Berita SMM 22 Januari:
AS belum mengumumkan rencana tarif yang jelas tetapi mengisyaratkan kemungkinan penerapan tarif pada barang Kanada dan Meksiko paling cepat 1 Februari. Di tengah ketidakpastian ekonomi dan geopolitik, permintaan pasar terhadap aset safe-haven seperti logam mulia meningkat. Dengan indeks dolar AS melemah selama dua hari perdagangan berturut-turut, turun ke sekitar 108, pelemahan dolar AS mendorong kenaikan pada kontrak berjangka dan saham logam mulia. Pada pukul 15:13 tanggal 22 Januari, emas COMEX naik 0,14% menjadi $2.763/oz; perak COMEX naik 0,11% menjadi $31,53/oz; emas SHFE naik 1,28%; perak SHFE naik 0,81%.
Di pasar saham: Ketahanan harga kontrak berjangka logam mulia dan proyeksi kinerja positif dari beberapa perusahaan logam mulia membuat sektor logam mulia naik melawan tren, memimpin daftar kenaikan industri pada 22 Januari. Pada penutupan perdagangan 22 Januari, sektor logam mulia naik 1,96%. Di antara saham individu, Shandong Gold naik hampir 5%, dengan Shanjin International, Yulong Co., Xiaocheng Technology, dan Chifeng Gold termasuk di antara yang teratas.
Berita
AS belum memberikan rincian spesifik tentang penerapan tarif umum atau tambahan pajak pada mitra dagang utama tetapi mengisyaratkan kemungkinan penerapan tarif pada barang Kanada dan Meksiko paling cepat 1 Februari. The Fed AS akan mengadakan pertemuan minggu depan, dan pasar akan fokus pada kinerja pasar Treasury AS. Pasar memperkirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga tetap bulan ini sambil tetap waspada terhadap inflasi.
Pada 2024, emas COMEX mencatat kenaikan tahunan sebesar 27,39%, sementara perak COMEX naik 19,31%. Emas SHFE dan perak SHFE mencatat kenaikan tahunan masing-masing sebesar 28,29% dan 24,25%. Tren kenaikan harga logam mulia telah menguntungkan banyak perusahaan logam mulia, dengan beberapa sudah mengumumkan proyeksi pertumbuhan kinerja untuk 2024.
Zijin Mining mengumumkan pada malam 21 Januari bahwa, berdasarkan estimasi awal oleh departemen keuangannya, perusahaan memperkirakan akan mencapai laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan publik sekitar 32 miliar yuan pada 2024, naik sekitar 51,5% YoY dibandingkan 21,119 miliar yuan pada tahun sebelumnya. Pada 2024, produk bijih logam utama perusahaan mengalami peningkatan volume dan harga, tekanan biaya berhasil ditekan, anak perusahaan luar negeri meningkatkan kemampuan operasional, dan profitabilitas meningkat. Selain itu, perusahaan menguraikan rencana produksi 2025 untuk produk mineral utama sebagai berikut: tembaga tambang 1,15 juta mt, emas tambang 85 mt, seng (timbal) tambang 440 ribu mt, setara litium karbonat 40 ribu mt, perak tambang 450 mt, dan molibdenum tambang 10 ribu mt.
Hunan Gold merilis proyeksi kinerjanya pada malam 21 Januari, memproyeksikan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 783 juta–929 juta yuan pada 2024, naik 60%–90% YoY. Peningkatan kinerja terutama disebabkan oleh harga jual produk emas dan antimon perusahaan yang lebih tinggi YoY selama periode pelaporan.
Lingbao Gold Group Co., Ltd. mengeluarkan proyeksi laba positif pada 20 Januari, memperkirakan pendapatan penuh tahun 2024 sekitar 11,587 miliar–11,903 miliar yuan, naik 10%–13% YoY, dan laba bersih sekitar 617 juta–706 juta yuan, naik 110%–140% YoY. Dalam proyeksi labanya, Lingbao Gold mengaitkan pertumbuhan pendapatan dan laba dengan berbagai langkah yang diambil oleh grup, termasuk mengatasi dampak kebijakan dan renovasi infrastruktur pada H1, meningkatkan produksi pada H2, mengoptimalkan teknologi penambangan dan pengolahan, mencapai hasil signifikan dalam reformasi manajemen yang terperinci, dan meningkatkan efisiensi operasional secara keseluruhan. Grup ini juga diuntungkan oleh kenaikan harga emas untuk produk utamanya selama periode yang bersangkutan.
