１． Présentation de l’entreprise
- ＮＭＤＣ
La National Mineral Development Corporation（ＮＭＤＣ ），créée en １９５８， est une entreprise publique contrôlée à ６０，７９％ par le ministère indien de l’Acier。 Elle est le premier fournisseur de minerai de fer de l’Inde et l’un des producteurs à plus faible coût au monde。 Sa production de minerai de fer a atteint ４４ millions de tonnes lors de l’exercice ２０２４。 NMDC vise une production de ６７ millions de tonnes d’ici ２０２５ et de １００ millions de tonnes d’ici ２０３０。 NMDC dispose de quatre sites miniers situés dans les États du Karnataka et du Chhattisgarh。 Outre le minerai de fer， l’entreprise explore et extrait du cuivre， du phosphate， du calcaire， de la magnésite， du tungstène， des sables de plage et d’autres produits。 Elle exploite également la seule mine de diamants d’Asie du Sud-Est。 En plus de ses activités en Inde， NMDC extrait du minerai de fer， de l’or et d’autres métaux de base en Australie via sa filiale Legacy Iron Ore Ltd。
L’Inde est l’un des principaux producteurs mondiaux de minerai de fer。 En ２０２３， les réserves et la production de minerai de fer de l’Inde s’élevaient respectivement à ５，５ milliards de tonnes et ２７０ millions de tonnes， représentant ３％ et １１％ des parts mondiales。 Le marché indien de l’extraction de minerai de fer est composé d’un mélange d’entreprises publiques et privées： ３６％ des mines sont publiques， tandis que les ６４％ restantes sont privées。 Les entreprises minières publiques comprennent la National Mineral Development Corporation (NMDC)， la Steel Authority of India Limited (SAIL) et la Kudremukh Iron Ore Company； les entreprises minières privées incluent Tata Steel et d’autres。
- Relations commerciales avec la Chine
En ２０２１， la majeure partie du minerai de fer importé de l’Inde vers la Chine était des pellets， représentant ３１％ des importations totales。 En ２０２２， en raison de hausses tarifaires， les exportations indiennes de minerai de fer ont été relativement faibles。 Selon les données de ２０２４， les importations chinoises en provenance de l’Inde s’élevaient à environ ２６ millions de tonnes， soit ２％ des importations totales de minerai de fer。 Cela comprend principalement des pellets， du minerai en morceaux et du minerai fritté。Le minerai de haute qualité provient principalement de la NMDC. Cependant, les exportations de minerai de fer de la NMDC vers la Chine sont limitées pour deux raisons : 1) Afin de réserver les produits de haute qualité au marché domestique, les droits d'exportation indiens sur le minerai de haute qualité sont 30 % plus élevés que ceux sur le minerai de basse qualité ; 2) Au cours des deux dernières années, les marges bénéficiaires des aciéries chinoises ont été faibles et la demande de minerai de haute qualité généralement atone.
Revenus de la NMDC par segment (en USD)
Sources : NMDC ; SMM ; Trade Map ; USGS
2. Production de minerai de fer, volume d'expédition et principaux produits
La NMDC est le plus grand producteur et exportateur de minerai de fer en Inde. La production et les ventes de minerai de fer de la NMDC ont dépassé continuellement 40 millions de tonnes de l'exercice 2022 à l'exercice 2024. L'objectif de la NMDC est d'atteindre une production annuelle de 100 millions de tonnes de minerai de fer d'ici 2030.
Cependant, les mines indiennes font également face à des problèmes de renouvellement de permis d'exploitation et de litiges sur les droits miniers, entraînant d'importantes fluctuations de la production minière. De plus, ces dernières années, affectées par la demande intérieure en Inde, les ajustements des droits d'exportation sur le minerai de fer ont été assez fréquents, ce qui a également conduit à de fortes variations des volumes de vente et d'expédition.
