Pada hari Rabu waktu Timur, analis Morgan Stanley menurunkan perkiraan pendapatan Nvidia, dengan alasan kekhawatiran bahwa pembatasan ekspor chip AS terbaru terhadap Tiongkok akan berdampak "lebih mengganggu" pada Nvidia daripada yang diperkirakan.
Pembatasan Chip AS Merugikan Pendapatan Nvidia
Pada 15 April waktu AS, Nvidia menyatakan bahwa perusahaan baru-baru ini menerima pemberitahuan dari pemerintah AS bahwa ekspor chip H20 dan chip dengan bandwidth memori H20 serta bandwidth interkoneksi ke Tiongkok dan wilayah lainnya memerlukan izin.
Analis Morgan Stanley mengatakan bahwa sebagai akibatnya, mereka memperkirakan pendapatan pusat data Nvidia akan turun 8% hingga 9% pada kuartal mendatang.
Nvidia mengatakan pada hari Selasa bahwa karena keputusan pemerintah AS, persediaan, komitmen pembelian, dan biaya cadangan terkait yang berhubungan dengan produk H20 pada Q1 diperkirakan mencapai sekitar US$5,5 miliar, yang "menunjukkan bahwa perusahaan tidak optimis tentang memperoleh izin." Sementara itu, analis Morgan Stanley memperkirakan bahwa pada bulan April tahun ini, chip H20 menyumbang 12% hingga 13% dari pendapatan pusat data Nvidia.
Harga saham Nvidia turun hampir 7% pada hari Rabu, memimpin penurunan kolektif saham chip dan teknologi AS, karena pasar khawatir bahwa pembatasan ekspor yang lebih ketat dapat berdampak luas pada industri terkait.
Apakah Nvidia Telah Menjadi "Kartu" di Tangan Trump?
Analis Wall Street percaya bahwa, selain eskalasi konflik perdagangan AS-Tiongkok yang sedang berlangsung, kebangkitan model AI domestik Tiongkok, DeepSeek, juga mungkin menjadi salah satu alasan yang mendorong AS untuk memperketat pembatasan ekspor chip terhadap Tiongkok.
Analis Wedbush mengatakan pada hari Rabu bahwa kebangkitan cepat DeepSeek "telah membuat permainan poker berisiko tinggi ini semakin tegang" antara AS dan Tiongkok, menambahkan bahwa kepemimpinan Nvidia di bidang AI membuatnya menjadi "kartu utama di meja Trump."
Morgan Stanley menyatakan bahwa meskipun ada kekhawatiran atas pembatasan ekspor baru, saham Nvidia tetap menjadi "pilihan utama" mereka di pasar saham AS. Morgan Stanley Mempertahankan Harga Target US$162 untuk Nvidia , mencatat bahwa perusahaan masih akan mendapatkan manfaat dari meningkatnya permintaan untuk perangkat keras AI.
Bank of America juga menegaskan kembali harga target US$160 untuk Nvidia, menyatakan bahwa mengingat permintaan global yang kuat untuk chip Nvidia, valuasi saham pembuat chip tersebut "menarik." Jefferies dan UBS lebih optimis, keduanya menegaskan kembali harga target US$185.
Pada penutupan pasar hari Rabu waktu Timur, saham Nvidia ditutup pada US$104,49. Ini berarti bahwa analis Wall Street percaya bahwa masih ada potensi kenaikan sekitar 53% hingga 78%.
