》Klik untuk Melihat Database Rantai Industri Aluminium SMM
》Berlangganan untuk Mengakses Harga Logam Spot Historis SMM
12.17 Ringkasan Rapat Pagi Aluminium SMM
Pasar Berjangka: Semalam, kontrak aluminium SHFE 2502 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 20.170 yuan/mt, mencapai tertinggi 20.205 yuan/mt dan terendah 20.115 yuan/mt, sebelum ditutup pada 20.140 yuan/mt, turun 75 yuan/mt atau 0,37% dari hari sebelumnya. Pada hari Senin, aluminium LME dibuka pada $2.614/mt, mencapai tertinggi $2.615,5/mt dan terendah $2.559,5/mt, dan ditutup pada $2.564,5/mt, turun $50,5/mt atau 1,93%.
Makro: (1) Bank sentral menyatakan akan menerapkan kebijakan moneter yang moderat longgar, dengan pemotongan RRR dan suku bunga secara tepat waktu. Akan terus mendukung penyelesaian risiko utang platform pembiayaan dan menstabilkan pasar real estat. (Positif ★) (2) Juru bicara Kementerian Perdagangan menanggapi kenaikan tarif Bagian 301 AS pada produk tertentu dari Tiongkok, menyatakan bahwa AS harus segera memperbaiki praktik yang salah dan membatalkan tarif tambahan pada barang Tiongkok. Tiongkok akan mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk dengan tegas melindungi haknya. (Netral) (3) Sepuluh negara Uni Eropa mengusulkan sanksi perdagangan lebih lanjut terhadap Rusia, termasuk produksi aluminium dan logam lainnya, untuk lebih mengurangi pendapatan negara tersebut dan pendanaan untuk konflik Rusia-Ukraina. (Positif ★)
Fundamental: (1) Menurut statistik SMM, hingga 16 Desember, inventaris aluminium ingot domestik di area konsumsi utama mencapai 551.000 mt, turun 6.000 mt WoW; inventaris billet aluminium di area konsumsi utama adalah 91.500 mt, turun 1.300 mt WoW. (Positif ★★) (2) Data SMM menunjukkan bahwa aliran keluar aluminium ingot dari gudang minggu lalu mencapai 130.900 mt, naik 5.800 mt WoW; aliran keluar billet aluminium dari gudang adalah 47.600 mt, naik 800 mt WoW. (Positif ★)
Pasar Aluminium Primer: Pada Senin pagi, harga aluminium SHFE sedikit turun. Pemasok aktif menjual, tetapi transaksi aktual di pasar Wuxi tidak membaik, dengan konsumsi hilir tetap lemah dan penumpukan inventaris terus berlanjut. Pada sesi perdagangan kedua, saat harga berjangka turun signifikan, minat beli hilir tetap lemah, dan transaksi pasar sebagian besar dengan diskon. Kemarin, harga aluminium SMM A00 berada pada diskon 30 yuan/mt terhadap kontrak aluminium SHFE 2412, turun 30 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Harga SMM A00 tercatat 20.160 yuan/mt, turun 160 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Dari data aliran keluar di area konsumsi utama, penurunan harga berjangka yang terus-menerus sedikit meningkatkan aliran keluar dibandingkan Kamis lalu. Namun, statistik SMM menunjukkan bahwa kargo dalam perjalanan masih meningkat, ditambah dengan musim sepi dan efek negatif dari pesanan ekspor. Setelah rollover kontrak, pasar Cina timur tidak mungkin kembali ke struktur premium.
Bahan Baku Aluminium Sekunder: Kemarin, harga aluminium primer domestik berfluktuasi turun, sementara harga aluminium bekas tetap kuat. Saat ini, pasokan aluminium bekas ketat, dan pemasok enggan menjual dengan harga rendah di tengah penurunan harga yang terus-menerus, menunjukkan beberapa keraguan untuk menjual. Kemarin, harga aluminium bekas domestik turun 0-100 yuan/mt. Aluminium bekas UBC baled dikutip lebih rendah 50 yuan/mt, pada 15.200-15.800 yuan/mt (tidak termasuk pajak), sementara aluminium bekas tense shredded dikutip pada 16.400-17.400 yuan/mt (aluminium cair, tidak termasuk pajak). Harga ingot peleburan ulang turun 50-100 yuan/mt seiring dengan harga aluminium. Baru-baru ini, ingot peleburan ulang impor menghadapi struktur harga terbalik, dan kedatangan pelabuhan ingot peleburan ulang di masa depan diperkirakan menurun. Dalam jangka pendek, saat Cina utara memasuki musim dingin, beberapa tempat pengumpulan telah mengurangi pembelian, semakin memperketat pasokan aluminium bekas. Dalam kondisi pasokan yang kurang, harga jangka pendek diperkirakan tetap kuat, dan perbedaan harga antara logam primer dan bekas telah menyempit.
