Pendant les vacances de la Fête nationale et de la Mi-Automne, le marché de l'acier national et international a fonctionné de manière stable. Le premier jour suivant les vacances, les prix spot de la série des métaux ferreux ont légèrement fluctué par rapport à la période pré-vacances. Par catégorie de produit :
Minerai de fer
Minerai importé
Pendant les vacances de la Fête nationale, alors que les contrats à terme nationaux étaient suspendus, le contrat swap de minerai de fer le plus négocié à Singapour a joué un rôle de « baromètre ». Influencé par les données américaines sur les emplois non agricoles, les anticipations de baisse des taux d'intérêt par la Fed se sont accrues, entraînant une légère hausse pendant les vacances, l'indice Platts 62 % augmentant de 0,3 $. Concernant les cargaisons spot, les aciéries ayant déjà constitué des stocks avant les vacances et les traders étant majoritairement en congé, les transactions ont été quasi nulles dans les ports nationaux. Le premier jour de négociation après les vacances, le contrat à terme de minerai de fer le plus négocié s'est bien maintenu, les prix spot augmentant de 5 à 10 yuans/tonne. Parmi ceux-ci, les prix spot des fines PB au port de Qingdao dans le Shandong étaient principalement cotés autour de 780-790 yuans/tonne. Compte tenu des anticipations de recomplétion des stocks par les aciéries après les vacances, de la forte probabilité d'une nouvelle baisse des taux par la Fed en octobre, ainsi que de deux réunions importantes sur le plan national, le sentiment macroéconomique est positif, et il est prévu que les prix du minerai de fer resteront bien soutenus à court terme. À moyen et long terme, le déséquilibre entre l'offre et la demande de minerai de fer s'accentue progressivement, ce qui exercera une pression significative sur les prix du minerai.
Minerai national
Par rapport à la période pré-vacances, le prix composite des fines de minerai de fer national a légèrement reculé pendant les vacances, avec des tendances régionales divergentes. Affectés par l'ajustement de l'indice Platts, les prix dans l'est de la Chine et dans les régines de Handan et Xingtai du Hebei ont baissé de 15 à 20 yuans/tonne ; tandis que les prix dans les régions de Qian'an et Zunhua du Hebei, ainsi qu'au Liaoning, sont restés stables avec des fluctuations limitées.
Fondamentalement, l'offre de ressources en minerai de fer national reste tendue, et les opérations des hauts-fourneaux des aciéries sont globalement stables, les fondamentaux d'ensemble ayant peu changé. Il est prévu que certaines aciéries auront des besoins de recomplétion de stocks dans les premiers jours suivant les vacances, ce qui pourrait stimuler le sentiment des transactions sur le marché national du minerai de fer ; cependant, les tendances ultérieures devront encore être surveillées en fonction de la contraction globale des profits des aciéries. Dans l'ensemble, on s'attend à ce que les prix du minerai de fer intérieur puissent montrer une légère tendance à la hausse dans les jours suivant les vacances.
Coke et charbon de coke
Pendant les vacances nationales, le marché du coke a bien résisté, avec les aciéries principales de Shandong acceptant la première augmentation des prix du coke le 1er octobre, mettant en œuvre officiellement une augmentation de 50 yuans/tonne pour le coke éteint à l'eau et de 55 yuans/tonne pour le coke éteint à sec. Fondamentalement, la production et l'approvisionnement en coke étaient normaux pendant les vacances nationales. Avec la hausse des prix du charbon de coke et du coke, le coût de cokéfaction a augmenté, réduisant les bénéfices des entreprises de coke et limitant l'expansion de l'offre de coke. De plus, pendant les vacances, les achats en aval étaient actifs, la plupart des entreprises de coke vendant au fur et à mesure de leur production, maintenant leurs stocks de coke à des niveaux bas. Seulement dans certaines régions, la logistique a été affectée par les vacances et le temps pluvieux, causant quelques perturbations d'expédition. Du côté du charbon de coke brut, la plupart des mines ont maintenu une production stable, tandis que des mines individuelles ont suspendu leurs opérations pour maintenance, entraînant seulement une légère baisse globale de la production, qui n'a eu qu'un impact limité sur le marché. Les entreprises de coke et d'acier en aval ont montré un enthousiasme modéré pour l'achat, et le déséquilibre entre l'offre et la demande n'était pas encore prononcé, offrant un certain soutien aux prix du charbon de coke.
