Berita SMM 24 Januari:
Pada 24 Januari, harga saham China Northern Rare Earth melanjutkan tren naik dari hari perdagangan sebelumnya, ditutup naik 1,13% pada 21,53 yuan/saham.
Prakiraan kinerja 2024 yang dirilis oleh China Northern Rare Earth pada 23 Januari menunjukkan bahwa, berdasarkan estimasi awal oleh departemen keuangan perusahaan, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk untuk 2024 diperkirakan berkisar antara 950 juta yuan hingga 1,08 miliar yuan, turun 1,29 miliar yuan hingga 1,42 miliar yuan dibandingkan periode yang sama tahun lalu (data pengungkapan wajib), turun 54,41% hingga 59,90% YoY. Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk, tidak termasuk keuntungan dan kerugian non-recurring, diperkirakan berkisar antara 820 juta yuan hingga 950 juta yuan, turun 1,37 miliar yuan hingga 1,5 miliar yuan dibandingkan periode yang sama tahun lalu (data pengungkapan wajib), turun 59,10% hingga 64,71% YoY.
Mengenai alasan utama penurunan kinerja selama periode ini, China Northern Rare Earth menyatakan bahwa pada 2024, karena faktor seperti pertumbuhan ekonomi global yang lemah dan pertumbuhan permintaan hilir yang tidak sesuai harapan, hubungan penawaran-permintaan di pasar terpengaruh. Harga produk utama rare earth, yang diwakili oleh produk Pr-Nd, umumnya berfluktuasi turun, dengan harga rata-rata menurun YoY. Dari sisi pasokan, meskipun dua batch kuota kontrol total rare earth yang dikeluarkan oleh negara meningkat YoY, laju pertumbuhannya melambat. Kapasitas untuk mendaur ulang sumber daya rare earth di pasar terus berkembang, dan bijih impor memengaruhi keseimbangan penawaran-permintaan, menyebabkan peningkatan pasokan produk rare earth di pasar secara stabil. Dari sisi permintaan, persaingan di bidang aplikasi utama seperti material magnetik rare earth hilir tetap ketat. Meskipun industri seperti kendaraan energi baru (NEV), robot humanoid, dan motor industri berkembang pesat, serta kebijakan "program peningkatan peralatan skala besar dan penggantian barang konsumsi" dan "implementasi strategi nasional utama dan pengembangan kemampuan keamanan di bidang utama" mendorong konsumsi, pertumbuhan permintaan dan efek pendorongnya tidak sesuai harapan, menghasilkan kinerja pasar rare earth yang secara keseluruhan lemah. Menghadapi situasi pasar yang tidak menguntungkan akibat penurunan harga produk rare earth, perusahaan berfokus pada tujuan produksi dan operasi tahunan, secara mendalam menerapkan filosofi pembangunan baru, membangun pola pembangunan baru, dan mengambil tanggung jawab sebagai kekuatan utama dalam membangun "dua basis rare earth," mencapai hasil baru dalam pengembangan berkualitas tinggi. Perusahaan memperkuat manajemen anggaran komprehensif, secara ketat menerapkan kuota kontrol total, mengoptimalkan model operasinya, lebih meningkatkan tingkat pemanfaatan kapasitas, secara aktif memastikan pasokan dan menstabilkan harga, serta menjaga perkembangan industri yang sehat dan stabil. Pada 2024, produksi produk pemisahan dan peleburan rare earth perusahaan diperkirakan meningkat sekitar 1,63% YoY; produksi logam rare earth sekitar 20,78% YoY; produksi material magnetik sekitar 10,42% YoY; produksi material pemoles sekitar 0,26% YoY; dan produksi material penyimpanan hidrogen sekitar 19,78% YoY. Bidang aplikasi mencapai produksi massal motor magnet permanen rare earth. Perusahaan memperkuat reformasi sistem pemasaran, mengoptimalkan struktur produk, dan mencapai penjualan tertinggi produk rare earth lanthanum-cerium dan Pr-Nd, dengan pangsa pasar terus meningkat. Penjualan material fungsional rare earth diperkirakan meningkat sekitar 7,40% YoY, dan volume perdagangan di Baotou Rare Earth Products Exchange diperkirakan meningkat sekitar 