (Bullish ★) (2) Menurut statistik SMM, hingga 13 Mei, total persediaan sosial ingot paduan aluminium sekunder di Foshan, Ningbo, dan Wuxi adalah 8.030 mt, naik 55 mt dari hari perdagangan sebelumnya. (Netral)
Pasar Aluminium Primer: Kemarin pagi, pusat harga aluminium SHFE terus bergerak lebih tinggi, menembus ambang batas 20.000 yuan/mt. Di Cina Timur, karena pengurangan persediaan baru-baru ini dan ekspektasi rendah terhadap kedatangan barang berikutnya, pemasok umumnya memiliki sentimen yang kuat untuk mempertahankan harga penawaran. Pasar terutama melihat aluminium spot diperdagangkan dengan premi 10 yuan/mt terhadap transaksi SMM. Kemarin, SMM A00 aluminium dilaporkan pada 20.010 yuan/mt, naik 200 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, dan diperdagangkan dengan diskon 20 yuan/mt terhadap kontrak 05. Di pasar Cina Tengah, persediaan terus berkurang, dan pemasok memiliki sentimen yang kuat untuk mempertahankan harga penawaran. Namun, setelah pusat harga aluminium bergerak lebih tinggi, permintaan pasar menurun. Premi spot di Cina Tengah dilaporkan tinggi tetapi ditutup lebih rendah pada hari itu, mengalami penurunan harga, diperdagangkan dengan diskon 10 yuan/mt terhadap transaksi SMM di Cina Tengah. SMM A00 aluminium di Cina Tengah tercatat pada 20.000 yuan/mt terhadap kontrak aluminium SHFE 2505, naik 190 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Selisih harga antara Henan dan Shanghai adalah -10 yuan/mt, dan diperdagangkan dengan diskon 30 yuan/mt terhadap kontrak 2505.
Bahan Baku Aluminium Sekunder: Kemarin, harga spot aluminium primer naik 200 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya, dengan harga aluminium spot SMM A00 ditutup pada 20.010 yuan/mt. Harga secara keseluruhan di pasar aluminium bekas mengalami kenaikan. Memasuki periode pertengahan hingga akhir Mei, dengan transisi antara musim sepi dan musim puncak, perusahaan pengolahan hilir memiliki rilis pesanan yang lemah, dan pengadaan terutama didasarkan pada kebutuhan segera. Kemarin, harga aluminium bekas UBC yang dibalut dikonsentrasikan pada kisaran 14.950-15.550 yuan/mt (belum termasuk pajak), dan harga aluminium bekas tense yang dicincang dikonsentrasikan pada kisaran 15.750-17.250 yuan/mt (belum termasuk pajak). Berdasarkan wilayah, penyesuaian harga di Hubei, Anhui, Foshan, dan Jiangxi adalah 100-150 yuan/mt, sedangkan di wilayah lain seperti Shanghai, Jiangsu, dan Henan, penyesuaian harga adalah 150-200 yuan/mt. Dalam hal selisih harga antara aluminium A00 dan aluminium bekas, selisih harga antara aluminium A00 dan aluminium bekas casting mekanis di Shanghai menyempit sebesar 34 yuan/mt dibandingkan Jumat lalu menjadi 1.836 yuan/mt. Selisih harga antara aluminium A00 dan aluminium bekas ekstrusi di Foshan meningkat sebesar 153 yuan/mt dibandingkan Jumat lalu menjadi 1.539 yuan/mt. Dalam jangka pendek, pasar aluminium bekas mungkin terus berfluktuasi pada level tinggi. Situasi pasokan yang ketat untuk produk aluminium bekas tense tidak mungkin berubah, memberikan dukungan harga yang kuat. Produk paduan aluminium cor akan tetap didominasi oleh fluktuasi harga aluminium primer, dengan perkiraan penyesuaian yang sempit.
Paduan aluminium sekunder: Kemarin, harga aluminium SMM A00 naik lagi sebesar 200 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya menjadi 20.010 yuan/mt, sedangkan harga SMM ADC12 domestik tetap stabil dalam kisaran 20.200-20.400 yuan/mt. Di pasar impor, harga spot ADC12 luar negeri berada pada kisaran $2.400-2.420/mt. Didorong oleh apresiasi RMB terhadap dolar AS dan kenaikan harga spot impor, kerugian langsung dari ADC12 impor terus menyempit menjadi sekitar 300 yuan/mt. Kemarin, harga aluminium memperpanjang kenaikannya, dengan sebagian besar pabrik peleburan aluminium sekunder mempertahankan harga mereka stabil atau menaikkannya sebesar 100 yuan/mt. Saat ini, permintaan hilir berada dalam periode transisi musim sepi, dan transaksi terus lesu. Namun, karena pasokan bahan baku yang ketat dan keengganan pedagang untuk menjual, dukungan biaya terus meningkat. Diperkirakan harga ADC12 akan mempertahankan tren berfluktuasi dalam kisaran dalam jangka pendek.
Ringkasan: Dari sisi makro, kebijakan domestik yang menguntungkan tetap tidak berubah, dan telah dicapai kemajuan positif dalam negosiasi tarif Tiongkok-AS, yang dapat mendorong harga berjangka naik. Dari sisi fundamental, penurunan persediaan terus-menerus dari ingot aluminium domestik memberikan dukungan bagi harga aluminium. Selanjutnya, terburu-buru untuk memenuhi tenggat waktu selama periode jendela tarif Tiongkok-AS dapat terus meningkatkan konsumsi, memberikan dukungan bagi harga aluminium untuk naik. Diperkirakan bahwa harga aluminium domestik akan berfluktuasi naik dalam jangka pendek.
[Informasi yang disediakan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak merupakan saran langsung untuk penelitian dan pengambilan keputusan investasi. Klien harus membuat keputusan dengan hati-hati dan tidak boleh mengandalkan artikel ini sebagai pengganti penilaian mandiri. Setiap keputusan yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan SMM.]
》Klik untuk melihat basis data rantai industri aluminium SMM
》Berlangganan untuk melihat harga spot historis logam SMM