À l'avenir, du point de vue fondamental, les producteurs de coke ont maintenu un enthousiasme modéré pour la production, et l'offre de coke est restée relativement stable. Cependant, les stocks de coke de la plupart des aciéries se situaient à des niveaux sûrs, et les stocks de produits finis se sont accumulés, conduisant à une volonté générale de reconstitution des stocks après les vacances plutôt faible. Du côté des matières premières, le marché du charbon de coke a performé de manière modérée après les vacances, avec de légères corrections des prix pour certaines variétés de charbon de haute qualité, tandis que la plupart des prix du charbon sont restés stables, maintenant ainsi le soutien des coûts pour le coke. En résumé, on s'attend à ce que le marché du coke fonctionne de manière stable à court terme, mais toute nouvelle augmentation des prix du coke après les vacances fera face à des défis importants.
Acier de construction
Pendant les vacances nationales, les prix nationaux spot de l'acier de construction ont évolué dans une fourchette étroite, avec des cotations largement stables dans la plupart des régions, tandis que certains marchés ont connu des fluctuations de 10 à 20 yuans/tonne. Du côté de l'offre, les usines sidérurgiques à hauts fourneaux ont principalement maintenu leurs calendriers de production pré-vacances pendant la pause. À l’exception de certaines aciéries où les marges des aciers spéciaux étaient relativement meilleures, ce qui a entraîné un léger transfert de fonte brute vers ces produits, la production d’acier de construction a enregistré une légère baisse. Par ailleurs, bien que les prix de la ferraille aient baissé pendant les congés, les difficultés d’approvisionnement en ferraille ont persisté et les pertes des aciéries électriques ne se sont améliorées que marginalement, les incitant à maintenir à court terme un rythme de production axé sur les heures creuses. Au niveau des stocks, la plupart des négociants ont pris 3 à 4 jours de congé pendant les fêtes, tandis que certains ont organisé du travail lors d’autres jours fériés légaux. Cependant, les chantiers en aval étaient largement en semi-activité durant cette période, avec une progression lente et des volumes d’achat relativement limités. Les arrivées sur les marchés sont restées normales pendant les congés, entraînant une accumulation notable dans les stocks des producteurs et les stocks sociaux. Certaines ressources dans les stocks des producteurs n’avaient pas encore été transférées vers le marché, ce qui a conduit à une accumulation plus rapide dans les stocks des producteurs que dans les stocks sociaux.
À moyen terme, les tendances des prix pourraient diverger selon les régions. Plus précisément, des pluies continues dans le sud et le nord de la Chine pourraient encore freiner la reprise de la demande lors de la première semaine suivant les congés, rendant difficile un allègement rapide de la pression sur les stocks et conduisant à une stabilité relativement faible des prix au comptant. En revanche, des régions comme l’est et le sud-ouest de la Chine pourraient connaître une demande significative de recomplétion des stocks de la part des acteurs en aval après les congés. Précédemment, ces acteurs avaient adopté une attitude prudente et attentiste concernant les perspectives du marché et s’étaient essentiellement approvisionnés selon leurs besoins avant les congés. Avec la reprise normale des activités de construction par les utilisateurs finaux après les congés, cette demande contenue devrait être progressivement libérée, ce qui pourrait entraîner une réduction des stocks et soutenir quelque peu le plancher des prix au comptant. Dans l’ensemble, les prix de l’acier de construction conservent un certain potentiel de hausse à court terme, mais leurs performances à moyen et long terme dépendront de la matérialisation de la demande pendant la haute saison d’octobre.
Tôles et plaques
Pendant les congés de la Fête nationale et de la Mi-Automne, les prix des tôles laminées à chaud (HRC) sont restés stables sur les principaux marchés nationaux.
