SHANGHAI, 22 Okt (SMM) –
Konsumsi
Tembaga tetap lemah, dan premi berada di bawah tekanan; harga tembaga mundur dari kenaikan semalam [Komentar Pagi Tembaga SMM]
LME tembaga dibuka pada $9,696.5/mt semalam, awalnya mencapai tertinggi $9,707/mt sebelum menurun sepanjang sesi, mencapai terendah $9,548/mt. Kemudian terkonsolidasi dan ditutup pada $9,562/mt, turun 0,63%, dengan volume perdagangan 18,000 lot dan open interest 276,000 lot. Kontrak tembaga SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 77,650 yuan/mt, awalnya mencapai tertinggi 77,770 yuan/mt sebelum menurun sepanjang sesi, mencapai terendah 76,660 yuan/mt. Kemudian terkonsolidasi dan ditutup pada 76,860 yuan/mt, turun 0,71%, dengan volume perdagangan 45,000 lot dan open interest 161,000 lot. Dari sisi makro, PBOC memotong suku bunga pinjaman satu tahun dan lima tahun masing-masing sebesar 0,25 poin persentase. Harga tembaga melonjak kemarin tetapi mundur dari kenaikan semalam karena konsumsi yang lemah. Selain itu, pejabat Fed AS mengindikasikan bahwa suku bunga netral mungkin lebih tinggi dari sebelumnya, dan jika pasar kerja melemah, pemotongan suku bunga mungkin perlu dipercepat. Secara fundamental, dari sisi pasokan, kedatangan domestik menurun. Meskipun harga tembaga naik signifikan, surat berharga gudang terus keluar, menekan premi. Selisih harga antara kontrak berjangka melebar, mengurangi keinginan untuk menjual di antara pemegang. Perdagangan secara keseluruhan tetap lemah. Hingga Senin, 21 Oktober, persediaan tembaga SMM di wilayah utama di seluruh China menurun sebesar 9,800 mt dibandingkan Kamis lalu, mencapai 219,400 mt. Persediaan pasca-liburan akhirnya menurun. Namun, total persediaan 135,100 mt lebih tinggi dibandingkan 84,300 mt pada periode yang sama tahun lalu. Secara keseluruhan, konsumsi tetap biasa-biasa saja tanpa pemulihan signifikan yang terlihat, dan harga tembaga diperkirakan akan kekurangan dukungan hari ini.
Aluminium
Persediaan sosial terus menurun; dari sisi makro masih merilis sinyal positif [Ringkasan Pertemuan Pagi Aluminium SMM 22 Okt]
Semalam, kontrak aluminium SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 20,855 yuan/mt, mencapai tertinggi 20,890 yuan/mt dan terendah 20,725 yuan/mt, dan ditutup pada 20,745 yuan/mt, naik 25 yuan/mt atau 0,12% dari penutupan sebelumnya. Pada hari Senin, aluminium LME dibuka pada $2,615.5/mt, mencapai tertinggi $2,656.5/mt, terendah $2,592/mt, dan ditutup pada $2,595.5/mt, turun $18/mt atau 0,69%.
Ringkasan: Dari sisi makro, kebijakan domestik terus mendorong pasar, sementara ketegangan di Timur Tengah dan antara Korea Selatan dan Korea Utara telah mendorong harga emas dan komoditas. Dari sisi fundamental, krisis pasokan bauksit telah menyebabkan kenaikan cepat harga alumina, secara signifikan meningkatkan biaya di industri aluminium. Permintaan secara keseluruhan tetap stabil tanpa fluktuasi signifikan dalam jangka pendek. Secara keseluruhan, ketidaksesuaian pasokan-permintaan di pasar aluminium tidak menonjol, dan perhatian jangka pendek harus difokuskan pada perubahan sentimen makro.
Timbal
Fundamental Tetap Biasa-Biasa Saja, Harga Timbal Mungkin Terus Terkonsolidasi [Komentar Pagi Timbal SMM]
Semalam, timbal LME dibuka pada $2,065.5/mt. Dengan fundamental yang menunjukkan kinerja biasa-biasa saja, timbal LME sebagian besar terkonsolidasi, beroperasi antara $2,065-2,085/mt. Menjelang penutupan, indeks dolar AS melonjak, menekan logam dasar, dan timbal LME berbalik dan jatuh, akhirnya ditutup pada $2,049.5/mt, turun 0,99%.
