Harga saham Western Mining Co., Ltd. naik pada 28 April. Pada pukul 13.45 tanggal 28, saham perusahaan naik 0,84%, dengan harga per saham sebesar 15,57 yuan.
Laporan Q1 2025 Western Mining Co., Ltd. menunjukkan bahwa dari Januari hingga Maret 2025, perusahaan mencapai pendapatan operasional sebesar 16,542 miliar yuan, naik 50,74% YoY, laba total sebesar 1,795 miliar yuan, dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar 808 juta yuan, naik 9,61% YoY. Produksi tembaga naik 14,35% YoY dan 5,81% MoM, produksi seng naik 18,17% YoY dan 6,95% MoM, dan produksi timah naik 38,38% YoY dan 32,76% MoM. Rinciannya sebagai berikut:
Mengenai alasan peningkatan pendapatan operasional, Western Mining Co., Ltd. menyatakan bahwa volume produksi dan penjualan tembaga lebur, timah lebur, dan emas batangan meningkat dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu.
Western Mining Co., Ltd. mengumumkan dalam pengumuman malam hari pada 17 April bahwa Xikuang Asset telah secara kumulatif meningkatkan kepemilikannya di perusahaan sekitar 6,46 juta saham (termasuk peningkatan awal sekitar 1,17 juta saham) melalui transaksi penawaran terpusat, yang mencakup 0,271% dari total modal saham perusahaan. Total jumlah peningkatan adalah 96,747 juta yuan, semuanya berasal dari dana sendiri. Rencana peningkatan kepemilikan saham yang relevan telah selesai.
Laporan tahunan 2024 Western Mining Co., Ltd. yang dirilis sebelumnya menunjukkan bahwa perusahaan mencapai pendapatan operasional sebesar 50,026 miliar yuan pada 2024, naik 17% YoY, laba total sebesar 5,992 miliar yuan, naik 27% YoY, dan laba bersih sebesar 5,294 miliar yuan, termasuk laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar 2,932 miliar yuan, naik 5% YoY. Alasan utamanya adalah kenaikan harga logam nonferrous dan kenaikan volume produksi dan penjualan tembaga dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu.
Laporan tahunan 2024 Western Mining Co., Ltd. menunjukkan bahwa pada 2024, unit tambang afiliasi perusahaan beroperasi pada tingkat tinggi sesuai dengan rencana produksi dan operasional tahunan, mencapai peningkatan yang signifikan dalam produksi tembaga, molibdenum, dan tembaga lebur. Perusahaan masuk dalam peringkat atas perusahaan tambang super besar domestik. Pada 2024, perusahaan memproduksi 177.543 ton (kandungan logam) tembaga, naik 35% YoY, termasuk 159.084 ton (kandungan logam) yang diproduksi oleh Yulong Copper, naik 39,10% YoY, 4.009 ton (kandungan logam) molibdenum, naik 18% YoY, 1.376.891 ton konsentrat bijih besi, naik 15% YoY, dan 130.829 kg perak dalam konsentrat, naik 6% YoY. Unit peleburan secara komprehensif mengoptimalkan dan meningkatkan sistem peleburan mereka, mencapai 263.771 ton tembaga lebur, termasuk 178.499 ton yang diproduksi oleh Qinghai Copper dan 80.617 ton yang diproduksi oleh Western Copper Semis. Perusahaan kimia danau garam secara aktif berpartisipasi dalam pengembangan dan pemanfaatan sumber daya danau garam, memproduksi 114.834 ton magnesium hidroksida murni tinggi dan 39.022 ton magnesium oksida murni tinggi.
Produk utama yang direncanakan untuk diproduksi oleh Western Mining Co., Ltd. pada 2025, sebagaimana diumumkan dalam laporan tahunan 2024, adalah sebagai berikut:Produksi tembaga sebesar 168.208 ton (kandungan logam), produksi seng sebesar 124.581 ton (kandungan logam), produksi timah sebesar 65.672 ton (kandungan logam), produksi molibdenum sebesar 4.005 ton (kandungan logam), produksi nikel sebesar 1.565 ton, produksi konsentrat bijih besi sebesar 1.457.679 ton, produksi emas dalam konsentrat sebesar 183 kg, produksi perak dalam konsentrat sebesar 132,92 ton, produksi tembaga lebur sebesar 354.003 ton, produksi timah lebur sebesar 240.008 ton, dan produksi seng lebur sebesar 200.000 ton. Perusahaan berencana untuk mencapai pendapatan operasional sebesar 55 miliar yuan dan laba total sebesar 5 miliar yuan pada 2025.