Bilan de la production et du volume des ventes de minerai de fer (2018-2025E)
Sources : NMDC ; SMM
Principaux produits de la NMDC
Sources : NMDC ; SMM
3. Mines détenues par la NMDC
Sources : NMDC ; SMM
- Aperçu de la zone minière de Bailadila :
La zone minière de Bailadila est située dans le district de Dantewada, à l'extrémité sud de l'État du Chhattisgarh dans le centre de l'Inde, à environ 1 400 kilomètres au sud-est de la capitale New Delhi. La région bénéficie d'excellentes conditions géologiques avec des gisements riches et peu profonds, ce qui en fait l'une des plus importantes ceintures de minerai de fer de haute qualité en Inde et la base de production centrale de la NMDC.
La zone minière de Bailadila se compose de deux grands complexes : Bacheli et Kirandul, avec un total de 9 blocs de concession minière. À savoir la zone minière de Kirandul : comprend les blocs 13, 14, 14-NMZ, 11B et 11C et la zone minière de Bacheli : comprend les gisements 4, 5, 10 et le bloc 11A. Le minerai produit se compose de morceaux de Baila (Fe 65,5 %) et de fines de Baila (Fe 64 %).
- Aperçu de la zone minière de Donimalai :
La zone minière de Donimalai est située dans l'État du Karnataka, dans le sud-ouest de l'Inde. La région se trouve dans une ceinture industrielle disposant de bonnes conditions de transport et d'infrastructure, à proximité du port de New Mangalore, facilitant le transport du minerai et l'approvisionnement des aciéries nationales.
La zone minière de Donimalai comprend deux mines : la mine de Donimalai et la mine de Kumaraswamy. Actuellement, la mine de Donimalai a une capacité de 7 millions de tonnes par an, tandis que la mine de Kumaraswamy a une capacité de 10 millions de tonnes par an, avec une capacité combinée d'environ 17 millions de tonnes par an. Les principaux produits de cette zone minière incluent les fines de Doni (Fe 65 %), les morceaux de Doni (Fe 65 %), les fines de Kumaraswamy (Fe 64 %) et les morceaux de Kumaraswamy (Fe 64,5 %).
4. Projets d'expansion futurs
NMDC a une capacité divulguée d'environ 55 millions de tonnes pour l'exercice 2025, avec une production d'environ 45 millions de tonnes, et prévoit d'augmenter la capacité à 100 millions de tonnes par an d'ici l'exercice 2030 pour répondre à la demande intérieure croissante. À cette fin, NMDC a déclaré qu'il investirait environ 70 milliards de roupies (environ 780 millions de dollars) et a déjà lancé plusieurs projets :
Sources : NMDC ; SMM
- Projet d'expansion de la zone minière de Bailadila :
Complexe de Bacheli : Le projet d'expansion comprend deux composantes principales : une usine de valorisation d'une capacité de 4 millions de tonnes, une usine de pellets située à Nagarnar d'une capacité annuelle de 2 millions de tonnes, et un pipeline de transport de 130 kilomètres reliant le complexe de Bacheli à l'aciérie de Nagarnar. L'objectif global est de porter la capacité de 18 millions de tonnes actuelles à 28 millions de tonnes avant 2030, et d'atteindre 35 millions de tonnes d'ici 2032.
Complexe de Kirandul : Le projet d'expansion comprend une usine de valorisation d'une capacité annuelle de 12 millions de tonnes, une usine de concassage et des installations de transport ferroviaire élargies. L'objectif global est d'augmenter la capacité de 18 millions de tonnes à 30 millions de tonnes
- Plan d'expansion de la zone minière de Donimalai :
Le plan d'expansion de la zone minière de Donimalai comprend actuellement trois composantes principales : une usine de valorisation d'une capacité de 7 millions de tonnes et un système de convoyeur descendant reliant la nouvelle usine de valorisation aux installations existantes pour optimiser les processus de manutention du minerai.
L'objectif global est de porter la capacité annuelle de la zone minière de Donimalai d'environ 14 millions de tonnes actuelles à 17 millions de tonnes, tout en améliorant la qualité du minerai et l'efficacité du transport.