Lors du premier jour de négociation après les congés, sur le marché de l’est de la Chine, les cotations à Shanghai et Zhangjiagang ont légèrement augmenté de 10 à 20 yuans/tonne par rapport aux niveaux d’avant les congés. Cependant， l’activité d’enquête sur le marché était faible， et les utilisateurs finaux ont affiché une forte attitude attentiste． Sur le marché de Ningbo， les prix spot en fin de journée étaient cotés à 3 360‑3 370 yuans／tonne， en hausse de 10 à 20 yuans par tonne par rapport aux niveaux d’avant les vacances． Les négociants ont activement vendu des marchandises， mais l’atmosphère des transactions sur le marché était modérée， certains utilisateurs finaux affichant un enthousiasme d’achat moyen．
Sur le marché du sud de la Chine， le 9， les offres sur le marché de Lecong étaient de 3 330‑3 340 yuans／tonne， en hausse de 10 yuans par tonne par rapport aux niveaux d’avant les vacances． Les conditions globales des transactions étaient modérées， certains utilisateurs finaux ayant procédé à des recomptes； la plupart des négociants étaient en vacances pendant la pause， et les performances des ventes étaient moyennes．
Sur le marché du nord， le 9， la performance globale des transactions de bobines laminées à chaud （HRC） sur les principaux marchés du nord était moyenne． Parmi eux， les offres spot sur le marché de Tangshan étaient de 3 300 yuans par tonne， en hausse de 20 yuans par tonne par rapport aux niveaux d’avant les vacances， avec une atmosphère de transaction modérée et une initiative d’achat en aval moyenne； les offres sur le marché de Shenyang étaient de 3 320 yuans par tonne， en hausse de 20 yuans par tonne par rapport aux niveaux d’avant les vacances， et la performance des transactions HRC était moyenne．
Sur le marché du laminage à froid， le 9， le groupe Bensteel a coté le laminé à froid DC01 1．0 à Shanghai à 3 830 yuans par tonne， en légère baisse de 10 yuans par tonne par rapport aux niveaux d’avant les vacances． Les prix du marché ont relativement peu fluctué par rapport à la période précédant les vacances， les transactions étaient moyennes， sans amélioration significative．
Perspectives， le premier jour après les vacances， le stock social de HRC dans 86 entrepôts nationaux （grand échantillon） selon l’enquête du SMM s’élevait à 4 096 500 tonnes， en hausse de 457 900 tonnes en glissement mensuel， soit une augmentation de 12，58 % en glissement mensuel， et en baisse de 5，45 % en glissement annuel． Par région， le sud de la Chine et le nord de la Chine ont enregistré les plus fortes accumulations， toutes deux dépassant 15 %， tandis que l’est de la Chine， le centre de la Chine et le nord‑est de la Chine avaient des accumulations inférieures à 10 ％． Le stock social a considérablement augmenté à l’échelle nationale pendant les vacances， avec un taux d’accumulation supérieur à celui de la même période l’an dernier， et les niveaux de stock approchant ceux de l’année dernière． Une attention sera portée au début de la demande et à la vitesse de déstockage au cours des une à deux premières semaines suivant les vacances． À court terme， les prix des HRC devraient fluctuer dans une fourchette faible， avec un accent sur la fourchette des contrats les plus négociés de 3 230 à 3 330 yuans．
Exportation et marchés d'outre-mer
Pendant les vacances de la Fête nationale chinoise, la plupart des négociants à l'exportation nationaux étaient en congé et ont cessé de soumissionner. Aujourd'hui est le premier jour ouvré après les vacances. Concernant les offres à l'exportation, les prix FOB des tôles et plaques sont restés stables par rapport aux niveaux d'avant les vacances, tandis que les prix des produits longs ont enregistré une légère baisse en glissement mensuel. En termes de prise de commandes à l'exportation, les demandes de renseignements sur le marché n'ont pas été actives aujourd'hui, et les transactions globales étaient faibles.
Concernant la nouvelle annonce de paiement de l'impôt sur le revenu effective depuis le 1er octobre, qui avait attiré une attention généralisée auparavant, selon les enquêtes du SMM, il n'y a actuellement aucun nouveau rapport de progression de mise en œuvre dans les ports du nord. Les cotations MD semblent réapparaître, tandis que les ports du sud continuent principalement de traiter les exportations taxes comprises en raison de procédures plus complexes. Le SMM continuera de suivre les évolutions ultérieures.