Dalam laporan penelitiannya tentang hasil Q1 2025 Western Mining Co., Ltd., China Galaxy Securities menunjukkan bahwa kenaikan volume dan harga produksi tembaga, ditambah dengan dampak yang dapat dikendalikan dari segmen peleburan dan penghapusan penyusutan aset, menyebabkan peningkatan kinerja 25Q1 yang signifikan secara bulanan: 1) Segmen tambang: Pada 25Q1, volume produksi konsentrat bijih besi, seng, timah, molibdenum, dan besi perusahaan masing-masing adalah 4,4, 3, 1,7, 0,1, dan 338.000 ton, naik 14,4%, 18,2%, 38,4%, 43,6%, dan 14,7% YoY, dan naik 5,8%, 7%, 32,8%, 20,4%, dan -13,5% MoM, mencapai 26%, 24%, 25%, 31%, dan 23% dari target yang direncanakan, masing-masing. Harga rata-rata domestik tembaga, seng, dan timah pada 25Q1 adalah 77.000, 24.000, dan 17.000 yuan/ton, masing-masing naik 11,5%, 14,5%, dan 5,8% YoY, dan naik 2,5%, -5,9%, dan 1,0% MoM. 2) Segmen peleburan: Pada 25Q1, volume produksi tembaga lebur (termasuk tembaga SX-EW), seng lebur, dan timah lebur perusahaan masing-masing adalah 90.000, 34.000, dan 44.000 ton, naik 54,8%, 19,2%, dan 1752% YoY, dan naik 11,6%, 2,5%, dan 30,6% MoM. Peningkatan yang signifikan dalam produksi timah lebur terutama disebabkan oleh periode infrastruktur logam mulia pada 2024, selama mana produksi timah lebur ditangguhkan dari Februari hingga September. Meskipun tekanan terus berlanjut pada biaya pemrosesan peleburan tembaga, karena pembelian bahan baku perusahaan sebagian besar adalah bijih domestik dan pelat anoda, dan Tambang Tembaga Yulong memiliki tingkat kemandirian yang tinggi untuk produk peleburan tembaga perusahaan, dampak keseluruhan pada segmen peleburan dapat dikendalikan. Diuntungkan dari peningkatan volume dan harga produksi tembaga tambang dan peningkatan profitabilitas segmen peleburan, laba kotor perusahaan meningkat 67% secara bulanan menjadi 2,88 miliar yuan pada 25Q1. Proyek-proyek utama berjalan dengan teratur, dengan peningkatan yang signifikan diharapkan dari Yulong Fase III: Dalam segmen tembaga, dengan selesainya dan efektifitas proyek perluasan pabrik pengolahan bijih Fase I dan II Tambang Tembaga Yulong, kapasitas pengolahan bijih tembaga telah ditingkatkan menjadi 22,8 juta ton/tahun. Pada 2024, produksi tembaga dan molibdenum mencapai 163.000 ton. Saat ini, Yulong Copper sedang menangani prosedur awal untuk proyek perluasan 30 juta ton. Dalam segmen timah-seng, sistem timah-seng dari Tambang Polimetal Tembaga Huo Geqi berhasil ditingkatkan dan dioperasikan sesuai jadwal pada 2024, dengan kapasitas pengolahan bijih timah-seng sebesar 1,5 juta ton/tahun dan produksi tahunan timah dan seng melebihi 40.000 ton. Dalam segmen besi, Tambang Besi Shuangli No. 2 sedang memajukan proyek perluasan dari tambang terbuka ke bawah tanah, dengan kapasitas penambangan dan pengolahan tahunan yang dirancang sebesar 3,4 juta ton/tahun. Dengan pengoperasian proyek perluasan Fase III di Tambang Tembaga Yulong, tambang utama perusahaan, produksi tembaga diharapkan dapat mendorong pertumbuhan kinerja melalui peningkatan volume dan harga. Peringatan risiko: 1) Risiko penurunan harga tembaga yang signifikan; 2) Risiko pemulihan ekonomi global yang lebih lambat dari yang diharapkan; 3) Risiko penurunan suku bunga oleh Fed AS yang lebih lambat dari yang diharapkan; 4) Risiko perubahan situasi geopolitik luar negeri; 5) Risiko dampak kenaikan tarif antara Tiongkok dan AS yang melebihi harapan.
Menurut laporan penelitian Dongxing Securities, pada 2024, Western Mining Co., Ltd. mencapai peningkatan volume dan harga produksi tembaga, dengan Tambang Tembaga Yulong memproduksi 159.000 ton. Tekanan laba peleburan dan kerugian penyusutan aset menyeret kinerja 24Q4. Rencana bisnis 2025 perusahaan mencakup produksi tembaga sebesar 168.208 ton (kandungan logam), produksi seng sebesar 124.581 ton (kandungan logam), produksi timah sebesar 65.672 ton (kandungan logam), produksi molibdenum sebesar 4.005 ton (kandungan logam), produksi nikel sebesar 1.565 ton, produksi konsentrat bijih besi sebesar 1.457.679 ton, produksi emas dalam konsentrat sebesar 183 kg, produksi perak dalam konsentrat sebesar 132,92 ton, produksi tembaga lebur sebesar 354.003 ton, produksi timah lebur sebesar 240.008 ton, dan produksi seng lebur sebesar 200.000 ton. Perusahaan berencana untuk mencapai pendapatan operasional sebesar 55 miliar yuan dan laba total sebesar 5 miliar yuan pada 2025. Proyek-proyek utama berjalan dengan teratur, dengan peningkatan yang signifikan diharapkan dari Yulong Fase III: Dalam segmen tembaga, dengan selesainya dan efektifitas proyek perluasan pabrik pengolahan bijih Fase I dan II Tambang Tembaga Yulong, kapasitas pengolahan bijih tembaga telah ditingkatkan menjadi 22,8 juta ton/tahun. Pada 2024, produksi tembaga dan molibdenum mencapai 163.000 ton. Saat ini, Yulong Copper sedang menangani prosedur awal untuk proyek perluasan 30 juta ton. Dalam segmen timah-seng, sistem timah-seng dari Tambang Polimetal Tembaga Huo Geqi berhasil ditingkatkan dan dioperasikan sesuai jadwal pada 2024, dengan kapasitas pengolahan bijih timah-seng sebesar 1,5 juta ton/tahun dan produksi tahunan timah dan seng melebihi 40.000 ton. Dalam segmen besi, Tambang Besi Shuangli No. 2 sedang memajukan proyek perluasan dari tambang terbuka ke bawah tanah, dengan kapasitas penambangan dan pengolahan tahunan yang dirancang sebesar 3,4 juta ton/tahun.