Paduan Aluminium Sekunder: Kemarin, harga aluminium melanjutkan penurunannya, sementara harga aluminium sekunder tetap kuat. Perusahaan aluminium sekunder besar domestik mempertahankan penawaran pada 20.400-20.800 yuan/mt, sementara pabrik kecil dan menengah juga menjaga penawaran stabil pada 20.000-20.300 yuan/mt. Di sisi impor, harga ADC12 luar negeri tetap pada $2.420-2.460/mt, sementara kargo spot pelabuhan dikutip pada 19.600-19.800 yuan/mt. Kerugian langsung per ton untuk ADC12 impor semakin menyempit menjadi sekitar 500 yuan. Dengan pengurangan musiman dalam volume pembongkaran dan hambatan pada aluminium bekas impor, sirkulasi aluminium bekas baik domestik maupun luar negeri tetap ketat. Pabrik aluminium sekunder menghadapi kesulitan dalam pengadaan bahan baku, dan dalam jangka pendek, biaya paduan aluminium sekunder memberikan beberapa dukungan untuk harga. Sebelum tekanan bahan baku mereda, harga paduan aluminium sekunder diperkirakan lebih cenderung naik daripada turun.
Ringkasan: Di sisi makro, menurut alat CME FedWatch, pasar melihat kemungkinan hampir 97% bahwa Fed AS akan memangkas suku bunga sebesar seperempat poin persentase pada akhir pertemuan kebijakan pada hari Rabu. Imbal hasil obligasi Treasury AS 10-tahun turun 0,8 basis poin menjadi 4,391%. Data utama yang akan dirilis minggu ini termasuk PDB AS dan angka inflasi, yang dapat lebih memengaruhi sentimen pasar. Secara domestik, sinyal positif terus muncul. Pada 16 Desember, bank sentral mengumumkan pemotongan RRR dan suku bunga secara tepat waktu untuk menstabilkan pasar real estat. Kantor Keuangan Pusat juga merespons dengan langkah-langkah spesifik untuk meningkatkan konsumsi. Di sisi fundamental, biaya produksi aluminium yang tinggi telah menyebabkan beberapa pengurangan kapasitas. Di sisi permintaan, permintaan aluminium hilir domestik telah memasuki musim sepi, dan ekspor aluminium semis pada bulan Desember mungkin mengalami penurunan signifikan karena lonjakan ekspor sebelumnya. Permintaan yang lemah baik secara domestik maupun luar negeri telah menyeret tingkat operasi perusahaan pengolahan hilir. Menurut statistik SMM, pada hari Senin, inventaris aluminium ingot domestik di area konsumsi utama menurun 6.000 mt WoW menjadi 551.000 mt. Pelonggaran laju pengiriman di Xinjiang telah menyebabkan fluktuasi tingkat inventaris, tetapi penumpukan di Xinjiang diperkirakan terus mereda. Namun, kedatangan yang terkonsentrasi harus diwaspadai, dan titik balik untuk inventaris aluminium ingot diperkirakan terjadi pada akhir Desember. Inventaris rendah memberikan dukungan yang lebih lemah untuk harga aluminium. Dalam jangka pendek, harga aluminium diperkirakan berfluktuasi di tengah faktor-faktor campuran. Perhatian harus diberikan pada perubahan makroekonomi dan tren biaya produksi aluminium.
[Informasi yang diberikan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak merupakan saran investasi langsung. Klien harus membuat keputusan dengan hati-hati dan tidak menggantikan ini dengan penilaian independen. Keputusan apa pun yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan SMM.]