Semalam, persediaan surat berharga gudang timbal SHFE menurun. Kontrak timbal SHFE 2411 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 16,740 yuan/mt, menunjukkan kinerja kuat awalnya dan mencapai tertinggi 16,850 yuan/mt. Selanjutnya, tarik-menarik antara long dan short meningkat, dan timbal SHFE melonjak awalnya dan kemudian mundur, jatuh ke 16,610 yuan/mt. Menjelang penutupan, penurunan timbal SHFE melambat, dan timbal SHFE akhirnya ditutup pada 16,635 yuan/mt, turun 0,66%. Open interest-nya adalah 33,392 lot, turun 632 lot dari hari perdagangan sebelumnya.
Dari sisi makro, China memotong suku bunga, dengan LPR turun sebesar 25 basis poin, pengurangan tunggal terbesar dalam sejarah. Presiden Fed Dallas Logan, Presiden Fed Minneapolis Kashkari, dan Presiden Fed Kansas City Schmid semuanya mendukung pemotongan suku bunga secara bertahap, memperlambat laju pemotongan suku bunga signifikan pada bulan September. Ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga tahun depan menurun, dan imbal hasil Treasury AS melonjak.
Dari sisi fundamental, baru-baru ini, harga skrap baterai tetap tinggi, dan smelter timbal sekunder melihat keuntungan tipis. Beberapa wilayah utama melaporkan timbal halus sekunder dengan premi 0-50 yuan/mt di atas harga rata-rata timbal SMM 1#, sementara timbal tinggi-bismut bisa berada pada diskon 100-50 yuan/mt ex-pabrik. Minggu lalu, beberapa smelter timbal primer secara tak terduga menjalani pemeliharaan, menyebabkan pengurangan regional dalam pasokan ingot timbal. Ditambah dengan selisih harga antara timbal sekunder dan timbal primer, pengadaan hilir lebih memilih timbal primer, dan persediaan smelter timbal primer umumnya menurun. Minggu ini, perhatian harus diberikan pada pemulihan smelter timbal dan kemajuan pemeriksaan perlindungan lingkungan di Anhui.
Seng
Semalam, dolar AS melonjak, mempercepat penurunan seng LME [Komentar Pagi Seng SMM 22 Okt]
Semalam, seorang pejabat Fed AS menyatakan bahwa jika pasar kerja melemah, mungkin perlu mempercepat pemotongan suku bunga; sumber melaporkan bahwa setelah pembunuhan Sinwar, sebuah komite di Doha akan memimpin Hamas; Israel meminta Gedung Putih untuk mengakhiri perang Lebanon; PBOC menurunkan LPR satu tahun dan lima tahun menjadi 3,10% dan 3,60%, masing-masing; PBOC melakukan operasi swap kenyamanan pertama untuk perusahaan sekuritas, dana, dan asuransi, dengan jumlah operasi 50 miliar yuan; pengurangan suku bunga rata-rata untuk peminjam hipotek yang ada tahun ini mungkin melebihi 1 poin persentase.
Semalam, seng LME dibuka pada $3,090.5/mt. Awalnya, long meningkatkan posisi mereka, mendorong seng LME naik sepanjang rata-rata pergerakan harian, dengan fokus bergeser ke sekitar $3,135/mt. Menjelang sesi perdagangan Eropa, mencapai puncak di $3,145/mt. Selanjutnya, long mengambil keuntungan dan keluar, menyebabkan seng LME anjlok, dengan fokus bergeser kembali ke rata-rata pergerakan harian. Selama sesi malam, short masuk dan long keluar, mempercepat penurunan seng LME, dengan fokus bergeser lagi ke $3,070/mt, mencapai terendah $3,061/mt, dan akhirnya ditutup turun pada $3,061.5/mt, penurunan $27.5/mt, atau 0,89%. Volume perdagangan meningkat menjadi 9,986 lot, dan open interest menurun sebesar 267 lot menjadi 252,000 lot. Semalam, seng LME mencatat candlestick bearish bayangan atas panjang, dengan rata-rata pergerakan 20 hari memberikan dukungan di bawah. Semalam, persediaan LME menurun sebesar 1,850 mt menjadi 237,175 mt, penurunan 0,77%, melanjutkan tren pengurangan. Dengan pemilihan AS yang mendekat, pasar optimis terhadap dolar AS, dan penguatan dolar menekan logam non-ferrous secara keseluruhan, menyebabkan seng LME melonjak awalnya dan kemudian mundur.
