Untuk menstabilkan dan menghidupkan kembali pasar modal, Li Yunze, Direktur Administrasi Pengawasan Keuangan Nasional, mengumumkan dalam konferensi pers yang diselenggarakan oleh Kantor Informasi Dewan Negara pada 7 Mei bahwa tiga kebijakan tambahan akan diluncurkan dalam waktu dekat untuk mendorong dana asuransi masuk ke pasar dan mencapai "modal jangka panjang untuk investasi jangka panjang."
Pertama, ruang lingkup uji coba investasi jangka panjang untuk dana asuransi akan diperluas lebih lanjut, dengan tambahan 60 miliar yuan yang diperkirakan akan disetujui dalam waktu dekat, memperkenalkan lebih banyak dana tambahan ke pasar. Kedua, aturan pengawasan solvabilitas akan disesuaikan untuk lebih mengurangi faktor risiko investasi ekuitas sebesar 10%, mendorong perusahaan asuransi untuk meningkatkan partisipasi mereka di pasar. Ketiga, upaya akan dilakukan untuk meningkatkan mekanisme penilaian jangka panjang untuk memobilisasi antusiasme lembaga.
Chen Hui, Direktur Laboratorium Ilmu dan Teknologi Aktuarial China di Universitas Keuangan dan Ekonomi Pusat, menyatakan dalam sebuah wawancara dengan seorang reporter dari Cailian Press bahwa dana asuransi ditandai dengan sifatnya yang didorong oleh kewajiban, jangka panjang, dan stabil. Karakteristik ini menentukan bahwa keamanan investasi dana asuransi adalah dasar, bahwa pencocokan jangka waktu adalah persyaratan, dan bahwa cakupan pengembalian adalah tujuan.
"Memperluas lebih lanjut ruang lingkup uji coba investasi jangka panjang untuk dana asuransi adalah langkah yang saling menguntungkan. Di satu sisi, lingkungan suku bunga rendah mengharuskan industri asuransi untuk mematuhi prinsip jangka panjang dan mencapai hubungan aset-kewajiban yang mendalam. Di sisi lain, karakteristik dana asuransi dapat membantu negara dalam meningkatkan mekanisme penyesuaian anti-siklik dan desain kebijakan lintas-siklik," kata Chen Hui.
Seorang sumber terkait dari China Life Asset Management menyatakan kepada seorang reporter dari Cailian Press bahwa dalam kerangka proyek Solvabilitas II fase kedua, faktor risiko pasar untuk investasi ekuitas jangka panjang dan investasi ekuitas tertentu relatif tinggi, mengkonsumsi lebih banyak modal dan menyebabkan penurunan solvabilitas perusahaan, yang telah menjadi salah satu faktor yang membatasi dana asuransi masuk ke pasar. Pengurangan lebih lanjut faktor risiko investasi ekuitas sebesar 10% akan membuka lebih banyak ruang untuk investasi ekuitas oleh dana asuransi.
Sementara itu, Wang Guojun, seorang peneliti dan pembimbing doktoral di Akademi Nasional untuk Pembangunan dan Keterbukaan Internasional di Universitas Bisnis dan Ekonomi Internasional, juga menunjukkan bahwa pasar modal juga harus mempercepat reformasi dan menghilangkan masalah lama untuk mencapai pembangunan yang terkoordinasi dengan industri asuransi.
Meningkatkan Partisipasi Pasar dan Menstabilkan Pasar: Usulan Persetujuan Tambahan 60 Miliar Yuan untuk Uji Coba Investasi Jangka Panjang Dana Asuransi
Sejak 2023, otoritas pengawas telah mempromosikan masuknya dana jangka menengah dan panjang, yang diwakili oleh dana asuransi, ke pasar untuk mendukung stabilisasi pasar modal.
Pada 4 Maret 2024, China Life dan New China Life Insurance bersama-sama memprakarsai dana investasi efek ekuitas swasta pertama di Tiongkok, yaitu "Honghu Zhiyuan", dengan total skala 50 miliar yuan, yang secara resmi memulai investasinya.
Saat ini, uji coba investasi ekuitas jangka panjang pertama untuk dana asuransi sebesar 50 miliar yuan telah diinvestasikan secara penuh. Dikombinasikan dengan jumlah yang disetujui dari uji coba kedua, total skala uji coba investasi ekuitas jangka panjang Tiongkok untuk dana asuransi telah meningkat menjadi 162 miliar yuan, dan jumlah perusahaan asuransi yang berpartisipasi telah bertambah dari 2 menjadi 8.
Li Yunze memperkenalkan bahwa reformasi percontohan investasi jangka panjang oleh dana asuransi pada tahap awal telah memberikan modal tambahan nyata bagi pasar saham. Bulan lalu, Otoritas Pengawas Keuangan Nasional (NFRA) lebih lanjut menaikkan batas atas rasio investasi dana asuransi dalam aset berjenis ekuitas, sehingga memberikan lebih banyak ruang investasi.