11,37% YoY, dengan pengaruh harga terus meningkat. Perusahaan meningkatkan benchmarking internal dan eksternal, memperdalam pengurangan biaya dan peningkatan efisiensi, mengurangi biaya pengolahan per ton rare earth sebesar 5,1% YoY, memperkuat manajemen pembiayaan, mengoptimalkan struktur pembiayaan, dan lebih mengurangi biaya pembiayaan komprehensif dari kewajiban berbunga. Perusahaan secara ketat mengontrol pengeluaran untuk proyek rekayasa utama, meningkatkan pendapatan dan mengurangi pengeluaran untuk meningkatkan kualitas operasional. Proyek konstruksi utama dan akuisisi rantai industri berjalan dengan tertib. Tahap pertama proyek peningkatan peleburan hijau rare earth generasi baru yang diinvestasikan oleh perusahaan telah selesai dan mulai beroperasi. Perusahaan menginvestasikan pembangunan proyek tempat pembuangan sumber daya daur ulang untuk memberikan dukungan kuat bagi produksi dan operasi. Perusahaan mereorganisasi Baotou Zhongxin Antai Magnetic Industry Co., Ltd., mengisi kekosongan dalam produksi logam lanthanum-cerium rare earth, melengkapi keunggulan, serta memperkuat dan memperluas industri logam rare earth. Perusahaan mendirikan perusahaan baru dengan Ningbo Zhaobao Magnetic Industry Co., Ltd. untuk membangun proyek material magnetik NdFeB berkinerja tinggi, memperpanjang, melengkapi, dan memperkuat rantai untuk meningkatkan kapasitas material magnetik dan tingkat teknis perusahaan. Perusahaan juga membentuk usaha patungan dengan Fujian Golden Dragon Rare-Earth Co., Ltd. untuk membangun proyek jalur produksi pemisahan oksida rare earth, lebih meningkatkan kontrol perusahaan atas sumber daya rare earth dan kapasitas pasokannya untuk produk bahan baku rare earth. Perusahaan mempercepat transformasi dan peningkatan menuju pengembangan yang berorientasi pada kualitas tinggi, digital, dan hijau, memperdalam reformasi dan inovasi, mempromosikan peningkatan manajemen ESG, meningkatkan investasi R&D, mengoptimalkan sistem dan mekanisme penelitian ilmiah, memperkuat evaluasi kinerja dan pengendalian risiko, serta mempercepat pembangunan "dua basis rare earth." Melalui perencanaan dan langkah-langkah komprehensif, perusahaan terus meningkatkan kualitas dan efisiensi pengembangan berkualitas tinggi, berusaha membangun "perusahaan terkemuka rare earth kelas dunia." Meskipun perusahaan melakukan berbagai upaya untuk mengurangi dampak faktor yang tidak menguntungkan terhadap kinerja operasionalnya, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk untuk 2024 menurun YoY karena faktor seperti penurunan harga produk rare earth.
Tren penurunan harga produk rare earth seperti Pr-Nd memberikan tekanan pada kinerja perusahaan rare earth. Meninjau tren harga oksida Pr-Nd pada 2024 menunjukkan bahwa:
》Klik untuk melihat harga spot rare earth SMM
》Berlangganan untuk melihat tren harga historis harga spot logam SMM
Meninjau tren harga rata-rata oksida Pr-Nd SMM, harga rata-rata pada 31 Desember 2024 adalah 398 ribu yuan/ton, dibandingkan dengan 442,5 ribu yuan/ton pada 29 Desember 2023, turun 44,5 ribu yuan/ton, atau 10,06%. Harga rata-rata harian tahunan oksida Pr-Nd pada 2024 adalah 391,871,9 yuan/ton, dibandingkan dengan 529,274,79 yuan/ton pada 2023, turun 137,402,89 yuan/ton, atau 25,96% YoY. Dari data di atas, terlihat bahwa penurunan YoY dalam harga rata-rata harian tahunan Pr-Nd lebih signifikan, memberikan tantangan pada produksi dan operasi perusahaan.
Melihat kembali 2024 secara keseluruhan, produksi kosong NdFeB domestik mencapai 280 ribu ton, sesuai dengan permintaan oksida Pr-Nd sekitar 90 ribu ton, yang kira-kira seimbang dengan produksi oksida Pr-Nd pada 2024. Setelah mengalami fluktuasi, harga oksida Pr-Nd akhirnya memasuki fase fluktuasi dalam kisaran pada Q4.
