》Lihat Harga, Data, dan Analisis Pasar Produk Kobalt dan Lithium SMM
》Berlangganan untuk Melihat Tren Harga Spot Historis Produk Kobalt dan Lithium SMM
【SMM 13 Januari】Menurut data survei SMM, total produksi material katoda LFP di Tiongkok pada 2024 melebihi 2,3 juta mt, naik sekitar 84% YoY. Kapasitas 2024 mencapai hampir 4,7 juta mt, naik sekitar 34% YoY, dengan tingkat operasi industri tahunan sekitar 50%, lebih tinggi dibandingkan 2023. Konsentrasi produksi industri CR5 sekitar 56%, dan CR10 sekitar 75%, menunjukkan sedikit penurunan konsentrasi dibandingkan 2023.
Pada 2024, produksi material LFP di Tiongkok menunjukkan tren peningkatan yang stabil. Pada awal tahun, tingkat operasi rendah karena Tahun Baru Imlek, tetapi mulai Q2, industri mengalami pertumbuhan pesat di wilayah utama: pertama, kebijakan tukar tambah pasca-liburan merangsang permintaan, meningkatkan pesanan dan produksi. Ada sedikit koreksi di pertengahan tahun. Kemudian, musim puncak September-Oktober, yang secara tradisional merupakan periode permintaan tinggi untuk industri NEV, mendorong gelombang kedua pertumbuhan produksi. Bertentangan dengan ekspektasi perlambatan akhir tahun, terpilihnya kembali Donald Trump sebagai Presiden AS memperkenalkan ketidakpastian kebijakan, mendorong produsen baterai hilir untuk mempercepat instalasi dan ekspor, membalikkan tren permintaan dan meningkatkan pesanan untuk produsen material.
Tinjauan Harga 2024:
Pada 2024, harga material katoda LFP di Tiongkok sangat dipengaruhi oleh fluktuasi harga bahan baku utama seperti lithium karbonat dan besi fosfat, serta struktur penawaran dan permintaan pasar secara keseluruhan. Namun, lithium karbonat, sebagai komponen biaya utama LFP, memainkan peran menentukan dalam tren harga LFP. Pada 2024, harga lithium karbonat terus menurun, dengan penurunan tahunan sekitar 25%, menyebabkan penurunan harga LFP yang sesuai. Karena kapasitas LFP yang mencukupi dan persaingan pasar yang ketat, produsen sel baterai menggunakan proses lelang untuk menekan biaya pengolahan LFP, membuat sebagian besar perusahaan katoda LFP memiliki daya tawar yang lemah terhadap produsen sel baterai terkemuka, menghadapi kerugian dan defisit yang terus berlanjut secara keseluruhan. Biaya pengolahan LFP gagal meningkat secara signifikan, dan tren harga keseluruhan tetap menurun.
Dalam negosiasi harga, produsen katoda dan produsen sel baterai terutama membahas biaya pengolahan LFP. Perusahaan sel baterai terkemuka biasanya melakukan negosiasi setengah tahunan dan tahunan, menjaga kontrol biaya yang ketat. Namun, perusahaan LFP baru bersaing untuk pangsa pasar dengan harga rendah, sering memenangkan tender dengan biaya pengolahan di bawah ekspektasi pasar, memecahkan batas harga bawah. Perusahaan LFP terkemuka, dengan kapasitas besar dan keunggulan dalam produk, biaya, dan teknologi, serta rantai pasokan dan keuangan yang stabil, berada dalam posisi yang relatif lebih baik.
Analisis Kuartalan:
Pada Q1, harga LFP secara keseluruhan relatif stabil, terutama karena penawaran dan permintaan yang lemah selama liburan Tahun Baru Imlek, dengan pengurangan inventaris. Pada akhir Februari, pasar energi baru pengguna akhir pulih, pengadaan LFP hilir meningkat, dan pasar secara bertahap menghangat, dengan penawaran dan permintaan keduanya meningkat, menjaga stabilitas keseluruhan. Pada pertengahan hingga akhir Februari, pemulihan pasar terlihat, tetapi produsen memiliki ruang tawar yang terbatas, dengan harga beroperasi mendekati tingkat biaya.