Le 7 octobre, l'UE a officiellement annoncé l'interdiction la plus stricte à ce jour des importations d'acier, réduisant le quota d'importation en franchise de droits à 18,3 millions de tonnes par an, en baisse de 47% par rapport à 2024 ; le taux de droit pour les produits sidérurgiques importés en excès est passé de 25% à 50% ; simultanément, de nouvelles exigences de traçabilité concernant l'origine (fonte et coulée) ont été ajoutées. Le projet de loi vise à remplacer les mesures de sauvegarde de l'acier qui doivent expirer en juin 2026 et pourrait être mis en œuvre au plus tard le 1er juillet 2026. Bien que l'impact réel ne puisse être estimé pour l'instant, les barrières auxquelles sont confrontés les produits sidérurgiques chinois exportés vers l'UE devraient augmenter.
Dans les principaux marchés mondiaux, les négociants chinois ont maintenu des offres d'exportation stables. Pendant les vacances de la Fête nationale, l'enthousiasme des ventes sur le marché était faible. Le sentiment sur le marché indien restait morose, avec une demande faible pour les produits finis. En raison de l'impact des vacances de Dussehra (2 octobre), les activités d'approvisionnement des négociants ont ralenti, et les prix de l'acier sont restés en berne. Le ministère des Finances russe a reporté les échéances de paiement des taxes pour les entreprises métallurgiques, y compris l'indexation de la taxe d'accise sur l'acier et une augmentation de son seuil zéro, ainsi que l'exemption de cette taxe pour les entreprises métallurgiques à four électrique. Les prix de l'acier se sont temporairement stabilisés, avec des attentes d'augmentation future. Les prix en Asie du Sud-Est ont suivi les fluctuations du marché chinois, les baisses d'avant les vacances étant légèrement plus importantes, chutant de 3 à 5 $/tonne, et les transactions sur le marché étaient faibles. L’aciérie japonaise Daiwa Steel prévoit de moderniser son laminoir de profilés, un projet qui devrait être achevé d’ici l’été 2028. Les négociants du marché, en tenant compte de la contraction temporaire de l’offre due aux mises à niveau des équipements, ont légèrement augmenté les prix de l’acier. La Commission européenne a confirmé une proposition visant à réduire de moitié les quotas et à imposer un tarif de 50 %, entraînant une hausse des prix des importations. En raison des risques accrus de barrières, les ressources importées ont fortement diminué.
Aperçu des nouvelles importantes pendant les vacances
[L’UE envisage d’imposer un tarif de 50 % sur les importations d’acier hors quota]
Le 7, l’UE a annoncé des mesures restrictives pour les importations d’acier, proposant de réduire considérablement le quota d’importation d’acier éligible à l’exonération de droits de douane et d’augmenter le tarif sur l’acier de 25 % à 50 %. Selon l’annonce faite par la Commission européenne ce jour-là, l’UE prévoit de fixer le quota annuel d’importation d’acier à 18,3 millions de tonnes, soit une réduction de 47 % par rapport au quota d’importation d’acier de 2024. Pour les importations d’acier dépassant le quota, l’UE entend imposer un tarif de 50 %, soit le double du tarif actuel de 25 %. L’annonce indiquait également que l’UE prendrait des mesures pour renforcer la traçabilité des produits sidérurgiques fondus et coulés afin de prévenir les pratiques dites de « contournement ». L’annonce stipulait que la démarche de l’UE visait à remédier aux effets négatifs de la surcapacité mondiale de production d’acier et à assurer le développement à long terme de l’industrie sidérurgique de l’UE en tant que secteur stratégique. Selon l’ordre du jour de l’UE, après l’annonce des mesures restrictives par la Commission européenne le 7, le Parlement européen et le Conseil de l’UE procéderont à des examens. Si elles sont approuvées, ces mesures entreront en vigueur après l’expiration des mesures actuelles de l’UE en juin 2026.
[BHP accepte l’exigence de règlement en yuans !]