Pengadaan Hilir Utamanya Tepat Waktu; Sebagian Besar Pedagang Secara Bertahap Memasuki Mode "Liburan"
》Klik untuk Melihat Harga Spot Logam Mulia
》Berlangganan untuk Melihat Tren Harga Spot Logam SMM Historis
Di pasar spot: SMM #1 perak mencatat kenaikan 24,9% pada 2024. Memasuki 2025, harga logam mulia tetap tangguh, dengan pusat harga spot SMM #1 perak terus meningkat. Pada 22 Januari, harga rata-rata referensi ex-pabrik SMM #1 perak di pagi hari adalah 7.782 yuan/kg, naik 62 yuan/kg dari hari perdagangan sebelumnya, meningkat 0,8%.
Menurut SMM, pada 22 Januari, transaksi spot tunai dalam volume besar untuk batangan perak standar nasional di wilayah Shanghai dikutip dengan diskon sekitar 2 yuan/kg. Pada tanggal 22, pengadaan hilir utamanya tepat waktu, dengan sebagian besar pedagang bersiap untuk liburan dan sebagian besar menghentikan operasi pada Jumat ini.
Komentar Institusi
Kelvin Wong, Analis Pasar Senior untuk Asia-Pasifik di OANDA, menyatakan: "Masih ada beberapa ketidakpastian seputar kebijakan perdagangan AS, yang menciptakan ketidakpastian signifikan untuk arah dolar AS. Dolar AS adalah katalis utama jangka pendek untuk harga emas."
ANZ Bank memperkirakan harga emas rata-rata di atas $2.738/oz pada 2025.
Eric Strand, pendiri AuAg Funds, menyatakan dalam laporan prospeknya untuk 2025 bahwa harga emas diperkirakan akan melebihi $3.000/oz tahun ini. "Kami memprediksi bahwa harga emas akan menembus level $3.000 tahun ini dan dapat naik lebih jauh, dengan target realistis $3.300." Target optimis Strand mewakili kenaikan 20% dari level saat ini. Dia juga mencatat bahwa pemerintahan baru AS dapat membawa era stimulus pemerintah dan kebijakan moneter longgar.
Shawn Khunkhun, CEO perusahaan eksplorasi dan pengembangan perak Kanada Dolly Varden Silver, baru-baru ini menyatakan pandangan optimis tentang harga perak dalam sebuah wawancara, menyatakan bahwa dia memperkirakan perak akan "secara signifikan mengungguli emas" pada 2025. Dengan pengalaman bertahun-tahun di pasar logam mulia, Khunkhun percaya bahwa target harga perak $73 yang sebelumnya ditetapkannya hanyalah permulaan.
Huayuan Securities menunjukkan bahwa prospek logam non-ferrous pada 2025 tetap positif, dengan logika kenaikan harga emas tidak berubah. Tema ganda "perdagangan pemotongan suku bunga" dan "Trump 2.0" diperkirakan akan terus menjadi katalis. Cadangan emas bank sentral memberikan dukungan kuat untuk harga emas. Dalam jangka pendek, ekspektasi pemotongan suku bunga The Fed AS pada 2025 dan kebijakan tarif yang mendorong ekspektasi inflasi dapat mendominasi tren harga emas. Dalam jangka panjang, di bawah latar belakang pelonggaran ganda dalam kebijakan moneter dan fiskal AS, kontraksi kredit dolar AS, dan de-dolarisasi, emas diperkirakan akan mempertahankan momentum kenaikan dalam jangka menengah dan panjang.
Guotai Junan merekomendasikan penambahan strategis pada emas sepanjang tahun. Dalam jangka menengah dan panjang, AS menghadapi tantangan signifikan dalam pengurangan fiskal, dan kredit dolar AS mungkin tetap dalam pengawasan. Bank sentral global terus secara berkala mengalokasikan emas. Dalam latar belakang makro de-globalisasi dan perubahan tatanan global, konflik geopolitik diperkirakan akan tetap sering terjadi, mendukung kinerja emas sebagai aset safe-haven.
Sebuah laporan penelitian oleh CITIC Securities menyoroti prospek positif untuk harga emas pada 2025 berdasarkan kerangka analisis harga emasnya. Pembelian emas oleh bank sentral global diperkirakan akan terus berlanjut, dengan efek pengumuman pembelian tersebut menjadi lebih nyata. Antusiasme pasar global untuk investasi emas mungkin akan bertahan, dengan tren struktural "penurunan di Asia, kenaikan di Eropa dan AS." Konflik geopolitik di wilayah seperti Timur Tengah dan Rusia-Ukraina diperkirakan akan menjadi lebih tidak stabil pada 2025, mendukung kenaikan harga emas. Dalam jangka menengah, mata uang kripto dan emas tidak diperkirakan akan bersaing dalam alokasi safe-haven. Di bawah asumsi netral, model memprediksi bahwa harga kontrak berjangka emas COMEX dapat melebihi $3.100/oz pada pertengahan 2025.
