11.18 Commentaire matinal SMM sur les alliages d'aluminium de fonderie
Contrats à terme : Le contrat le plus négocié d'alliage d'aluminium de fonderie 2601 a ouvert à 20 930 yuans/tonne hier soir, est tombé à un plus bas de 20 810 yuans/tonne, et a finalement clôturé à 20 850 yuans/tonne, en baisse de 140 yuans/tonne ou 0,67 % par rapport à la clôture précédente. Le volume des échanges était de 2 285 et l'intérêt ouvert de 13 554. Le centre des prix s'est déplacé à la baisse à court terme, l'activité de négociation a diminué, et les capitaux ont montré un sentiment d'attentisme marqué en quittant le marché. L'indicateur KDJ a formé une croix de la mort, avec la ligne J entrant dans la zone de survente (11,73), indiquant que la pression d'ajustement à court terme persiste mais qu'un rebond technique pourrait être nécessaire. À court terme, les contrats à terme sont dominés par la correction technique et l'attentisme des investisseurs, les prix étant sous pression en dessous du niveau clé de 21 000 ; cependant, le soutien structurel dû à la tension de l'offre de déchets d'aluminium côté coûts demeure, avec un support clé à surveiller à 20 800.
Rapport sur l'écart de prix au comptant - à terme : Selon les données SMM, le 17 novembre, le prix spot SMM ADC12 affichait une prime théorique de 635 yuans/tonne par rapport au prix de clôture du contrat le plus négocié d'alliage d'aluminium de fonderie (AD2601) à 10h15.
Rapport sur les warrants : Les données du SHFE ont montré que le 17 novembre, le volume total enregistré des warrants d'alliage d'aluminium de fonderie était de 59 431 tonnes, une augmentation de 697 tonnes par rapport à la séance précédente. La répartition par région était la suivante : Shanghai (4 757 tonnes, inchangé), Guangdong (18 881 tonnes, +577 tonnes), Jiangsu (11 000 tonnes, +153 tonnes), Zhejiang (19 659 tonnes, +480 tonnes), Chongqing (5 014 tonnes, inchangé) et Sichuan (120 tonnes, +120 tonnes).
Déchets d'aluminium : Lundi, les prix spot de l'aluminium primaire se sont refroidis rapidement par rapport à la séance précédente, le prix spot SMM A00 clôturant à 21 630 yuans/tonne, et les prix du marché des déchets d'aluminium ont généralement suivi la baisse. Les UBC ballées étaient cotées dans la fourchette de 16 400-16 900 yuans/tonne (hors taxe), tandis que les déchets d'aluminium déchiquetés, tarifés sur la base de la teneur en aluminium, étaient cotés dans la fourchette de 17 800-18 300 yuans/tonne (hors taxe). Dans le Jiangxi, le Hunan, le Hubei, le Henan et d'autres régions, les prix ont d'abord été abaissés de 100 yuans/tonne samedi sur la base des mouvements des contrats à terme, suivis d'une nouvelle baisse de 100 yuans/tonne hier, résultant en un déclin cumulé de 200 yuans/tonne, reflétant pleinement la tendance à la baisse. Il est prévu que le marché des déchets d'aluminium se maintienne à des niveaux élevés la semaine prochaine, la fourchette de prix principale pour les déchets d'aluminium déchiquetés, tarifés sur la base de la teneur en aluminium, devrait fluctuer entre 17 800 et 18 600 yuans par tonne. Globalement, le marché continuera de connaître une lutte entre vendeurs et acheteurs à des niveaux hauts. Il est recommandé de suivre de près les tendances des prix de l'aluminium primaire, les changements dans les politiques environnementales et les ajustements des stratégies d'approvisionnement des entreprises en aval, tout en restant vigilant face au risque d'un repli depuis les sommets.
Silicium métal : Le 17 novembre, les prix SMM dans l'est de la Chine étaient les suivants : #553 non soufflé à l'oxygène (9 300‑9 400 yuans/t), #553 soufflé à l'oxygène (9 400‑9 600 yuans/t), #521 (9 600‑9 700 yuans/t), #441 (9 600‑9 800 yuans/t), #421 (9 700‑9 800 yuans/t), #421 pour usage silicone (9 800‑10 200 yuans/t) et #3303 (10 400‑10 600 yuans/t). Les prix individuels du silicium à Tianjin ont légèrement baissé. Les prix du silicium à Kunming, au port de Huangpu, au Sichuan, à Shanghai, dans le nord‑ouest de la Chine et au Xinjiang sont restés stables.
Marché étranger : Les cotations actuelles de l'ADC12 à l'étranger se sont maintenues dans la fourchette de 2 600‑2 620 dollars par tonne, tandis que les prix spot nationaux ont baissé de 200 yuans par tonne pour atteindre 20 600‑20 800 yuans par tonne, accompagnés d'un affaiblissement du taux de change du RMB, entraînant une augmentation des pertes à l'importation immédiates. Les cotations locales de l'ADC12 hors taxes en Thaïlande s'établissaient à 84‑85 bahts par kilogramme.
Stocks : Selon les statistiques du SMM, les stocks sociaux de lingots d'alliage d'aluminium secondaire dans les principales zones de consommation nationales s'élevaient à 51 800 tonnes le 17 novembre, en légère augmentation de 900 tonnes par rapport à jeudi.
Synthèse : Les prix de l'aluminium ont connu une correction significative hier, le prix spot de l'aluminium A00 du SMM baissant de 280 yuans par tonne pour atteindre 21 920 yuans par tonne ; sur le marché de l'aluminium secondaire, les prix de l'ADC12 ont également diminué de 100 yuans par tonne pour s'établir à 21 550 yuans par tonne. Aujourd'hui, les entreprises d'aluminium secondaire ont adopté une approche prudente concernant les ajustements de prix, la majorité choisissant de baisser leurs cotations de 100 yuans par tonne suivant la tendance du marché, tandis que quelques‑unes maintiennent un outlook optimiste et gardent leurs prix stables pour le moment. En approchant de la fin de l’année, la demande globale du marché est optimiste, la consommation en aval fait preuve de résilience, et avec la correction des prix de l’aluminium, le moral de réapprovisionnement de certaines entreprises d’alliages s’est légèrement redressé. Dans l’ensemble, les prix de l’ADC12 devraient fluctuer à court terme dans une fourchette limitée, le soutien des coûts restant relativement solide. La situation tendue de l’offre en aluminium recyclé ne devrait pas s’atténuer rapidement, et les prix des matières premières ont plus de chances d’augmenter que de baisser. La demande présente une certaine résilience, associée à de faibles stocks industriels, les achats en juste-à-temps fourniront un plancher aux prix.
[Source des données : Sauf pour les informations publiques, les autres données sont traitées par SMM sur la base d’informations publiques, de communications de marché et en s’appuyant sur la base de données interne et les modèles de SMM, uniquement à titre de référence et ne constituent pas un conseil décisionnel.]