Untuk terus mendukung stabilitas dan vitalitas pasar modal, NFRA akan memperluas cakupan program percontohan untuk investasi jangka panjang oleh dana asuransi pada langkah berikutnya. Direncanakan untuk menyetujui tambahan 60 miliar yuan dalam waktu dekat untuk menyuntikkan lebih banyak modal tambahan ke pasar.
Menurut Chen Wenhui, mantan wakil ketua Dewan Nasional untuk Dana Jaminan Sosial, dana asuransi, sebagai salah satu sumber modal jangka panjang yang penting, yang secara aktif berpartisipasi dalam program percontohan untuk investasi ekuitas jangka panjang membantu mempromosikan pengembangan industri strategis nasional yang sedang berkembang. Khususnya, hal ini memberikan dukungan keuangan yang diperlukan bagi perusahaan yang berorientasi pada inovasi teknologi.
Misalnya, di bidang-bidang seperti pembuatan chip semikonduktor, kecerdasan buatan, dan bioteknologi, keterlibatan dana asuransi dalam bentuk dana ekuitas swasta tidak hanya dapat meringankan kesulitan pembiayaan perusahaan tetapi juga mempromosikan transformasi pencapaian ilmiah dan teknologi menjadi produktivitas nyata, secara efektif menyeimbangkan manfaat ekonomi dan sosial.
Menyesuaikan aturan pengaturan solvabilitas untuk lebih mengurangi faktor risiko investasi ekuitas sebesar 10%
Untuk mempromosikan "investasi jangka panjang dengan dana jangka panjang" oleh perusahaan asuransi, Li Yunze menyatakan bahwa NFRA akan menyesuaikan aturan pengaturan solvabilitas untuk lebih mengurangi faktor risiko investasi ekuitas sebesar 10%, mendorong perusahaan asuransi untuk meningkatkan partisipasi mereka di pasar, mempromosikan penyempurnaan mekanisme penilaian siklus panjang, dan memobilisasi antusiasme lembaga.
Seorang sumber terkait dari China Life Asset Management mengatakan kepada seorang reporter Caixin bahwa langkah ini akan, sampai batas tertentu, mengurangi kendala modal pada perusahaan asuransi. Sejak 2023, perusahaan asuransi yang terdaftar telah mulai menerapkan standar instrumen keuangan baru, yang mengharuskan mereka untuk memilih antara FVTPL dan FVOCI untuk aset ekuitas. Saat ini, perusahaan asuransi yang terdaftar terutama berinvestasi dalam saham di bawah FVTPL, dan fluktuasi pasar saham memiliki dampak yang signifikan terhadap laba bersih saat ini.
Namun, masalah ini dapat secara moderat diatasi dengan mengadopsi strategi seperti investasi ekuitas jangka panjang atau strategi dividen tinggi (OCI). Namun, dalam kerangka fase kedua proyek Solvabilitas II, faktor risiko pasar untuk investasi ekuitas jangka panjang dan beberapa investasi ekuitas relatif tinggi, mengkonsumsi lebih banyak modal dan sehingga menyebabkan penurunan solvabilitas perusahaan, yang telah menjadi salah satu faktor yang membatasi masuknya dana asuransi ke pasar. Lebih lanjut mengurangi faktor risiko investasi ekuitas sebesar 10% akan membuka lebih banyak ruang untuk investasi ekuitas oleh dana asuransi.
Seorang sumber terkait dari Departemen Manajemen Aset-Liabilitas Great Wall Life Insurance juga menyatakan, "Pengurangan faktor risiko investasi ekuitas akan mengurangi tekanan solvabilitas pada perusahaan asuransi dan membantu melepaskan potensi investasi ekuitas oleh dana asuransi di pasar sekunder. Ini juga merupakan kebijakan penting untuk menghilangkan hambatan masuknya dana jangka menengah dan panjang ke pasar."
Pengisian kembali modal untuk kelompok asuransi besar telah dimasukkan dalam agenda, dengan rencana untuk secara teratur mengisi kembali modal lembaga keuangan kecil dan menengah melalui berbagai saluran.
Li Yunze memperkenalkan bahwa saat ini, berbagai bisnis lembaga perbankan dan asuransi sedang dilakukan secara teratur, dengan indikator pengaturan utama semuanya berada dalam kisaran yang sehat.Dasar lembaga keuangan besar stabil, dan peran mereka sebagai "batu penyeimbang" sangat jelas. Kemajuan signifikan telah dicapai dalam reformasi dan penyelesaian risiko lembaga keuangan kecil dan menengah pada tahap penting ini.
Dari empat bulan pertama, rasio kecukupan modal bank dan rasio kecukupan solvabilitas perusahaan asuransi telah mempertahankan tren yang stabil dan meningkat. Rasio kredit bermasalah turun sekitar 0,1 poin persentase YoY, sedangkan rasio cakupan cadangan meningkat sekitar 10 poin persentase YoY, terus menebal bantalan keamanan industri.