Pada Q2, pasar terus pulih di awal kuartal. Harga monoammonium fosfat industri meningkat tajam, ditambah dengan tren kenaikan lambat harga lithium karbonat, menunjukkan potensi kenaikan harga. Pada akhir Q2, harga mulai menurun seiring dengan turunnya harga lithium karbonat.
Pada Q3, pasar memasuki musim puncak NEV, dengan permintaan kuat dan peningkatan produksi. Namun, karena harga bahan baku besi fosfat dan lithium karbonat keduanya menurun, harga LFP terus menurun. Karena hambatan teknis yang relatif rendah untuk produk daya kelas menengah dan pasokan yang mencukupi, daya tawar lemah, mempercepat penurunan harga.
Pada Q4, permintaan akhir tahun melonjak karena percepatan instalasi luar negeri dan faktor lainnya, mendorong tingkat operasi industri di atas 60%. Namun, harga bahan baku tetap relatif stabil, dan harga LFP juga relatif stabil.
Pada 2024, pasar LFP mengalami fluktuasi penawaran dan permintaan yang signifikan. Secara keseluruhan, industri beralih dari pengurangan stok pada Q1 ke peningkatan inventaris. Mulai Q2, kesenjangan penawaran-permintaan secara bertahap melebar. Meskipun produksi pertengahan tahun sedikit menurun, menyebabkan permintaan sedikit melebihi penawaran, kesenjangan dengan cepat melebar lagi, menghasilkan surplus untuk tahun tersebut.
Ekspor dan Luar Negeri: Pada 2024, total ekspor LFP Tiongkok sekitar 2.600 mt, mencatat pertumbuhan YoY lebih dari 120%. Lima tujuan ekspor teratas adalah Korea Selatan, Vietnam, Taiwan, Tiongkok, Norwegia, dan Prancis. Mengenai kapasitas luar negeri, kapasitas LFP luar negeri pada 2024 sekitar 30.000 mt. Dengan semakin banyak perusahaan LFP Tiongkok mempercepat ekspansi luar negeri mereka, kapasitas diperkirakan akan meningkat pada 2025.
Prospek Harga 2025
Pada 2025, pasar diperkirakan akan terus menghadapi tantangan kelebihan kapasitas. Ekspansi kapasitas baru diantisipasi pada 2025, dan meskipun permintaan diperkirakan akan meningkat secara bertahap, tingkat pertumbuhan keseluruhan kemungkinan akan tertinggal di belakang kapasitas dan produksi. Dikombinasikan dengan penurunan lebih lanjut harga lithium karbonat karena peningkatan tingkat surplus pada 2025, tren penurunan harga material LFP kemungkinan tidak akan berbalik. Namun, mengingat produksi terbatas saat ini dari material bubuk densitas tinggi (dengan densitas pemadatan melebihi 2,55 g/cc), yang langka dan tidak tersedia secara luas untuk produksi massal dan pengiriman, material ini diperkirakan memiliki daya tawar yang lebih kuat, berpotensi mendorong biaya pengolahan naik dan mencapai profitabilitas. Untuk produk dengan densitas pemadatan 2,45 g/cc atau di bawahnya, kerugian kemungkinan tidak akan membaik. Di bawah ini adalah perkiraan harga material LFP 2025 untuk referensi:
Tim Penelitian Energi Baru SMM
Cong Wang 021-51666838
Xiaodan Yu 021-20707870
Rui Ma 021-51595780
Ying Xu 021-51666707
Disheng Feng 021-51666714
Yujun Liu 021-20707895
Yanlin Lü 021-20707875
Ye Yuan 021-51595792
Zhicheng Zhou 021-51666711
Haohan Zhang 021-51666752
Zihan Wang 021-51666914
Xiaoxuan Ren 021-20707866
Yushuo Liang 021-20707892
Jie Wang 021-51595902
Yang Xu 021-51666760
Boling Chen 021-51666836