En octobre 2025, BHP a accepté l’exigence de règlement en yuans pour certaines transactions de minerai de fer avec des clients chinois. Cela est le résultat de la stratégie d’achat groupé de la Chine et des forces du marché, marquant une percée pour le yuan dans le règlement des matières premières. Après plusieurs tours de négociations avec China Mineral Resources Group (CMRG) et des entreprises sidérurgiques associées, BHP a officiellement mis en œuvre des règlements libellés en yuans à partir du quatrième trimestre 2025. Le champ d'application comprend : Les cargaisons au comptant restantes : représentant environ 30 % des exportations totales de minerai de fer de BHP vers la Chine (les contrats à long terme continuent d'être libellés en dollars américains, mais une « période d'observation » a été établie ; si l'acceptation par le marché de l'indice chinois du minerai de fer, tel que l'indice du minerai de fer du Nord, répond aux normes d'ici 2026, des négociations pour des règlements en yuan des contrats à long terme pourraient être engagées) ; Les cargaisons au comptant dans les ports et les transactions CAF : pour le minerai de fer au comptant dans les ports chinois, des règlements CAF en yuan sont adoptés, atténuant l'impact des fluctuations du taux de change du dollar américain sur les coûts des entreprises.
[L'UE réduira les quotas d'importation pour les produits plats de 8,5 millions de tonnes]
Le 7 octobre, l'UE a annoncé qu'elle réduirait les quotas d'importation pour les produits plats de 8,5 millions de tonnes. Le plafond d'importation pour les bobines laminées à chaud (HRC) sera de 5,2 millions de tonnes, le quota pour les bobines laminées à froid sera de 1,5 million de tonnes par an, et le quota pour les produits galvanisés à chaud sera de 2,85 millions de tonnes par an. Les quotas seront attribués trimestriellement, les montants inutilisés n'étant pas reportés. Tous les pays, y compris l'Ukraine, seront soumis aux nouvelles mesures, ce qui signifie que toute importation dépassant ces niveaux sera confrontée à un droit de douane de 50 %, bien que le droit soit toujours calculé proportionnellement au début de la nouvelle période de quota.
[Six départements publient conjointement le « Plan de travail pour la stabilisation de la croissance dans l'industrie mécanique (2025-2026) »]
Récemment, six départements, dont le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'Information, ont conjointement publié le « Plan de travail pour la stabilisation de la croissance dans l'industrie mécanique (2025-2026) ». Il propose que le taux de croissance annuel moyen des revenus de l'industrie mécanique atteigne environ 3,5 % durant 2025-2026, avec des revenus dépassant 10 000 milliards de yuans d'ici 2026, et vise à cultiver un certain nombre de clusters industriels caractéristiques compétitifs de petites et moyennes entreprises et des clusters industriels compétitifs à l'international.
[Loudi, Hunan, ajoutera un projet d'acier au silicium de 5 milliards de yuans]
Loudi, dans le Hunan, visant à construire une « Vallée des Matériaux » dans le centre de la Chine et se concentrant sur la chaîne industrielle des « trois aciers, trois électriques et un titane », a attiré plus de 80 projets chacun avec un investissement dépassant 100 millions de yuans, totalisant 36,839 milliards de yuans d'investissement. Les investissements locaux dans la transformation technologique et l'expansion des entreprises ont dépassé 10 milliards de yuans, avec le groupe Hongwang ajoutant un projet de chaîne industrielle d'acier au silicium et de matériaux en titane d'une valeur de 5 milliards de yuans. Depuis le début de l'année, la ville de Loudi a pleinement mis en œuvre les décisions et déploiements du Comité central du PCC et du Conseil des State concernant la promotion du développement de l'économie privée. Grâce à trois mesures clés—le renforcement des politiques, la concentration industrielle et l'amélioration de l'efficacité des services—la ville a favorisé un développement de haute qualité des investissements privés. De janvier à août, les investissements privés de la ville ont augmenté de 9,1 %, avec un taux de croissance classé parmi les meilleurs de la province, et cinq entreprises de Loudi ont été listées parmi les 500 plus grandes entreprises privées de Chine.
[Accident mortel sur le projet de minerai de fer Simandou du consortium Winning (WCS) à Simandou, Guinée]
Un accident mortel s'est produit sur les blocs 1 et 2 du projet de minerai de fer du consortium Winning Simandou (WCS) à Simandou, en Guinée, entraînant la mort de trois travailleurs étrangers. Le projet a suspendu ses opérations et lancé une revue complète de la sécurité. Il s'agit du deuxième arrêt de travail sur la mine de Simandou en moins de deux mois suite à un accident.