Selain itu, untuk mempercepat penyempurnaan sistem pengawasan, Otoritas Pengawasan Keuangan Nasional telah merevisi dan menerbitkan lebih dari 30 set peraturan di bidang seperti tata kelola perusahaan, peringkat pengawasan, dan perlindungan konsumen. OJK telah merumuskan pendapat tentang pembangunan berkualitas tinggi di sektor perbankan, asuransi, dan manajemen aset untuk meningkatkan kemampuan pengembangan khusus dan karakteristik mereka. OJK telah membimbing industri untuk lebih mempromosikan pengurangan biaya dan peningkatan efisiensi, lebih lanjut mengkonsolidasikan dasar untuk pembangunan berkelanjutan.
Perlu dicatat bahwa pada konferensi pers ini, Li Yunze juga menyebutkan, "Kami akan meningkatkan mekanisme pengisian modal. Pekerjaan pengisian modal untuk bank-bank besar komersial sedang dipercepat, dan pengisian modal untuk kelompok asuransi besar telah dimasukkan dalam agenda. Berbagai wilayah juga secara teratur mengisi modal lembaga keuangan kecil dan menengah melalui berbagai saluran."
Chen Hui menyatakan, "Pengisian modal adalah sarana penting untuk meningkatkan ketahanan risiko. Bagi industri asuransi untuk lebih baik melayani pembangunan ekonomi dan sosial, tidak hanya membutuhkan dana tetapi juga modal. Kelompok asuransi besar, yang semuanya merupakan perusahaan asuransi penting secara sistemik, perlu lebih lanjut mengisi modal mereka untuk menjaga garis bawah pencegahan risiko keuangan sistemik."
Mendukung pengembangan perdagangan luar negeri dengan memberikan layanan yang tepat kepada entitas pasar yang sangat terpengaruh oleh tarif
Li Yunze memperkenalkan bahwa dalam empat bulan pertama tahun ini, sektor perbankan dan asuransi telah menyediakan sekitar 17 triliun yuan dalam pembiayaan baru untuk ekonomi riil melalui berbagai cara seperti pinjaman dan obligasi.Sejak perluasan kebijakan perpanjangan pinjaman tanpa pembayaran kembali pada September lalu, total 4,4 triliun yuan telah diperpanjang untuk usaha mikro, kecil, dan menengah, yang lebih baik memenuhi kebutuhan pembiayaan berkelanjutan mereka.
Jumlah asuransi kredit ekspor jangka pendek meningkat 15,3% YoY, memberikan dukungan kuat untuk menstabilkan perdagangan luar negeri. Dari Januari hingga April tahun ini, industri asuransi telah membayar sekitar 1 triliun yuan untuk klaim, dengan lebih dari 10 juta kendaraan diasuransikan di bawah asuransi kendaraan listrik baru. Sementara itu, cadangan jangka panjang yang dikumpulkan oleh perusahaan asuransi untuk perlindungan pensiun dan asuransi kesehatan masyarakat telah melampaui 10 triliun yuan.
Wang Guojun, seorang peneliti dan pembimbing doktoral di National Academy for International Development and Openness, University of International Business and Economics, menyatakan bahwa melalui data tersebut, dapat diamati bahwa industri asuransi secara sadar berintegrasi ke dalam tata letak keseluruhan upaya modernisasi Tiongkok, kembali ke akarnya, berfokus pada bisnis utamanya, dan secara efektif memenuhi fungsinya sebagai penyerap goncangan ekonomi dan penstabil sosial.
Selanjutnya, Otoritas Pengaturan Keuangan Nasional akan segera meluncurkan serangkaian kebijakan untuk mendukung pembiayaan usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM) serta perusahaan swasta. Otoritas ini akan merumuskan dan menerapkan serangkaian langkah kebijakan untuk sektor perbankan dan asuransi untuk mendukung pengembangan perdagangan luar negeri, memberikan layanan yang ditargetkan kepada entitas pasar yang sangat terpengaruh oleh tarif, dan menawarkan bantuan komprehensif untuk menstabilkan operasi dan memperluas pasar.
Chen Hui menyatakan bahwa dampak negatif dari lingkungan eksternal saat ini semakin dalam, dengan beberapa negara menggunakan "tongkat besar tarif". Selain menghadapi risiko perdagangan luar negeri tradisional, perusahaan perdagangan luar negeri juga dihadapkan pada risiko seperti pembatasan nilai tukar, sanksi internasional, dan fluktuasi nilai tukar. Selama proses ini, industri asuransi harus lebih mengoptimalkan asuransi kredit ekspor dan langkah-langkah lainnya sesuai dengan karakteristik risiko yang berubah dari perusahaan perdagangan luar negeri saat ini, sehingga membantu mereka mengurangi risiko lama dan baru.