Pada Q1, harga paduan Pr-Nd mengalami penurunan terus-menerus karena dampak ganda dari kepercayaan pasar yang rendah secara keseluruhan dan kurangnya pesanan terminal. Tren penurunan ini tidak hanya memengaruhi stabilitas pasar tetapi juga menyebabkan kekhawatiran mendalam di antara banyak perusahaan dan investor terkait. Seiring waktu, situasi tidak membaik tetapi memburuk. Pada akhir Maret, terjadi inversi parah antara biaya bahan baku dan harga jual aktual paduan Pr-Nd, yang berarti bahwa pabrik logam menghadapi tekanan ekonomi yang signifikan selama produksi.
Dalam keadaan seperti itu, pabrik logam tidak lagi dapat menanggung kerugian akibat penurunan harga dan memutuskan untuk menghentikan penurunan penawaran produk dalam upaya menstabilkan pasar dan mengurangi tekanan ekonomi. Pada saat kritis ini, berita positif dari sisi pertambangan membawa harapan baru ke pasar. Didukung oleh sinyal positif ini, harga paduan Pr-Nd akhirnya mencapai titik terendah, memberikan dorongan kuat ke pasar yang sedang berjuang. Saat harga pulih, kepercayaan pasar secara bertahap pulih, dan sikap investor serta perusahaan menjadi optimis.
Sejak Juni, ketika permintaan hilir memasuki musim sepi tradisional, pasar awalnya mengharapkan fluktuasi signifikan dalam harga paduan Pr-Nd. Namun, harga daftar stabil dari China Northern Rare Earth memberikan kekuatan stabilisasi bagi pasar. Strategi ini memberikan dukungan kuat untuk harga paduan Pr-Nd, mencegah penurunan signifikan. Dengan demikian, berbeda dengan penurunan tajam pada Q1, harga paduan Pr-Nd berfluktuasi dalam kisaran sempit selama Juni-Juli, tanpa peningkatan signifikan maupun penurunan tajam.
Seiring waktu memasuki Agustus, "musim puncak September-Oktober" mendekat, dan permintaan pasar untuk paduan Pr-Nd mulai pulih secara bertahap. Didukung oleh faktor positif musiman ini, tren harga paduan Pr-Nd kembali positif, menunjukkan tanda-tanda pemulihan.
Pada Q4, permintaan pasar hilir tidak sesuai harapan, dengan pesanan terutama terkonsentrasi di perusahaan material magnetik besar, sementara pabrik kecil dan menengah kesulitan mendapatkan pesanan. Beberapa perusahaan material magnetik menunjukkan bahwa mereka akan memulai penghentian liburan pada awal bulan, dengan produksi diperkirakan dilanjutkan pada hari kedelapan Tahun Baru Imlek, menghasilkan periode penghentian selama satu bulan. Harga pengambilan pesanan perusahaan material magnetik di pasar umumnya rendah, membuat produk logam sulit mencapai harga jual tinggi. Dengan latar belakang beberapa perusahaan pemisahan bijih mentah yang merencanakan penghentian produksi untuk pemeliharaan pada Januari, pasokan oksida di pasar menjadi ketat, menyebabkan penawaran dari pemasok bahan baku tetap kuat, yang semakin memperburuk inversi harga produk logam.
Memasuki 2025, harga oksida Pr-Nd menunjukkan lebih banyak kenaikan daripada penurunan, dengan pusat harganya bergeser ke atas. Namun, seiring mendekatnya Tahun Baru Imlek, efek akhir tahun dari rantai industri spot rare earth menjadi semakin jelas, dengan aktivitas pasar secara keseluruhan lesu dan harga spot dalam rantai industri rare earth tetap stabil. Mengenai kinerja harga rare earth pasca-liburan, banyak pelaku pasar percaya bahwa karena masalah pasokan ketat di sisi pertambangan belum terselesaikan, harga produk Pr-Nd pada Februari mungkin tidak mengikuti tren penurunan biasa.Sebaliknya, dipengaruhi oleh hubungan pasokan-permintaan yang terus ketat, harga Pr-Nd mungkin tetap bergerak dalam kisaran sebelum liburan dan cenderung sedikit menguat. Jika terdapat peningkatan pesanan yang signifikan di sisi permintaan, harga Pr-Nd bahkan mungkin mengalami kenaikan yang mencolok.