[Hainan : Suspension de la politique de subvention pour le remplacement et le renouvellement des véhicules de la province de Hainan 2025 à partir du 6 octobre]
Le Département du commerce de la province de Hainan a publié une « Annonce sur l'ajustement supplémentaire des questions relatives à la politique de renouvellement 2025 pour les biens de consommation dans le secteur commercial » le 4 octobre. L'annonce indique que la politique de subvention pour le remplacement et le renouvellement des véhicules de la province de Hainan 2025 sera suspendue à partir de 00h00 le 6 octobre 2025. Les consommateurs dont la « facture uniforme de vente de véhicules automobiles » pour un nouveau véhicule a été émise avant 00h00 le 6 octobre 2025 peuvent demander la subvention normalement ; les demandes de subvention pour les factures émises à partir de 00h00 le 6 octobre ne seront plus acceptées. Les consommateurs éligibles doivent soumettre leur demande et télécharger les documents requis via la « Plateforme de demande de subvention pour le remplacement et le renouvellement des véhicules de la province de Hainan 2025 » avant 24h00 le 31 octobre 2025 ; toute information supplémentaire doit être complétée avant 24h00 le 15 novembre 2025. Le non-respect des délais de soumission ou de complément d'information sera considéré comme une renonciation automatique à l'éligibilité à la subvention. L'annonce a indiqué que les subventions pour des produits tels que les appareils ménagers, les meubles, les téléphones portables et les produits numériques continueront d'être mises en œuvre conformément à la politique actuelle. Les politiques de prime à la mise au rebut et au renouvellement des véhicules ainsi que celle d'échange de vélos électriques restent inchangées.
[Hanoï, la capitale du Vietnam, paralysée à nouveau par de fortes pluies en deux semaines, déclenchant des alertes aux inondations dans plusieurs zones]
L'agence météorologique nationale du Vietnam a émis des alertes aux crues soudaines pour 13 provinces, dont Thanh Hoa, Hai Phong et Bac Ninh. Parmi elles, Bac Ninh est un important centre de fabrication pour les fournisseurs mondiaux d'électronique qui produisent des produits pour des entreprises comme Apple et Samsung Electronics. Cette tempête survient une semaine après que le typhon Bualoi a balayé le nord du Vietnam, causant au moins 56 décès et des pertes économiques estimées à 18,8 billions de dongs vietnamiens. Bualoi était le 10e cyclone tropical à toucher terre au Vietnam cette année. L'agence météorologique prédit que jusqu'à quatre typhons ou systèmes de dépression tropicale pourraient entrer en mer de Chine méridionale avant la fin de l'année, dont un ou deux pourraient affecter le Vietnam.
[L'Égypte lance un nouveau plan d'incitation pour soutenir l'industrie sidérurgique]
Le ministère égyptien de l'Industrie a annoncé le lancement d'un nouveau train de mesures incitatives pour relancer la croissance industrielle, en mettant l'accent sur le soutien aux entreprises sidérurgiques stratégiques. Le plan comprend un accès prioritaire à des terrains industriels à prix compétitifs, des conditions de paiement flexibles, des prêts pour le fonds de roulement et les lignes de production, une délivrance accélérée des licences en 24 heures et une fourniture accélérée d'infrastructures de soutien. Le gouvernement égyptien vise à réduire la dépendance aux importations, à développer les capacités domestiques et à faire de l'Égypte un hub régional d'exportation d'acier. Le programme d'incitation offre une série de politiques préférentières conçues pour attirer et retenir les investisseurs industriels.
Déclaration sur la source des données : À l'exception des informations publiquement disponibles, toutes les autres données sont traitées par SMM sur la base d'informations publiques, de communications de marché et du modèle de base de données interne de SMM, et sont fournies à titre indicatif uniquement, ne constituant pas un conseil décisionnel.
Note : Cet article est une œuvre originale de ce compte officiel. Pour des demandes telles que la republication, l'autorisation de republication ou la coopération, veuillez nous contacter. Sans autorisation, il est interdit de republier, modifier, utiliser, vendre, transférer, afficher, traduire, compiler, diffuser ou divulguer le contenu ci-dessus à des tiers sous toute autre forme, ou d'autoriser des tiers à l'utiliser. Sinon, une fois découvert, SMM poursuivra des actions en justice pour infraction, y compris, sans s'y limiter, la revendication de responsabilité pour rupture de contrat, la restitution de l'enrichissement injustifié et la compensation des pertes économiques directes et indirectes.