Semalam, kontrak seng SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka lebih rendah pada 25,085 yuan/mt. Awalnya, ada tarik-menarik antara long dan short, dengan seng SHFE berfluktuasi di sekitar rata-rata pergerakan harian. Selanjutnya, short meningkatkan posisi mereka, mendorong seng SHFE turun, dengan fokus bergeser ke 24,845 yuan/mt, mencapai terendah 24,815 yuan/mt, dan akhirnya ditutup turun pada 24,820 yuan/mt, penurunan 385 yuan/mt, atau 1,53%. Volume perdagangan menurun menjadi 53,245 lot, dan open interest meningkat sebesar 1,941 lot menjadi 89,797 lot. Semalam, seng SHFE mencatat candlestick bearish, dengan fokus garis K harian bergeser turun, dan candlestick bearish MACD berkembang. Semalam, logam non-ferrous secara umum menurun. Dari sisi fundamental, impor seng halus pada bulan September meningkat signifikan menjadi 52,700 mt, dan impor Oktober diperkirakan tetap tinggi. Persediaan sosial terus bertambah, dan harga seng diperkirakan akan berfluktuasi turun.
Timah
Harga timah SHFE bergerak turun setelah pembukaan lebih tinggi dalam sesi malam, dan pasar spot melihat transaksi aktif [Berita Pagi Timah SMM 22 Okt]
SMM, 22 Oktober: Kemarin, kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan ditutup pada 253,850 yuan/mt, turun 2,010 yuan/mt, penurunan 0,79%, dengan tertinggi di 258,980 yuan/mt dan terendah di 253,000 yuan/mt. Selama sesi pagi kemarin, premi dan diskon merek ingot timah domestik yang dikutip oleh perusahaan perdagangan tidak banyak berubah dibandingkan dengan hari-hari terakhir. Di antaranya, kutipan ingot timah merek kecil terhadap kontrak SHFE 2411 adalah +0~+200 yuan/mt, kutipan merek pengiriman terhadap kontrak SHFE 2411 adalah +200~+600 yuan/mt, kutipan merek timah Yunnan terhadap kontrak SHFE 2411 adalah +600~+800 yuan/mt, dan kutipan spot merek timah impor terhadap kontrak SHFE 2411 adalah -700 yuan/mt. Kemarin, harga timah berfluktuasi dalam kisaran, dan beberapa perusahaan hilir melakukan pembelian kecil. Beberapa perusahaan perdagangan melakukan transaksi 10-20 mt, sementara beberapa perusahaan perdagangan melakukan transaksi 1-2 truk. Secara keseluruhan, transaksi pasar spot relatif aktif kemarin.
Nikel
Pada 21 Oktober, nikel Jinchuan dikutip dengan premi 1,600-1,700 yuan/mt, dengan rata-rata 1,650 yuan/mt, turun 50 yuan dari hari perdagangan sebelumnya. Nikel Norilsk dikutip dengan diskon 300-100 yuan/mt, dengan rata-rata 200 yuan/mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya. Pada pagi hari 21 Oktober, pasar berjangka berfluktuasi, dan tidak ada perubahan signifikan dalam premi spot dibandingkan dengan hari kerja sebelumnya. Harga briket nikel adalah 128,200-128,900 yuan/mt (stok habis), naik 200 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Selisih harga antara briket nikel dan nikel sulfat sekitar 930 yuan/mt (harga nikel sulfat 930 yuan/mt lebih rendah dari harga briket nikel).
